Theo thông tin từ Glassnode, số lượng Bitcoin được lưu giữ trên các sàn giao dịch đã giảm xuống bằng với con số hồi năm 2017 – thời điểm giá BTC tăng cao nhất. Cụ thể, hiện có chưa đến 12% nguồn cung BTC nằm trong ví của các sàn giao dịch.

Kể từ ngày 10 tháng 7, Glassnode phân tích thấy 11,59% nguồn cung BTC có sẵn nằm trong các ví sàn giao dịch. Con số này chưa từng thấp như vậy kể từ giữa tháng 12 năm 2017 — khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 20.000 USD. 

Số dư Bitcoin trên biểu đồ các sàn giao dịch | Nguồn: Glassnode

“Chỉ còn 11,5% nguồn cung Bitcoin trên các sàn giao dịch, thấp nhất trong hơn 5 năm,” William Clemente, đồng sáng lập công ty phân tích tiền điện tử Reflexivity Research, nhận xét. Về BTC, số dư trên sàn giao dịch đã quay trở lại như hồi tháng 3 năm 2018, trong đó các ví đã biết rõ danh tính nắm giữ tổng cộng 2,252 triệu BTC kể từ ngày 10 tháng 7.

Số dư Bitcoin trên biểu đồ sàn giao dịch | Nguồn: Glassnode

Lấy Coinbase làm ví dụ, Joe Burnett, nhà phân tích trưởng của công ty khai thác Blockware, lưu ý số dư BTC đã giảm hơn một nửa kể từ vụ sụp đổ thị trường chéo vào tháng 3 năm 2020. “Các sàn giao dịch đang cạn kiệt,” anh ấy kết luận trong một bài bình luận gần đây trên Twitter, đồng thời nói thêm rằng anh ấy nghĩ BTC đang trên đỉnh của việc khám phá giá thực.

Biểu đồ số dư BTC của Coinbase | Nguồn: Joe Burnett/Twitter

Cá voi BTC ngày càng tăng

Kỳ vọng về việc giá BTC tăng sắp xảy ra do nguồn cung giảm và nhu cầu người mua ngày càng tăng đã tăng lên cùng với kỳ vọng Hoa Kỳ có thể sớm phê duyệt Bitcoin ETF. Một số người cho rằng những tiến bộ khác, đáng chú ý là trí tuệ nhân tạo (AI), sẽ tạo ra hiệu ứng tương tự theo thời gian.

Trong khi đó, việc giảm số dư trên sàn giao dịch tiếp tục diễn ra khi số lượng cá voi Bitcoin tăng lên. Khoảng 40 con cá voi mới đã xuất hiện kể từ cuối tháng 4 và vào ngày 7 tháng 7, số lượng của chúng đạt mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng FTX vào tháng 11 năm ngoái.

Biểu đồ hiển thị số lượng Bitcoin của các cá voi có số dư trên 1.000 BTC |  Nguồn: Glassnode

Ở một diễn biến khác, pool khai thác Poolin tiếp tục gửi các đợt BTC khổng lồ đến Binance, chưa rõ việc gì sẽ xảy ra.

Xoài

Theo Cointelegraph

Bitcoin tăng cao hơn vào ngày 12/7 khi sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng trong tuần vừa được phát hành.

Biểu đồ BTC 1 giờ | Nguồn: TradingView

CPI sắp chạm mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021

Dữ liệu từ TradingView cho thấy đà tăng giá của BTC khi nó nhích dần lên gần 31.000 đô la.

Tiền điện tử lớn nhất về vốn hóa ít biến động trong suốt đầu tuần, với đỉnh và đáy phạm vi cục bộ vẫn được xác định rõ ràng.

Với thanh khoản eo hẹp xung quanh giá giao ngay, các nhà phân tích hy vọng sẽ có sự cải tổ sau khi công bố Chỉ số giá tiêu dùng Hoa Kỳ (CPI) tháng 6.

