Trong một báo cáo gần đây của Coingecko Research, Singapore và Philippines là những quốc gia Đông Nam Á đi đầu trong việc quan tâm nhiều hơn đến tiền điện tử. Họ đã và đang thống trị bối cảnh crypto của khu vực, khi Singapore chiếm 43,5% thị phần và Philippines nắm giữ 40,3% trên cơ sở bình quân đầu người.
Thường được coi là một trung tâm tiền điện tử không chỉ ở Đông Nam Á mà còn của toàn châu Á, Singapore liên tục thể hiện sự nhiệt tình mạnh mẽ đối với tiền kỹ thuật số. Trước đây, họ đã được xếp hạng là quốc gia tò mò về tiền điện tử thứ ba trên toàn cầu và là người chơi hàng đầu về game Web3 trong ba năm liên tiếp.
Philippines chủ yếu được lĩnh vực GameFi thúc đẩy, duy trì vị trí là quốc gia chơi game Web3 hàng đầu kể từ năm 2021. Quốc gia này đã trở thành đế chế cho sự trỗi dậy của Axie Infinity, thành lập nhiều bang hội chơi game và những câu chuyện thành công đầy cảm hứng từ nghèo khó trở nên giàu có. Ngoài ra, Philippines là một trong những quốc gia sử dụng memecoin hàng đầu vào đầu năm nay, cùng với Malaysia.
Trong khi Singapore và Philippines dẫn đầu, các quốc gia khác ở Đông Nam Á là Malaysia, Thái Lan, Việt Nam và Indonesia cũng thể hiện mức độ quan tâm vừa phải đối với tiền điện tử. Kết hợp lại, 4 quốc gia này chiếm 14,7% mức độ quan tâm trong khu vực trên đầu người cho đến nay.
Nguồn:CoinGecko
Đặc biệt, Malaysia nổi bật với tỷ lệ quan tâm đến crypto trong khu vực cao hơn so với tác động của họ đối với ngành công nghiệp. Đáng chú ý, hai trong số các công cụ dữ liệu được sử dụng phổ biến nhất là CoinGecko và Etherscan được các team Malaysia thành lập và có trụ sở chính tại quốc gia này.
Theo bước chân của Singapore và Philippines, Việt Nam thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến GameFi và cũng nổi lên như một quốc gia chơi game Web3 hàng đầu trong ba năm.
Mặt khác, các nền kinh tế nhỏ hơn ở Đông Nam Á, bao gồm Campuchia, Myanmar, Brunei, Lào và Đông Timor, lại tỏ ra ít quan tâm nhất đến tiền điện tử. Nói chung, các quốc gia này chỉ chiếm 1,5% sự quan tâm trong khu vực trên đầu người, cho thấy các thị trường chưa được khai thác cho ngành công nghiệp mới. Tuy nhiên, chấp nhận tiền điện tử ở các quốc gia này khó có thể cải thiện trong thời gian tới, ngoại trừ quốc gia giàu có Brunei.
Xét về các loại cụ thể thu hút sự chú ý của quốc gia Đông Nam Á vào năm 2023, dự án layer 1, GameFi, memecoin và tiền điện tử liên quan đến DeFi là phổ biến nhất. Chúng bao gồm 18 loại tiền điện tử hàng đầu trong khu vực, với mỗi danh mục chiếm 22,2% tổng số.
Nổi tiếng về sự nhiệt tình đối với GameFi, Philippines tiếp tục ủng hộ các dự án thuộc loại này, bao gồm Smooth Love Potion (SLP) và Ronin (RON) của Axie Infinity cũng như Wemix (WEMIX). Tại Malaysia, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các loại DeFi như Maple (MPL) và BoringDAO (BORING). Thật thú vị, cộng đồng Malaysia dường như gắn liền với tiền điện tử nhiều hơn so với các nước láng giềng.
Nguồn:CoinGecko
Bảng xếp hạng tiền điện tử hàng đầu ở Singapore, Thái Lan, Việt Nam và Indonesia cho thấy các câu chuyện pha trộn. Tại Singapore, giao thức cơ sở hạ tầng và phân tích The Graph (GRT) là loại phổ biến nhất trong năm nay. Việt Nam quan tâm đến Aptos (APT), Bob (BOB) và Pepe (PEPE). Thái Lan thể hiện sự ưu tiên cho Gala (GALA) của Gala Games và dự án layer 1 Canto (CANTO). Cuối cùng, các nhà đầu tư ở Indonesia đang theo dõi chặt chẽ dự án AI Not Financial Advice (NFAI) và token quản trị sàn giao dịch phi tập trung AirSwap (AST).
Khi ngành công nghiệp tiền kỹ thuật số tiếp tục phát triển, Đông Nam Á vẫn là một khu vực quan trọng cần theo dõi. Singapore và Philippines dẫn đầu, thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ của họ, trong khi các quốc gia khác trong khu vực thể hiện sự tò mò và tham gia ngày càng nhiều vào không gian tiền điện tử.
Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác, bao gồm USDT, hiện đang được giao dịch với mức chiết khấu 8% trên Binance.US, một tình huống được cho là do vấn đề thanh khoản trên nền tảng sau vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Dữ liệu từ Binance.US cho thấy BTC đang giao dịch ở mức 27.705 đô la tại thời điểm viết bài, thấp hơn khoảng 3.000 đô la so với giá bán trên các nền tảng đối thủ như Coinbase, Kraken, BitStamp và các nền tảng khác.
Trong khi đó, tình trạng này cũng xảy ra với các tài sản kỹ thuật số khác như Ethereum, USDT, Solana và các tài sản khác, theo dữ liệu của Coingecko.
Một số coin giao dịch chiết khấu trên Binance.US. Nguồn: Coingecko
Đồng đô la Mỹ đã trở nên đắt đỏ trên Binance.US kể từ khi nó mất các đối tác ngân hàng vào tháng trước.
Trên thực tế, đồng đô la Mỹ đã giảm giá so với các stablecoin – điều ngược lại với những gì thường gây căng thẳng cho tiền điện tử.
Thanh khoản thấp hơn nhu cầu rõ ràng đã đẩy giá USD lên cao hơn trên Binance.US với các stablecoin như USDT và USDC đang lệch khỏi chốt 1 đô la. Giá trị đồng đô la Mỹ bắt đầu tăng vào khoảng ngày 20 tháng 6 — sau khi ngừng hoạt động gửi và rút tiền fiat.
Tại Coinbase, đồng đô la Mỹ giao dịch ở mức hoàn toàn ổn định. Các stablecoin hàng đầu không thay đổi nhiều so với giá cố định của chúng trên bất kỳ nền tảng nào khác, ít nhất là kể từ khi USDC giảm xuống còn 0,94 đô la vào tháng 3, khi cuộc khủng hoảng ngân hàng diễn ra ở Hoa Kỳ, mở màn là Sillicon Valley Bank.
