Tòa án tối cao đã đứng về phía Coinbase trong phán quyết 5-4 khi giải quyết tranh chấp giữa khách hàng và nhân viên công ty bằng cơ chế trọng tài thay vì toà án. Quyết định này không liên quan đến vụ kiện đang diễn ra của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC), cụ thể liên quan đến một vụ kiện tập thể do người dùng đệ trình chống lại công ty.
Phán quyết 5-4 của các thẩm phán đã đảo ngược phán quyết trước đó của tòa án cấp dưới, cho phép tiến hành một vụ kiện tập thể được đề xuất trong khi Coinbase theo đuổi kháng cáo của mình. Sàn giao dịch đã lập luận rằng các khiếu nại nên được giải quyết thông qua trọng tài như đã nêu trong thỏa thuận người dùng. Tòa án tối cao cũng bác bỏ vụ kiện thứ hai mà Coinbase đã yêu cầu xem xét.
Phán quyết nêu bật sở thích của các doanh nghiệp, bao gồm cả Coinbase, đối với cơ chế trọng tài trong kiện tụng tại tòa án bởi tính hiệu quả về chi phí và giải quyết nhanh hơn so với thủ tục tố tụng tại tòa án, điều này có thể khó giải quyết hơn và có nguy cơ gây thiệt hại đáng kể.
Thẩm phán Brett Kavanaugh, cùng với bốn thẩm phán bảo thủ khác, là đã đưa ra ý kiến đa số. Kavanaugh nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tạm dừng thủ tục xét xử tại tòa án trong khi vấn đề trọng tài đang được giải quyết khi kháng cáo.
Ý kiến bất đồng đến từ ba thẩm phán tự do của tòa án và Thẩm phán Clarence Thomas.
Các trường hợp liên quan đến phán quyết này bao gồm một vụ kiện được đệ trình tại California bởi khách hàng của Coinbase, Abraham Bielski, người đã cáo buộc rằng một kẻ lừa đảo đã đánh cắp hơn 30.000 đô la từ tài khoản Coinbase của anh ta vào năm 2021. Vụ kiện của Bielski cáo buộc công ty vi phạm Đạo luật chuyển tiền điện tử do không điều tra hoặc ghi có vào tài khoản của anh ta.
Paul Grewal, giám đốc pháp lý của Coinbase, đã tweet rằng Coinbase “rất biết ơn Tòa án Tối cao đã xem xét cẩn thận.Một ví dụ khác về lý do tại sao tôi tin vào hệ thống tòa án Mỹ.”
“Quy định của pháp luật đôi khi chậm chạp và gây thất vọng. Nhưng nó vẫn là hy vọng cuối cùng, tốt nhất của chúng ta trong một nền dân chủ không hoàn hảo,” ông nói tiếp.
Vụ kiện khác, đã bị Tòa án Tối cao bác bỏ, liên quan đến những người dùng cũ đã cáo buộc Coinbase vi phạm luật quảng cáo sai sự thật của California. Họ tuyên bố rằng công ty đã lừa họ trả tiền để tham gia rút thăm trúng thưởng vào năm 2021 với giải thưởng bằng Dogecoin, một loại tiền điện tử phổ biến.
Coinbase đã nhanh chóng kháng cáo các quyết định của các thẩm phán liên bang, những người đã từ chối thực thi các khiếu nại thành trọng tài. Tuy nhiên, Tòa phúc thẩm vòng 9 của Hoa Kỳ tại San Francisco đã từ chối yêu cầu của Coinbase về việc tạm dừng các vụ kiện tiếp theo trong khi các kháng cáo đang chờ xử lý vào năm 2022.
Giữa lúc xuất hiện tin tức này, giá Bitcoin đang tăng hơn 3% và vượt mốc 31.000 đô la vào thời điểm viết bài. Bitcoin hiện đã đánh dấu mức đóng nến 4 giờ cao nhất trong hơn một năm.
Mức tăng đột biến của Bitcoin diễn ra sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell điều trần trước Quốc hội về tình trạng của chính sách tiền tệ. Powell nói với các nhà lập pháp rằng cuộc chiến lạm phát “còn một chặng đường dài phía trước”.
Bên cạnh đó, các nhà đầu tư tiếp tục đặt cược vào việc tăng cường áp dụng thể chế và khả năng phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay trong những tháng tới. BlackRock, Bitwise và WisdomTree đã gửi đơn đăng ký trong những tuần gần đây.
Trong một diễn biến gần đây thu hút sự chú ý của những người đam mê tiền điện tử cũng như các nhà phân tích thị trường, khối lượng quyền chọn Bitcoin tăng vọt lên mức chưa từng thấy trong 3 tháng qua, theo dữ liệu từ Glassnode. Cụ thể, khoảng 67.000 Bitcoin tham gia vào các hợp đồng quyền chọn.
Theo nhà phân tích thị trường Alessio Urban, giá Bitcoin tăng lên 30.000 đô la gần đây là do các hợp đồng quyền chọn gia tăng đáng chú ý ở mức giá thực hiện 30.000 đô la. Rõ ràng, không thể phủ nhận động thái gia tăng đáng kể này đã đóng vai trò quan trọng trong việc định hình lại bối cảnh thị trường tiền điện tử hiện tại.
Tìm hiểu sâu hơn về thị trường, rõ ràng tổng giá trị của các hợp đồng mở ở mức ấn tượng 10,8 tỷ đô la. Thống kê này cung cấp những hiểu biết có giá trị về hiệu suất thị trường Bitcoin hiện tại và nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng đối với giao dịch quyền chọn như một phương tiện để tương tác với tiền điện tử.
Khối lượng quyền chọn Bitcoin đạt mức ấn tượng | Nguồn: Glassnode
Một khía cạnh quan trọng khác cần xem xét là đợt hết hạn quyền chọn sắp tới được ấn định vào cuối tháng 6, trị giá hơn 4,3 tỷ đô la. Với tỷ lệ Put-Call hiện tại là 0,5 và mức đau tối đa được đặt tại 25.000 đô la, sự kiện sắp xảy ra này dự kiến sẽ có tác động đáng kể đến hoạt động thị trường của Bitcoin khi chúng ta tiến đến gần cuối tháng.