Khi các thị trường vẫn thận trọng trong bối cảnh lo ngại về lạm phát gia tăng, dữ liệu gần đây từ Bộ Lao động Hoa Kỳ mang lại một chút nhẹ nhõm. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại Hoa Kỳ đã tăng 0,2% trong tháng 6, thấp hơn một chút so với dự đoán của các nhà kinh tế về mức tăng 0,3%. Trên cơ sở hàng năm, CPI cho thấy mức tăng 3%, thấp hơn so với 3,1% dự kiến. Thông tin này đã nhận được sự hưởng ứng nhiệt tình từ các trader và nhà đầu tư, thể hiện rõ qua phản ứng tích cực của thị trường.

Chỉ số CPI cơ bản, loại trừ giá lương thực và năng lượng dễ biến động, cũng tăng ít hơn dự đoán. Điều này cho thấy gia tăng lạm phát tổng thể có thể không nghiêm trọng như lo ngại trước đây. Mức tăng vừa phải mang lại sự yên tâm phần nào cho người tiêu dùng đang vật lộn với chi phí hàng hóa và dịch vụ leo thang.

Đồng thời, thị trường tiền điện tử chứng kiến ​​Bitcoin giao dịch gần mức 30.800 đô la, cho thấy giá trị tăng 1,3% trong 24 giờ qua. Tin tức về lạm phát vẫn trong tầm kiểm soát đã tạo động lực tích cực cho tiền điện tử, củng cố nhận thức nó như một hàng rào chống lại áp lực lạm phát.

“Cục Dự trữ Liên bang Cleveland, University of Michigan + Truflation đều dự đoán con số tương tự”, nhà bình luận tài chính Tedtalksmacro lưu ý trong một phân tích.

Biểu đồ lạm phát ở Hoa Kỳ | Nguồn: Tedtalksmacro

Các trader thừa nhận rằng biến động chớp nhoáng có thể chứng minh là đánh lừa, vì Bitcoin có xu hướng chọn quỹ đạo phần nào sau khi phát hành dữ liệu.

Daan Crypto Trades giải thích:

“Nhiều khả năng là chúng ta sẽ thấy nến Darth Maul thông thường, trong đó cả đỉnh và đáy trong khung thời gian thấp đều bị loại bỏ ngay sau CPI. Từ đó trở đi, hướng thực sự trong ngày thường được chọn, sau đó có thể nhắm mục tiêu đến mức 31.100 hoặc 30.200 đô la”.

Biểu đồ giá BTC | Nguồn: Daan Crypto Trades

“4 lần phát hành dữ liệu CPI trước đó đều tuân theo mô hình rất giống cho Bitcoin. Biến động theo cả hai cách để thanh lý tất cả mọi người, sau đó giá quay trở lại vị trí cũ ngay trước khi công bố CPI”, bộ giao dịch DecenTrader cho biết thêm vào hôm qua.

Bitcoin “có vẻ tốt” cho động thái tăng giá

Trên các khung thời gian dài hơn, trader nổi tiếng Mustache đã xem xét khả năng lặp lại hiệu suất của các đợt tăng giá cổ điển.

Anh lưu ý rằng biểu đồ hàng tháng của BTC đang trong quá trình breakout trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 kỳ.

“Mỗi khi BTC đóng tháng trên đường SMA 20, đó là xác nhận cuối cùng về một đợt tăng giá. Trong 2 năm sau đó, nó không bao giờ xuống dưới đường này nữa (ngoại trừ sự cố Covid)”, anh nhận xét và nói thêm rằng tình hình hiện tại là “có vẻ tốt”.

Biểu đồ giá BTC | Nguồn: Moustache

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Nhà phân tích Bitcoin nổi tiếng Plan B gần đây đã tiết lộ một chiến lược giao dịch sáng tạo. Anh tuyên bố nó có thể mang lại lợi nhuận vượt trội so với lợi nhuận đạt được chỉ bằng cách mua và nắm giữ Bitcoin.

Chiến lược giao dịch mới của Plan B xoay quanh sự kiện halving, thu hút sự chú ý vì lợi nhuận đáng kể mà nó mang lại.

Chiến lược giao dịch xoay quanh Halving Bitcoin

Halving Bitcoin là sự kiện xảy ra khoảng bốn năm một lần. Trong lịch sử, nó đã nhiều lần kích hoạt giá tăng “khủng” do giảm 50% tỷ lệ BTC mới có thể được khai thác.