1 USDT vẫn có giá trị bằng 1 USDC trên Binance.US
Vì vậy, rõ ràng là đô la Mỹ đã trở nên phổ biến trên Binance.US sau khi nó tạm dừng giao dịch tự do và tạm dừng gửi và rút đô la Mỹ vào đầu tháng Sáu.
Với giao dịch đồng đô la ở mức cao, giá tiền điện tử của Binance US hoàn toàn vượt trội.
Mua Bitcoin bằng USD? Bạn sẽ chỉ phải trả khoảng 27.600 đô la, nhưng nếu mua bằng USDT, bạn sẽ phải trả hơn 30.800 USDT — cùng mức giá được phản ánh trên các thị trường tiền điện tử.
CoinGecko báo cáo nhiều thị trường đô la Binance.US nông hơn nhiều so với các đối tác stablecoin của họ.
Khoảng 2 triệu đô la khối lượng BTC/USD đã được giao dịch trên Binance.US trong ngày qua và khoảng 1,6 triệu đô la Mỹ-USDT.
Binance.US ban đầu cảnh báo họ có thể tạm dừng tất cả các cặp giao dịch USD vào ngày 13 tháng 6, trong khi chờ đóng băng tài sản tiềm năng theo yêu cầu của các nhà quản lý Hoa Kỳ.
Mọi số dư USD sẽ được chuyển đổi thành stablecoin sau ngày 15 tháng 6. Không có kết quả nào được thông qua sau khi đạt được thỏa thuận với SEC.
Chênh lệch giá như thế này thường tạo cơ hội cho chênh lệch giá — khai thác chênh lệch thị trường để kiếm lợi nhuận.
Nhưng để làm như vậy sẽ cần phải mang đô la Mỹ, được mua với giá 1 đô la, để bán với giá tăng trên Binance.US. Điều đó hiện là không thể vì người dùng không còn có thể gửi hoặc rút tiền fiat.
Binance.US đã phải vật lộn với việc định giá kỳ lạ trong nhiều tháng nay. Vào tháng 5, BTC và ETH được giao dịch ở mức cao hơn 3% so với các nền tảng đối thủ do tính thanh khoản kém.
Khoảng cách đó sẽ đóng lại trong vòng khoảng hai tuần, mặc dù tình hình hiện tại có thể kéo dài lâu hơn nữa.
CTO của Tether giải quyết giao dịch USDT trên Binance.US
CTO của Tether, Paolo Ardoino đã giải quyết những lo ngại rằng USDT đã đi chệch khỏi chốt 1 đôt la. Ông nhấn mạnh rằng sự sai lệch chỉ xảy ra với Binance.US, nơi mà mức chênh lệch chung -8% dường như ảnh hưởng đến tất cả các loại tiền điện tử trên nền tảng.
Theo Ardoino, tình huống này là do những thách thức pháp lý mà Binance.US hiện đang phải đối mặt.
“Binance.US đang trải qua một số thách thức pháp lý nên có lẽ không có nhiều nhà tạo lập thị trường sẵn sàng kinh doanh chênh lệch giá vào thời điểm này. Trên Binance.com USDT đang giao dịch cao hơn 1bps so với đồng đô la.”
“Tether phụ trách thị trường chính http:// tether.to. Thị trường tạo lập thị trường thứ cấp (sàn giao dịch) là do các nhà kinh doanh chênh lệch giá và chuyên gia tạo lập thị trường phụ trách.”
Giá ETH đã tạo ra một nến giảm giá sau khi bị kháng cự dài hạn từ chối. Điều này đã bắt đầu quá trình điều chỉnh hiện tại, có khả năng tiếp tục trong hai tuần nữa.
Giá Ethereum giảm sau khi bị kháng cự dài hạn từ chối
ETH, token gốc của blockchain Ethereum, được tạo bởi Vitalik Buterin. Triển vọng từ khung thời gian hàng ngày của Ethereum là hỗn hợp, do cả hành động giá và chỉ báo.
Giá ETH đã bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần vào ngày 21 tháng 6, đạt mức cao nhất là $1.976 vào ngày 3 tháng 7. Tuy nhiên, nó đã bị vùng $1.940 từ chối sau đó. Đây vừa là vùng kháng cự ngang vừa là mức kháng cự Fib thoái lui 0,618.
Nguyên tắc Fibonacci thoái lui cho thấy rằng sau một biến động giá đáng kể theo một hướng, giá sẽ thoái lui một phần về mức giá trước đó trước khi tiếp tục theo hướng ban đầu. Vì vậy, phản ứng với Fib 0,618 là rất quan trọng để xác định hướng của xu hướng trong tương lai.
Vào thời điểm đó, giá vừa mới bật lên từ vùng hỗ trợ ngang $1.650. Bấc dài bên dưới tiếp theo (biểu tượng màu xanh lá cây) đã xác thực vùng hỗ trợ $1.650 và chỉ ra rằng người mua đang tiếp quản.
Vào ngày 6 tháng 7, ETH đã tạo ra một nến giảm giá (biểu tượng màu đỏ), đẩy nhanh tốc độ giảm của nó. Điều này ủng hộ khả năng giá đang trong xu hướng giảm ngắn hạn.
Biểu đồ ETH/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Các chỉ báo kỹ thuật chưa quyết định. Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày, một công cụ mà các trader sử dụng để đánh giá các điều kiện thị trường, đưa ra kết quả không xác định.
Giá trị RSI trên 50 và có xu hướng tăng cho thấy vị thế thuận lợi cho phe mua, trong khi giá trị dưới 50 cho thấy điều ngược lại.
Mặc dù chỉ báo RSI đang giảm nhưng nó vẫn giữ trên mức 50, nghĩa là hướng của xu hướng không được xác định.
Dự đoán giá ETH: Xung đột giữa các mức đọc dài hạn và ngắn hạn
Phân tích kỹ thuật từ khung thời hàng ngày đưa ra triển vọng tăng giá nhưng khung thời gian sau giờ lại là giảm. Dự báo này chủ yếu dựa trên hành động giá và các mô hình Sóng Elliot.
Số lượng sóng có khả năng xảy ra nhất cho thấy giá ETH đã bắt đầu chuyển động đi lên gồm 5 sóng (màu trắng) vào ngày 15 tháng 6, trước khi bứt phá lên trên đường kháng cự. Điều này dẫn đến mức cao ngày 3 tháng 7. Vì có 5 sóng tăng, nên có khả năng giá đã bắt đầu đảo ngược xu hướng dài hạn sang tăng.
Tuy nhiên, vì chuyển động đi lên đầu tiên đã hoàn tất nên triển vọng ngắn hạn có khả năng nhất là giá đang giao dịch bên trong cấu trúc điều chỉnh A-B-C.