Khối lượng quyền chọn Bitcoin tăng đột biến cho thấy nhu cầu ngày càng tăng từ các trader và nhà đầu tư để khám phá nhiều phương tiện thay thế khi tham gia vào thị trường tiền điện tử. Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho các cá nhân cơ hội tận dụng vị thế của họ và quản lý rủi ro hiệu quả hơn, do đó thu hút nhiều người tham gia thị trường hơn.
Giá thực hiện của các hợp đồng mở | Nguồn: Deribit
Hơn nữa, giao dịch quyền chọn tăng đáng chú ý ở mức giá thực hiện 30.000 đô la thể hiện tâm lý rất lạc quan của các nhà đầu tư, trong đó nhiều người kỳ vọng giá BTC sẽ tiếp tục quỹ đạo đi lên. Quan tâm nhiều hơn cũng có thể là dấu hiệu các trader đang định vị bản thân để đạt được lợi nhuận tiềm năng hoặc phòng ngừa rủi ro trước những biến động tiềm tàng của thị trường.
Giá trị đáng kể của các hợp đồng mở ngụ ý lượng vốn lón liên quan đến giao dịch quyền chọn Bitcoin. Nó làm nổi bật sự trưởng thành và tổ chức hóa trong thị trường tiền kỹ thuật số, khi nhiều người chơi tài chính truyền thống và các nhà đầu tư lớn tham gia vào không gian.
Khi ngày hết hạn quyền chọn đến gần, các nhà quan sát thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ tác động tiềm ẩn đối với giá Bitcoin và động lực thị trường tổng thể. Tỷ lệ Put-Call là 0,5 cho thấy tâm lý thị trường tương đối cân bằng, trong khi điểm đau tối đa 25.000 đô la cho biết mức giá mà tại đó những người nắm giữ quyền chọn sẽ gặp nhiều khó khăn về tài chính nhất.
Memecoin như Dogecoin, Shiba Inu, Floki và PEPE chắc chắn là một trong những cách tốt nhất và đồng thời là cách rủi ro nhất để làm giàu nhanh chóng trên thị trường tiền điện tử trong vài năm và vài tháng qua.
Nhưng cục diện của memecoin sẽ thay đổi như thế nào trong chu kỳ tăng sắp tới? Hai nhà phân tích tiền điện tử nổi tiếng đã đưa ra quan điểm của họ cho cuộc chiến của những gã khổng lồ memecoin: Dogecoin vs PEPE.
Nhà phân tích tiền điện tử Miles Deutscher đang nghiêng về PEPE. Anh ấy tin rằng PEPE sẽ vượt trội so với DOGE trong chu kỳ tiếp theo. Deutscher đưa ra một số lý do cho lập luận này:
Đầu tiên, nhà phân tích chỉ ra luận điểm thua lỗ, đề cập đến tỷ lệ phần trăm của tất cả những hodler tiền điện tử và tỷ lệ lãi/lỗ của họ. Lý thuyết nói rằng nếu một lượng lớn hodler đang “ngụp lặn” (nghĩa là thua lỗ) thì áp lực bán trên đường giá tăng sẽ cao hơn vì nhiều nhà đầu tư sẽ bán coin của họ tại mức hòa vốn.
Như Deutscher lưu ý, có ít hodler PEPE hiện đang thua lỗ hơn so với hodler Dogecoin. Điều này có nghĩa là những hodler PEPE sẽ có ít áp lực bán hơn khi giá tăng. Hơn nữa, PEPE chỉ thấp hơn 2,8 lần so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó trong khi DOGE là 12 lần.
Một lập luận khác ủng hộ PEPE mà Deutscher đưa ra là:
“Mọi người mệt mỏi hơn với DOGE, nhưng Pepe mới mẻ hơn và nói chung là được yêu thích như một meme.”
Hơn nữa, cũng cần ít vốn hơn để tăng giá memecoin theo chủ đề ếch. Sự khác biệt gấp 14 lần về vốn hóa thị trường có nghĩa là cần ít thanh khoản hơn nhiều để di chuyển giá PEPE so với DOGE.
Tuy nhiên, nhà phân tích nổi tiếng @Tree_of_Alpha lại có quan điểm trái ngược hoàn toàn. Anh ấy tin rằng các nhà đầu tư Dogecoin sẽ kiếm được lợi nhuận lớn hơn so với những hodler Pepecoin trong chu kỳ tiếp theo:
“Tôi đang giảm giá đối với tất cả các memecoin so với Doge”.
Theo nhà phân tích, không có lý do gì để đầu tư vào bất kỳ sản phẩm bắt chước nào khi chúng đã mất đi sự cường điệu. “Shib, Pepe, Floki, v.v. tất cả đều có xu hướng về 0 trên cặp Doge”.
Theo Deutscher, thí nghiệm giả tưởng này cực kỳ thú vị. Đáp lại Tree of Alpha, anh ấy nói thêm rằng DOGE thậm chí gây nhiều tranh cãi hơn. Ví dụ: memecoin đầu tiên là một coin Proof of Work (PoW) và do đó an toàn trước các hành động thực thi của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.
Hơn nữa, Dogecoin đã xuất hiện từ năm 2013, “nó thậm chí còn lâu đời hơn cả Tether. PEPE vẫn là một ẩn số” và được niêm yết nhiều nhất cũng như nhận diện thương hiệu nhất.
Những người dùng khác cũng nói thêm rằng Dogecoin có một trong những người ủng hộ đáng chú ý nhất là Elon Musk. Tuy nhiên, Deutscher vẫn kiên quyết với luận điểm của mình về PEPE. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là nhà phân tích không tin rằng PEPE sẽ “flip” (vượt qua) DOGE trong bảng xếp hạng vốn hoá thị trường.