Những sự kiện này làm tăng tính khan hiếm của Bitcoin, mà theo Plan B là mở ra giai đoạn mang đến cơ hội tối ưu cho các nhà đầu tư thông thái.

Mô hình của Plan B được gọi là “Quy tắc giao dịch Stock-to-Flow”, chỉ ra chu kỳ mua BTC 6 tháng trước halving và bán 24 tháng sau sự kiện. Chiến lược giao dịch này nhằm tận dụng hành vi theo chu kỳ của Bitcoin. Do đó, nắm bắt được mức tăng giá mạnh thường thấy xung quanh thời điểm xảy ra sự kiện trong khi tránh thị trường gấu sau đó.

Quy tắc giao dịch Bitcoin Stock-to-Flow | Nguồn: PlanBTC

Nhà phân tích on-chain đã so sánh giữa quỹ đạo giá của Bitcoin và kết quả đạt được từ chiến lược của anh. Trong mọi trường hợp, mô hình này vượt trội so với xu hướng giá của Bitcoin.

“Bitcoin đang ở mức 30.000 đô la, vì vậy chiến lược dự đoán giá tăng gấp 4 lần. Chúng tôi đang chờ tín hiệu mua tiếp theo và chúng tôi biết rằng halving sẽ diễn ra vào khoảng tháng 4/2024, vì vậy 6 tháng trước đó là vào khoảng tháng 10…. Sau đó, Bitcoin sẽ gia nhập thị trường và ở đó thêm hai năm nữa cho đến tháng 10/2025, 24 tháng sau”.

Tuy nhiên, Plan B nhấn mạnh Quy tắc giao dịch Stock-to-Flow không phải là mô hình dự đoán. Thay vào đó, nó là chiến lược sử dụng các quy tắc mua và bán xác định để chỉ ra giai đoạn tham gia thị trường.

Chu kỳ thị trường Bitcoin đóng vai trò then chốt

Để thực hiện chiến lược này, đòi hỏi phải hiểu biết thấu đáo về “Chu kỳ thị trường Bitcoin”. Theo Plan B, mô hình xác định giai đoạn hiện tại là “đầu thị trường tăng giá”.

Giai đoạn tiếp theo sẽ diễn ra các đợt tăng đáng kể, được dự đoán bắt đầu quanh sự kiện halving tiếp theo, dự kiến vào tháng 4/2024.

Chu kỳ thị trường Bitcoin | Nguồn: PlanBTC

Khi BTC bước vào giai đoạn cuối trước halving tiếp theo, các trader đang háo hức theo dõi tín hiệu cho thấy giai đoạn cuối của thị trường bò. Trong các chu kỳ trước, quá trình chuyển đổi sang giai đoạn xanh bắt đầu ngay sau halving, xúc tác thị trường bò tăng tốc.

Bất chấp những xu hướng lịch sử đáng khích lệ này, kết quả của halving Bitcoin sắp tới vẫn chưa chắc chắn. Các yếu tố như sự kiện thiên nga đen có thể trì hoãn hoặc làm gián đoạn đợt tăng giá dự kiến.

Bạn có thể xem giá các coin ở đây.

Minh Anh

Theo Beincrypto

Nhà phân tích Willy Woo đã chia sẻ dữ liệu cho thấy một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn và lâu đời nhất, Huobi, được báo cáo thuộc sở hữu của Justin Sun, có thể đang chứng kiến tài sản thế chấp Bitcoin ở mức rất thấp.

Woo đã tweet rằng hệ thống của anh ấy giám sát tài sản thế chấp Bitcoin 24/7 và tuần trước, đã phát hiện ra rằng số liệu này đã đạt đến mức rủi ro đối với Huobi. Nhà phân tích thậm chí còn gợi ý rằng điều này có thể sớm dẫn đến bank run.

Woo cũng chia sẻ một biểu đồ cho thấy dự trữ Bitcoin của Huobi giảm trong năm nay. Nó đã chứng kiến ​​một sự suy giảm lớn vào ngày 25 tháng 5 và sau đó giảm mạnh vào ngày 7 tháng 7.

