Công nghệ

Mã thông báo đặt lại chất lỏng hoặc 'LRT' đã hồi sinh Ethereum DeFi. Sự cường điệu có thể kéo dài?

Để lại phản hồi

Các nền tảng đặt lại chất lỏng mới như Puffer và Ether.Fi đã thu hút hàng tỷ đô la tiền gửi, nhưng chúng đã tạo ra cơn sốt đầu cơ điên cuồng mang theo một số rủi ro.

  • Tài chính phi tập trung (DeFi) trên Ethereum đã chứng kiến sự hồi sinh với sự gia tăng của “token đặt lại chất lỏng” hay LRT.
  • LRT được xây dựng dựa trên EigenLayer, giao thức “đặt lại” cho phép các mạng khai thác bộ máy bảo mật của Ethereum.
  • Hơn 2 tỷ USD đã đổ vào các giao thức đặt lại thanh khoản như Ether.Fi và Puffer, cho phép người dùng tích cực giao dịch tiền gửi vào EigenLayer thông qua LRT.
  • Một số chuyên gia cảnh báo rằng việc đặt lại có rủi ro và các ưu đãi “điểm” được cung cấp bởi các nền tảng đặt lại thanh khoản có tính đầu cơ cao.

Tài chính phi tập trung trên Ethereum đang chứng kiến sự hồi sinh lớn, với lời hứa quen thuộc về lợi nhuận cao nhờ một loại tài sản tiền điện tử mới: “mã thông báo đặt lại chất lỏng” hay LRT.

Chỉ trong tháng vừa qua, hàng tỷ đô la đã đổ vào các dự án đặt lại chất lỏng mới dựa trên Ethereum như Ether.Fi và Puffer. Các nền tảng mới nổi đang trong một cuộc chiến nảy lửa để thay thế mã thông báo ETH (stETH) đặt cược của Lido làm tài sản được các nhà giao dịch tài chính phi tập trung (DeFi) lựa chọn.

Toàn bộ xu hướng xoay quanh sự phát triển của một giao thức mới có tên EigenLayer, giao thức này đã đưa ra hệ thống “đặt lại” đầu tiên cho Ethereum vào tháng 6 năm ngoái . Nền tảng này đang xây dựng một giải pháp cho phép các ứng dụng và mạng blockchain mượn hệ thống bảo mật của Ethereum và nó đã thu hút hơn 1 tỷ USD tiền gửi mới chỉ trong khoảng thời gian 24 giờ trong tháng này. Hiện tại, tổng số tiền là hơn 7 tỷ USD, có nghĩa là nền tảng này đã tự mình tích lũy được hơn 1,5% tổng số token ether (ETH) đang lưu hành, theo DefiLllama .

Việc đặt lại cung cấp một cách bảo mật các giao thức và mạng blockchain bằng cách sử dụng bảo mật mượn từ mạng bằng chứng cổ phần của Ethereum. Tiền gửi ETH trong EigenLayer có thể được “đặt lại” sang các giao thức khác này, nghĩa là họ sẽ không phải xây dựng mạngbằng chứng cổ phần của riêng mình.

Các nhà đầu tư đã đổ tiền vào EigenLayer vì nó hứa hẹn lãi suất tiền gửi cao hơn so với đặt cược ETH thông thường . Tuy nhiên, nền tảng này có phần lớn sự phát triển gần đây nhờ vào một nhóm bên thứ ba – “các giao thức đặt lại chất lỏng” như Ether.Fi , Puffer và Swell nhằm mục đích đơn giản hóa quy trình đặt lại thay mặt cho người dùng.

Các nền tảng đặt lại thanh khoản này đóng vai trò là người trung gian giữa người dùng và EigenLayer: Nền tảng “đặt lại” tiền gửi của người dùng với EigenLayer và họ trao đổi LRT mới được tạo – vì vậy người dùng có thể tiếp tục giao dịch ngay cả khi tiền gửi của họ đang được sử dụng để đặt lại.

LRT đại diện cho khoản tiền gửi EigenLayer của người dùng, nghĩa là họ có thể tích lũy tiền lãi đặt cược và có thể đổi lại lấy giá trị cơ bản của họ. LRT cũng có thể được sử dụng trong DeFi, nghĩa là mọi người có thể cho vay và mượn chúng để kiếm được phần thưởng lớn hơn nữa.

Bên cạnh sự tiện lợi của LRT, điểm thu hút thực sự đối với các nền tảng đặt lại thanh khoản gần đây là “điểm” – một loại phần thưởng có thể cho phép người dùng nhận được các đợt airdrop token trong tương lai. Mặc dù điểm có giá trị tiền tệ mơ hồ nhưng chúng đã tạo ra một hệ sinh thái hoàn toàn mới gồm các nền tảng bổ sung, như Pendle, cho phép người dùng tối đa hóa chúng thông qua các chiến lược giao dịch thường liên quan đến đòn bẩy cao.

Các hệ thống điểm phức tạp, lợi suất cao và chiến lược giao dịch rủi ro đều gợi nhớ một chút đến năm 2021 – khi hoạt động “canh tác lợi nhuận” và theo đuổi lợi nhuận cao đã dẫn đến sự bùng nổ và phá sản của DeFi mà lĩnh vực này vẫn chưa thể phục hồi. Trong khi một số chuyên gia cảnh giác với những rủi ro của việc đặt lại chất lỏng, những người ủng hộ công nghệ khẳng định có thực chất vượt xa sự cường điệu.

Đặt cược 101

Việc đặt lại chất lỏng được xây dựng dựa trên hai năm tăng trưởng của ngành đặt cược của Ethereum.

Ethereum được vận hành bởi hơn 900.000 người xác thực – những người trên khắp thế giới khóa mã thông báo ETH trong một địa chỉ trên mạng để giúp giữ an toàn cho chuỗi . Mã thông báo đặt cược tích lũy một dòng tiền lãi ổn định, nhưng chúng không thể được sử dụng cho bất kỳ mục đích nào khác – hãy nghĩ: các khoản vay hoặc các hình thức đầu tư khác – một khi chúng đã buộc phải điều hành mạng.

Hạn chế này đã giúp thúc đẩy sự gia tăng của “đặt cược thanh khoản”. Các dịch vụ như Lido, dịch vụ đặt cược thanh khoản lớn nhất trên Ethereum,” đặt cọc mã thông báo thay mặt cho người dùng và sau đó cung cấp cho họ “mã thông báo đặt cược thanh khoản” (LST) đại diện cho khoản tiền gửi cơ bản của họ. Các LST như mã thông báo ETH (stETH) đặt cược của Lido kiếm được lãi suất như ether đặt cược thông thường (hiện ở mức khoảng 3%) nhưng chúng cũng có thể được sử dụng trong DeFi – nghĩa là các nhà đầu tư có thể cho vay và mượn mã thông báo để kiếm thêm lợi nhuận ngoài tiền lãi đặt cược của họ.

Lĩnh vực đặt cọc thanh khoản đã bùng nổ trong vài năm qua. Lido, giao thức đặt cược thanh khoản lớn nhất cho đến nay, tự hào có hơn 25 tỷ USD tiền gửi. Mã thông báo stETH của nó thường có khối lượng giao dịch cao hơn ETH thông thường trên các giao thức vay và cho vay lớn nhất của mạng.

Từ đặt cọc lỏng đến đặt lại lỏng

Một xu hướng đặt cược thanh khoản tương tự hiện đang tấn công EigenLayer, giao thức Ethereum mới gây xôn xao đã giới thiệu việc đặt lại cho Ethereum.

“Về cơ bản, EigenLayer đang xây dựng một công cụ cho phép các mạng khác khởi động bằng cách sử dụng bảo mật Ethereum”, Giám đốc điều hành Omni Labs, Austin King, người đang xây dựng một giao thức cầu nối được hỗ trợ bởi việc đặt lại, giải thích.

Các nhà đầu tư đã chuyển sang EigenLayer để kiếm thêm phần thưởng trên ETH của họ: lãi suất bảo mật Ethereum và tiền lãi đặt lại bổ sung để đảm bảo cái gọi là AVS hoặc “các dịch vụ được xác thực tích cực” sử dụng EigenLayer để mượn bảo mật của Ethereum.

Theo EigenLayer , những AVS đó cuối cùng sẽ bao gồm Celo, một chuỗi khối lớp 1 đang chuyển sang mạng lớp 2 dựa trên Ethereum ; EigenDA, dịch vụ cung cấp dữ liệu riêng của EigenLayer; và Omni, công ty đang xây dựng cơ sở hạ tầng cầu nối để giúp các mạng blockchain khác nhau giao tiếp với nhau.

