Các giao thức tài sản trong thế giới thực (RWA) đang là một xu hướng “hot” trong giới DeFi.
Giao thức RWA là một ứng dụng phi tập trung cho phép các thực thể token hóa và giao dịch tài sản trong thế giới thực. Những tài sản này bao gồm từ cổ phiếu và trái phiếu chính phủ đến bất động sản và hàng hóa. Chúng còn được gọi là giao thức token hóa tài sản.
DeFi cung cấp những lợi thế nhất định so với TradFi bằng cách làm cho các hợp đồng thông minh trở nên minh bạch và cho phép tài chính hóa tài sản rộng rãi bằng cách làm cho chúng có thể chia nhỏ, chuyển nhượng và giao dịch trên các nền tảng phi tập trung.
Các giao thức cho vay không thế chấp hàng đầu dành cho các tổ chức như TrueFi và Maple đã tăng lần lượt 26,6% và 117,8% vào năm 2023. Trong khi đó, nền tảng token hóa tài sản trong thế giới thực Centrifuge tăng 32% từ đầu năm đến nay.
Để so sánh, chỉ số DeFi Pulse tăng 13% trong cùng kỳ. Chỉ số token Blue Chip DeFi của Glassnode giảm 7% kể từ đầu năm.
Dữ liệu gần đây từ Nansen ghi nhận token quản trị của các giao thức RWA tăng đáng kể vào tháng 1 và tháng 4 nhờ được quan tâm nhiều hơn.
Trước đây, các chuyên gia đã gợi ý rằng nhiều người am hiểu DeFi đã triển khai các chiến lược dựa trên RWA nhưng thiếu RWA on-chain đầy đủ đang cản trở sự phát triển của hệ sinh thái.
Điều này đang thay đổi do token hóa tài sản trong thế giới thực ngày càng phổ biến.
Sự quan tâm đến TradFi thúc đẩy hoạt động RWA
Giao thức RWA hàng đầu theo tổng giá trị bị khóa, Ondo Finance, là một nền tảng DeFi cho phép holder stablecoin đầu tư trực tiếp vào các quỹ hoán đổi danh mục do các nhà quản lý tài sản hàng đầu như BlackRock và Pimco quản lý. Trái phiếu của Hoa Kỳ trị giá hơn 100 triệu đô la đã được phát hành qua Ondo, theo dữ liệu của DefiLlama.
Goldman Sachs, Microsoft và Deloitte đã chú ý đến việc token hóa tài sản kỹ thuật số bằng cách hợp tác với startup blockchain Digital Asset. Gã khổng lồ công nghệ Đức Siemens đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số trên một blockchain công khai trị giá 64 triệu đô la vào tháng 2/2023.
Tài sản RWA chiếm 25% tài sản thế chấp của stablecoin Dai phi tập trung lớn nhất, tăng từ 0 trước đầu năm nay.
MakerDAO, tổ chức tự trị phi tập trung do cộng đồng lãnh đạo, đã phê duyệt chuyển đổi các stablecoin tập trung như USDC sang trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. DAO này hiện chấp nhận trái phiếu chính phủ, doanh nghiệp được token hóa và hàng hóa làm tài sản thế chấp để đúc DAI.
Các giao thức RWA hàng đầu theo tổng giá trị bị khóa | Nguồn: DefiLlama
Cho đến nay, các giao thức thị trường nợ như Maple Finance, TrueFi, Goldfinch và Clearpool dẫn đầu hành động giá và hoạt động giữa các giao thức RWA. Các giao thức này cho phép cho tổ chức vay không thế chấp.
Một số giao thức RWA được xếp hạng hàng đầu theo tổng giá trị bị khóa, như Ondo Finance, MatrixDock và RealT, không có token quản trị gắn liền. Tuy nhiên, các giao thức này đã thu hút được người sử dụng do dự kiến có airdrop tiềm năng trong tương lai.
Đáng chú ý, các giao thức cho vay không thế chấp có nguy cơ vỡ nợ. Thất bại của FTX dẫn đến giảm giá Maple Finance đáng kể và đẩy giao thức này đến bờ vực mất khả năng thanh toán.
Lợi suất của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cũng sẽ giảm khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu cắt giảm lãi suất cơ bản, khiến những tài sản này trở nên kém hấp dẫn hơn.
Tuy nhiên, thật đáng khích lệ khi thấy token hóa các tài sản trong thế giới thực ngày càng phổ biến và tài chính hóa của chúng thông qua DeFi cuối cùng cũng đạt được động lực tích cực do nhận được sự hỗ trợ của tổ chức.
Công ty môi giới tiền điện tử Floating Point Group (FPG) xác nhận rằng họ đã phải đối mặt với một cuộc tấn công mạng vào ngày 11 tháng 6, với tổn thất từ 15 đến 20 triệu đô la. Nhóm đã tạm dừng giao dịch, rút tiền và gửi tiền trên nền tảng sau vụ tấn công.
FPG đã chia sẻ trên Twitter rằng họ đã khóa tất cả các tài khoản của bên thứ ba và các ví đã di chuyển; sau đó, tạm dừng giao dịch, tiền gửi và rút tiền. Công ty tuyên bố rằng việc phân tách tài khoản của họ đã “hạn chế tác động tổng thể” của cuộc tấn công.
FPG là một công ty môi giới toàn cầu cung cấp cho khách hàng tổ chức quyền truy cập vào thị trường tiền điện tử. FPG cùng khách hàng quản lý khối tài sản trị giá 50 tỷ USD.