Khoảng một tuần trước, Woo cũng đã tweet về Huobi, so sánh nền tảng này với “một con tàu đang chìm dần dần với hơi tàn”.

Woo chia sẻ rằng vào năm 2022, dự trữ BTC của Huobi là 220.000 BTC; tuy nhiên, hiện tại con số này đã giảm xuống còn 26.000 BTC, mức sụt giảm gần 94%. Anh chỉ ra rằng số dư của Ethereum và USDT cũng đang giảm dần.

Bên cạnh đó, theo tweet trước đó của anh ấy, lưu lượng truy cập web vào Huobi đã có một “cú hích đáng kể”, thêm vào đó sàn giao dịch đã bị buộc rời khỏi nhiều khu vực pháp lý do thiếu tuân thủ. Huobi chủ yếu được sử dụng bởi các khách hàng từ Ấn Độ, Hàn Quốc, Mexico, Nga và các nước thuộc thế giới thứ ba khác.

Annie

Theo U.today

Giá Litecoin đã tăng 5% để kiểm tra lại 100 đô la vào sáng thứ Ba. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy LTC có thể sẽ thoái lui khi ngày halving đến gần hơn. Có phải các thợ đào đã ở chế độ bán tháo, dự đoán một số thời điểm khó khăn sắp tới?

Sự kiện Litecoin Halving rất được mong đợi sẽ diễn ra vào ngày 2 tháng 8 năm 2023. Mặc dù giá đã tăng 5% trong tuần này, nhưng các bên liên quan chính trong hệ sinh thái LTC dường như đang có xu hướng giảm giá.

Dữ liệu on-chain lịch sử cho thấy xu hướng giảm giá không đáng kể của Litecoin trong những tuần trước halving trước đó vào năm 2015 và 2019. 

Trước sự kiện halving lần đầu tiên của Litecoin vào năm 2015, giá LTC đạt đỉnh 7,54 đô la vào ngày 10 tháng 7 trước khi giảm 42% xuống còn 4,4 đô la vào ngày diễn ra sự kiện 5 tháng 8. 

Một mô hình tương tự đã xảy ra trong chu kỳ năm 2019: Giá LTC đạt đỉnh ở mức 142 đô la vào ngày 23 tháng 6 năm 2015, trước khi giảm 53% xuống còn 93 đô la vào ngày diễn ra 5 tháng 8. Xu hướng giảm sau sự kiện halving tiếp tục trong vài tháng trước khi Litecoin bước vào một đợt tăng giá khác vào tháng 1 năm 2020. 

Liệu lịch sử có lặp lại một lần nữa trong năm nay? 

Thợ đào Litecoin đã cạn kiệt nguồn dự trữ vào tháng 7

Sau khi thêm 300.000 token vào tháng 6, thợ đào Litecoin bắt đầu cạn kiệt nguồn dự trữ LTC của họ vào tháng 7. Dữ liệu Dự trữ thợ đào của IntoTheBlock cho thấy từ ngày 5 tháng 7 đến ngày 11 tháng 7, nhóm này đã xả 90.000 token.

Dự trữ thợ đào Litecoin. Nguồn: IntoTheBlock

Dự trữ thợ đào theo dõi các thay đổi theo thời gian thực trong số dư ví của các công cụ khai thác và pool khai thác được công nhận. Khi các công ty khai thác cạn kiệt nguồn dự trữ, như đã thấy ở trên, điều đó cho thấy rằng họ đang chốt lời ở mức giá hiện tại. 

Biểu đồ trên cho thấy rằng bất chấp đợt tăng giá LTC gần đây, các công ty khai thác đã có xu hướng giảm giá trước sự kiện halving. 

Dữ liệu giá lịch sử từ năm 2015 và 2019 cho thấy giá LTC đã hai lần sụt giảm ngay sau mỗi sự kiện Halving. Trong nỗ lực chạy trước đợt bán tháo điên cuồng sau halving, nhiều thợ đào thường tìm cách giảm tải một phần dự trữ của họ khi ngày sự kiện cận kề. 

Điều này đã khiến giá LTC giảm mạnh vào ngày diễn ra halving trong quá khứ. Nếu lịch sử lặp lại, đợt tăng giá Litecoin đang diễn ra có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. 