Nhân tiện, Deutscher mong đợi “mùa altcoin lớn tiếp theo” với Bitcoin Halving vào đầu năm 2024. Trên cơ sở hàng tuần, PEPE là người chiến thắng rõ ràng trong số hai memecoin tại thời điểm viết bài.
Biểu đồ PEPE. Nguồn: TradingView
Trong khi PEPE đã tăng 71,4% trong bảy ngày qua, DOGE chỉ tăng 7,3%. Dogecoin vẫn cần vượt qua ngưỡng kháng cự 0,069 đô la để tránh gặp rủi ro giảm sâu hơn.
John Reed Stark, cựu luật sư tại bộ phận thực thi của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC), cho biết vào hôm thứ 6 rằng hành động pháp lý của Binance chống lại SEC liên quan đến các tuyên bố “gây hiểu lầm” từ cơ quan quản lý tài chính Hoa Kỳ là một ý tưởng tồi vì có khả năng tạo cơ sở để truy tố hình sự.
John Reed Stark – Cựu luật sư tại SEC Hòa Kỳ
Chia sẻ quan điểm của mình về vấn đề này qua Twitter, Stark lập luận rằng các cáo buộc và tuyên bố của luật sư SEC là dựa trên thông tin mà cơ quan quản lý đã thu thập được từ những người cung cấp thông tin, người tố giác và cơ quan điều tra tội phạm. Theo cách nói của Stark, Binance đang “cà khịa” và yêu cầu hủy bỏ các cáo buộc hình sự liên quan đến sàn giao dịch và/hoặc các nhà điều hành của họ.
“Sử dụng kiện tụng làm sân khấu marketing chưa bao giờ được khuyến khích khi có một bản cáo trạng hình sự đang được dự tính hoặc đã được niêm phong, đó là chính xác là trường hợp của Binance”, Stark nói.
Binance bác bỏ lệnh cấm của SEC Hoa Kỳ
Sàn giao dịch lớn nhất thế giới đã đệ đơn yêu cầu Thẩm phán Amy Berman Jackson ngăn các luật sư của SEC đưa ra tuyên bố công khai cáo buộc Binance và CEO Changpeng Zhao xử lý sai tài sản của khách hàng tại Hoa Kỳ.
Binance lập luận rằng cơ quan chưa đưa ra bằng chứng cho những cáo buộc và tuyên bố của họ có khả năng “qua mặt” nhóm bồi thẩm đoàn.
Hành động của Binance có thể mang lại lợi ích cho khách hàng của sàn giao dịch và người dùng đang nắm giữ tiền trên sàn hoặc holder token gốc BNB, vì điều đó giúp xoa dịu tâm lý sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ (FUD). Tuy nhiên, hành động như vậy dễ dẫn đến mở niêm phong hoặc nộp bản cáo trạng hình sự, có khả năng đã được dự tính hoặc đã niêm phong, theo Stark.
Theo ông, từ các tuyên bố của luật sư thuộc cơ quan quản lý, có thể suy đoán rằng cơ quan này đang làm việc với những người cung cấp thông tin, người tố giác hoặc cơ quan thực thi pháp luật quốc tế.
“Thực tế phũ phàng là hành động của Binance mang tính khiêu khích và phản kháng, ngạo mạn, buộc tội và trái đạo đức có thể thổi bùng ngọn lửa truy tố hình sự đang được ấp ủ đối với công ty và thôi thúc các công tố viên hình sự hành động chống lại Binance ngay bây giờ”.
Giá BNB đã giảm 2% kể từ khi mở thứ 5 ở mức 248,9 đô la. Tại thời điểm viết bài, token gốc của sàn giao dịch có giá 242,06 đô la.
Binance “cùng thuyền” với Ripple trong trận chiến chống SEC
Trong một diễn biến gần đây xoay quanh vụ kiện đang diễn ra giữa SEC và sàn giao dịch lớn Binance, team pháp lý đại diện cho các bị cáo đã có lập trường mạnh mẽ, cáo buộc cơ quan quản lý có hành vi phi đạo đức. Động thái này giúp gắn kết Binance với Ripple, một công ty tiền điện tử nổi tiếng khác hiện đang vướng vào cuộc chiến pháp lý với SEC.
Theo luật sư và chuyên gia pháp lý James Murphy, thường được biết đến với cái tên MetaLawMan, kiến nghị gần đây do các luật sư của Binance đệ trình cho thấy một bước ngoặt quan trọng trong vụ án. Sàn giao dịch cáo buộc cơ quan quản lý vi phạm các quy tắc của tòa án và đưa ra những tuyên bố sai lệch bên ngoài phòng xử án. Điều này nhằm mục đích gây hại cho khách hàng của Binance US và có khả năng ảnh hưởng đến nhóm bồi thẩm đoàn.
Một trong những tranh cãi chính được đưa ra là SEC phát hành một thông cáo báo chí gây hiểu lầm sau khi lệnh được cả hai bên đồng ý. Thông cáo báo chí tuyên bố cơ quan quản lý đã nhận được “cứu trợ khẩn cấp” và đưa ra cáo buộc chống lại CEO Changpeng Zhao, liên quan đến việc xử lý sai tài sản của khách hàng. Binance kịch liệt phủ nhận những cáo buộc này và lập luận rằng SEC không cung cấp bất kỳ bằng chứng cụ thể nào để hỗ trợ cho các tuyên bố của họ trong quá trình tố tụng tại tòa án.
Đáng chú ý, các cựu lãnh đạo của Bộ phận Thực thi của SEC Hoa Kỳ đã đưa ra các cáo buộc về hành vi phi đạo đức. Murphy tin chắc rằng mức độ nghiêm trọng của những cáo buộc này đến từ các chuyên gia pháp lý có uy tín như vậy chắc chắn sẽ gây chấn động khắp các hội trường của SEC.