Do độ dài của chuyển động đi lên trước đó, quá trình điều chỉnh này có thể tiếp tục cho đến ngày 22 tháng 7. Vùng có nhiều khả năng nhất để hoàn thành quá trình điều chỉnh sẽ nằm trong khoảng từ $1.760 đến $1.800, được tạo bởi các mức hỗ trợ Fib thoái lui 0,5-0,618.
Biểu đồ ETH/USDT khung 6 giờ | Nguồn: TradingView
Bất chấp dự đoán giảm giá ngắn hạn này, việc di chuyển lên trên mức cao nhất của sóng năm (đường màu đỏ) ở $1.975 sẽ có nghĩa là quá trình điều chỉnh đã hoàn tất. Giá ETH có thể tăng lên mức kháng cự tiếp theo là $2.300 trong trường hợp đó.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
KOL và nhà sáng lập IntoTheCryptoverse Benjamin Cowen đã đưa ra cảnh báo cho các nhà đầu tư tiền điện tử, nói rằng các altcoin có thể đang trên bờ vực suy thoái đáng kể so với Bitcoin (BTC).
Trong một tweet gần đây, Cowen đã nhấn mạnh sự tương đồng đáng lo ngại giữa định giá altcoin vs BTC ở hiện tại và tháng 7 năm 2019.
Dòng tweet của Cowen hiển thị một biểu đồ minh họa chỉ số Total 3, bao gồm tất cả các loại tiền điện tử, ngoại trừ Bitcoin và Ethereum, khi so với BTC. Biểu đồ cho thấy rõ ràng một mức hỗ trợ quan trọng đang đến gần, gợi nhớ đến một sự kiện tương tự vào năm 2019.
Bất chấp kịch bản đáng lo ngại tiềm năng, Cowen đã làm rõ rằng không nên loại trừ khả năng bật lên không thường xuyên trong các cặp ALT/ BTC.
Ông nhấn mạnh bản chất ngẫu nhiên của các chuyển động thị trường và khẳng định rằng các đợt phục hồi không liên tục sẽ không làm suy yếu luận điểm vĩ mô tổng thể về tỷ lệ ALT/ BTC.
Một trong những người theo dõi Cowen đã nêu quan điểm rằng chính Bitcoin đã trải qua sự sụt giảm trong cùng kỳ năm 2019.
Nhà phân tích sắc sảo thừa nhận thực tế này và củng cố quan điểm của mình bằng cách tuyên bố rằng mặc dù BTC có thể phải đối mặt với sự sụt giảm vào nửa cuối năm 2023, nhưng các altcoin thậm chí có thể sẽ giảm sâu hơn.
Ông nhấn mạnh rằng các cặp ALT/ BTC có khả năng chịu áp lực giảm đáng kể, bất kể biến động ngắn hạn của BTC/ USD.
Cảnh báo này được đưa ra vào thời điểm thị trường tiền điện tử được đặc trưng bởi sự biến động cao và những người tham gia thị trường đang quan sát sâu sắc các chuyển động của cả Bitcoin và altcoin.
Hashrate của mạng Bitcoin đã tăng lên mức cao kỷ lục mới vào cuối tuần qua. Hơn nữa, áp lực đối với các thợ đào Bitcoin đã tăng lên khi giá phần cứng cũng bắt đầu tăng trong khi lợi nhuận vẫn trì trệ.
Hashrate trung bình trong 7 ngày và 3 ngày của Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại vào cuối tuần, theo Hash Rate Index.
Thợ đào Bitcoin đối mặt với áp lực
Vào ngày 9 tháng 7, Chỉ số Hash Rate của ngành khai thác Bitcoin đã ghi nhận mức tăng đáng kể vào cuối tuần qua.
Hashrate trung bình trong 7 ngày của Bitcoin đạt 401 EH/s vào Thứ Bảy, ngày 8 tháng 7. Ngoài ra, Hashrate trung bình trong 3 ngày đã tăng hơn 18% lên 444 EH/s (exahash mỗi giây).
“Điều đáng kinh ngạc là, phần lớn sự tăng trưởng (gần như tất cả) đã xảy ra vào cuối tuần này.”
BitInfoCharts đã xác nhận rằng hashrate tăng đột biến đạt mức cao kỷ lục 465 EH/s vào ngày 8 tháng 7, giảm xuống còn 428 EH/s vào ngày hôm sau.
Báo cáo cũng lưu ý rằng các đợt nắng nóng tuần trước ở Texas không đủ để gây ra các vấn đề nghiêm trọng đối với lưới điện Texas. Các công cụ khai thác Bitcoin bị cắt giảm trong thời tiết khắc nghiệt, nhưng hiện tại chúng đã hoạt động trở lại gần hết công suất, do đó hashrate tăng lên.
Điều này có thể gây ra sự điều chỉnh độ khó lớn lên trên 7,5%. Độ khó khai thác hiện ở mức 50,64 T, ngay dưới mức cao nhất vào tháng trước, nhưng lần điều chỉnh tiếp theo có thể sẽ đưa nó lên mức cao mới mọi thời đại.
Giá hash BTC giảm
Tất cả các yếu tố này sẽ gây thêm áp lực cho các công ty khai thác Bitcoin khi giá hash tiếp tục giảm. Giá hash, hoặc lợi nhuận khai thác, hiện là 0,075 đô la mỗi TH/s mỗi ngày. Nó tăng vọt lên 0,127 đô la vào đầu tháng 5 trong cơn sốt đúc tiền khiến mạng bị tắc nghẽn nghiêm trọng.
“Hy vọng tất cả các bạn sẽ thích khoản thanh toán 70-80 đô la/PH/ngày đó, bởi vì trừ khi giá Bitcoin giảm mạnh hơn nữa trong tuần tới, các công ty khai thác có thể phải đối mặt với giá hash dưới 70 đô la/PH/ngày khi đợt điều chỉnh tiếp theo xảy ra”.
Nguồn: HashRate Index
Nỗi đau của những người khai thác Bitcoin không kết thúc ở đó. Báo cáo ghi nhận sự khác biệt hơn nữa về phí bảo hiểm của ASIC thế hệ tiếp theo như S19 XP so với phần cứng thế hệ mới và trung bình.
“Khi các công ty khai thác chuẩn bị cho halving và ưu tiên các giàn khoan này, chúng sẽ tăng giá trong khi các mô hình khác giảm hoặc đình trệ”.
Giá bitcoin đã khá trì trệ vào cuối tuần qua, chỉ dao động trên 30.000 đô la.
Nguồn: TradingView
Việc giảm xuống dưới 30.000 đô la có thể xảy ra khi tâm lý thị trường suy yếu và sự điều chỉnh bắt đầu tăng tốc. Điều này có thể có nghĩa là nhiều tin xấu hơn cho các thợ mỏ.