Công ty cho biết thêm:
“Chúng tôi đang làm việc với FBI, Bộ An ninh Nội địa, các cơ quan quản lý của chúng tôi và Chainalysis để hiểu chuyện gì đã xảy ra và cách thức tấn công nhằm tìm cách thu hồi tài sản. Vì cuộc điều tra đang diễn ra cùng cơ quan thực thi pháp luật nên chúng tôi không thể chia sẻ chi tiết vào lúc này.”
FPG đã được công ty an ninh mạng Prescient Auditors “chỉ điểm” vào tháng 12 năm ngoái và đạt được chứng nhận SOC 2 Loại 1 – một cuộc kiểm toán chính thức xác nhận tính bảo mật tổng thể của các biện pháp kiểm soát dữ liệu nội bộ của công ty.
Trong một diễn biến khác, Hashflow, một nền tảng giao dịch tiền điện tử, đã đảm bảo “hoàn trả” cho người dùng bị ảnh hưởng sau một vụ tấn công khai thác khiến sàn giao dịch bị đánh cắp ít nhất 600.000 đô la tài sản ảo.
Công ty bảo mật blockchain Peckshield vào ngày 14 tháng 6 đã xác định một vấn đề dai dẳng với Hashflow.
“Có vẻ như có một vấn đề liên quan đến phê duyệt,” Peckshield cho biết trên Twitter, đã dẫn đến mất khoảng 600.000 đô la trong Arbitrum (ARB) và Ethereum (ETH).
Hashflow, nơi cung cấp các giao dịch swap cross-chain như một phần của dịch vụ giao dịch, đã sớm cảnh báo người dùng rằng họ đang xử lý vấn đề liên quan đến phê duyệt hợp đồng, như được xác định bởi Peckshield.
Peckshield gợi ý rằng hacker thực hiện vụ tấn công có thể là hacker mũ trắng vì họ đã cung cấp hợp đồng có chức năng khôi phục cũng như tùy chọn đóng góp thứ hai.
Hơn 3 tỷ đô la bị thiệt hại do hack vào năm 2022
Lĩnh vực tiền điện tử đang phải đối mặt với các điều kiện thị trường ngày càng xấu đi và các hành động thực thi pháp luật ngày càng gia tăng trong những tháng gần đây.
Các vụ tấn công khai thác DeFi xảy ra khi hacker lợi dụng code của nền tảng nguồn mở để có quyền truy cập trái phép vào tài sản của nền tảng đó và cuỗm chúng. Các cuộc tấn công DeFi là một trong những rủi ro nghiêm trọng nhất mà ngành công nghiệp tiền điện tử phải đối mặt.
Theo công ty phân tích blockchain Chainalysis, vào năm 2022, hơn 3 tỷ đô la đã bị đánh cắp khỏi các giao thức DeFi thông qua các vụ hack hoặc tấn công khai thác. Năm 2022 là năm xảy ra vụ hack tiền điện tử lớn nhất từ trước đến nay, với tổn thất 3,8 tỷ đô la.
Nguồn: Chainalysis
Các giao thức DeFi với tư cách là nạn nhân chiếm 82,1% tổng số tài sản tiền điện tử bị đánh cắp, tức là tổng cộng 3,1 tỷ đô la, bởi hacker vào năm 2022.
Vấn đề phí gas cao đã và đang cản trở Ethereum trong nhiều năm nay và nhiều phát triển được đề xuất để giải quyết vấn đề này. Một số trong đó là các giải pháp layer 2, trong khi những giải pháp khác hướng đến thay đổi cơ bản mạng. Đơn cử như EIP-4488 – bản nâng cấp có kế hoạch giảm gas thông qua một số cơ chế thú vị. Bài viết này sẽ giải thích EIP-4488 là gì và nó hoạt động như thế nào.
Ethereum và vấn đề phí gas
Gas là phí bắt buộc để thực hiện các giao dịch và bất kỳ hành động nào khác trên mạng Ethereum. Mỗi loại giao dịch tiêu tốn lượng gas khác nhau và được tính tùy thuộc vào mức độ phức tạp. Chuyển ETH đơn giản sẽ tốn ít gas hơn so với chuyển các token ERC hoặc swap tài sản tại sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên Ethereum.
Mỗi block trong mạng có giới hạn gas riêng. Nếu vượt ngoài giới hạn gas, block đó sẽ trở nên không hợp lệ. Giới hạn gas cho block có thể thay đổi theo thời gian, tùy thuộc vào nhiều yếu tố. Do đó, các giao dịch không phải lúc nào cũng kết thúc trong cùng một block tại mọi thời điểm.
Các thợ đào xác minh giao dịch ưu tiên chọn những giao dịch có phí gas cao nhất. Phí gas đóng vai trò như một nhà thầu cho không gian block. Khi số lượng người dùng lớn hơn cùng đặt giá thầu trên một block nhỏ hơn, động thái này có thể dẫn đến phí mạng cao.
Nguyên nhân dẫn đến phí gas Ethereum cao?
Khía cạnh quan trọng cần nhớ là phí gas không phụ thuộc vào quy mô giao dịch. Chúng phụ thuộc vào số lượng giao dịch được thực hiện trên mạng Ethereum tại cùng một thời điểm. Ví dụ, nếu giao dịch được xử lý trong thời gian bận rộn, người dùng có thể phải trả đến hàng trăm đô la chỉ để thực hiện giao dịch. Đây là một trong những vấn đề nan giải của mạng PoW Ethereum. Hiện tại, mạng chỉ có thể xử lý khoảng 30 giao dịch mỗi giây.