Nhưng hệ thống này cũng có những nhược điểm và điểm mấu chốt là các token được đặt lại qua EigenLayer không thể được sử dụng trong DeFi sau khi chúng được gửi. Đối với các nhà đầu tư đang tìm cách tối đa hóa lợi nhuận của họ, cơ chế khóa này là một điều đáng tiếc.

Nhập lại chất lỏng, về cơ bản chỉ là đặt cược chất lỏng nhưng dành cho Eigenlayer.

Các giao thức đặt lại chất lỏng chấp nhận tiền gửi (ví dụ: stETH), đặt lại chúng bằng EigenLayer, sau đó phân phát “mã thông báo đặt lại chất lỏng” hoặc LRT, như pufETH, eETH và rswETH có thể được sử dụng trong DeFi để kiếm thêm điểm và các phần thưởng khác.

“Về cơ bản, đó là đề xuất giá trị của ETH đặt cược, nơi bạn có thể nhận được lợi nhuận từ việc đặt cược ETH của mình mà không cần phải gặp rắc rối khi thiết lập trình xác thực – Đó là điều đó cộng với phần thưởng cho bất kỳ phần thưởng nào đến từ các mạng AVS này,” giải thích Nhà vua.

Trò chơi khuyến khích

PufETH của Puffer, eETH của Ether.Fi , rswETH của Swell và các LRT khác đang cạnh tranh với stETH của Lido để trở thành tài sản lớn tiếp theo trong DeFi. Để làm như vậy, họ đã chuyển sang mô hình khuyến khích hàng ngày của DeFi: điểm.

Mặc dù EigenLayer đã chấp nhận hàng tỷ tiền gửi nhưng chưa có AVS nào của nó hoạt động, có nghĩa là người gửi tiền không nhận được bất kỳ khoản lãi nào cho khoản tiền gửi của họ. Ưu đãi chính cho việc gửi mã thông báo vào EigenLayer ngày nay là đặt lại điểm, một số điểm được xác định mơ hồ mà các nhà đầu tư hy vọng sẽ cho phép họ nhận được một airdrop EigenLayer trong tương lai, chưa được xác nhận.

“EigenLayer chưa hoạt động, nó không có bất kỳ hoạt động khởi động lại nào.” Giám đốc điều hành Puffer Finance Amir Forouzani đã lưu ý trong một cuộc phỏng vấn vào tháng trước với CoinDesk. “Về cơ bản, động lực duy nhất của họ bây giờ là điểm của họ và tôi đoán rằng những điểm đó sẽ trở thành như thế nào trong tương lai.” Các giao thức đặt lại chất lỏng hàng đầu – bao gồm cả Puffer – đều đã bắt đầu đưa ra các điểm riêng của họ bên cạnh EigenLayer như một chất ngọt ngào cho các nhà đầu tư ban đầu.

Các dịch vụ mới cũng đã được xây dựng xung quanh việc trao đổi điểm, phổ biến các chiến lược giao dịch mới đầy rủi ro liên quan đến việc đặt cược nhiều lần cùng một mã thông báo – nâng cao khả năng tiếp xúc của một người với một giao thức để đổi lấy phần thưởng cao hơn trong tương lai.

Một giao thức như vậy là Pendle, phân chia các token đặt cọc thanh khoản thành hai token riêng biệt – token lợi nhuận và token chính – để mở khóa giao dịch có đòn bẩy. Một trong những sản phẩm của Pendle chấp nhận tiền gửi mã thông báo eETH của Ether.Fi và theo quảng cáo của trang web, người gửi có thể nhận được 45 lần điểm Ether.Fi và 15 lần điểm EigenLayer.

Mặc dù điểm vẫn mang tính đầu cơ cao nhưng chúng dường như mang lại lợi ích cho việc đặt lại tiền gửi thanh khoản. Theo DeFiLlama , Ether.Fi , công ty dẫn đầu thị trường hiện tại, có 1,2 tỷ USD tiền gửi, gấp 5 lần so với một tháng trước. Puffer Finance đang bám sát Ether.Fi với số tiền gửi 970 triệu USD, tăng gấp 10 lần chỉ trong ba tuần qua.

Rủi ro chém

Khi tiền gửi đặt lại thanh khoản tăng lên, rủi ro của xu hướng cũng tăng theo.

Một mặt, có rủi ro chung với EigenLayer bất cứ khi nào tiền được đổ vào hệ thống giao thức phân lớp Rube Goldberg: Khi mạng lưới các mạng AVS được kết nối với nhau trở nên phức tạp hơn, chắc chắn sẽ có nhiều lỗi xảy ra hơn.

Rủi ro lớn nhất với những lỗi này sẽ là khả năng xảy ra “chém”, trong đó người đặt cược bị phạt về mặt tài chính nếu vi phạm các quy tắc của mạng hoặc sử dụng phần mềm bị lỗi để kết nối với mạng. Các giao thức đặt lại lỏng thường có các tính năng “chống chém” trong hoạt động tiếp thị của họ, nhưng lời hứa của họ sẽ không được thử nghiệm thực tế cho đến khi AVS đi vào hoạt động.

Trong bối cảnh đặt lại EigenLayer, việc cắt giảm xảy ra ở cấp độ AVS: mỗi AVS sẽ đặt quy tắc cắt giảm riêng và các nhà cung cấp đặt lại thanh khoản sẽ có thể chọn thủ công những giao thức AVS nào họ muốn xác thực cho người dùng của mình. Nếu một nền tảng đặt lại thanh khoản chọn xác thực một mạng có các thông số cắt giảm độc hại (hoặc có lỗi), thì điều đó sẽ khiến người dùng có nguy cơ bị cắt tiền gửi.

Riad Wahby, Giám đốc điều hành của dịch vụ quản lý khóa Cubist đã dự đoán trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk : “Chúng tôi sẽ có một hệ thống danh tiếng tương tự cho hệ sinh thái đặt lại rộng hơn”. “Nếu tôi bỏ tiền vào một nhà điều hành, có lẽ tôi sẽ chọn một nhà điều hành mang lại cho tôi sự cân bằng hợp lý giữa rủi ro và phần thưởng.”

Rủi ro đầu cơ

Rủi ro rõ ràng nhất đối với việc đặt lại thanh khoản là mặc dù có hàng tỷ đô la tiền gửi nhưng hoạt động này hiện vẫn mang tính đầu cơ cao.

Có khả năng AVS có thể không mang lại nhiều lãi suất cho người gửi tiền như họ mong đợi, điều này có thể khiến các nhà đầu tư rời khỏi hệ thống để đặt cược sinh lợi hơn. Với tất cả sự phấn khích xung quanh các điểm, cũng có một số khả năng rằng các đợt airdrop đi kèm của chúng có thể thất bại hoặc không bao giờ xảy ra, khiến các điểm và thị trường mới được xây dựng dựa trên chúng trở nên vô giá trị.

Rủi ro xảy ra kết quả như vậy càng tăng lên bởi thực tế là các điểm thường không được phát hành trên blockchain mà thay vào đó được theo dõi trực tiếp bởi các nhà phát hành của chúng. Điều này có nghĩa là rất khó để biết có bao nhiêu điểm thuộc một loại nhất định đang được lưu hành , khiến việc phân biệt giá trị của chúng càng khó khăn hơn.

Sự hấp dẫn mang tính đầu cơ của các điểm đặt lại thanh khoản gợi nhớ lại thời kỳ canh tác năng suất. Vào năm 2021-22, khi lĩnh vực DeFi đang ở thời kỳ hoàng kim, tiền gửi tràn vào các dự án như Olympus và Terra , hứa hẹn mang lại lợi nhuận dẫn đầu thị trường cho người dùng để đổi lấy niềm tin vào hệ thống phức tạp của họ. Các nhà phê bình cáo buộc các dự án đã phát minh ra các mã thông báo vô giá trị và in chúng một cách vô giá trị nhằm mục đích nâng cao số lượng lợi nhuận một cách giả tạo và những lời phê bình đó cuối cùng đã được chứng minh là có giá trị sau khi nền tảng sụp đổ.

Bất kể những điểm tương đồng ở cấp độ bề mặt, EigenLayer đã gia nhập hệ tư tưởng của nhà phát triển Ethereum theo cách mà những kẻ phạm tội tồi tệ nhất trong lĩnh vực canh tác năng suất chưa bao giờ làm và những người đề xuất việc đặt lại thanh khoản cho biết nó có tiềm năng hỗ trợ phát triển các ứng dụng và cơ sở hạ tầng bên ngoài phạm vi hạn hẹp của các điểm và trò chơi suy đoán.

Margaux Nijkerk đóng góp báo cáo.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Pháp Lý

Mối quan hệ ngân hàng của Tether, Tài liệu thương mại được trình bày chi tiết trong các văn bản pháp luật mới được phát hành

Để lại phản hồi

Được CoinDesk thu được theo yêu cầu của Luật Tự do Thông tin, các tài liệu này cung cấp một cơ hội hiếm có nhưng hạn chế về nguồn dự trữ đằng sau USDT, loại tiền ổn định lớn nhất của thị trường tiền điện tử.