Chuyên gia pháp lý dự đoán SEC sẽ đáp trả các cáo buộc của Binance với giọng điệu không kém, giống như trong vụ kiện Ripple đang diễn ra.
Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét 5 altcoin tăng nhiều nhất trên thị trường tiền điện tử trong tuần này, cụ thể là từ ngày 16 đến ngày 23 tháng 6.
Những altcoin này là:
Giá Pepe (PEPE) tăng 71,44%
Giá Stacks (STX) tăng 46,11%
Giá Conflux (CFX) tăng 40,13%
Giá Bitcoin Cash (BCH) tăng 35,80%
Giá WOO Network (WOO) tăng 25,01%
Pepe (PEPE) dẫn đầu những altcoin tăng giá
Giá PEPE đã giảm bên dưới đường kháng cự giảm dần kể từ ngày 11 tháng 5. Mức giảm dẫn đến mức thấp $0,0000008 vào ngày 13 tháng 6. Tuy nhiên, giá đã tăng kể từ đó và bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần vào ngày 21 tháng 6. Đây là dấu hiệu cho thấy sự điều chỉnh đã kết thúc.
Sau khi đột phá, giá đạt mức cao $0,0000015. PEPE đang cố gắng vượt qua mức kháng cự Fib thoái lui 0,5 ở $0,0000015.
Nếu thành công, PEPE có thể tăng tới mức kháng cự tiếp theo ở $0,0000021. Tuy nhiên, việc giảm trở lại để xác nhận đường kháng cự ở mức $0,0000011 sẽ được dự kiến nếu nó bị từ chối.
Giá STX đã giảm mạnh sau khi đạt mức cao $1,31 vào ngày 20 tháng 3. Mức giảm diễn ra nhanh chóng, dẫn đến mức thấp $0,44 vào ngày 10 tháng 6. Giá đã bật lên sau đó và tăng cao hơn kể từ đó. Sự gia tăng giúp nó lấy lại và xác nhận vùng $0,55 là hỗ trợ. Vào ngày 22 tháng 6, STX đạt mức cao nhất là $0,88.
Số lượng sóng hỗ trợ sự liên tục của đợt gia tăng này. Kể từ tháng 11 năm 2022, giá STX đã hoàn thành đợt tăng năm sóng. Sau đó, đợt giảm 82 ngày tiếp theo giống như một cấu trúc điều chỉnh đã hoàn thành.
Nếu vậy, giá STX hiện đã bắt đầu một chuyển động tăng mới, sẽ đưa nó lên ít nhất là $1,4.
Tuy nhiên, bất chấp dự đoán tăng giá này, việc giảm xuống dưới $0,44 sẽ có nghĩa là xu hướng vẫn đang giảm. Trong trường hợp đó, giá STX có thể sẽ giảm xuống còn $0,25.
Biểu đồ STX/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Giá Conflux (CFX) có thể bứt phá mô hình điều chỉnh
Giá CFX đã giảm bên trong một kênh song song giảm dần kể từ ngày 19 tháng 3. Kênh này được coi là một mô hình tăng giá, thường dẫn đến đột phá trong phần lớn các trường hợp.
Vào ngày 10 tháng 6, giá bật lên từ đường hỗ trợ của kênh và bắt đầu chuyển động đi lên. Hiện tại, giá đang giao dịch ngay trên đường giữa của kênh, một dấu hiệu có thể dẫn đến một đột phá trong tương lai.
Nếu CFX bùng nổ, ngưỡng kháng cự tiếp theo sẽ là $0,44. Tuy nhiên, nếu giá bị từ chối bởi đường kháng cự của kênh, thì nó có khả năng sẽ giảm xuống mức hỗ trợ gần nhất là $0,14.
Biểu đồ CFX/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Bitcoin Cash (BCH) hoàn thành điều chỉnh
Giá Bitcoin Cash (BCH) đã tăng mạnh kể từ khi giảm xuống mức thấp nhất là $90,3 vào ngày 10 tháng 6. Mức tăng diễn ra nhanh chóng, tạo ra một bấc dài bên dưới trong cùng ngày và bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần vào ngày 21 tháng 6.
Hơn nữa, chuyển động kể từ tháng 11 năm 2022 có vẻ giống như một đợt tăng năm sóng đã hoàn thành và sau đó là một đợt điều chỉnh A-B-C. Điều này cho thấy rằng giá đã bắt đầu một chuyển động tăng mới, đưa nó lên mức cao hàng năm mới.
Nếu đà tăng tiếp tục, giá BCH có thể tăng tới mức kháng cự tiếp theo ở $190. Tuy nhiên, nếu BCH không thể đóng cửa trên $140, thì việc giảm xuống mức hỗ trợ gần nhất ở $115 có thể xảy ra.
Biểu đồ BCH/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
WOO Network (WOO) bật lên từ hỗ trợ dài hạn
Giá WOO đã tăng cùng với đường hỗ trợ tăng dần kể từ cuối tháng 11 năm 2022. Đường này đã được xác thực nhiều lần. Gần đây nhất, giá đã xác thực nó và bật lên vào ngày 14 tháng 6 (biểu tượng màu xanh lá cây).
Cú bật lên đã bắt đầu sự gia tăng hiện tại.
Hiện tại, WOO đang trong quá trình bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần ngắn hạn. Nếu thành công, altcoin này có thể bắt đầu tăng lên $0,32.
Tuy nhiên, nếu giá WOO bị từ chối, nó có thể lại giảm xuống đường hỗ trợ tăng dần ở $0,17.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Giá VeChain (VET) đang lấy lại mức hỗ trợ ngang quan trọng và bứt phá lên trên đường kháng cự chéo.
Nếu giá thực hiện thành công cả hai điều này, nó sẽ xác nhận rằng xu hướng đang tăng. Trong trường hợp đó, mức thấp cục bộ sẽ được giữ vững và một chuyển động tăng đáng kể sẽ diễn ra trong vài tháng tới.