Trong những giờ cao điểm, người dùng sẽ phải trả phí gas cao hơn để đảm bảo giao dịch của họ được xử lý. Nếu người dùng không trả đủ phí gas, giao dịch thất bại nhưng vẫn bị tính phí gas.
Phí giao dịch trung bình trên Ethereum | Nguồn: Blockchair
Tình trạng Ethereum Network quá tải giao dịch không phải là chuyện hiếm, đẩy phí tăng lên mức cao ngất ngưởng. Một trong những ví dụ đầu tiên chứng minh mạng Ethereum có thể bị tắc nghẽn là trong cơn sốt CryptoKitties năm 2017. NFT bùng nổ mạnh mẽ vào năm 2021 cũng mang lại rất nhiều người dùng mới cho Ethereum, khiến phí gas tăng chóng mặt. Điều này cũng xảy ra trong quá trình khởi động các dự án, chẳng hạn như Bored Ape Yacht Club (BAYC) của Yuga Labs.
Ethereum Foundation có kế hoạch chuyển sang PoS vào cuối năm 2022 và được gọi là Ethereum 2.0. Phiên bản mới sẽ cải thiện khả năng mở rộng của mạng và giảm phí gas. Trong khi cộng đồng vẫn đang háo hức chờ đợi bản cập nhật bị trì hoãn nhiều lần này, có nhiều biện pháp khác được đề ra để giảm phí và EIP-4488 là một trong những đề xuất đó.
EIP-4488 là gì?
EIP-4488 là Đề xuất cải tiến Ethereum được gọi là “Giảm phí gas calldata giao dịch có tổng giới hạn calldata” được Vitalik Buterin và Ansgar Dietrichs giới thiệu vào tháng 11/2021. Đề xuất tập trung vào giảm chi phí giao dịch cho các giải pháp rollup Ethereum như Optimism, Arbitrum và zkSync.
Trong đề xuất này, Buterin và Dietrichs đã vạch ra các bước để giảm gas mà không ảnh hưởng đến bảo mật và roadmap tiến tới phát triển của Ethereum 2.0.
Các ý tưởng chính được trình bày trong đề xuất EIP-4488:
– Nhóm các giao dịch của người dùng trên layer 2 rollups và gửi chúng qua “calldata”. Nâng cấp sẽ giảm chi phí gửi calldata lên mainnet, giảm thêm phí gas của người dùng cuối.
– Xã hội hóa phí gas trên nhiều giao dịch sẽ giảm phí giao dịch 3-8 lần. ZK-rollups rẻ hơn từ 40 đến 100 lần so với layer cơ sở Ethereum. Buterin tin rằng tăng không gian dữ liệu sẽ “giảm chi phí rollup gấp 5 lần”.
– Rollup sẽ là giải pháp tốt nhất để mở rộng Ethereum trong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Blockchain sẽ mở rộng quy mô hơn nữa nếu thêm sharding vào mạng PoS của Ethereum. Điều này sẽ giúp dễ dàng thực hiện layer 2 rollup hơn và giảm chi phí giao dịch.
Điều quan trọng là phải duy trì kích thước block nhỏ để phân cấp và bất kỳ ai cũng có thể chạy một node. Hiện tại, kích thước block Ethereum có thể quản lý được và bất kỳ nâng cấp nào chẳng hạn như EIP-4488 sẽ không làm tăng chi phí bảo trì.
Lưu ý rằng đề xuất EIP-4488 không trực tiếp giảm dữ liệu layer 1. Tuy nhiên, nó hỗ trợ rollup, giúp cân bằng chi phí thực hiện trong khi vẫn duy trì dung lượng tối đa tương tự.
Tính khả dụng của dữ liệu là một vấn đề nghiêm trọng khác về mở rộng quy mô đối với mạng Ethereum. Nhưng EIP-4488 giải quyết được vấn đề này, vì nó giải vây cho các giao thức layer 2.
Tác động của EIP-4488 đối với mạng
EIP-4488 là tiền thân của EIP-4844 và có cách tiếp cận đơn giản hơn để giải quyết vấn đề phí giao dịch cao. EIP-4488 giới thiệu 2 khía cạnh quan trọng:
– Chi phí gas calldata giảm từ 16 xuống 3 gas mỗi byte.
– 1 MB trên mỗi block và 300 byte cho mỗi giao dịch (tối đa 1,4 Mb) để giảm thiểu rủi ro bảo mật.
EIP-4488 chủ yếu tập trung vào calldata – không gian định vị byte chỉ đọc, nơi lưu giữ tham số dữ liệu của giao dịch hoặc lệnh.
Nói cách khác, EIP-4488 sẽ giới hạn tổng số calldata giao dịch, nơi dữ liệu từ các lệnh bên ngoài đến các chức năng được lưu trữ, trước khi giảm chi phí gas calldata để loại bỏ khả năng làm đình trệ mạng.
Giới hạn cứng là cách dễ nhất để đảm bảo việc tăng caseload (khối lượng công việc) không dẫn đến tăng tải trong trường hợp xấu nhất. Chi phí rollup sẽ tăng đáng kể, làm tăng kích thước block trung bình đến hàng trăm kilobyte. Tuy nhiên, giới hạn cứng sẽ ngăn ngừa trường hợp xấu nhất là các block đơn lẻ chứa 10 MB. Kích thước block trong trường hợp xấu nhất thực sự sẽ nhỏ hơn hiện tại (1,4 MB so với 1,8 MB).