Theo các nhà điều hành tuyển dụng, các công ty tiền điện tử dường như sẵn sàng thâm nhập vào Hồng Kông với tâm lý phấn khích hừng hực, nhưng điều đó vẫn chưa có tác động tác kể đến hoạt động tuyển dụng trong nước.
Vào ngày 1/6, khoảng 150 công ty đã xếp hàng để xin giấy phép tiền điện tử tại khu vực này để vận hành nền tảng giao dịch tiền điện tử địa phương. Một số thậm chí đã chi tới 25 triệu đô la để kiếm được giấy phép.
Sue Wei, nhà điều hành của công ty tuyển dụng lớn Hays, cho biết trong khi các sàn giao dịch đang tìm cách xây dựng cơ sở ở Hồng Kông, thì nhu cầu tuyển dụng của ngành “hiện tại rất ít”.
“Nhiều công ty Web3 vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, nhưng chúng tôi dự đoán cơ hội sẽ tăng lên khi họ tiếp tục mở rộng quy mô và trưởng thành”.
Trên thực tế, Wei nói rằng kể từ khi thị trường tiền điện tử suy yếu, công ty của cô “giảm đáng kể các yêu cầu tuyển dụng nhân tài kỹ thuật”.
Nhất là khi các chuyên gia kỹ thuật bị “sa thải hàng loạt”, khiến một số người do dự khi làm việc tại công ty tiền điện tử “do tính chất không ổn định của hoạt động kinh doanh chủ yếu dựa vào giá coin”, cô nói.
Tương tự, nhà tuyển dụng tiền điện tử, nhà sáng lập Cryptorecruit Neil Dundon cho biết anh “không thực sự nhận thấy nhiều điều đang diễn ra ở Hồng Kông”.
“Mặc dù các quy tắc đã thay đổi, nhưng hoạt động mạo hiểm hiện nay rất thấp. Mặc dù có vẻ như chúng ta đã chạm đáy và tôi hy vọng sẽ bắt đầu có xu hướng đi lên từ đây”.
Nhà điều hành Olga Yung của Michael Page Hong Kong cũng cho biết cô vẫn chưa thấy những người tìm kiếm việc làm về Web3 “tăng đáng kể” bất chấp sự thúc đẩy gần đây của chính phủ.
Tuy nhiên, Yung lưu ý các công ty Web3 đang tìm kiếm “nhân viên tuân thủ và pháp lý” có “sự tăng nhẹ” vào giữa đến cuối quý 2/2023.
Cuộc chiến nhân tài đang đến
Trong tương lai, Kevin Gibson, nhà sáng lập công ty tuyển dụng Web3 Proof of Search, dự đoán có thể mất 6 tháng để số việc làm liên quan đến crypto tăng trong khu vực khi các công ty chờ phê duyệt giấy phép.
“Rất nhiều chuyên gia tài năng đã rời Hồng Kông trong những năm gần đây”, Gibson giải thích.
Anh cho biết nguồn nhân tài địa phương rất mỏng và các công ty đổ bộ vào Hồng Kông “sẽ thấy mình đang ở trong một cuộc chiến khốc liệt để giành lấy nhân tài”.
Thiết lập cơ sở ở Hồng Kông yêu cầu các vị trí chính phải là làm việc toàn thời gian. Gibson cho rằng tình trạng “siết chặt nhân tài” sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2024 khi các công ty Web3 “có thể sẽ tìm cách chuyển trụ sở chính sang khu vực tài phán ủng hộ tiền điện tử nếu mọi thứ diễn ra theo đúng kế hoạch”.
Dữ liệu mới nhất về nhân khẩu học của thành phố cho thấy tỷ lệ tăng dân số âm kể từ năm 2020. Số liệu thống kê việc làm cho quý 1/2023 ghi nhận số lượng vị trí tuyển dụng tăng gần 38% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tỷ lệ vị trí tuyển dụngtại Hồng Kông có xu hướng tăng kể từ giữa năm 2021 | Nguồn: Cục Tổng điều tra và Thống kêHồng Kông
Theo Yung, thách thức chính là làm sao để “thu hút nhân tài quan tâm đến các lĩnh vực này” vì nhiều ứng viên không thích rủi ro do “tâm lý thị trường hiện tại”.
Mặt khác, Neil Tan, chủ tịch FinTech Association Hồng Kông, cho biết anh “đã gặp một số người vừa mới chuyển từ TradFi sang tiền điện tử”.
Tan cho biết nhiều người được các công ty tiền điện tử tiếp cận trực tiếp, trong khi những người khác sử dụng trang web như LinkedIn để tìm việc.
“TradFi liên tục giảm số lượng nhân viên sau mỗi một hoặc hai năm. Vì vậy, sự ổn định không nhất thiết phải hấp dẫn như trước đây. Rất nhiều người đang nói rằng có rất nhiều tin tức tích cực bên trong không gian tiền kỹ thuật số và Web3 ở Hồng Kông nên họ sẵn sàng thử”.
Giá Bitcoin (BTC) và tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử (TOTALCAP) đều trải qua các tuần giảm giá và giảm trở lại bên dưới các mức kháng cự ngang quan trọng. Pepe (PEPE) không duy trì được đột phá trước đó và có khả năng đã bắt đầu một cấu trúc điều chỉnh.
Tỷ lệ băm của Bitcoin đã tăng lên mức cao kỷ lục vào cuối tuần, làm gia tăng áp lực đối với thợ đào BTC. Tỷ lệ băm tăng khiến độ khó khai thác tăng lên, do đó làm giảm lợi nhuận khai thác.
TOTALCAP không vượt qua được ngưỡng kháng cự
Tuần trước, TOTALCAP đã tạo ra một nến giảm giá (biểu tượng màu đỏ). Mặc dù ban đầu, TOTALCAP đã di chuyển lên trên vùng kháng cự 1,15 nghìn tỷ đô la, nhưng sau đó, giá đã giảm trở lại bên dưới vùng này, xác nhận lại nó là kháng cự (biểu tượng màu đỏ). Đây là một dấu hiệu giảm giá, được củng cố thêm bởi độ lệch trước đó bên trên vùng này (vòng tròn màu đỏ). Cả hai điều này đều được coi là dấu hiệu của sự suy yếu do giá không thể bứt phá và duy trì mức tăng của nó.
Tuy nhiên, TOTALCAP không thể duy trì mức tăng và giảm xuống dưới khu vực 1,15 nghìn tỷ đô la vào ngày 6 tháng 7. Đây được coi là một dấu hiệu giảm giá vì sự bứt phá không thể duy trì được (vòng tròn màu đỏ).
Nếu xu hướng đi xuống tiếp tục, TOTALCAP có thể giảm xuống Fib 0,5 ở 1,08 nghìn tỷ đô la hoặc thậm chí là vùng hỗ trợ ngang 990 tỷ đô la. Mặt khác, nếu giá đóng cửa trên 1,15 nghìn tỷ đô la, thì nó có thể tăng lên 1,30 nghìn tỷ đô la.