Giá VeChain sẽ lấy lại hỗ trợ quan trọng?
Triển vọng từ khung thời gian hàng tuần cho thấy giá VET đã giảm mạnh kể từ mức cao nhất mọi thời đại là $0,278 vào tháng 4 năm 2022. Hai tuần trước, đà giảm đạt đỉnh điểm với mức thấp hàng năm mới là $0,021.
Tuy nhiên, hành động giá kể từ đó là cực kỳ lạc quan. Giá VET đang trong quá trình tạo ra một nến nhấn chìm tăng trưởng, điều này sẽ phủ nhận phần lớn mức giảm từ hai tuần trước. Quan trọng hơn, nếu đà tăng hiện tại được giữ vững, giá sẽ lấy lại vùng ngang $0,015 và xác nhận nó là hỗ trợ.
Động thái này sẽ làm cho cú phá vỡ trước đó là một độ lệch (vòng tròn màu xanh lá cây). Đây là một dấu hiệu rất lạc quan thường dẫn đến các chuyển động đi lên.
Ngoài ra, chỉ số RSI hàng tuần cho thấy các dấu hiệu tăng giá. Các trader sử dụng chỉ số RSI như một chỉ báo xung lượng để đánh giá liệu thị trường đang bị quá mua hay quá bán để xác định nên tích lũy hay bán một tài sản.
Nếu chỉ số RSI trên 50 và có xu hướng tăng, phe mua vẫn có lợi thế, nhưng nếu chỉ số dưới 50 thì điều ngược lại là đúng.
Mặc dù chỉ báo vẫn ở dưới mức 50, nhưng nó đã tạo ra một phân kỳ tăng đáng kể (đường màu xanh lá cây). Điều này xảy ra khi đà giảm không đi kèm với động lượng. Nó thường dẫn đến các chuyển động đi lên đáng kể.
Biểu đồ VET/USDT hàng tuần | Nguồn: TradingView
Dự đoán giá VET: Đột phá đang diễn ra có thể đẩy nhanh tốc độ tăng
Tương tự như các chỉ số khung thời gian hàng tuần, phân tích kỹ thuật từ khung thời gian hàng ngày ủng hộ việc tiếp tục tăng nhưng không xác nhận điều đó. Lý do cho điều này đến từ hành động giá, chỉ số RSI và số lượng sóng.
Chỉ số RSI hàng ngày đã tăng mạnh trong mười ngày qua và gần như đã di chuyển trên mức 50. Đây là một dấu hiệu tăng giá cho thấy xu hướng đang tăng. Tuy nhiên, phong trào vẫn chưa được xác nhận.
Tương tự, giá đang trong quá trình di chuyển lên trên đường kháng cự giảm dần được hình thành kể từ ngày 17 tháng 4. Giống như chỉ báo RSI, sự bứt phá này vẫn chưa được xác nhận.
Cuối cùng, số lượng Sóng Elliott cho thấy một sự điều chỉnh W-X-Y đã hoàn thành. Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng lý thuyết Sóng Elliott để xác định hướng của xu hướng bằng cách kiểm tra các mô hình giá dài hạn và tâm lý nhà đầu tư.
Nếu số lượng sóng là chính xác, giá sẽ tiếp tục tăng lên ít nhất là $0,035 và sẽ lấy lại mức hỗ trợ dài hạn $0,017.
Biểu đồ VET/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Bất chấp dự đoán tăng giá này, việc giảm xuống dưới mức thấp cục bộ (đường màu đỏ) ở $0,014 sẽ có nghĩa là xu hướng vẫn đang giảm. Trong trường hợp đó, giá có khả năng giảm xuống còn $0,010.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Phân tích mô hình hoạt động của Blend – NFT Lending trên Blur
00:00/ 00:00
Nữ
Nam
Blend là sản phẩm được phát triển bởi Blur trong mảng NFTfi. Dự án cho phép người dùng vay vốn sử dụng NFT làm tài sản thế chấp. Blend hoạt động ra sao và đóng vai trò gì trong thị trường NFT, cùng Coin98 Insights tìm hiểu trong bài viết.
Mô hình hoạt động của Blend
Cơ chế cho vay
Quy trình người dùng vay tiền sử dụng NFT để thế chấp (borrower) trên Blend diễn ra như sau:
Người cho vay (lender) sẽ đặt các các lending offer của họ theo nhu cầu, thiết lập các tiêu chí họ mong muốn khi cho vay bao gồm:
Bộ sưu tập (trong giới hạn những bộ sưu tập mà Blend hỗ trợ).
Số lượng token (ETH) họ muốn cho vay (max borrow) với mỗi NFT thế chấp.
Số lượng NFT cho vay tối đa.
Mức lãi suất (APY) mong muốn.
Giao diện tạo offer cho vay trên Blend
Ở phía ngược lại, nếu người có nhu cầu vay sẽ lựa chọn các khoản vay tương ứng được đề xuất bởi người cho vay.
Một điểm lưu ý của mô hình vay peer-to-peer này đó là người cho vay có thể đóng khoản vay bất kỳ lúc nào và khi đó người đi vay thế chấp NFT phải tìm ra một người cho vay mới trong một khoảng thời gian nhất định nếu không vị thế của họ sẽ bị thanh lý và NFT thuộc về người cho vay.
Hiện tại Blend chưa thu phí từ lender và borrower tuy nhiên điều này có thể được thay đổi trong quá trình governance của dự án.
Vào thời điểm khoản nợ đáo hạn (khi người cho vay hiện tại quyết định đóng khoản vay lại) mà người thế chấp NFT để vay (borrower) chưa trả hết nợ thì họ sẽ có một khoản thời gian nhất định để tìm ra người cho vay khác.