Theo Buterin:
“Chi phí gas calldata từ 16 còn 3 sẽ làm tăng kích thước block tối đa lên 10M byte. Điều này sẽ đẩy layer mạng Ethereum P2P (ngang hàng) lên mức căng thẳng chưa từng có và có nguy cơ làm đình trệ mạng. Một số thử nghiệm trực tiếp trước đó của các block ~500 kB vài năm trước đã hạ gục một vài node bootstrap”.
Anh cũng đề cập rằng “đề xuất giảm chi phí và giới hạn” sẽ tăng kích thước block tối đa lên 1,5 MB – “sẽ là đủ trong khi ngăn chặn hầu hết các rủi ro bảo mật”.
Mối quan ngại đối với EIP-4488
Điều quan trọng cần lưu ý là các nhà vận hành node sẽ phải đối mặt với khối lượng công việc tăng lên chỉ đơn giản do tăng dung lượng dữ liệu. Toàn bộ cơ sở dữ liệu của blockchain sẽ là gánh nặng quá lớn đối với hầu hết các máy tính khi lưu trữ. Tuy nhiên, vấn đề này có thể được giải quyết bằng một đề xuất bổ sung khác để giảm bớt trách nhiệm lưu trữ block cho các node lâu hơn một năm.
EIP-4488 sẽ giúp người dùng như thế nào?
Đề xuất EIP-4488 sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến người dùng, vì nó giảm chi phí rollup và giảm phí gas layer 2.
EIP-4488 là một giải pháp ngắn hạn cho phí gas cao của Ethereum. Người dùng các giải pháp layer 2 như Optimism và Arbitrum sẽ thấy phí giao dịch giảm 3–8 lần. Người dùng zk-rollups có thể trả phí gas rẻ hơn tới 40–100 lần so với layer cơ sở của Ethereum.
Tuy nhiên, một số nhà phát triển bày tỏ lo ngại về dữ liệu giao dịch ngày càng gia tăng. Nâng cấp EIP-4488 ngụ ý rằng kích thước block tổng thể sẽ tăng lên, đây là một vấn đề trong dài hạn. Nếu nâng cấp này được triển khai, kích thước của blockchain Ethereum sẽ tăng với tốc độ 0,1Mb đến 0,5Mb mỗi block, gấp 5 lần tốc độ tăng trưởng quy mô của chain. Điều này có thể gây ra vấn đề với những người dùng muốn trở thành node, vì họ sẽ cần phần cứng tốt hơn.
Một mối quan ngại khác là nâng cấp EIP-4488 có thể gây ra hạn chế khác trên mạng. Người dùng cần phải trả phí nhiều hơn các giao dịch rollup trả giá cao cạnh tranh cùng một không gian calldata.
EIP-4488: Một trong nhiều chiến lược để giảm phí ETH
Đề xuất EIP-4488 được tạo ra để giảm chi phí giao dịch cho các giao thức rollup được xây dựng trên blockchain Ethereum. EIP-4488 là một đề xuất trung gian trong khi mạng đang chờ đợi giải pháp sharding được giới thiệu qua EIP-4844.
Tuy nhiên, bản cập nhật chính mà mọi người đang chờ đợi và dự kiến sẽ giải quyết vấn đề mở rộng quy mô của Ethereum là chuyển đổi từ đồng thuận PoW sang PoS. Cập nhật này gần như chắc chắn sẽ chấm dứt các vấn đề về phí gas, vì vậy người dùng sẽ không phải đợi quá lâu trước khi họ nhận được những gì mong muốn theo cách nào đó.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này:
Trong vài tháng qua, thanh lý là chủ đề được nhắc đến thường xuyên nhất trên các mặt báo khắp không gian tiền điện tử. Bài viết này sẽ giải thích thanh lý là gì trong khung cảnh crypto, bao gồm cách thức xảy ra và làm sao để tránh gặp phải tình trạng như vậy.
Thanh lý tiền điện tử là gì?
Thanh lý là việc trader hoặc người cho vay tài sản buộc phải đóng toàn bộ hoặc một phần vị thế margin (ký quỹ) ban đầu. Thanh lý xảy ra khi trader không thể đáp ứng phân bổ cho vị thế đòn bẩy và không có đủ tiền để duy trì hoạt động của giao dịch.
Vị thế đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng tài sản hiện có để thế chấp cho một khoản vay, sau đó sử dụng tiền gốc đã cầm cố cùng số tiền vay để mua các sản phẩm tài chính nhằm tạo ra lợi nhuận lớn hơn.
Hầu hết các giao thức cho vay, chẳng hạn như Aave, MakerDAO và Abracadabra, đều có chức năng thanh lý. Vào ngày 18/6, khi giá ETH giảm, đã có 13 sự kiện thanh lý trên thị trường DeFi. Cùng ngày, các giao thức cho vay thanh lý 10.208 ETH, với số tiền thanh lý là 424 triệu đô la.
Giá trị ETH thanh lý theo giao thức | Nguồn: Footprint Analytics
Số lượng ETH thanh lý theo giao thức| Nguồn: Footprint Analytics
Theo đó, các tổ chức hoặc nhà đầu tư lớn có thể mua tài sản thanh lý với giá chiết khấu và bán chúng trên thị trường để kiếm chênh lệch.