Các trader đang đặt lệnh bán trên các sàn giao dịch

Một yếu tố khác củng cố thêm cho triển vọng giảm giá là nhiều hodler Litecoin đã đặt hàng loạt lệnh bán toàn bộ LTC của họ trước Halving. 

Khi mọi thứ ổn định, các trader tiền điện tử đã đặt 414.000 token để bán. Trong khi đó, những người mua tiềm năng chỉ đặt lệnh mua 411.000 LTC. 

Nguồn: IntoTheBlock

Biểu đồ độ sâu thị trường trên các sàn giao dịch hiển thị phân phối giá theo thời gian thực của các lệnh giới hạn đang hoạt động được đặt trên các sàn giao dịch được công nhận. 

Hiện tại, nguồn cung Litecoin trên các sàn giao dịch vượt quá nhu cầu hơn 3.000 coin. Nếu đà giảm giá tăng lên trước Halving, như xu hướng lịch sử cho thấy, LTC có thể bước vào một đợt điều chỉnh giá lớn. 

Với các xu hướng lịch sử và các yếu tố giảm giá được xác định ở trên, LTC có thể sẽ giảm xuống còn 80 đô la trong những tuần tới. 

Litecoin sẽ phải giảm xuống dưới 90 đô la để phe gấu tự tin đảo chiều. Tuy nhiên, như được thấy bên dưới, 1,26 triệu nhà đầu tư đã mua 11,8 triệu LTC với mức giá trung bình là 88,42 đô la. 

Nhóm hodler này có thể xây dựng tường mua hỗ trợ để tránh rơi vào tình trạng lỗ ròng. Tuy nhiên, nếu đà giảm giá tăng như dự kiến, Litecoin có thể giảm mạnh xuống dưới 80 đô la. 

Nguồn: IntoTheBlock

Ngược lại, phe bò có thể duy trì thành trì nếu LTC mở rộng mức kháng cự 100 đô la. Tuy nhiên, một nhóm gồm 572.000 nhà đầu tư đã mua 3,63 triệu LTC với mức giá tối thiểu là 100,95 đô la. Họ có thể vô tình kích hoạt pullback nếu họ chọn bán bớt phần nắm giữ của mình trong bối cảnh Halving không chắc chắn. 

Mặc dù khó có thể xảy ra, nhưng nếu vượt qua được mức kháng cự, LTC có thể đạt mức cao nhất mới vào năm 2023 là 120 đô la.

Xuất hiện tín hiệu tăng giá 100x

Giá Litecoin hiện bị khóa trong phạm vi giao dịch ngày càng thắt chặt. LTC/USD thiếu biến động thị trường tiền điện tử khét tiếng trong những tuần gần đây gợi nhớ đến cuối năm 2016 và đầu năm 2017 — ngay trước một cuộc biểu tình hoành tráng 100 lần.

Với tín hiệu trở lại, điều này có nghĩa là một đợt tăng giá lớn khác đang ở phía trước?

Hiệu suất trong quá khứ không bao giờ đảm bảo cho kết quả trong tương lai, nhưng phân tích kỹ thuật tìm kiếm các tín hiệu và mô hình lịch sử khác nhau với hy vọng tăng xác suất thành công.

Tuy nhiên, điều có thể được đảm bảo là sau một thời gian dài biến động thấp, nó sẽ kết thúc bằng một cú nổ và bứt phá trở lại trạng thái biến động cao. Kết hợp hành vi này với loại tài sản tiền điện tử dễ biến động hơn và bạn đã có một công thức cho một số động thái nghiêm túc.

Trên thực tế, nó lớn đến mức khiến cho biến động thấp nhất mà Litecoin từng có kết thúc bằng việc đột phá thành một cuộc biểu tình gấp 100 lần. Trong vòng chưa đầy một năm, LTC/USD đã tăng từ $3 lên hơn $300.

Bây giờ tín hiệu đó đã quay trở lại và một lần nữa nó có thể dẫn đến một bước chuyển lớn trong Litecoin. Nhưng nó không nhất thiết có nghĩa là tăng giá.