Cụ thể, borrower sẽ có tổng cộng tối đa 30 tiếng để tìm ra lender mới cho khoản vay. Vào thời điểm này, cơ chế tìm lender mới tự động sẽ diễn ra trong 6 tiếng (với điều khoản lãi suất không đổi). Khi đó, nếu lender nào đang có offer tốt hơn hoặc bằng lender cũ (lãi suất bằng hoặc thấp hơn và mức repayment amount/max borrow cao hơn hoặc bằng) thì khoản vay sẽ lập tức được chuyển qua lender mới.
Trong trường hợp không tìm được lender mới trong 6 tiếng thì một cơ chế đấu giá khoản vay được gọi là “refinancing auction” sẽ diễn ra trong 24 tiếng để tìm lender mới (với điều khoản lãi suất thay đổi để khiến khoản vay hấp dẫn hơn).
Do đó, vị thế của vay của borrower vẫn chưa bị thanh lý ngay lập tức.
Cơ chế diễn ra như sau.
Nguồn: Paradigm
Trong quá trình đấu giá diễn ra trong 24 giờ, mức lãi suất của khoản vay sẽ tăng dần dần (tối đa đến 1,000% APY) theo thuật toán của Blend. Quy trình đấu giá diễn ra thành công khi có lender mới chấp nhận lấy khoản vay đó, khi đó:
Lender cũ sẽ nhận được đầy đủ (tiền lãi và tiền gốc) của khoản vay trước.
Lender mới là bên chịu trách nhiệm thanh toán khoản tiền này (chi phí mua khoản nợ).
Đổi lại lender mới sẽ có khoản nợ với mức lãi suất lớn hơn.
Quy trình đấu giá được coi là thất bại khi đến thời điểm 24 giờ hoặc khi mức APY đạt 1,000% mà không có lender mới tham gia thì Blend sẽ tiến hành thanh lý khoản vay.
Trả nợ một phần
Tại thời điểm đáo hạn, borrower có thể trả một phần nợ để khiến khoản vay bớt rủi ro hơn để có thể kéo dài thời hạn vay.
Ví dụ: bạn vay 10 ETH và giá sàn của NFT (floor price) rơi xuống mốc 10.5 ETH. Lúc này, Lender sẽ tiến hành đóng khoản vay để phòng ngừa rủi ro. Bạn có thể trả 1 ETH và kéo dài khoản vay với số lượng ETH vay còn 9 ETH.
Trong trường hợp không có lender mới tham gia lấy khoản nợ trên (đấu giá thất bại) thì quá trình thanh lý sẽ diễn ra. NFT được dùng để thế chấp chính thức thuộc sở hữu của lender.
Ngoài ra, borrower sẽ nhận được thông báo qua email khi lender tiến hành đóng khoản vay.
Các đặc điểm cơ bản của NFT Lending trên Blend
Giao dịch vay nợ trên Blend được thực hiện theo hình thức peer-to-peer (không giống như AAVE hay Compound) do đó dự án không chịu các rủi ro trong các sự kiện thanh lý.
Thay vào đó, rủi ro này được chuyển cho các lender.
Bên cạnh đó, điều này cũng cho phép Blend không cần sử dụng oracle giúp giảm thiểu sự phụ thuộc vào nguồn dữ liệu của các dự án oracle và chi phí vận hành.
Do Blur cũng là một NFT aggregator nên các mức giá và thanh khoản NFT được tổng hợp từ nhiều nguồn NFT Marketplace khác nhau. Vì vậy, các lender có thể biết được thông tin “khá chính xác” về giá sàn và thanh khoản hiện tại của NFT.
Các khoản vay không có thời gian đáo hạn và không thanh lý ngay lập tức tạo điều kiện thuận lợi cho lender hơn khi họ không cần tốn chi phí để đảo nợ (thay vào đó quy trình này sẽ được thực hiện tự động).
Buy now pay later (BNPL)
Blend cũng cung cấp cho người dùng dịch vụ sử dụng đòn bẩy để mua NFT với tài sản thế chấp là chính NFT đó (Buy now pay later – BNPL).
Người có nhu cầu sử dụng BNPL sẽ cần phải trả trước một khoản tiền (down payment) để có thể mua NFT này và đặt bản thân vào vị thế vay nợ.
Giao diện của Blur đối với bộ sưu tập BAYC. Người dùng có thể mua NFT với giá sàn 45.5 ETH hoặc trả tối thiểu 2.4 ETH và vay số còn lại để mua NFT này
Bản chất của giao dịch này là dựa trên cơ sở trả nợ một phần đã được đề cập kể trên.
Lúc này, người mua sẽ có vai trò tương tự như borrower. Trong trường hợp giá NFT tăng, họ có thể bán NFT đó, trả nợ (cả gốc và lãi) và hưởng phần lãi từ việc NFT tăng giá.
Ngược lại, khi giá NFT giảm, họ chịu rủi ro thanh lý và mất khoản tiền down payment kể trên.
Lợi ích và rủi ro từ mô hình của Blend đối với thị trường NFT
Blend nói riêng và NFT Lending nói chung giúp NFT có thêm nguồn thanh khoản:
Người bán có thể thế chấp NFT của họ để vay vốn dùng cho các mục đích khác
Người mua với cơ chế BNPL có thể dễ dàng tiếp cận với các NFT blue-chip hơn
Blend không phải là đơn vị đầu tiên làm NFT Lending. Trên thực tế, đã có những dự án khác như BendDAO, NFTfi, X2Y2, Paraspace, … đã ra mắt trước đó từ rất sớm (NFTfi hoạt động từ năm 2021).
Tuy vậy, điểm chung của các dự án này đó là nhận thu hút được traction khá tốt. Theo đó, trong bối cảnh khối lượng giao dịch NFT PFP vẫn chưa có chuyển biến tích cực thì sản phẩm này vẫn được nhà đầu tư sử dụng nhiều.
Khối lượng giao dịch NFT trên Ethereum vẫn chưa quay trở. Nguồn: The Block
Ngược lại, khối lượng vay trên các nền tảng NFT Lending chứng kiến xu hướng tăng với sự ra mắt của Blend.