Tại sao lại xảy ra thanh lý tiền điện tử?
Trong DeFi, stake lending (cho vay stake) là khi người dùng cầm cố tài sản vào giao thức cho vay để đổi lấy tài sản đích và sau đó đầu tư lại lần thứ hai để kiếm thêm thu nhập. Về bản chất, đó là một hình thức phái sinh. Để duy trì sự ổn định lâu dài của hệ thống, giao thức cho vay sẽ thiết kế cơ chế thanh lý để giảm rủi ro cho giao thức.
Ví dụ, MakerDAO hỗ trợ nhiều loại tiền tệ khác nhau như ETH, USDC và TUSD làm tài sản thế chấp để đa dạng hóa rủi ro của tài sản trong giao thức và điều chỉnh cung, cầu của DAI. MakerDAO đã thiết lập stake rate (tỷ lệ stake – được thế chấp vượt mức) là 150%. Tỷ lệ này xác định yếu tố kích hoạt thanh lý.
Cụ thể, khi giá ETH là 1.500 đô la, người vay stake 100 ETH vào MakerDAO Protocol (trị giá 150.000) và có thể vay đến 99.999 đô la DAI với stake rate 150% do nền tảng đặt ra. Tại thời điểm này, giá thanh lý là 1.500 đô la.
Nếu giá ETH giảm dưới 1.500 đô la, ETH sẽ đạt stake rate và dễ bị nền tảng thanh lý. Nếu vị trí bị thanh lý, nó tương đương với việc một người vay mua 100 ETH với giá 99,999 đô la.
Tuy nhiên, nếu người vay không muốn bị thanh lý nhanh chóng, có một số cách để giảm rủi ro.
– Vay dưới 99.999 đô la DAI.
– Trả lại DAI đã vay và các khoản phí trước khi kích hoạt thanh lý.
– Tiếp tục stake thêm ETH trước khi kích hoạt thanh lý, giảm tỷ lệ stake rate.
Ngoài việc đặt ra tỷ lệ cầm cố 150%, MakerDAO cũng đặt ra quy tắc phạt 13% khi thanh lý. Nói cách khác, những người vay đã bị thanh lý sẽ chỉ nhận được 87% tài sản nạp vào. 3% tiền phạt sẽ được chuyển cho người thanh lý và 10% cho nền tảng. Mục đích của cơ chế này là khuyến khích người vay theo dõi tài sản đảm bảo của họ để tránh bị thanh lý và bị phạt.
Thanh lý ảnh hưởng đến thị trường như thế nào?
Khi thị trường tiền điện tử thịnh vượng, các vị trí cao cấp và nặng ký của tổ chức và người dùng quy mô lớn là “liều thuốc trấn an” cho tất cả các nhà đầu tư. Trong xu hướng giảm hiện tại, những người thúc đẩy thị trường tăng giá trước đây trở thành những con thiên nga đen, nắm giữ các tài sản phái sinh có thể bị thanh lý bất cứ lúc nào. Điều đáng sợ hơn nữa là trong một hệ thống on-chain minh bạch, có thể thấy số lượng tiền điện tử bị thanh lý trong nháy mắt.
Đối với các tổ chức
Một khi bị thanh lý hoàn toàn, nó có thể kích hoạt phản ứng theo chuỗi trên các giao thức, tổ chức liên quan và những bên khác, ngoài việc mang lại áp lực bán nhiều hơn. Bởi vì các giao thức, tổ chức này buộc phải gánh chịu chênh lệch thua lỗ giữa vị thế cho vay và tài sản thế chấp, đẩy họ vào vòng xoáy tử thần.
Ví dụ, khi stETH mất chốt, tổ chức CeFi Celsius đã bị ảnh hưởng rất nhiều, làm trầm trọng thêm các vấn đề thanh khoản và thúc đẩy lượng lớn người dùng rút tiền hàng loạt. Tổ chức đã buộc phải bán stETH để đáp ứng nhu cầu của người dùng và mua lại tài sản. Cuối cùng, họ không thể chịu được áp lực, dẫn đến phải tạm dừng dịch vụ rút và chuyển tiền. Đổi lại, Three Arrows Capital đã vay một khoảng lớn từ Celsius và khó khăn của Celsius trong việc tự bảo vệ chắc chắn sẽ làm căng thẳng tài sản tại Three Arrows Capital cho đến khi sụp đổ.
Đối với các giao thức DeFi
Khi giá của tiền tệ giảm và giá trị của tài sản mà người dùng stake trong nền tảng trượt dưới đường thanh lý (cơ chế thiết lập thanh lý sẽ khác nhau giữa các nền tảng), các tài sản staked sẽ bị thanh lý. Tất nhiên, người dùng sẽ nhanh chóng bán các tài sản rủi ro để tránh bị thanh lý trong thời kỳ suy thoái. Điều này cũng ảnh hưởng đến TVL (tổng giá trị bị khóa) trong DeFi, giảm 57% trong 90 ngày qua.
TVL DeFi | Nguồn: Footprint Analytics
Nếu giao thức không thể chịu được áp lực của bank run (rút tiền hàng loạt), nó cũng sẽ đối mặt với những rủi ro tương tự như tổ chức.
Đối với người dùng
Khi tài sản của người dùng bị thanh lý, ngoài việc mất tài sản nắm giữ, họ còn phải chịu phí hoặc hình phạt do nền tảng quy định.