Công ty phát hành Stablecoin Tether giữ tiền của mình trong bốn ngân hàng, hai công ty quản lý đầu tư, hai kho lưu ký vàng và một nhà môi giới vàng và trên công ty chị em Bitfinex của chính nó vào tháng 3 năm 2021, các tài liệu mà CoinDesk thu được cho thấy.

Nó cũng có tiền bằng thương phiếu và các chứng khoán khác do nhiều tổ chức khác nhau phát hành, bao gồm Ngân hàng Quốc gia Qatar QPSC, Ngân hàng Barclays PLC, Deutsche Bank AG, Ngân hàng Emirates NBD PJSC và Natwest Group PLC. Và một phần lớn các tổ chức phát hành nó là các ngân hàng và tổ chức tài chính khác nhau của Trung Quốc.

Sự phụ thuộc trước đây của Tether vào thương phiếu không phải là tin tức. Công ty phát hành và duy trì loại tiền ổn định lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường, thừa nhận đã rót vốn vào giấy tờ thương mại vào năm 2021. Tuy nhiên, trước đây người ta chưa biết mức độ mà công ty dựa vào loại tài sản này.

Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc Ltd, Ngân hàng Trung Quốc Hồng Kông, Ngân hàng Truyền thông Co Ltd, Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Everbright Trung Quốc và nhiều hơn nữa đều đã phát hành giấy tờ thương mại và chứng khoán mà Tether đã sử dụng để trả lại mã thông báo của nó.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này dựa trên các tài liệu nhận được thông qua yêu cầu về Luật Tự do Thông tin gửi đến văn phòng Bộ trưởng Tư pháp New York. CoinDesk đang xem xét các tài liệu, một phần để đảm bảo không có thông tin cá nhân nào của cá nhân nào được chia sẻ một cách vô tình và biên tập lại khi thích hợp trước khi phát hành chúng đầy đủ.

Theo các tài liệu, vào ngày 31 tháng 3 năm 2021, Tether tuyên bố họ có hơn 35,5 tỷ đô la Mỹ tương đương tại các tổ chức này. Chúng đã được văn phòng Bộ trưởng Tư pháp New York (NYAG) chia sẻ với CoinDesk để đáp lại yêu cầu của Luật Tự do Thông tin (FOIL) của tiểu bang được đệ trình vào tháng 6 năm 2021. Các tài liệu này dường như đã được tạo vào ngày 4 tháng 8 năm 2021 và đóng vai trò như ảnh chụp nhanh về hoạt động của Tether vào ngày hôm đó. 5,1 tỷ USD nữa được nêu chi tiết trong phần “cho vay USDT” và các tài sản khác, với tổng tài sản là 40,6 tỷ USD, gần bằng với 40,8 tỷ USDT đang lưu hành vào thời điểm đó.

Do đó, các tài liệu này cung cấp một cơ hội hiếm hoi nhưng hạn chế về tài chính của Tether, một chủ đề gây tranh cãi và phỏng đoán từ lâu trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Khi Bộ trưởng Tư pháp Letitia James thông báo về thỏa thuận giữa văn phòng của bà với Tether vào tháng 2 năm 2021, bà cho biết đã có những thời điểm trong năm 2017 và 2018 USDT, stablecoin của Tether, không được hỗ trợ đầy đủ . Các tài liệu mới, được tạo ra sáu tháng sau khi giải quyết cuộc điều tra của NYAG, không chứng minh hay bác bỏ tuyên bố đó.

Tuy nhiên, họ bổ sung thêm một mảnh ghép nữa vào câu đố về nơi Tether lưu trữ tài sản hỗ trợ mã thông báo. Trong những năm qua, thông tin về các mối quan hệ ngân hàng của công ty chỉ được tiết lộ một cách nhỏ giọt .

Tether (USDT) là loại tiền ổn định lớn nhất thế giới, giữ vai trò quan trọng là tài sản đối tác cho các giao dịch tiền điện tử trên vô số sàn giao dịch. Nó được thiết kế để giữ giá trị của nó so với đồng đô la Mỹ, với việc Tether tuyên bố rằng họ nắm giữ tài sản trị giá ít nhất một đô la để dự trữ cho mỗi mã thông báo USDT đang lưu hành. Công ty từ lâu đã bị cản trở bởi những lo ngại rằng USDT chưa được hỗ trợ đầy đủ, lo ngại rằng văn phòng Bộ trưởng Tư pháp bang New York dường như đã được minh oan vào tháng 4 năm 2019 khi thông báo rằng Tether đã cho Bitfinex vay khoảng 850 triệu đô la dự trữ. cán bộ và cha mẹ với. Bitfinex mất quyền truy cập vào số tiền đó khi bộ xử lý thanh toán của nó bị chính quyền tịch thu.

Trong yêu cầu FOIL của mình, CoinDesk đã yêu cầu các tài liệu nêu chi tiết về sự hỗ trợ của USDT stablecoin sau khi Tether xuất bản tài liệu công khai đầu tiên nêu rõ dự trữ của nó bao gồm những gì. Vào thời điểm đó , gần một nửa là giấy tờ thương mại không xác định.

Khi thông báo giải quyết với văn phòng NYAG vào năm 2021, Tether tuyên bố họ sẽ công bố thông tin tương tự mà họ đã chia sẻ với NYAG về dự trữ của mình trong ít nhất hai năm. Lần phát hành công khai đầu tiên của nó, vào tháng 5 năm 2021, bao gồm một cặp biểu đồ hình tròn và một tuyên bố ngắn gọn.

Báo cáo danh mục đầu tư trong các tài liệu được phát hành ngày 7 tháng 4 năm 2021 có chứa các biểu đồ hình tròn tương tự nhưng có nhiều thông tin hơn, cung cấp số tiền đô la Mỹ cụ thể cho dự trữ của Tether. Thông tin liên quan đến tiền gửi có kỳ hạn cố định thực tế đã được biên tập lại, nhưng cho thấy Tether nắm giữ hàng triệu USD dự trữ dưới dạng chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu và đặc biệt là giấy tờ thương mại.

Theo một lá thư đề ngày 4 tháng 6 năm 2021, Tether giữ tiền ở Ansbacher (Bahamas) Limited (xác nhận báo cáo của Forbes từ tháng 2 năm nay) và Ngân hàng Capital Union ở Bahamas (mối quan hệ sau đã được Financial Times đưa tin trước đó) và Far Ngân hàng Eastern International tại Đài Loan (Việc Tether sử dụng các ngân hàng Đài Loan đã được Bloomberg đưa tin trước đây, mặc dù không có tên nào được đưa ra). Tuy nhiên, phần lớn tài sản của nó nằm ở Deltec Bank and Trust có trụ sở tại Bahamas – hơn 26 tỷ USD tính đến tháng 3 năm đó. (Mối quan hệ với Deltec đã được công khai kể từ tháng 11 năm 2018, khi Tether phát hành một lá thư trên tiêu đề thư của ngân hàng, trong đó nổi tiếng có dòng chữ nguệch ngoạc và không có tên nhân viên. Chủ tịch Deltec sau đó đã xác nhận với CoinDesk rằng tài liệu này là xác thực .)

Theo CoinGecko , đã có 40,8 tỷ USD USDT đang lưu hành tính đến 10:30 tối theo giờ ET ngày 31 tháng 3 năm 2021.

Tài liệu tương tự tiếp tục trình bày chi tiết về những tài sản mà mỗi tổ chức nắm giữ tương ứng, xác nhận rằng Tether có một lượng dự trữ đáng kể dưới dạng thương phiếu.

Một báo cáo danh mục đầu tư khác, do Ansbacher đưa ra, phân tích sâu hơn những chi tiết này, cho thấy gần 85% cổ phần của Tether tại tổ chức tài chính là thương phiếu. Trái phiếu doanh nghiệp chiếm phần lớn trong số còn lại, với 13,7% cổ phần của Tether ở dạng đó. Trái phiếu lãi suất cao, trái phiếu lãi suất thả nổi và tài khoản tín dụng chiếm phần còn lại.

Tài liệu không được ký.

Tương tự, Ngân hàng Capital Union đã cung cấp một báo cáo cho biết gần 88% cổ phần của Tether là “tài sản lưu động”, mặc dù nó không cung cấp thêm thông tin chi tiết.

Một số tài liệu này nêu chi tiết thông tin liên lạc của nhóm pháp lý Tether với văn phòng NYAG ngay sau khi họ giải quyết cuộc điều tra kéo dài của cơ quan quản lý về Tether .

Theo một trong những thông tin liên lạc này, văn phòng của NYAG đã có thắc mắc về việc nắm giữ giấy tờ thương mại của Tether sau khi giải quyết.