Biểu đồ TOTALCAP hàng tuần | Nguồn: TradingView
Giá Bitcoin (BTC) giảm sau khi tạo nến giảm giá
Tương tự như TOTALCAP, giá BTC đã phải vật lộn để vượt qua ngưỡng kháng cự của chính nó ở $30.500. Mặc dù giá đã đạt mức cao hàng năm mới ở $31.500 vào ngày 6 tháng 7, nhưng nó đã không duy trì được mức tăng, tạo ra một nến sao băng giảm giá (biểu tượng màu đỏ).
Đây là một loại nến có bấc trên rất dài và giá đóng cửa giảm. Nó thường xảy ra ở các đỉnh cục bộ và dẫn đến sự đảo ngược xu hướng sang giảm. Thực tế là giá đã giảm và đóng cửa dưới vùng ngang $30.500, càng hỗ trợ khả năng này.
Nếu xu hướng đi xuống tiếp tục, các hỗ trợ gần nhất sẽ là $28.950 và $28.150, được tạo bởi các mức hỗ trợ Fib thoái lui 0,382 và 0,5 tương ứng.
Biểu đồ BTC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Pepe (PEPE) gặp khó khăn sau khi đột phá
Giá Pepe (PEPE) đã tăng kể từ ngày 15 tháng 6. PEPE đã bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần vào ngày 21 tháng 6, đạt mức cao $0,0000019 vào ngày 3 tháng 7. Có vẻ như giá PEPE đã hoàn thành đợt tăng năm sóng trong thời gian này (màu trắng ).
Nếu vậy, giá đã bắt đầu một giai đoạn điều chỉnh, đưa nó về mức hỗ trợ Fib thoái lui 0,5 ở mức $0,0000013.
Tuy nhiên, nếu PEPE di chuyển lên trên $0,0000019, thì nó có thể tăng lên mức kháng cự tiếp theo ở $0,0000028.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Pendle cung cấp cho các dự án LSD và các loại tài sản staking một thị trường trao đổi lãi suất, giúp người dùng quản lý, tối ưu nguồn yield hiệu quả.
Pendle là một trong những dự án đi đầu về sự sáng tạo trong việc quản trị yield trong DeFi. Điều gì khiến dự án này được listing trên Binance?
Bộ sản phẩm liên quan tới Liquid Staking Derivatives (LSD) của Pendle có thực sự hữu dụng?
Bài viết này sẽ đi sâu vào bộ sản phẩm của Pendle, Pendle war và những lý do chính để PENDLE token tăng buy demand và token này có thực sự đáng để đầu tư hay không.
Lý do phát triển Pendle
Pendle có thể hiểu đơn giản là giao thức tạo ra thị trường phái sinh lãi suất (interest-rate derivatives market) vận hành theo mô hình phi tập trung, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tham gia sử dụng các chiến lược quản lý lợi nhuận khác nhau.
Theo Pendle, yield có thể biến động thường xuyên, song song với biến động giá token, thường tăng lên vào thời điểm thị trường bull và giảm xuống tại bear market, chưa kể tác động của một vài yếu tố khác.
Do đó, Pendle đưa ra các sản phẩm giúp cho người dùng tối đa hóa lãi suất, tăng mức yield nhận được trong bull market và đưa ra phương án hedge khi lãi suất giảm. Để thực hiện điều này, Pendle sử dụng 3 công cụ chính là:
Yield tokenization (phiên bản mã hóa của các token đem lại yield trên Pendle)
Pendle’s Automated Market Maker (Pendle AMM): Công cụ để trade các yield token PT và YT đã nêu ở trên.
Governance: Sử dụng vePendle để quản trị dự án
Tổng quan về các sản phẩm của Pendle
Bằng việc thiết lập nên thị trường trao đổi lãi suất DeFi, Pendle cho phép người dùng mở ra nhiều cơ hội tối ưu nguồn vốn với các chiến lược vốn khác nhau như:
Lãi suất cố định (fixed yield): Nhận lãi suất cố định từ các loại tài sản như stETH
Long yield: Đặt cược vào việc lãi suất trên một tài sản nhất định sẽ tăng lên bằng cách liên tục mua vào yield của tài sản đó.
Cung cấp thanh khoản để nhận yield với ít rủi ro hơn (LP Provision)
Kết hợp nhiều chiến lược trên
Với việc mang ý tưởng về thị trường phái sinh lãi suất từ thị trường tài chính truyền thống sang DeFi, Pendle có thể tạo ra một thị trường mới tiềm năng mô phỏng thị trường truyền thống trị có giá trị danh nghĩa hàng trăm nghìn tỷ USD.
Giá trị của thị trường phái sinh lãi suất (interest-rate derivatives) trong tài chính truyền thống
Các sản phẩm chính của Pendle
Yield Tokenization
Tổng quan về Yield Tokenization
Pendle wrap các Yield-bearing token như LP token (Uniswap LP…), các token được stake (stETH, cDAI…) thành chuẩn token mới được gọi là SY(standardized yield tokens), sau đó lại chia token này thành 2 loại Principal tokens (PT) và Yield tokens (YT). Trong đó mỗi loại token có nhiệm vụ khác nhau:
Principal tokens (PT): Đại diện cho phần giá trị gốc của tài sản được stake ban đầu, tới khi đáo hạn, PT có thể được quy đổi trở lại tài sản ban đầu theo tỷ lệ 1:1. PT có thể được mua với giá chiết khấu do phần yield đã bị tách biệt, giá trị của PT cũng sẽ tăng lên khi tới gần thời điểm đáo hạn (maturity).
Ví dụ về PT của Pendle
Giả sử người dùng có thể mua 1 PT-cDAI (cDAI đại diện cho DAI stake tại Compound) với mức giá chiết khấu 0.9 USD, sau đó với mức APY 11%, người dùng sẽ nhận được 1 DAI tại thời điểm đáo hạn.
Chiến thuật này thường được sử dụng khi thị trường biến động, lãi suất không ổn định hoặc người dùng dự đoán được lãi sẽ giảm dần…
Một số loại PT trên Pendle
Yield tokens (YT): Đại diện cho phần lãi suất sẽ được tạo ra bởi tài sản ban đầu, nắm giữ YT cho phép người dùng nhận được toàn bộ phần yield đó. Người dùng sẽ nhận được lợi nhuận nếu tổng lãi suất nhận được từ YT cao hơn số tiền bỏ ra để mua token.
Ví dụ: Người dùng mua 1 YT-stETH với mức giá chiết khấu 0.04 stETH, khi đó sẽ nhận được toàn bộ số yield từ 1 stETH được tạo ra trên Lido. Nếu tới ngày đáo hạn, tổng số yield được tạo ra cao hơn 0.04 stETH ban đầu người dùng sẽ có lãi và ngược lại.