Kết luận
Cũng như các thị trường tài chính truyền thống, tiền điện tử có tính chu kỳ tương đương. Thị trường bò không tồn tại mãi mãi và thị trường gấu cũng vậy. Ở mỗi giai đoạn, điều quan trọng là phải thận trọng và theo dõi tài sản để tránh bị thanh lý, có thể dẫn đến thua lỗ và vòng xoáy tử thần.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này:
Cardano (ADA), Solana (SOL) và Polygon (MATIC) có khả năng bị hủy niêm yết khỏi nền tảng giao dịch Robinhood trong bối cảnh các hành động pháp lý gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Robinhood cho biết họ có thể xóa các token liên quan đến vụ kiện của SEC chống lại hai nền tảng giao dịch tiền điện tử hàng đầu là Binance và Coinbase, theo báo cáo của Bloomberg.
Nếu một loại tiền điện tử được xác định là chứng khoán và chưa được đăng ký với SEC, thì việc các sàn giao dịch có trụ sở tại Hoa Kỳ như Robinhood cho phép người dùng giao dịch chúng là bất hợp pháp.
Do đó, nếu vụ kiện của SEC thành công, Robinhood có thể phải hủy niêm yết các loại tiền điện tử này để tuân thủ luật chứng khoán Hoa Kỳ.
SEC cho rằng một loạt các loại tiền điện tử được giao dịch rộng rãi, bao gồm Cardano, Solana và Polygon, là những chứng khoán chưa được đăng ký.
Khả năng hủy niêm yết của Cardano diễn ra chưa đầy một năm sau khi tiền điện tử được thêm vào nền tảng Robinhood. Công ty môi giới trực tuyến, được niêm yết trên Nasdaq, đã thêm hỗ trợ cho tiền điện tử ADA vào tháng 9 năm 2022.
Động thái này là một phần trong kế hoạch mở rộng rộng rãi hơn các dịch vụ tiền điện tử của Robinhood vào năm đó. Ban đầu nó bắt đầu cung cấp tiền điện tử vào đầu năm 2018.
Giá Stellar (XLM) đã phá vỡ xuống dưới đường hỗ trợ tăng dần dài hạn nhưng lại phục hồi kể từ ngày 15 tháng 6.
Không rõ liệu chuyển động đi lên có phải là một phần của sự đảo ngược xu hướng sang tăng hay đó chỉ là một đợt phục hồi nhẹ để đáp lại sự sụt giảm trước đó. Cách giá phản ứng với đường kháng cự của mô hình ngắn hạn sẽ rất quan trọng trong việc xác định hướng của xu hướng trong tương lai.
Giá Stellar mất hỗ trợ quan trọng
Phân tích kỹ thuật từ khung thời gian hàng ngày đưa ra triển vọng giảm giá cho XLM. Nó cho thấy giá đã giảm kể từ mức cao hàng năm là $0,115 vào ngày 1 tháng Tư.
Vào ngày 10 tháng 6, nó đã phá vỡ xuống dưới đường hỗ trợ tăng dần, đã tồn tại trong 163 ngày. Sự cố từ các cấu trúc dài hạn như vậy thường dẫn đến các chuyển động đi xuống mạnh.
Chuyển động đi xuống đã dẫn đến mức thấp $0,075 vào ngày 15 tháng 6, xác nhận vùng ngang $0,077 là hỗ trợ (biểu tượng màu xanh lá cây).
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đưa ra các mức đọc mâu thuẫn. Các trader sử dụng chỉ số RSI như một chỉ báo xung lượng để đánh giá liệu thị trường đang bị quá mua hay quá bán nhằm xác định nên tích lũy hay bán một tài sản.
Nếu chỉ số RSI trên 50 và có xu hướng tăng thì phe mua vẫn có lợi thế, nhưng nếu chỉ số dưới 50 thì điều ngược lại là đúng. Trong khi chỉ báo đang giảm và nằm dưới 50 thì nó vừa thoát ra khỏi vùng quá bán (vòng tròn màu xanh lá cây).
Lần trước điều này xảy ra (vòng tròn màu đỏ), nó đã dẫn đến chuyển động tăng tới mức cao hàng năm.
Biểu đồ XLM/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Số lượng sóng nói lên điều gì?
Số lượng sóng từ khung thời gian sáu giờ cho thấy XLM đã hoàn thành chuyển động đi xuống gồm năm sóng, có thể là một sóng chéo do có hình dạng của cái nêm mở rộng. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ làm thế nào để điều này phù hợp với số lượng sóng dài hạn.
Nếu mức giảm là một phần của chuyển động đi xuống lớn hơn, giá XLM có thể bị từ chối ở mức kháng cự Fib thoái lui 0,618 ở $0,087. Nếu điều đó xảy ra, giá Stellar có thể giảm xuống ít nhất là $0,070, đạt mức thấp hàng năm mới trong quá trình này.
Mặt khác, nếu giá XLM di chuyển lên trên $0,094 (đường màu đỏ), điều này có nghĩa là động thái này đánh dấu sự kết thúc của đợt điều chỉnh. Trong trường hợp đó, giá có thể lấy lại đường hỗ trợ tăng dần dài hạn và tăng lên $0,115.
Biểu đồ XLM/USDT khung 6 giờ | Nguồn: TradingView
Mặc dù dự đoán ngắn hạn là tăng, nhưng việc không bứt phá lên trên mô hình cái nêm và giảm xuống $0,075 sẽ có nghĩa là xu hướng đang giảm.