“Về việc mua lại tài sản giấy tờ thương mại của Tether, Tether duy trì các tài khoản tại các ngân hàng khác nhau như được xác định trong thư trước của chúng tôi. Tether yêu cầu báo giá cho các dịch vụ thương mại từ các ngân hàng, những ngân hàng này lại yêu cầu báo giá từ các nhà môi giới và các đối tác khác, những người giao dịch trực tiếp với các tổ chức phát hành để phát hành thương phiếu hoặc giao dịch trên thị trường thứ cấp để mua thương phiếu,” đọc một lá thư từ cố vấn bên ngoài của Tether gửi vào ngày 25 tháng 6 năm 2021.

CoinDesk đã có được các tài liệu sau cuộc chiến pháp lý kéo dài gần hai năm sau khi Tether nộp đơn yêu cầu chặn NYAG phát hành chúng. Klaris Law đại diện cho CoinDesk trước tòa, giành được chiến thắng vào tháng 2 .

Trước khi xuất bản bài viết này, Tether đã xuất bản một tuyên bố thừa nhận viên chức NYAG FOIL đã tiết lộ các tài liệu sau khi công ty không thực hiện các bước cần thiết để kháng cáo quyết định của tòa án yêu cầu chia sẻ các tài liệu. Một tuyên bố thứ hai được công bố hôm thứ Sáu có mục đích nêu chi tiết những gì có trong tài liệu.

Tuyên bố đầu tiên cho biết: “Tether đã khởi xướng các thủ tục này ngay từ đầu để ngăn chặn việc phổ biến công khai dữ liệu bí mật của khách hàng và ngăn chặn việc sử dụng thông tin thương mại nhạy cảm có thể bị các tác nhân độc hại khai thác”. “Tuy nhiên, cam kết liên tục và rõ ràng của chúng tôi về tính minh bạch có nghĩa là chúng tôi phải ưu tiên sự cởi mở trước các vụ kiện tụng tốn nhiều thời gian và không hiệu quả của Mỹ, làm xao lãng các vấn đề thực tế mà cộng đồng của chúng tôi đang phải đối mặt.”

Tether đã không trả lời ngay lập tức danh sách chi tiết các câu hỏi về một số tài liệu.

Trong tuyên bố của mình, Tether cũng cho biết họ “thấy nghi ngờ” rằng USDT đã bị phá giá sau khi giá trị hàng triệu đô la được bán trên các nhóm tài chính phi tập trung “vào cùng ngày” mà chính phủ New York chia sẻ tài liệu với CoinDesk.

Trên thực tế, stablecoin đã mất chốt trong thời gian ngắn trước 07:00 UTC (3:00 sáng ET) vào ngày 15 tháng 6, ít nhất năm giờ trước khi nhân viên NYAG FOIL chia sẻ tài liệu với luật sư của CoinDesk.

Marc Hochstein, Biên tập viên điều hành của CoinDesk cho biết: “CoinDesk đã biết được từ các luật sư của chúng tôi vào ngày 12 tháng 6 rằng cuối cùng chúng tôi sẽ nhận được các tài liệu sau một cuộc tranh chấp kéo dài ở tòa án, trong đó Tether đã cố gắng ngăn chặn việc tiết lộ của họ”. “Chúng tôi đã không chia sẻ tin tức về chiến thắng của mình với bất kỳ ai ngoài ban biên tập của chúng tôi cho đến khi chúng tôi nhận được tài liệu vào sáng ngày 15 tháng 6 tại New York, vài giờ sau khi USDT mất giá. CoinDesk ủng hộ tính toàn vẹn trong báo cáo của chúng tôi.”

CẬP NHẬT (ngày 16 tháng 6 năm 2023, 15:55 UTC): Làm rõ rằng Tether có thể có tiền bằng các chứng khoán không xác định khác ngoài thương phiếu.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Vụ nổ, Chuỗi lớp 2 được cường điệu hóa, nhận thấy hầu hết tiền gửi kết nối với Trình quản lý lợi nhuận

Để lại phản hồi

Mạng lớp 2 gây tranh cãi đã nhận được 2,3 tỷ USD tiền đặt cọc kể từ tháng 11 khi chuẩn bị ra mắt. Số tiền còn lại hiện giảm xuống còn khoảng 350 triệu USD, nhưng nhiều khoản tiền gửi trong hợp đồng “trang trại” ban đầu hiện đã được chuyển đến địa chỉ Blast mới.

CHỈNH SỬA (19:08 UTC): Phiên bản gốc của câu chuyện này đã hiểu sai dữ liệu từ DefiLlama để cho thấy rằng hầu hết số tiền trong hợp đồng gửi tiền Blast ban đầu đã được rút ngay sau khi mạng ra mắt trong tuần này. Số tiền thực sự đã được rút khỏi hợp đồng Blast, nhưng phân tích sâu hơn cho thấy hầu hết số tiền chỉ được chuyển đến một địa chỉ mới liên kết với mạng chính của Blast, chứ không được rút hoàn toàn khỏi Blast.

Các nhà đầu tư đã đặt cọc ether (ETH) trên Blast, mạng lớp 2 trên Ethereum ra mắt hôm thứ Năm, đã kết nối nhiều tài sản đó đến một địa chỉ Blast khác, “ Trình quản lý lợi nhuận ETH ”.

Dữ liệu ban đầu từ dữ liệu của DefiLlama cho thấy, tính đến đầu ngày thứ Sáu, khoảng 1,6 tỷ USD tài sản đã được chuyển ra khỏi hợp đồng tiền gửi Blast ban đầu. Số tiền còn lại trong hợp đồng ban đầu đã giảm xuống còn khoảng 350 triệu USD vào thời điểm viết bài.

Blast đã đăng trên X vào thứ Năm rằng “người dùng truy cập sớm có thể kết nối với Mainnet và sử dụng Dapp gốc của Blast không tồn tại ở bất kỳ nơi nào khác.”

Tính đến đầu ngày thứ Sáu, một địa chỉ Blast mới có nhãn “Trình quản lý lợi nhuận ETH” đã nắm giữ khoảng 1,8 tỷ đô la mã thông báo stETH ; Mã thông báo stETH đại diện cho ether (ETH) đã được gửi vào Lido, mã thông báo này “đặt cọc” bằng Ethereum và thưởng lãi suất cho người dùng. (Mã thông báo đặt cược là phần chính trong chiến lược của Blast nhằm mang lại lợi nhuận cho người dùng.)

Phong trào này diễn ra vài tháng sau Blast, hứa hẹn trên trang web của mình là “Ethereum L2 duy nhất có lợi suất gốc”, đã công bố một cây cầu chỉ gửi tiền vào tháng 11 và nhanh chóng thu được hơn 2 tỷ USD dòng tiền vào.

Người gửi tiền đã nhận được “điểm” Blast khi giữ ETH của họ trên Blast và giả định rằng số điểm đó cuối cùng có thể được đổi lấy một đợt airdrop token; trong giao dịch tiền điện tử, việc theo đuổi những điểm này được gọi là “nuôi điểm”.

Được hỗ trợ bởi công ty liên doanh tập trung vào tiền điện tử Paradigm, Blast ban đầu đã phân cực các nhà đầu tư tiền điện tử , với một số nhà quan sát cho rằng nó giống như một sơ đồ kim tự tháp do cầu nối một chiều gây tranh cãi của nó. Những người khác chỉ đơn giản chỉ ra tính chất kém lý tưởng của một dự án thu hút tiền gửi và vô hiệu hóa việc rút tiền trong khi công nghệ của nó vẫn đang được phát triển.

Tuy nhiên, bất chấp sự hoài nghi, Blast nhanh chóng trở thành một trong những mạng lớp 2 tích cực nhất về mặt tiền gửi ngay cả trước khi mạng chính đi vào hoạt động. Nó đã thu hút 2,3 tỷ USD tiền gửi từ 181.000 người dùng, tạo ra lợi nhuận hàng năm là 85 triệu USD.

Hệ sinh thái Blast đã trải qua vụ lừa đảo thoát đầu tiên vào đầu tuần này , với giao thức có tên “RiskOnBlast” biến mất cùng với số ether trị giá 1,3 triệu đô la.

Một số dự án đã bổ sung tích hợp Blast, với nền tảng NFT Zora và nhà cung cấp dịch vụ định giá tiên tiến Pyth đã công bố hỗ trợ của họ vào thứ Năm.

Các nhà phát triển tạo ứng dụng phi tập trung (dApps) trên Blast sẽ nhận được 50% phân bổ airdrop sắp tới.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Pháp Lý

Nhật Bản đang dẫn đầu cuộc đua quản lý Stablecoin như thế nào

Để lại phản hồi

Luật mới của Nhật Bản cố gắng giải quyết một trong những lo ngại lớn nhất về các stablecoin lớn: Liệu các nhà phát hành có thực sự có tài sản để hỗ trợ chúng không?