Nguồn: Tony “The Bull”/ Twitter

Tín hiệu 100x trong LTC/USD mà chúng ta đang nói đến là Bollinger Band 9 ngày và Bollinger Band Width. Dải bollinger hiện là dải hẹp thứ hai trong lịch sử Litecoin.

Bollinger Band là một công cụ đo lường mức độ biến động bằng cách sử dụng đường trung bình động đơn giản và hai dải được đặt ở hai độ lệch chuẩn. Chúng mở rộng với độ biến động cao và co lại với độ biến động thấp. Trạng thái biến động thấp, được gọi là trạng thái siết chặt, luôn kết thúc bằng một biến động đáng kể và chuyển sang biến động gây sốc. Nhưng sự biến động chỉ là thước đo sự phân tán giá trong một khoảng thời gian.

Điều này có nghĩa là một động thái lớn, khi nó đến, có thể đi xuống. Tuy nhiên, một số kỹ thuật khác hỗ trợ tăng giá trong tương lai nên tăng cũng là một lựa chọn. 

Hơn nữa, Bollinger Band Width đã giảm xuống các đỉnh thấp hơn trong sáu năm. Nếu mô hình xu hướng giảm bị phá vỡ, chuyển động lớn nhất trong nửa thập kỷ có thể xảy ra.

Itadori

Tạp chí Bitcoin

Giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 29.900 đến 31.160 đô la trong 18 ngày qua, gây lo ngại cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lời giải thích cho việc thiếu xu hướng rõ ràng.

Sau đợt tăng 25,5% từ ngày 15/6 đến ngày 23/6 dẫn đến mức giá Bitcoin cao nhất trong 13 tháng, nhiều người mong đợi các nhà đầu tư trở nên tích cực và lạc quan hơn, nhưng BTC không thể duy trì trên 31.000 đô la cũng như dữ liệu phái sinh và on-chain trung lập không ủng hộ luận điểm này.

Bitcoin ETF phải đối mặt với môi trường pháp lý khắc nghiệt

Tình hình giá hiện tại đặc biệt đáng lo ngại vì những kỳ vọng nảy sinh sau khi nhà quản lý quỹ lớn nhất thế giới BlackRock đăng ký thành lập quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay vào ngày 16/6. Một số nhà phân tích dự đoán giá Bitcoin là 100.000 đô la vào cuối năm nay, làm tăng thêm sự thất vọng của các trader đang đặt cược vào lợi nhuận cao hơn nữa.

Điều đáng chú ý là vào giữa tháng 4, giá hợp nhất khoảng 30.000 đô la, nhưng không kéo dài quá một tuần và giá cuối cùng giảm còn 28.000 đô la. Diễn biến này giải thích tại sao các nhà đầu tư ngần ngại xây dựng vị thế ở mức giá hiện tại và thích giao dịch phạm vi hơn.

Bất chấp tâm lý phấn khích ban đầu về khả năng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt một công cụ Bitcoin cho thị trường tài chính truyền thống, vẫn có áp lực tiêu cực về giá do các hành động pháp lý chống lại nhiều sàn giao dịch hàng đầu như Coinbase và Binance.

Sự kết hợp giữa các yếu tố kích hoạt tích cực và môi trường pháp lý chặt chẽ hơn có thể là nguyên nhân chính dẫn đến biến động giá gần đây của Bitcoin. Vì vậy, phân tích dữ liệu blockchain có thể cung cấp thông tin chi tiết về tình hình sử dụng mạng.

Hoạt động on-chain Bitcoin không tăng đáng kể

Khi nói đến phân tích dựa trên blockchain, hoạt động mạng phải là điểm khởi đầu. Phân tích này đòi hỏi phải nhìn xa hơn các giao dịch và dòng tiền chảy qua sàn. Tiền điện tử được thiết kế để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch miễn phí và đăng ký tài sản kỹ thuật số, vì vậy số lượng người dùng hoạt động là rất quan trọng.

Địa chỉ Bitcoin hoạt động trung bình trong 7 ngày | Nguồn: Coin Metrics

Các địa chỉ Bitcoin hoạt động trong 7 ngày không vượt quá 1 triệu, chỉ đạt mức tương tự như 3 tháng trước. Ngoài ra, mức cao nhất gần đây là 1,02 triệu địa chỉ vào tháng 4/2023 thấp hơn 16% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 1/2021. Do đó, dữ liệu on-chain cho thấy số lượng người dùng hoạt động trên mạng Bitcoin trì trệ, sử dụng địa chỉ như một cánh cửa kết nối với thế giới tiền điện tử.