Trong trường hợp đó, việc giảm nhanh xuống $0,070 và thấp hơn tới $0,050 sẽ là kịch bản có khả năng xảy ra nhất.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Giá Cardano (ADA) đã phá vỡ xuống dưới mô hình dài hạn của nó. Nó có khả năng sẽ tiếp tục giảm trong vài ngày tới.
Gần đây, SEC đã cáo buộc Cardano (ADA) là chứng khoán chưa đăng ký trong vụ kiện của họ chống lại sàn giao dịch Binance. Điều này có thể tác động tiêu cực đến giá ADA.
Kênh song song tăng dần
Giá Cardano (ADA) đã giao dịch bên trong một kênh song song tăng dần kể từ thấp hàng năm ở $0,24. Đây là một mô hình giảm giá thường dẫn đến sự cố trong phần lớn các trường hợp.
Thật vậy, nó đã phá vỡ xuống dưới kênh này vào ngày 5 tháng 6 sau khi xác nhận vùng hỗ trợ ngang trước đó ở $0,38 làm kháng cự (các mũi tên màu đỏ).
Vì mô hình này đã tồn tại trong 158 ngày nên chuyển động sau khi phá vỡ sẽ rất mạnh. Do đó, giá ADA có thể giảm xuống vùng hỗ trợ $0,3 trong vài ngày tới. Việc phá vỡ xuống dưới mức này có thể khiến giá ADA giảm xuống mức thấp hàng năm ở $0,24.
Chỉ báo RSI ủng hộ khả năng này khi duy trì bên dưới 50 và dốc xuống.
Biểu đồ ADA/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Triển vọng hàng tuần
Biểu đồ hàng tuần cho thấy giá ADA đã giảm xuống kể từ khi tạo độ lệch bên trên vùng kháng cự $0,41. Những độ lệch như vậy thường được theo sau bởi một đợt giảm mạnh.
Hơn nữa, độ lệch có hình dạng của mô hình nến nhấn chìm suy giảm (elip màu đỏ), củng cố thêm cho ý nghĩa của nó.
Chỉ báo RSI cũng đã giảm xuống dưới mức 50 và xác nhận nó làm kháng cự (mũi tên màu đỏ).
Do đó, khung thời gian hàng tuần ủng hộ triển vọng từ khung thời gian hàng ngày, cho thấy giá ADA sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới.
Biểu đồ ADA/USDT hàng tuần | Nguồn: TradingView
Kết luận
Triển vọng có khả năng xảy ra nhất cho thấy rằng giá ADA sẽ tiếp tục giảm trong vài ngày tới. Mục tiêu gần nhất là $0,3 và thấp hơn tới $0,24.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Một NFT Ethereum đắt giá từ một trong những bộ sưu tập PFP ưu việt của Web3 đã bị xóa vĩnh viễn khỏi lưu thông và được gắn tượng trưng với dòng chữ Ordinals, khi một nhóm Bitcoiner ăn mừng nỗ lực bắt mắt, tốn kém này.
CryptoPunk #8611 được bán với giá khoảng 55 ETH hoặc 95.000 đô la vào thứ 7, theo Etherescan. Và vài giờ sau, NFT này đã bị đốt và lộ ra dòng chữ 12.456.749, một tài sản giống như NFT trên Bitcoin có hình ảnh giống như tiền thân của nó.
Quyết định loại bỏ CryptoPunk #8611 là một nỗ lực của cộng đồng do Nhà phát triển Wolf Capital (Nathan Stein trên Twitter) và những holder Bitcoin Bandits (một bộ sưu tập các Ordinals theo chủ đề phương Tây) thực hiện.
Người phát ngôn của Bitcoin Bandits cho biết:
“Cộng đồng ủng hộ ý tưởng một cách điên rồ, đồng thời cho biết thêm rằng khoảng 150 người đã đóng góp cho mục đích này”.
Khi một tài sản kỹ thuật số bị đốt, nó sẽ bị khóa vĩnh viễn trong ví kỹ thuật số mà không ai kiểm soát và CryptoPunk #8611 đã được đưa vào một địa chỉ đốt nổi tiếng cũng chứa 21 triệu đô la ETH.
“Thật là một đêm hoang dã”, một tài khoản có tên Minh trên Twitter nhận xét và đã đăng một video ghi lại việc mua và đốt CryptoPunk #8611. Anh mô tả động thái này là “hỗn loạn, nhưng đẹp đẽ”.
Ordinals là một giao thức Bitcoin nổi tiếng ra mắt vào đầu năm nay, được sử dụng để tạo ra các tài sản giống như NFT trên Bitcoin bằng cách “khắc” dữ liệu vào từng satoshi riêng lẻ, mệnh giá tiền tệ nhỏ nhất của Bitcoin. Dữ liệu đó có thể bao gồm hình ảnh, video hoặc thậm chí là văn bản thuần túy mà mọi người đã sử dụng để tạo token BRC-20.
Mặc dù NFT có thể được coi là một ngành non trẻ hoặc một biên giới mới nổi cho nghệ thuật kỹ thuật số, nhưng các bản khắc Ordinals mới hơn nhiều, dẫn đến làn sóng cường điệu, lỗi và lừa đảo xoay quanh coin lâu đời nhất của không gian tiền điện tử.
Khi cộng đồng Ordinals tiếp tục lớn mạnh, việc mang các NFT đắt tiền từ không gian Ethereum và hướng chúng theo các tài sản khác trên Bitcoin đang trở thành một động thái phổ biến, được gọi là teleburning (đốt từ xa).