Hầu hết các nước lớn vẫn chưa quản lý stablecoin. Một ngoại lệ là Nhật Bản, nước đi tiên phong trong lĩnh vực này.

Luật stablecoin có hiệu lực tại nền kinh tế lớn thứ ba thế giới vào tháng 6. Ví dụ của Nhật Bản rất quan trọng vì nó cho thấy quy định về stablecoin thực sự có thể thực hiện được. Điều này có vẻ hiển nhiên, nhưng không phải vậy. Ví dụ, tại Hoa Kỳ, Quốc hội vẫn đang đấu tranh về vấn đề này và chưa có dự luật stablecoin nào biến nó thành luật. Các quy định về stablecoin của Liên minh Châu Âu sẽ có hiệu lực vào năm tới, nhưng vẫn còn những vùng xám .

Nhưng Nhật Bản cũng cho thấy việc quản lý stablecoin không hề dễ dàng. Cho đến gần đây, loại tiền điện tử này, được thiết kế để giữ giá trị của chúng so với tài sản trong thế giới thực như đồng đô la Mỹ hoặc đồng yên, về cơ bản đã bị cấm ở Nhật Bản. Bây giờ các nhà phát hành đang bắt đầu lại từ đầu. Ngoài các rào cản pháp lý, còn có một thách thức kinh doanh: Làm thế nào để bạn tạo ra một hệ thống cho phép phát hành các stablecoin vừa an toàn vừa có lợi nhuận?

Những cái cọc rất cao. Tổng vốn hóa thị trường của stablecoin được ước tính là hơn 124 tỷ USD. Những người chơi lớn tham gia: PayPal gần đây đã phát hành stablecoin của riêng mình. Có nhiều trường hợp sử dụng khác nhau. Các nhà đầu tư ở các quốc gia đang gặp khó khăn với sự mất giá tiền tệ và lạm phát cao sử dụng stablecoin bằng đô la như một kho lưu trữ giá trị. Các nhà đầu tư khác chỉ cần sử dụng chúng để giao dịch các loại tiền điện tử khác .

Đồng thời, sự nổi bật của stablecoin trong ngành công nghiệp tiền điện tử đã dẫn đến mối lo ngại rộng rãi về cái gọi là sự ổn định của chúng. Vào tháng 5 năm 2022, dự án thuật toán stablecoin Terra Luna đã sụp đổ, dẫn đến thiệt hại hàng tỷ đô la về giá trị. Từ lâu đã có mối lo ngại rộng rãi về loại tiền ổn định thống trị thế giới, Tether, mà tờ New York Times gọi là “Đồng tiền có thể phá hủy tiền điện tử”. Nỗi sợ hãi là một kịch bản chạy theo kịch bản ngân hàng, trong đó các nhà đầu tư hàng loạt cố gắng đổi stablecoin của họ lấy đô la chẳng hạn, chỉ để nhận ra rằng không có đủ đô la để biến chúng thành toàn bộ.

Các quy định về stablecoin của Nhật Bản cố gắng giải quyết một số lo ngại lớn nhất về các stablecoin lớn: Liệu các nhà phát hành có thực sự có tài sản để hỗ trợ chúng không? Và ngay cả khi họ làm vậy, làm thế nào để bạn đảm bảo rằng tài sản có thể dễ dàng tiếp cận và không bị ràng buộc vào các khoản đầu tư không rõ ràng và rủi ro?

Bây giờ chúng ta chờ đợi

Đây không phải là những vấn đề dễ giải quyết, điều đó có nghĩa là việc tung ra một stablecoin ở Nhật Bản sẽ không nhanh chóng. Trên thực tế, những stablecoin đầu tiên của Nhật Bản có thể sẽ ra mắt sớm nhất vào tháng 6 tới, Tatsuya Saito, người sáng lập và Giám đốc điều hành tại Progmat, một nền tảng phần mềm phát hành và quản lý tài sản kỹ thuật số, cho biết. Saito cho biết có thể mất ít nhất một năm để hoàn thành các yêu cầu đối với giấy phép và được các cơ quan quản lý Nhật Bản chấp thuận.

Vào tháng 9, Binance Japan (chi nhánh địa phương của sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới), Ngân hàng Mitsubishi Trust và Progmat đã công bố mối quan hệ hợp tác nhằm khám phá việc tạo ra một loại tiền ổn định mới.

Saito nói với CoinDesk rằng anh ấy đang trò chuyện với 10 dự án khác nhau muốn ra mắt stablecoin tại Nhật Bản. Tất cả 10 người đều muốn phát hành cả stablecoin dựa trên đồng đô la và đồng yên. Ông cho biết một số dự án mà ông đang tư vấn là các công ty nước ngoài. Theo Saito, không có dự án nào trong số này chính thức bắt đầu quá trình cấp phép. Họ chỉ đang trong giai đoạn thăm dò.

Circle, nhà phát hành USDC, loại tiền ổn định lớn thứ hai thế giới tính theo vốn hóa thị trường, đã công khai nói rằng họ đang xem xét thị trường Nhật Bản.

Chỉ các ngân hàng, công ty ủy thác và dịch vụ chuyển tiền mới có thể phát hành stablecoin ở Nhật Bản. Các nhà phát hành Stablecoin có thể thiết lập một quỹ tín thác bên trong Nhật Bản và phát hành stablecoin thông qua phương tiện đó. Các tài sản hỗ trợ giao dịch stablecoin trên các sàn giao dịch Nhật Bản sẽ cần phải được nắm giữ trong quỹ tín thác này.

Đối với các nhà phát hành stablecoin nước ngoài, đây dường như là một yêu cầu nghiêm ngặt bất thường. Nhưng theo Saito, có một cách thiết thực hơn để tuân thủ các quy định.

Bằng cách hợp tác với các ngân hàng ủy thác của Nhật Bản, các tổ chức phát hành có thể phát hành stablecoin mang thương hiệu của riêng họ mà không cần phải xin giấy phép đặc biệt ở Nhật Bản.

Tổ chức phát hành có thể thuê ngoài cho quỹ ủy thác việc lưu ký và quản lý tài sản cơ sở trong nước theo quy định.

Saito cho biết, các sàn giao dịch tiền điện tử muốn niêm yết stablecoin cũng sẽ phải xin giấy phép, nhưng chưa có sàn nào chính thức bắt đầu quá trình này. “Họ vẫn đang chuẩn bị.”

Thử thách kinh doanh

Quy định của Nhật Bản có một số điều khoản nghiêm ngặt để bảo vệ tài sản cơ bản của stablecoin. Nếu một stablecoin trong nước được phát hành theo cơ cấu ủy thác, đây được coi là cách phổ biến để phát hành stablecoin, thì “100% tiền tệ hợp pháp (ví dụ: đô la hoặc yên) hỗ trợ cho một stablecoin phải được giữ trong một quỹ tín thác ở Nhật Bản và Keisuke Hatano, đối tác tại công ty luật Anderson Mori & Tomotsune, cho biết chỉ có thể đầu tư vào tiền gửi ngân hàng ở Nhật Bản.

Nhưng mặc dù yêu cầu này có thể giúp đảm bảo tính an toàn của tài sản nhưng nó có thể khiến các nhà phát hành stablecoin khó kiếm tiền hơn. “Điều này đặt ra thách thức đối với các stablecoin dựa trên đồng Yên trong nước, vì lãi suất tiền gửi ngân hàng Nhật Bản hiện rất thấp (trong hầu hết các trường hợp dưới 0,1%).”

Hatano lưu ý rằng sẽ tốt hơn một chút đối với các stablecoin nội địa tính bằng đô la. “Bạn vẫn phải giữ tất cả số tiền gửi bằng đô la tại một ngân hàng ở Nhật Bản, nhưng bạn có thể nhận được lãi suất cao hơn khi gửi bằng đô la.”

Những người khác trong lĩnh vực stablecoin của Nhật Bản cũng cho biết các nhà phát hành phải đối mặt với thách thức kinh doanh thực sự.

“Liệu stablecoin có thành công ở Nhật Bản không? Thật khó để nói,” Fumiaki Sano, đối tác tại công ty luật Kataoka và Kobayashi LPC, cho biết. “Bạn không thể đầu tư vào tài sản cơ bản và nếu phí giao dịch quá cao thì sẽ không có ai sử dụng chúng. Vậy mô hình kinh doanh là gì? Chi phí tuân thủ cũng cao, điều đó có nghĩa là bạn phải tìm cách kiếm tiền từ chúng.”

Sano nêu ra những cách khác mà các quy định mới có thể tạo ra những thách thức cho doanh nghiệp. Ông giải thích: “Đối với các sàn giao dịch xử lý các stablecoin nước ngoài, có giới hạn một triệu yên cho mỗi giao dịch với các stablecoin đó”.