Khối lượng vay (tính theo USD) trên các nền tảng NFT Lending. Nguồn: Dune Analytics
Có thể thấy mức tăng trưởng khối lượng vay được thúc đẩy bởi sự ra mắt Blend. Tuy nhiên, hiện tại, đội ngũ phát triển đang thúc đẩy khối lượng bằng liquidity mining (cho phép người cho vay khả năng nhận BLUR khi cung cấp lending offer).
Vì thế, nhiều khả năng nhu cầu thực sự đối với sản phẩm này trên Blend không lớn như số liệu kể trên. Ngoài ra, việc này cũng sẽ đặt ra dấu hỏi cho sự tăng trưởng bền vững trong tương lai khi dự án dần cạn token cho liquidity mining.
Bên cạnh các lợi ích kể trên, mô hình NFT lending cũng tồn tại các rủi ro đối với cả người dùng lẫn thị trường NFT.
Cụ thể, do chuyển rủi ro thanh lý về phía lender kèm theo quy trình thanh lý có thể kéo dài tới 30 tiếng nên họ sẽ phải chịu rủi ro thua lỗ khi giá NFT giảm nhanh và mạnh.
Bên cạnh đó, trong trường hợp giá giảm mạnh, lender cũng sẽ cần phải thanh lý khoản vay, rao bán NFT của họ để thu hồi vốn. Điều này sẽ tạo áp lực bán lớn lên thị trường NFT vốn đã có lượng thanh khoản không cao càng trở nên tồi tệ.
Ngoài ra, nếu các dự án NFT Lending triển khai permissionless listing thông qua governance thì cũng sẽ xảy ra các rủi ro về việc thao túng giá (như đã diễn ra với Curve Finance khi dự án Mochi Inu thực hiên tấn công quản trị). Điều này sẽ khiến dự án và người dùng chịu tổn thất.
So sánh Blend với các giải pháp NFT Lending khác
Hiện tại, các nhà phát triển thiết kế sản phẩm NFT Lending theo 3 hướng:
Peer-to-peer lending: Như mô hình hoạt động của Blend. Theo đó, các khoản vay sẽ hoạt động độc lập với nhau. Nền tảng có thể thu một phần phí giao dịch. Ví dụ cho mô hình này là các dự án Blend, X2Y2, NFTfi.
Lending Pool: Dự án hoạt động giống như AAVE và Compound nhưng tài sản thế chấp là NFT. Nếu có nhu cầu vay vốn, người dùng chỉ cần thế chấp NFT vào trong một pool thanh khoản và vay tiền từ pool tương ứng với bộ sưu tập đó. Ví dụ điển cho mô hình là là các dự án Paraspace, BendDAO, Pine.
CDP: Hoạt động giống như MakerDAO nhưng tài sản thế chấp là NFT. Dự án sẽ cho phép người dùng mint stablecoin từ NFT của họ. Ví dụ cho mô hình này có thể kể tới JPEGd.
Ở hai mô hình Lending Pool và CDP, dự án sẽ cần phải có Oracle để theo dõi giá sàn (floor price) của các NFT để có thể thực hiện quy trình thanh lý khi cần thiết.
Ngược lại với mô hình peer-to-peer lending của Blend kể trên, Lending Pool và CDP cũng sẽ cần phải có mô hình quản trị rủi ro tốt để tránh tổn thất (vì trách nhiệm thanh lý tài sản thuộc về họ).
Cụ thể các dự án này sẽ cần tính toán nhiều yếu tố như dữ liệu giá lịch sử, thanh khoản lịch sử, … của các NFT để có thể đưa ra được tỷ lệ Collateral ratio hợp lý (vì tính toán thanh khoản của NFT phức tạp hơn fungible token khá nhiều).
Bên cạnh đó đối với dự án triển khai theo hình thức CDP như JPEGd, họ cũng sẽ phải đảm bảo thanh khoản và peg cho stablecoin CDP để có thể đảm bảo nhu cầu vay vốn.
Tuy vậy, trong peer-to-peer lending khi xảy ra sự kiện thanh lý, borrower sẽ phải tự chịu trách nhiệm thanh khoản NFT của họ vì họ sẽ nhận về tài sản thế chấp là NFT thay vì các loại tài sản thanh khoản cao hơn (ETH, Stablecoin, …) như 2 giải pháp còn lại.
Nhìn chung, giải pháp nào cũng có điểm mạnh và điểm yếu riêng.
So sánh từng giải pháp
Tuy nhiên, hiện tại tính theo tổng khối lượng vay thì 4 dự án đang chiếm phần lớn thị phần đó là BendDAO, NFTfi, Blend và Paraspace.
Thị phần khối lượng vay theo từng dự án. Nguồn: Dune Analytics
Còn lại JPEGd chỉ chiếm 0.4%. Do đó, peer-to-peer lending và lending pool vẫn đang là giải pháp chính đối với snar phẩm NFT lending hiện nay.
Tóm lại, Blend là sản phẩm không mới trên thị trường, đội ngũ phát triển cũng chưa triển khai thu phí từ nền tảng Lending. Nhưng, Blend có thể sẽ là một mảnh ghép quan trọng giúp Blur chiếm thị phần NFTfi với chiến lược Vampire attack.
Những điều tôi ước mình biết sớm hơn khi làm Airdrop
00:00/ 00:00
Nữ
Nam
Những đợt airdrop thường miễn phí nên vài cá nhân vẫn chưa “toàn tâm toàn ý” mỗi khi trải nghiệm sản phẩm. Thói quen làm hời hợt, thiếu nghiêm túc sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận nhà đầu tư nhận về trong tương lai.
“Zero-to-Hero” – Khi mới bước vào thị trường, giống như bao nhà đầu tư khác, tôi từng mong muốn cụm từ này có thể áp dụng cho bản thân trong tương lai. Tuy vậy, khởi điểm tại năm 2021-2022 khiến tôi cảm thấy trở thành “Hero” thật khó biết bao. Năm 2022, những UST, LUNA, FTT…đã thay phiên “nhắc nhở” tôi rất nhiều.