Cả hai loại tài sản đều có thể được giao dịch/trao đổi trước thời điểm đáo hạn. Thời điểm đáo hạn là mốc thời gian quan trọng với cả 2 loại token. Tại đây, PT có thể hoàn toàn được quy đổi sang token stake ban đầu và YT dừng tạo ra yield. Điều này cũng có nghĩa khi đó giá 1 PT-stETH tương đương với 1 stETH và 1 YT-stETH có giá trị bằng 0.
Như vậy, các loại token trên cũng tương ứng với các chiến lược yield với Pendle: PT tương ứng với fixed yield, YT tương ứng với long yield, hoặc sử dụng cả token PT và SY có được từ tài sản ban đầu để cung cấp thanh khoản (LP Provision). Cung cấp thanh khoản trong Pendle giúp người dùng nhận được phí giao dịch và incentives dưới dạng PENDLE token.
Ví dụ về 2 token YT và PT:
Giả sử với cặp LP token ABC/ETH trên Uniswap V2, Pendle sẽ chia LP của ABC/ETH sang 2 phần:
PT-ABC/ETH: Gồm 50% ETH và 50% token ABC, có thể được rút ra khi tới thời điểm đáo hạn.
YT-ABC/ETH: Token cho phép người dùng sở hữu yield nhận được từ phí giao dịch, các incentives với cặp LP cho tới khi tới thời điểm đáo hạn. Người dùng có thể claim yield đã kiếm được bất kỳ lúc nào.
Trước thời điểm đáo hạn, người dùng có thể sử dụng Pendle AMM để trade 2 loại PT và YT token trên. Ở đây có nhiều trường hợp có thể xảy ra:
Người dùng X cho rằng ABC/ETH sẽ là một cặp giao dịch hot, có khối lượng giao dịch cao, từ đó thu được lượng phí tốt, do đó muốn mua và nắm giữ YT-ABC/ETH. Điều này giúp cho người dùng X có được lượng yield từ pool ABC/ETH mà không phải lo về Impernament Loss với tỷ lệ 50% ABC – 50% ETH.
Người dùng Y lại tin tưởng vào token ABC, ETH và muốn mua PT-ABC/ETH ở mức giá chiết khấu (giá PT vẫn biến động theo thời gian), khi đó PT-ABC/ETH sẽ đem lại cho người dùng này lãi suất APY cố định từ vị thế ban đầu.
Tại sao lại là lãi suất cố định? Giả sử người dùng mua PT-ABC/ETH với giá chỉ bằng 0.7 giá trị cặp LP ABC/ETH, tới thời điểm đáo hạn sẽ nhận nốt 0.3 giá trị còn lại, đây chính là khoản lãi suất cố định (fixed APY) người dùng nhận được.
Pendle AMM
Trước khi tới thời điểm đáo hạn, người dùng hoàn toàn có thể trade 2 loại token trên qua liquidity pool trên AMM của Pendle. Pendle sử dụng cơ chế AMM giả lập (pseudo-AMM) được khởi nguồn từ Notional Finance.
Khi người dùng mua một loại tài sản với mức giá chiết khấu trên Pendle đồng nghĩa với việc từ bỏ yield mà tài sản đó có thể mang lại, hay cũng chính là nắm giữ PT và bán YT cho một người dùng khác.
Theo cơ chế này, pool thanh khoản của Pendle được thiết lập dưới dạng PT/SY (PT-ABC/ETH/SY-ABC/ETH). PT có thể được swap trực tiếp do PT đại diện cho một lượng tài sản đã có sẵn, trong khi người dùng muốn swap YT sẽ cần sử dụng một cơ chế nữa là Flash Swaps.
Flash Swaps
Dựa trên mối quan hệ PT và YT có thể được mint và redeem từ SY, có công thức về giá trị token như sau:
P(PT)+P(YT)=P(SY)
YT sẽ được mua theo quy trình như sau:
Người mua gửi SY vào hợp đồng hoán đổi (swap contract)
Hợp đồng rút thêm SY từ Pool
Mint PT và YT từ tất cả các SY
Gửi YT cho người mua
Bán phần SY còn lại thành PT và hoàn trả cho Pool
Quy trình thực hiện mua YT từ một loại tài sản SY trên Pendle
Tương tự, quy trình bán YT sẽ diễn ra như sau:
Người bán gửi YT vào hợp đồng hoán đổi
Hợp đồng thông minh rút một lượng PT tương ứng từ pool
YT và PT được dùng để redeem lại SY
SY được gửi đến người bán (hoặc được chuyển đến bất kỳ token nào như ETH, USDC, wBTC, v.v.)
Phần còn lại của SY được bán thành PT để trả lại cho pool từ bước 2
Quy trình bán YT sang SY token trên Pendle.
Để hiểu hơn về cách hoạt động của Pendle AMM, cùng tìm hiểu về ví dụ mua bán YT-aUSDC trên Pendle như sau:
Người dùng A cung cấp thanh khoản 100 USDC trên Aave và nhận về 100 aUSDC, sau đó sử dụng Pendle gói (wrap)100 aUSDC này thành 100 SY-aUSDC, tiếp tục tách ra thành 100 PT-aUSDC và 100 YT-aUSDC. Như vậy, giá của SY-aUSDC là 1 aUSDC, giả sử PT-aUSDC là 0.9 aUSDC, khi đó giá của YT-aUSDC sẽ là 0.1 aUSDC (PT+YT=SY)
Lúc này có thêm người dùng B muốn dùng 10 aUSDC mua YT-aUSDC, người dùng này sẽ mua được 10/0.1 = 100 YT-aUSDC. Để hoàn thành lệnh này, hợp đồng thông minh của Pendle sẽ thực hiện những bước sau:
Đầu tiên, Pendle sẽ wrap 10 aUSDC thành 10 SY-aUSDC, sau đó vay ra 90 SY-aUSDC từ pool thanh khoản.
Sử dụng 10 SY-aUSDC của người dùng và 90 SY-aUSDC từ pool tách thành 100 PT-aUSDC và 100 YT-aUSDC.
Đưa cho người dùng B 100 YT-aUSDC, đồng thời bán 100 PT-aUSDC thành 100*0.9 = 90 SY a-USDC, sau đó trả lại SY cho pool thanh khoản.
Tương tự với việc bán 10 YT-aUSDC ở chiều ngược lại, người dùng B sẽ nhận được 10*0,1 = 1 SY-aUSDC, các bước tiếp theo diễn ra như sau:
Hợp đồng thông minh sẽ rút ra 10 PT-aUSDC để thực hiện lệnh.
Sử dụng 10 YT-aUSDC và 10 PT-aUSDC đổi thành 10 SY-aUSDC.
Đưa cho người dùng B 1 SY-aUSDC, còn lại 9 SY-aUSDC bán sang thành 9/0.9 = 10 PT-aUSDC, sau đó trả lại PT cho pool thanh khoản.