“Ví dụ: nếu một nhà phát hành stablecoin nước ngoài muốn xây dựng tổ chức riêng của mình tại Nhật Bản thông qua một quỹ tín thác, thì họ sẽ không có giới hạn đó. Nhưng stablecoin được phát hành ở Nhật Bản sẽ khác với stablecoin đang lưu hành trên toàn cầu. Ví dụ: sẽ giống như nếu Circle phát hành USDCJ thay vì USDC — sẽ không có tính thanh khoản như nhau.”

Tạo sự cân bằng hợp lý giữa bảo mật và lợi nhuận chỉ là một lý do tại sao cần có thời gian để ban hành các quy định về stablecoin và giúp giải thích tại sao nhiều khu vực pháp lý khác vẫn chưa coi các quy định của stablecoin trở thành luật. Nhật Bản đáng để theo dõi vì nước này giải quyết những thách thức này theo thời gian thực.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock bắt đầu giao dịch ở Brazil

Để lại phản hồi

Việc mở rộng địa lý của iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) về mặt địa lý của nhà quản lý tài sản này sau khi được giới thiệu thành công tại Hoa Kỳ vào tháng 1.

  • BlackRock (BLK) đã mở rộng giao dịch quỹ ETF bitcoin giao ngay, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), sang Brazil.
  • Quỹ bắt đầu giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán B3 của Brazil vào thứ Sáu.

Công ty cho biết iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) của BlackRock, cho đến nay là quỹ giao dịch trao đổi bitcoin 10 giao ngay thành công nhất, đã bắt đầu giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán B3 của Brazil. Người quản lý tài sản đã công bố việc mở rộng vào thứ năm.

Felipe Gonçalves, giám đốc sản phẩm tiền tệ và lãi suất của B3, cho biết trong một tuyên bố: “Đây là một cơ hội khác để các nhà đầu tư đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của họ”. cũng là việc tìm kiếm các lựa chọn trên thị trường vốn Brazil.”

IBIT đã thu hút được hơn 7 tỷ USD tiền đầu tư ròng kể từ khi nó và 9 quỹ ETF bitcoin giao ngay khác bắt đầu giao dịch tại Mỹ vào ngày 11 tháng 1 – dòng vốn vào cao nhất trong nhóm.

Tương tự như sản phẩm có trụ sở tại Hoa Kỳ, phiên bản Brazil của quỹ, được gọi là iShares Bitcoin Trust BDR ETF, có phí quản lý 0,25%, sẽ giảm xuống 0,12% trong năm đầu tiên hoặc cho đến khi quỹ đạt tài sản 5 tỷ USD. .

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Pháp Lý

Các nhà phân tích của Moody's cho biết các quỹ ETF bitcoin quá nhỏ để ảnh hưởng đến bối cảnh đầu tư rộng hơn

Để lại phản hồi

CoinDesk cho biết các quỹ giao dịch trao đổi sẽ cho phép tiếp cận bitcoin tốt hơn thông qua các tổ chức được quản lý và thu hút các nhà đầu tư tổ chức, nhưng tiền điện tử vẫn là một loại tài sản rất nhỏ.

  • Các nhà phân tích tại cơ quan xếp hạng tín dụng Moody’s cho biết việc phê duyệt các quỹ ETF bitcoin là một thời điểm “bước ngoặt” đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, có khả năng thu hút sự quan tâm của các tổ chức.
  • Tác động đến bối cảnh đầu tư rộng hơn có thể là rất nhỏ vì bitcoin là một loại tài sản nhỏ.

Các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF) sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ quyền truy cập tốt hơn và được quản lý chặt chẽ hơn vào tài sản tiền điện tử, nhưng chúng có thể sẽ không có tác động đáng chú ý đến bối cảnh đầu tư rộng lớn hơn, các nhà phân tích tại cơ quan xếp hạng tín dụng Moody’s Investor Services nói với CoinDesk trong thời gian qua. một cuộc phỏng vấn độc quyền vào thứ năm.

Điều đó không có nghĩa là phản ứng vui vẻ của ngành công nghiệp tiền điện tử đối với việc cơ quan quản lý chứng khoán Hoa Kỳ phê duyệt đợt quỹ ETF bitcoin giao ngay đầu tiên vào thứ Tư , 10 năm sau khi chúng được đề xuất lần đầu tiên, là không có cơ sở.

Vincent Gusdorf, phó chủ tịch cấp cao, DeFi và Tài sản kỹ thuật số (DFDA) tại Moody’s cho biết: “Chúng tôi không nói rằng đối với bitcoin, thông báo ngày hôm qua sẽ không có ý nghĩa quan trọng”. “Điều quan trọng là việc các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường này sẽ là một bước ngoặt cho ngành công nghiệp tiền điện tử.”

Cristiano Ventricelli, phó chủ tịch DFDA tại Moody’s cho biết thêm: “Bitcoin chiếm một phần tương đối nhỏ trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư và việc phê duyệt ETF không nhất thiết là lý do để tăng phân bổ này”.

Trong những tháng gần đây, giá bitcoin tăng đều đặn sau sự sụp đổ nghiêm trọng của thị trường vào năm 2022 do sự thất bại của nhiều ông lớn trong lĩnh vực này, bao gồm cả FTX của Sam Bankman-Fried. Gusdorf nói, liệu xu hướng giá đó có tiếp tục trong thời gian ngắn hay không phụ thuộc vào “quỹ đạo của các chính sách tiền tệ khác và liệu chúng ta có chứng kiến thêm nhiều vụ bê bối” từ không gian tiền điện tử hay không.

Giá Bitcoin đã trải qua một số biến động vào thứ Năm, tăng cao tới gần 49.000 USD nhưng giảm xuống còn 46.000 USD trong khoảng 90 phút. Tuy nhiên, giá của tài sản này đã tăng hơn gấp đôi trong năm qua, theo CoinGecko .

“Trong trung và dài hạn, chúng tôi coi đây là một sự phát triển tích cực sẽ làm tăng khả năng khám phá giá và tính ổn định của bitcoin. Và nó có thể sẽ làm tăng sự phân bổ của một số nhà đầu tư tổ chức vào loại tài sản này”, Ventricelli nói.

Theo Gusdorf, Moody’s không đánh giá bitcoin và thực sự không thể bình luận về việc liệu đó có phải là rủi ro tín dụng đáng kể hay không, nhưng đầu tư thông qua những công ty truyền thống như BlackRock, công ty có iShares Bitcoin Trust (IBIT) nằm trong số các quỹ ETF bắt đầu giao dịch ngày hôm nay, theo Gusdorf. Nhưng người mua có thể “loại bỏ một số rủi ro có thể liên quan đến người trung gian mà lẽ ra có thể ít được quản lý hơn trước quyết định của SEC”.

Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng bitcoin vẫn là một khoản đầu tư rất biến động và các nhà đầu tư nên lưu ý đến rủi ro này khi phân bổ vốn từ danh mục đầu tư của họ.

Tiền điện tử x TradFi

ETF cũng không phải là cách duy nhất mà tiền điện tử va chạm với thế giới tài chính truyền thống (TradFi). Gusdorf và Ventricelli cho biết nhóm của họ đã theo dõi chặt chẽ sự phát triển trong lĩnh vực mã thông báo, trong đó công nghệ sổ cái phân tán và chuỗi khối cung cấp năng lượng cho tiền điện tử được sử dụng để số hóa tài sản thực có thể là trái phiếu, quỹ hoặc hàng hóa.

Các ngân hàng trung ương và những người chơi TradFi lớn đã thử nghiệm token hóa, một số ngân hàng đã cung cấp trái phiếu xanh được token hóa và các quỹ khác.

Theo Marat Faritov, trợ lý phó chủ tịch đơn vị DFDA tại Moody’s, việc phê duyệt các quỹ ETF bitcoin cũng có tác động tích cực đối với những người tham gia khác trong ngành công nghiệp tiền điện tử, từ các nhà cung cấp giải pháp lưu ký đến các nhà cung cấp token.

Faritov cho biết: “Ví dụ: bây giờ các ngân hàng sẽ bắt đầu sử dụng các dịch vụ đó để triển khai các giải pháp nên có thể sẽ tạo ra nhiều doanh thu hơn cho tất cả các công ty này trong lĩnh vực tiền điện tử”.

Theo Gusdorf, mặc dù tiền điện tử “ngày càng ít được nhắc đến” tại các hội nghị về token hóa, nhưng vẫn có sự hội tụ giữa không gian TradFi và tiền điện tử. Đầu tháng này, nhóm của Gusdorf đã đánh giá một quỹ token hóa sẽ được phát hành trên chuỗi khối Ethereum và Stellar.