Nhiều người cho rằng chỉ cần lấy lại mức địa chỉ hoạt động vào tháng 4/2023 là đủ tốt, nhưng để đánh giá nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức, nên phân tích số lượng địa chỉ của mạng có tối thiểu 100 Bitcoin, trị giá hơn 3 triệu đô la ở mức giá hiện tại.

Địa chỉ nắm giữ hơn 100 BTC | Nguồn: Coin Metrics

Khi xem xét kỹ hơn, rõ ràng là chỉ báo này không thay đổi trong vài tháng qua tại 15.900 địa chỉ. Như vậy, số lượng cá voi tích lũy Bitcoin không tăng trong thời gian đó.

Xem xét điều này, cùng với thực tế là các địa chỉ đang hoạt động chưa đạt đến mức cao mới, các số liệu on-chain ngụ ý sự kiện ra mắt ETF tiềm năng vẫn chưa kích hoạt đà tăng giá.

Các công cụ phái sinh Bitcoin cải thiện nhưng đa số là trung lập

Để xác nhận xem giá có phản ánh hoạt động trì trệ của mạng hay không, nên phân tích các số liệu phái sinh Bitcoin và đo lường nhu cầu về đòn bẩy từ các trader chuyên nghiệp. Ở các thị trường trung lập, hợp đồng tương lai hàng quý của Bitcoin thường giao dịch ở mức phí chênh lệch hàng năm từ 5 đến 10%, được gọi là bù hoãn mua và không chỉ xảy ra ở thị trường tiền điện tử.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng | Nguồn: Laevitas

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin đã vượt ngưỡng trung lập 5% vào ngày 26/6, chỉ 5 ngày sau khi mức hỗ trợ 30.000 đô la bị phá vỡ. Các nhà đầu tư đã chờ đến 18 tháng để chuyển sang lạc quan và sử dụng các vị thế Long có đòn bẩy, khi giá đạt mức cao nhất kể từ tháng 6/2022. Điều này làm tăng đáng kể rủi ro thanh lý và bán tháo hoảng loạn nếu giá Bitcoin giảm 8% trong thời gian ngắn.

Xem xét các thị trường hợp đồng quyền chọn cũng rất hữu ích, vì độ lệch delta 25% là dấu hiệu cho biết khi nào các bàn kinh doanh chênh lệch giá và nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ đà tăng hoặc giảm. Về bản chất, nếu các trader dự đoán giá Bitcoin giảm, thì số liệu độ lệch sẽ tăng trên 7% và các giai đoạn phấn khích có xu hướng lệch -7%.

Độ lệch delta 25% trong hợp đồng quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Laevitas

Tuy nhiên, độ lệch delta 25% không thể duy trì các mức dưới ngưỡng trung lập trong hơn 4 ngày. Theo chỉ báo định giá quyền chọn, khoảng thời gian duy nhất có xu hướng tăng vừa phải là từ ngày 1/7 đến ngày 5/7. Nhu cầu cân bằng hiện tại giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán bảo vệ cho thấy các trader chuyên nghiệp thiếu tự tin.

Những phát hiện này đặc biệt đáng thất vọng khi các nhà phân tích cao cấp của Bloomberg ước tính 50% cơ hội phê duyệt Bitcoin ETF. Sau đợt tăng giá gần đây trên 30.000 đô la, nhiều người mong đợi dữ liệu on-chain và dữ liệu phái sinh phản ánh sự lạc quan hơn, nhưng điều này có thể bị ảnh hưởng bởi giá Bitcoin thấp hơn 56% so với mức cao nhất mọi thời đại hoặc phán quyết của tòa án sắp tới đối với các sàn giao dịch.

Cuối cùng, tại thời điểm này, dữ liệu phái sinh và on-chain không hỗ trợ đà tăng để duy trì mức tăng giá hơn nữa.

  

Đình Đình

Theo Cointelegraph