Lưu ý: SY là token đại diện cho tài sản sinh lời ban đầu, được sử dụng làm tài sản phụ trong pool PT/SY giúp người dùng thực hiện hoạt động swap. Người dùng sẽ không trực tiếp tương tác với token này.
Mô hình AMM mới lạ này có thể đem lại lợi ích cho nhiều bên:
Với người cung cấp thanh khoản: Vì PT/SY và YT đều được giao dịch trong một pool thanh khoản chung, người dùng chỉ cần sử dụng 1 LP token có thể nhận được phí giao dịch của cả PT và YT. Hơn nữa, cơ chế của AMM này giúp cho người dùng gần như không phải chịu tổn thất tạm thời (IL).
Với trader: PT và YT cùng ở trong pool PT/SY sẽ giúp cho thanh khoản sâu hơn, ít phải chịu rủi ro trượt giá.
vePENDLE
Token PENDLE có thể được sử dụng để stake nhận về vePENDLE, đây vừa là công cụ quản trị Pendle vừa là công cụ gia tăng incentives/phần thưởng người dùng nhận được từ nền tảng Pendle.
Công dụng của vePENDLE liên quan trực tiếp tới hoạt động cung cấp thanh khoản của người dùng trên AMM pool, được thể hiện qua ví dụ sau:
Người dùng có thể đạt mức yield 5.47% cho việc cung cấp cặp thanh khoản swETH – Boosted Aave V3 WETH (swETH – bbaWETH) trên Aura Finance, tại pool gốc của Balancer có thể đạt 3.16% – 4.63%. Nhưng nếu sử dụng cùng một LP đó nhưng cung cấp trên Pendle, người dùng sẽ nhận từ 13.8% – 30.9% APY.
Tổng TVL của pool này trên Balancer là 18.5 triệu USD, đã có 9.77 triệu USD (52%) được nạp lên Pendle. Với pool trên, Pendle đã sử dụng một số DeFi protocol liên quan để đem lại yield cho người dùng:
Aura là giao thức được xây dựng dựa trên Balancer để cung cấp incentives cho các nhà cung cấp thanh khoản của Balancer và BAL staker.
Balancer là giao thức phục vụ cung cấp thanh khoản phi tập trung.
Swell là giao thức liquid staking dành cho ETH.
KyberSwap là DEX aggregator đem lại tỷ giá giao dịch tốt cho người dùng.
Câu hỏi đặt ra: Nguồn yield này tới từ đâu?
Ngoài yield tới từ tài sản gốc nhận được từ Balancer/Aura Finance, người dùng sẽ nhận thêm một phần phí giao dịch, và incentives dưới dạng PENDLE token. Trên thực tế, động lực chính để người dùng cung cấp thanh khoản trên Pendle là tỷ lệ incentives khá cao của PENDLE token.
Để nhận được mức APY cao nhất là 30.9%, người dùng cần lock PENDLE để nhận vePENDLE (thời gian lock tối đa là 2 năm). Với hiện trạng sử dụng nhiều PENDLE để làm incentive thu hút thanh khoản, việc thiết kế thêm tính năng thu hút người dùng stake PENDLE sang vePENDLE, làm giảm nguồn cung token là rất quan trọng. vePENDLE còn một vài chức năng khác như:
Chia sẻ phần doanh thu từ người dùng: Pendle thu 3% phí từ yield của các loại YT (Yield tokens), tất cả sẽ được chia sẻ cho vePENDLE holder. Trong tương lai sẽ nhận thêm doanh thu từ lãi suất của PT mà người dùng không claim.
Vote và quyết định pool sẽ nhận được nhiều incentive PENDLE hơn. Cơ chế này lấy cảm hứng từ veCRV của Curve Finance.
Nhận 80% phí swap trên các pool thanh khoản mà người dùng đó đã vote, phần này được gọi là Voter’s APY.
Vote incentive trên các pool của Pendle
PENDLE flywheel
Hiện tại, các sản phẩm của Pendle đang hoạt động xoay quanh nhân tố chính là vePENDLE. Các nguồn doanh thu đều đổ về các vePENLDE holder, sau đó holder tiếp tục sử dụng token để voting quản trị. Từ đó tạo nên mức nhu cầu cao hơn cho PENDLE, giảm thiểu nguồn cung ngoài thị trường. Fly wheel diễn ra như sau:
Người dùng stake PENDLE sang vePENDLE để nhận boosted yield
Sử dụng vePENDLE để vote pool nhận incentives, điều này sẽ khiến pool đó nhận được nhiều phần thưởng hơn, có nhiều thanh khoản hơn
Pool có nhiều thanh khoản sẽ dễ dàng kiếm được nhiều phí giao dịch hơn
vePENDLE holder sẽ nhận được nhiều doanh thu hơn
Tăng nhu cầu nắm giữ PENDLE và giảm cung token gốc ngoài thị trường
Mô hình sử dụng native token vừa làm incentives vừa làm công cụ quản trị này tương đối giống với mô hình veCRV của Curve Finance. Ở trường hợp này, nhu cầu sử dụng vePENDLE để tăng incentive trong pool từ phía dự án sẽ ít hơn so với Curve, nhưng bù lại được chia sẻ doanh thu từ nhiều nguồn của protocol.
Hệ sinh thái Pendle
Pendle War
Pendle không chỉ dừng lại ở các sản phẩm nội tại trong protocol, nhờ cơ chế veToken, các dự án có động lực để tích trữ và thâu tóm vePENDLE, tạo nên Pendle War – một cuộc chiến quản trị mới nổi trong thị trường DeFi.
Pendle War cũng là tổng hợp các dự án xoay quanh vePENDLE và hệ sinh thái của protocol này. Các dự án tổng hợp token quản trị xây dựng trên Pendle nhằm mục đích tăng yield cho các vị thế LP, thâu tóm nguồn doanh thu nhận được từ protocol.
Tỷ lệ nắm giữ vePENDLE. Nguồn: De
Hiện tại cuộc đua tích trữ vePENDLE đang chứng kiến sự cạnh tranh gắt gao giữa 2 dự án Equilibria (ePENDLE) và Penpie (mPENDLE), ngoài ra còn một số dự án cũng mới bắt đầu tham gia là Stake DAO, Swell Network…Trong tương lai gần có thể sẽ có nhiều dự án hơn tham gia vào cuộc đua này.
Nhìn chung, các dự án này đóng vai trò tạo thêm một lớp layer, tăng nhu cầu khóa PENDLE của người dùng để nhận được yield cao hơn nữa. Nhờ sự cạnh tranh từ các dự án này, người dùng sẽ là những người được hưởng lợi do nguồn yield được tối ưu.