Gusdorf nói: “Vì vậy, chúng tôi đang thấy một số cầu nối đang được xây dựng giữa thế giới tiền điện tử và thế giới TradFi ở đây”.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Bitcoin bùng nổ hướng tới mức tăng hàng tháng lớn nhất trong 3 năm

Để lại phản hồi

Các nhà phân tích cho biết tiền điện tử có nhiều chỗ hơn để hoạt động.

  • Bitcoin đã sẵn sàng kết thúc tháng 2 với mức tăng 44%, mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2020.
  • Alex Thorn của Galaxy cho biết, nhu cầu bitcoin thông qua các quỹ ETF bitcoin giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ gặp phải nguồn cung hạn chế, bị chi phối bởi những người nắm giữ dài hạn không muốn bán.

Các nhà phân tích cho biết Bitcoin (BTC) đang trên đà kết thúc tháng mạnh nhất kể từ tháng 12 năm 2020. Ngay cả khi giá dao động gần mức kỷ lục mọi thời đại, thị trường tăng trưởng này vẫn chưa đạt đến đỉnh điểm.

Tài sản tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường đã tăng đáng kinh ngạc 44% trong tháng 2, lần đầu tiên vượt mức 50.000 USD và 60.000 USD sau nhiều năm và đạt mức cao 64.000 USD vào thứ Tư . Cuộc biểu tình diễn ra sau đợt giảm giá theo tin tức dưới 40.000 USD sau khi ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) ở Mỹ vào cuối tháng 1.

Bitcoin có cơ hội đạt mức giá cuối tháng cao nhất từ trước đến nay. Để làm được như vậy, nó cần đạt tới mức 61.357 USD vào nửa đêm UTC, giá đóng cửa tháng 10 năm 2021 gần mức cao nhất của chu kỳ thị trường trước đó. Vào thời điểm viết bài, BTC đã đổi chủ ở mức khoảng 61.200 USD.

Đọc thêm: Bitcoin đang đạt mức cao nhất mọi thời đại trên toàn thế giới

Cuộc biểu tình tiền điện tử vào tháng 2 diễn ra trên diện rộng, với Chỉ số CoinDesk 20 ( CD20 ) tăng hơn 40%.

Mã thông báo quản trị của sàn giao dịch phi tập trung Uniswap (UNI) , mạng lưu trữ dữ liệu phi tập trung FIL của Filecoin và mã thông báo meme phổ biến dogecoin (DOGE) là những mã hoạt động tốt nhất trong CD20, vượt trội so với mức tăng của BTC.

Trong khi giá bitcoin đang dao động gần mức cao nhất mọi thời đại, một số nhà phân tích vẫn nhận thấy xu hướng tăng giá hơn nữa.

“Chúng ta thậm chí còn chưa bắt đầu đạt được những đỉnh cao mà điều này có thể sẽ đạt được.” Alex Thorn, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu toàn công ty tại Galaxy, cho biết trong một bài phân tích thị trường được đăng trên X (trước đây là Twitter) hôm thứ Năm. Ông lập luận rằng các quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ là một “người thay đổi cuộc chơi”, cung cấp nhu cầu ổn định – và gần đây đang tăng tốc – đối với BTC. Trong khi đó, khoảng 75% nguồn cung bitcoin thuộc sở hữu của những người nắm giữ lâu dài, những người cho đến nay vẫn chưa sẵn sàng bán ở mức giá gần đây.

Các nhà phân tích của IntoTheBlock lưu ý rằng khối lượng giao dịch trực tuyến trên mạng Bitcoin và sự quan tâm bán lẻ đối với tiền điện tử vẫn còn kém xa so với mức đã trải qua trong các đỉnh cao trước đó.

Công ty phân tích tiền điện tử Swissblock dự đoán rằng xu hướng tăng hiện tại của bitcoin “chỉ là khởi đầu cho những gì sắp xảy ra”.

Các nhà phân tích của Swissblock cho biết trong một báo cáo hôm thứ Năm: “Áp lực mua duy trì và tín hiệu tăng giá mạnh mẽ từ cả chỉ báo dao động và đường trung bình động cho thấy BTC đã sẵn sàng cho đà tăng tiếp tục”.

Các nhà phân tích của Swissblock cho biết Bitcoin đang trong xu hướng tăng mạnh với áp lực mua liên tục. (Swissblock)

Tuy nhiên, họ kêu gọi thận trọng không nên đổ xô vào thị trường lúc này.

Họ viết: “Thay vì theo đuổi thị trường ở mức cao này, một cách tiếp cận thận trọng hơn có thể là chờ đợi những đợt thoái lui ngắn hạn để có cơ hội mua”.

Trong một triển vọng dài hạn có phần giảm giá hơn, một báo cáo phân tích của JPMorgan đã dự báo BTC sẽ điều chỉnh xuống mức thấp nhất là 42.000 USD sau đợt halving tháng 4, khi phần thưởng cho các thợ đào sẽ bị cắt giảm một nửa lần thứ tư trong lịch sử Bitcoin.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Pháp Lý

SEC quay trở lại tòa án

Để lại phản hồi

Một tuần sau khi phê duyệt nhiều quỹ ETF bitcoin giao ngay, SEC đã phải đối mặt với Coinbase và Binance tại tòa án.

Mùa hè năm ngoái, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã kiện các sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase và Binance, cáo buộc họ niêm yết và giao dịch chứng khoán chưa đăng ký dưới dạng nhiều loại tiền điện tử khác nhau. Tuần này, các nhóm pháp lý của cơ quan quản lý phải đối mặt với các sàn giao dịch tại tòa án khi các công ty lập luận rằng SEC không đưa ra quan điểm rằng những loại tiền điện tử đó là chứng khoán.

Bạn đang đọc State of Crypto, một bản tin của CoinDesk xem xét sự giao thoa giữa tiền điện tử và chính phủ. Nhấn vào đây để đăng ký các phiên bản trong tương lai.

Một bông hồng có tên nào khác?

Tường thuật

Không có thời gian nghỉ ngơi cho những người mệt mỏi: Mặc dù câu chuyện tuần trước là về việc liệu SEC có chấp thuận các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) hay không và chuỗi sự kiện sơ bộ xảy ra trước khi phê duyệt cuối cùng, nhưng tuần này chúng tôi đã quay trở lại tòa án với tư cách là Phòng Thực thi của cơ quan quản lý lập luận rằng họ có cơ sở để đưa ra quan điểm về việc tiền điện tử là chứng khoán.

Tại sao nó quan trọng

Một phần lớn của ngành công nghiệp tiền điện tử Hoa Kỳ có thể phụ thuộc vào cách các vụ kiện của SEC chống lại Coinbase, Binance/Binance.US và Kraken diễn ra như thế nào. Nếu các thẩm phán liên bang đồng ý rằng các tài sản kỹ thuật số khác nhau là chứng khoán và SEC có quyền quyết định điều đó, thì điều đó sẽ áp đặt các yêu cầu báo cáo và đăng ký mới đối với các tổ chức phát hành và nền tảng giao dịch. Thay vào đó, nếu các thẩm phán tìm thấy sự đồng thuận khi nói rằng SEC đã phản ứng thái quá hoặc Quốc hội nên tạo ra một số luật phù hợp, điều đó sẽ bật đèn xanh cho một bộ phận lớn trong ngành.

Phá vỡ nó

Vào tháng 6 năm 2023, SEC đã kiện Coinbase và Binance, cáo buộc các công ty này đã niêm yết các tài sản kỹ thuật số như solana (SOL), filecoin (FIL) và axie infinity (AXS), cùng những tài sản khác, nhưng những tài sản này thực sự là chứng khoán chưa đăng ký.

Ngành công nghiệp – một cách tự nhiên – khá khó chịu về những vụ kiện này, mặc dù Chủ tịch SEC Gary Gensler đã điện báo khá lâu rằng những vụ kiện này sẽ xảy ra. Trong vài tháng qua, chúng ta đã thấy các nhà lập pháp, các nhà vận động hành lang trong ngành và những người khác nộp bản tóm tắt amicus kêu gọi tòa án đồng ý với đề nghị bác bỏ hoàn toàn các vụ kiện của bị cáo.

Jesse Hamilton đã xem trước phiên điều trần Coinbase hôm thứ Tư tại đây và rất nhiều ý tưởng cốt lõi có chức năng giống hệt với trường hợp của Binance. Tất nhiên, toàn bộ bài viết đáng để bạn chú ý, nhưng một trong những điểm quan trọng nhất của ông có thể là việc sa thải ở giai đoạn này khó có thể xảy ra.

Thẩm phán Katherine Polk Failla đã hỏi một số câu hỏi hóc búa trong phiên điều trần nhưng vẫn chưa đưa ra phán quyết.