Vì vậy, nếu sự kiện đốt CryptoPunk vào thứ 7 nghe có vẻ hơi quen thuộc, thì đó là bởi vì đây không phải là lần đầu tiên một NFT đắt giá bị đốt bởi một người nào đó đang tìm cách chuyển chain của tài sản từ Ethereum sang Bitcoin theo kiểu tượng trưng.
Vào tháng 2, Jason Williams đã đốt một NFT từ bộ sưu tập Bored Ape Yacht Club (BAYC) trị giá khoảng 169.000 đô la vào thời điểm đó. Không lâu sau, anh nói rằng về cơ bản “ném một chiếc Lamborghini vào máy ép rác” là trò vui.
Đáng chú ý, Yuga Labs, tổ chức tạo ra Bored Ape Yacht Club, nói rằng bản khắc Ordinals gắn với BAYC NFT của Williams đại diện cho một loài vượn bất hợp pháp, vì chỉ các token đến từ hợp đồng thông minh ban đầu của dự án mới được coi là hợp lệ, cấp cho holder quyền giao dịch và truy cập vào các sự kiện.
Tuy nhiên, không giống như cách làm của Williams, CryptoPunk #8611 không được đốt chỉ để giải trí, theo Stein.
Mục tiêu cuối cùng là tạo ra một loạt các bản khắc Ordinals tương ứng với một phần quyền sở hữu trong CryptoPunk #8611 — mặc dù bản thân tài sản cơ bản không còn được bất kỳ ai trong chain ban đầu sở hữu.
Theo Stein tweet, bộ sưu tập các bản khắc đó sẽ được tạo sau khi bản khắc CryptoPunk #8611 hiện tại được gửi trang trọng đến ví kỹ thuật số thuộc về cha đẻ Bitcoin Satoshi Nakamoto.
Người phát ngôn cho biết các thành viên của cộng đồng Bitcoin Bandits cùng nhau góp tiền mua CryptoPunk #8611 cũng đã được tham gia vào một cuộc thi liên quan đến dự án chữ khắc riêng biệt — nhưng đó không phải là vấn đề quan trọng.
“Bandits đã làm nhiều hơn để mở đường. Cộng đồng Bandits cho rằng CryptoPunks xứng đáng hơn ETH”.
zkSync Era của Matter Labs, một bản zero-knowledge (ZK) rollup nhằm mở rộng quy mô Ethereum, tiếp tục thu hút vốn với tốc độ chóng mặt.
Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên zkSync Era đã tăng trên 500 triệu đô la vào đầu ngày thứ Hai, đánh dấu mức tăng 12% trong một tuần, theo nguồn dữ liệu L2Beat. TVL là một số liệu được sử dụng rộng rãi để theo dõi tổng giá trị của tài sản kỹ thuật số bị khóa hoặc stake trên nền tảng tài chính phi tập trung.
Giải pháp mở rộng quy mô, vẫn duy trì khả năng tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM) trong khi vẫn đảm bảo tính trừu tượng của tài khoản gốc, đã là giải pháp rollup lớn thứ ba tính theo tổng giá trị bị khóa bên cạnh Arbitrum và Optimism.
Vào thời điểm viết bài, hơn 220.000 ETH, tương đương khoảng 378,3 triệu đô la, khoảng 121 triệu USDC và 14,43 triệu MUTE, trị giá 7,53 triệu đô la, đã bị khóa trên zkSync. MUTE là tiền điện tử gốc của một sàn giao dịch phi tập trung dựa trên zkRollup, Mute.
Các địa chỉ hoạt động hàng ngày đã tăng đều đặn kể từ tháng 5, trung bình là 175.000 trong bốn tuần qua. zkSync được ra mắt vào tháng 3 năm 2023.
Gần đây, giải pháp staking thanh khoản Rocketpool đã ra mắt trên zkSync Era, tham gia danh sách các ứng dụng phi tập trung chuyển sang nền tảng layer 2. Theo Galaxy Digital, nhu cầu tăng lên đối với các bản rollup có thể được thúc đẩy bởi sự tập trung của các nhà phát triển cốt lõi Ethereum vào việc triển khai Đề xuất cải tiến ethereum (EIP) 4844.
EIP 4844 sẽ giới thiệu một loại giao dịch mới cho Ethereum, loại giao dịch này chấp nhận “Bolb” dữ liệu và giảm phí giao dịch trên các bản rollup.
“Việc ưu tiên EIP 4844 khi thay đổi code lớn tiếp theo trong bản nâng cấp Cancun/Deneb sắp tới của Ethereum – dự kiến sẽ kích hoạt vào mùa thu hoặc đông năm sau – khẳng định tầm quan trọng của các bản rollup đối với khả năng mở rộng dài hạn của Ethereum và nhu cầu về dapps được xây dựng trên Ethereum để cuối cùng chuyển phần lớn các hoạt động của họ sang một bản rollup tiết kiệm chi phí hơn,” Alex Thorn, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Galaxy Digital, cho biết trong một bản tin ngày 2 tháng Sáu.
Lưu ý rằng hoạt động trên các ZK rollup khác như Starknet và Polygon zkEVM cũng vẫn diễn ra nhanh chóng. Điều đó khiến một số nhà quan sát kêu gọi mùa Zk sắp đến rồi. Mùa Zk là một từ lóng của thị trường tiền điện tử chỉ thời kỳ mà ZK rollup vượt trội so với các lĩnh vực thị trường khác với biên độ đáng kể.