Mô hình hoạt động của cơ chế vePENDLE
So sánh với các dự án cùng sử dụng cơ chế này như Aura Finance của Balancer, Convex Finance của Curve có thể thấy Equilibria và Penpie có mức vốn hóa tương đối khiêm tốn khi đang ở mức 20-25 triệu USD FDV. Tỷ lệ của các dự án này so với dự án gốc cũng đang thấp hơn Aura và Convex cho thấy các dự án có nhiều cơ hội để tăng trưởng.
Tương quan định giá các token của dự án tham gia war và token dự án nền tảng.
Pendle và xu hướng LSD
Ngoài ra, Pendle còn có có thể đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các dự án LSD/LSDfi trong việc tăng công dụng, tăng nhu cầu sử dụng các loại staking assets (stETH, frxETH…).
Sự ảnh hưởng của Pendle với xu hướng LSD
Với sự tăng cao trong nhu cầu staking ETH, ngày càng có nhiều dự án LSD, khi đó người dùng sẽ cần sử dụng Pendle để quản lý yield, sử dụng đòn bẩy để nhận nhiều yield hơn, swap các loai YT để nhận được nguồn yield tốt nhất…
Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục mở rộng, bối cảnh nhà phát triển đóng vai trò quan trọng trong việc định hình sự phát triển và đổi mới của ngành. Báo cáo dành cho nhà phát triển do Electric Capital phát hành gần đây cho thấy những thay đổi đáng kể trong cộng đồng nhà phát triển tiền điện tử tính đến ngày 1/6/2023. Các phát hiện nêu bật số lượng nhà phát triển sụt giảm nói chung, đặc biệt là đối với những người mới, đồng thời làm sáng tỏ những đóng góp liên tục của các nhà phát triển lâu đời. Ngoài ra, báo cáo cho thấy sự phát triển đáng chú ý của một số hệ sinh thái như Osmosis, Sui, Aptos, TON, Optimism và Aztec Protocol.
Theo báo cáo, kể từ ngày 1/6/2023, đã có 21.300 nhà phát triển nguồn mở hoạt động hàng tháng, giảm 22% so với năm 2022. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là số lượng nhà phát triển đang hoạt động hiện tại vẫn cao hơn so với trước khi thị trường tiền điện tử đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11/2021. Mức giảm này phần lớn có thể là do giảm nhà phát triển mới, là những người đã làm việc trong lĩnh vực chưa đầy 12 tháng và chịu trách nhiệm cho chưa đến 20% tất cả các code commit.
Nguồn: Electric Capital
Ngược lại, các nhà phát triển đã làm việc trong không gian từ 12 tháng trở lên tiếp tục có những đóng góp đáng kể, chiếm hơn 80% code commit. Xu hướng này cho thấy khả năng phục hồi của các nhà phát triển uy tín vẫn cam kết xây dựng và thúc đẩy hệ sinh thái blockchain.
Phân tích dữ liệu nhóm nhà phát triển từ tháng 6/2022 đến tháng 6/2023, báo cáo cho thấy số lượng nhà phát triển mới giảm 48%, tương ứng với mức giảm khoảng 7.730 nhà phát triển. Mặt khác, số lượng nhà phát triển mới có 1 đến 2 năm kinh nghiệm tăng 44%, tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 1.650 nhà phát triển. Các nhà phát triển đã thành danh với hơn 2 năm kinh nghiệm tăng khiêm tốn 2%, tương đương với khoảng 150 nhà phát triển.
Các nhà phát triển mới giảm có thể là do hai yếu tố chính. Đầu tiên, có ít nhà phát triển mới tham gia vào không gian tiền điện tử, dẫn đến lượng người mới tham gia giảm. Báo cáo nhấn mạnh vào tháng 5/2023, chỉ có 2.900 nhà phát triển mới khám phá tiền kỹ thuật số, phản ánh mức giảm 20% so với tháng 2/2023, giảm 42% so với tháng 11/2022 và thấp hơn 50% so với tháng 5/2022.
Nguồn: Electric Capital
Thứ hai, dữ liệu lịch sử chỉ ra các nhà phát triển tham gia vào thị trường gấu thường có tỷ lệ duy trì thấp hơn. Báo cáo so sánh tỷ lệ giữ chân nhóm từ năm 2021 đến năm 2023 và tiết lộ các nhà phát triển mới vào năm 2023 rời khỏi không gian nhanh hơn so với những người tham gia vào năm 2022 hoặc 2021, phù hợp với hành vi điển hình được quan sát trong các thị trường gấu.
Hơn nữa, tỷ lệ thống trị trong cộng đồng nhà phát triển cũng thay đổi tùy thuộc vào chu kỳ thị trường. Các nhà phát triển mới có xu hướng thống trị quanh các đỉnh thị trường, trong khi nhà phát triển đã hoạt động trong không gian hơn 1 năm giành được ưu thế tại các thị trường gấu. Mô hình này thể hiện rõ sau các đỉnh thị trường vào tháng 1/2018 và tháng 11/2021.
Mặc dù tổng số nhà phát triển giảm, nhưng điều quan trọng là phải đánh giá tác động của những người đã rời đi. Báo cáo chỉ ra các nhà phát triển đã ngừng đóng góp sau tháng 3/2023 chiếm chưa đến 20% số code commit trước đây. Điều này cho thấy các nhà phát triển ở lại trong không gian tiền điện tử tiếp tục là động lực thúc đẩy sự phát triển của ngành.
Xem xét đặc điểm của những nhà phát triển mới đóng góp vào tháng 4 và tháng 5/2023, báo cáo nêu bật một số xu hướng. Những nhà phát triển này liên tục thực hiện phần lớn các code commit(80%+) và duy trì hoạt động trong nhiều ngày hơn so với những người đã rời đi. Hơn nữa, họ có nhiệm kỳ dài hơn trong không gian tiền điện tử, với số tuần trung bình là 19, trong khi các nhà phát triển rời đi chỉ có trung bình 8 tuần.
Giữa những động lực thay đổi này, báo cáo dành cho nhà phát triển của Electric Capital đã làm sáng tỏ sự phát triển của các hệ sinh thái cụ thể vào năm 2023. Osmosis, Sui, Aptos, TON, Optimism và Aztec Protocol đã có mức tăng trưởng đáng chú ý qua từng năm về số lượng nhà phát triển hàng tháng, từ 27% đến mức ấn tượng là 267%.
Nguồn: Electric Capital
Tóm lại, báo cáo của nhà phát triển Electric Capital cung cấp những hiểu biết có giá trị về động lực thay đổi của cộng đồng nhà phát triển tiền điện tử. Mặc dù sụt giảm về số lượng nhà phát triển mới và số lượng nhà phát triển nói chung, nhưng những đóng góp từ các nhà phát triển lâu năm vẫn tiếp tục thúc đẩy hệ sinh thái phát triển. Ngoài ra, sự phát triển của các hệ sinh thái cụ thể cho thấy khả năng phục hồi và tiềm năng đổi mới trong không gian tiền điện tử.