Một luật sư của SEC cho biết bản thân token không phải là chứng khoán mà là các giao dịch thực tế có liên quan trong phiên điều trần.

Phiên điều trần vào thứ Sáu về vụ kiện của SEC chống lại Binance đã bị đẩy sang thứ Hai do tuyết rơi ở khu vực Washington, DC.

Một phiên điều trần về lợi ích riêng biệt đã diễn ra trước Tòa án Tối cao Hoa Kỳ, nơi hai bên đang thách thức một tiền lệ lâu đời của Tòa án Tối cao được gọi là học thuyết Chevron, cho phép các cơ quan quản lý liên bang có quyền giải thích luật liên bang vì mục đích xây dựng quy tắc.

Tiền lệ này có thể bị lật ngược, SCOTUSblog đưa tin sau phiên điều trần.

Michael Passalacqua, một cộng tác viên của Willkie Farr & Gallagher LLP, cho biết vụ việc này rất đáng theo dõi, vì các cơ quan quản lý “sẽ ít có xu hướng khám phá những ý nghĩa mới trong các đạo luật không rõ ràng (và thường có niên đại)”.

Ông nói: “Chúng tôi thậm chí có thể thấy luật về tiền điện tử đạt được động lực trở lại tại Quốc hội vì Quốc hội có thể được khuyến khích thông qua các luật mới để điều chỉnh ngành (trái ngược với việc trì hoãn các giải thích của cơ quan).

Những câu chuyện có thể bạn đã bỏ lỡ

Tuần này

Thứ Tư

  • 09:00 UTC (10:00 sáng CET) Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) đã tổ chức buổi điều trần đầu tiên trong số hai phiên điều trần về Thị trường trong Quy định Tài sản Tiền điện tử (MiCA), xem xét các tiêu chuẩn kỹ thuật quy định (RTS) và triển khai các tiêu chuẩn kỹ thuật (ITS) .
  • 13:00 UTC (2:00 chiều CET) EBA đã tổ chức phiên điều trần MiCA thứ hai , tập trung vào các hướng dẫn ngăn chặn các hoạt động tiền điện tử bất hợp pháp.
  • 15:00 UTC (10:00 sáng EST) Đã có phiên điều trần trong vụ SEC kiện Coinbase.

Thứ sáu

  • 15:00 UTC (10:00 sáng EST) Sẽ có phiên điều trần giữa SEC và Binance, nhưng nó đã bị trì hoãn sang thứ Hai do tuyết ở Washington, DC

Ở nơi khác:

  • ( Axios ) Brady Dale và Crystal Kim, cùng với một số đồng nghiệp của họ tại Axios, đã tạo ra dòng thời gian thú vị này ghi lại câu chuyện về quỹ ETF bitcoin.
  • ( The Air Current ) TAC đã tạo một danh sách đọc các câu chuyện có lẽ đưa ra lời giải thích cho việc Boeing đã bắt đầu năm nay như thế nào bằng việc chứng kiến một cửa thoát hiểm khẩn cấp bị vô hiệu hóa làm nổ tung một chiếc máy bay trong chuyến bay (Tiết lộ: Tôi đang đầu tư vào cổ phiếu Boeing).
  • ( IRS ) Sở Thuế vụ đã nói rằng một thành phần gây tranh cãi của Đạo luật Việc làm và Đầu tư Cơ sở hạ tầng lưỡng đảng năm 2021 đã sửa đổi Mục 6050I của bộ luật Hoa Kỳ để yêu cầu doanh nghiệp báo cáo các giao dịch tiền điện tử liên quan vượt quá 10.000 đô la sẽ không có hiệu lực cho đến khi Bộ Tài chính công bố một số quy định xung quanh đó. Yêu cầu báo cáo có hiệu lực đối với các giao dịch tiền mặt vượt quá số tiền đó.

Nếu bạn có suy nghĩ hoặc câu hỏi về những gì tôi sẽ thảo luận vào tuần tới hoặc bất kỳ phản hồi nào khác mà bạn muốn chia sẻ, vui lòng gửi email cho tôi theo địa chỉ nik@coindesk.com hoặc tìm tôi trên Twitter @nikhileshde .

Bạn cũng có thể tham gia cuộc trò chuyện nhóm trên Telegram .

Hẹn gặp lại bạn vào tuần tới!

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Tin tức

Nhà phân tích cho biết những chú bò Bitcoin vừa tham gia cuộc biểu tình đã đến bữa tiệc rất muộn

Để lại phản hồi

Các nhà phân tích tại The Market Ear giải thích: Chưa bao giờ chỉ số RSI được mua quá mức như vậy cùng với mức giá bitcoin trên 60.000 USD.

  • Theo The Market Ear, chỉ số RSI của Bitcoin báo hiệu sự thận trọng đối với các nhà giao dịch ngắn hạn đang muốn theo đuổi đợt tăng giá.
  • Chỉ số RSI ở mức quá mua báo hiệu khả năng điều chỉnh giá tạm thời.

Bitcoin (BTC) , loại tiền điện tử hàng đầu tính theo giá trị thị trường, đã tăng hơn 40% trong 4 tuần và đang giao dịch chỉ kém 12% so với mức cao kỷ lục gần 69.000 USD.

Điều kiện thị trường tăng giá quá mức như vậy thường khiến các nhà giao dịch và nhà đầu cơ ngắn hạn, những người đã bỏ lỡ đợt phục hồi sớm, nhảy vào bằng cả hai chân, sử dụng các sản phẩm có đòn bẩy rủi ro hơn như hợp đồng tương lai để tối đa hóa lợi nhuận và bù đắp cho việc đứng ngoài cuộc ban đầu.

Theo trang web tin tức và phân tích The Market Ear, nếu bạn là một trong những nhà giao dịch ngắn hạn, bạn có thể muốn xem xét thông tin mới, điều này cho thấy việc theo đuổi đà tăng lúc này có thể gặp rủi ro.

“Bitcoin [14 ngày] RSI ở mức 88. Chúng tôi chưa từng thấy RSI này ở mức quá mua VÀ giao dịch bitcoin ở mức tuyệt đối này bao giờ,” các nhà phân tích tại The Market Ear cho biết trong ấn bản hôm thứ Năm của bản tin.

Các nhà phân tích cho biết thêm: “Việc theo đuổi nó ở đây có vẻ như là một giao dịch rất muộn”.

RSI, được phát triển bởi J. Welles Wilder, là một chỉ báo động lượng đo tốc độ và sự thay đổi của biến động giá trong một khoảng thời gian nhất định, thường là 14 ngày hoặc 14 tuần.

Chỉ số trên 70 phản ánh tình trạng mua quá mức hoặc tình huống trong đó giá tài sản đã liên tục tăng cao trong thời gian dài hoặc tăng quá nhanh và có thể sớm điều chỉnh xuống thấp hơn.

Chỉ số RSI cho thấy tình trạng mua quá mức. (Tai thị trường, Refinitiv) (Tai thị trường, Refinitiv)

Chưa bao giờ chỉ số RSI đạt mức cao như vậy cùng với giá bitcoin cộng thêm 60.000 USD. Chỉ báo này đạt đỉnh từ 65 đến 75 vào lần cuối cùng bitcoin giao dịch trên 60.000 USD vào đầu năm 2021 và tháng 11 năm 2021.

Giá trị hiện tại của Bitcoin so với chỉ số RSI mang lại độ tin cậy cho tín hiệu mua quá mức, kêu gọi sự thận trọng từ phía các nhà đầu cơ đang tìm kiếm điểm vào lệnh mua với tỷ giá thị trường hiện tại.

Điều đó nói lên rằng, RSI không phải là chén thánh. Thị trường thường duy trì quỹ đạo đi lên mạnh mẽ trong nhiều ngày và nhiều tuần, giữ chỉ số RSI trên 70 trong thời gian dài. Như định luật Newton nói: “Một vật đang chuyển động sẽ tiếp tục chuyển động với cùng tốc độ và cùng hướng trừ khi bị tác dụng bởi một lực không cân bằng”.

Dữ liệu về mức mua quá mức ít quan trọng đối với các nhà đầu tư dài hạn hiện tại hoặc mới có chiến lược mua và nắm giữ để tăng trưởng dài hạn. Các nhà đầu tư thường không lo lắng về sự dao động giá ngắn hạn và tập trung vào bức tranh toàn cảnh.

Theo các nhà phân tích, bức tranh toàn cảnh của bitcoin là tăng giá, nhờ sự kiện halving , làm giảm 50% mức mở rộng nguồn cung cứ sau 4 năm và sự ủng hộ gần đây của Phố Wall đối với các quỹ ETF bitcoin giao ngay . Sự đồng thuận là tiền điện tử có thể đạt mức giá từ 120.000 USD trở lên vào tháng 9 năm 2025.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk

Exit mobile version