May mắn thay, trong thị trường crypto đầy sóng gió, còn có APT, BLUR, ARB…hỗ trợ các nhà đầu tư non trẻ tiếp tục bám trụ nhờ airdrop.
Nhiều nhà đầu tư khởi đầu với 100 – 200 USD nhờ nguồn airdrop có thể nhanh chóng thay đổi vị thế và tạo bước đà cho những khoản đầu tư mới. Airdrop đã tạo ra nhiều cơ hội cho nhiều người tôi quen.
Với vai trò là một người chia sẻ kiến thức và trải nghiệm trên Coin98 Insights, việc làm airdrop đối với tôi như một công việc và giúp tôi nhanh chóng hiểu được cách các hệ sinh thái, sản phẩm DeFi vận hành như nào, “cơn sốt” của các thợ săn airdrop ra sao và dòng tiền đang chảy về đâu. Nhưng khi nhìn lại, tôi đã để những thói quen xấu lấn át, khiến cho bản thân chưa thể tối ưu hóa lợi nhuận mỗi đợt airdrop.
Đừng để ý chí làm giảm lợi nhuận của bạn
Bất cẩn và chủ quan khiến chúng ta trả giá bằng rất nhiều tiền
Từng dự án sẽ có điều kiện khác nhau khi trả airdrop, nhưng có một thời gian, tôi luôn nghĩ những chiếc OAT trên Galxe đều vô dụng. Cho đến khi Space ID (ID) trả thưởng, các OAT chỉ nhận được trong khung thời gian tương ứng sẽ ảnh hưởng đến số lượng token trả về. Tác giả đã mất “vài tô phở” cho những lần chủ quan không claim OAT, hành động tự rút gọn phần thưởng của bản thân khiến tôi nhận về chẳng được bao nhiêu.
Hay lần mint NFT testnet của Aptos, cứ ngỡ “mấy tấm ảnh” này chỉ để cho vui, việc tương tác trên mạng lưới mới quan trọng. Ai ngờ rằng, những NFT testnet tôi tưởng để cho vui lại đáng giá hàng ngàn USD. Hết chủ quan cái này lại đến lượt điều khác, mint 5 ví nhưng chỉ điền email và liên kết Discord 2 tài khoản. Sáng 24/10, lúc APT niêm yết thì mọi chuyện cũng đã an bài. Sự cố kể trên đã khiến tôi tự rút ra nhiều điều và được đúc kết trong bài viết tại đây.
Có thể thấy, bất cẩn kết hợp cùng chủ quan có thể khiến chúng ta đánh đổi bằng hàng ngàn USD. Nhiều nhà đầu tư khác còn “khổ” hơn tôi, họ không mint NFT nào, khiến mọi người khắc cốt ghi tâm lần airdrop của Aptos. Vài tháng sau, tôi mới được hiểu cảm giác nhìn người khác nhận tiền mà mình chẳng được gì trong đợt IEO của Sui.
NFT Aptos Testnet đã khiến nhiều nhà đầu tư đổi vị thế.
Dù khi làm airdrop, tôi vẫn tuân thủ các quy tắc bài viết kể trên, nhưng những phút lơ đãng kể trên đã khiến bản thân phải suy nghĩ lại. Không coi trọng một số vật phẩm quá dễ dàng từ dự án tiềm năng, chủ quan và mất tập trung khi làm airdrop là những điều nên bỏ trong bất cứ trường hợp nào. Để cải thiện vấn đề này, các nhà đầu tư nên tạo sheet quản lý hỗ trợ cập nhật về quá trình làm airdrop và tránh nhầm lẫn các ví với nhau.
Có thể tham khảo sheet ví dụ trong tweet dưới đây.
Trì hoãn khiến cơ hội một đi không trở lại
“Chuyện hôm nay chớ để ngày mai” – Mọi vấn đề trong cuộc sống chúng ta đều không nên trì hoãn, ngay cả việc làm airdrop cũng thế. Thói quen này tác giả không mắc phải, nhưng bạn bè và những người tôi quen thì có.
Bạn bè khi thấy tôi viết bài về airdrop trên Coin98 Insights đã hỏi hạn rất nhiều về vấn đề này. Tôi không ngần ngại gì khi chia sẻ về kinh nghiệm và các cơ hội tiềm năng trên thị trường cho họ. Nhưng nhiều đợt trả thưởng khi hỏi đến, vài người bạn của tôi lại ngậm ngùi do trì hoãn không làm. Trong khi đó, điều kiện airdrop của những “kèo” hàng nghìn USD chẳng hề khó, năm – sáu giao dịch hay vài lần tương tác cũng đã khiến vị thế của nhà đầu tư thay đổi trên thị trường.
Điều kiện nhận airdrop hết sức đơn giản từ Arbitrum.
Cuộc sống của nhà đầu tư thì mỗi người một vẻ, ai cũng có những khoảng thời gian bận rộn của riêng mình. Nhưng để thắng lớn, chúng ta cần đầu tư thời gian và chất xám vào trong từng giao dịch. Bởi nhiều đợt thắng lớn, có thể giúp các nhà đầu tư thay đổi vị thế cả cuộc đời. Nhìn vào những tweet như thế này của Lookonchain, hẳn nhiều nhà đầu tư sẽ cảm thấy thèm thuồng vì khoản lợi nhuận kếch xù mỗi cá nhân nhận được.
Chúng ta trì hoãn thời gian làm airdrop có thể không phải vì bận. Có thể do những đợt trải nghiệm kéo dài rất lâu mới ra token, khiến mọi người nghĩ còn cả đống thời gian để làm. Suy nghĩ đó tiếp tục lặp lại, cứ thế sự trì hoãn lại kéo dài hơn. Để rồi khi nhìn lại, cơ hội đã không còn ở đây với chúng ta nữa.
Thị trường crypto không bao giờ ngủ, chuyển động của thị trường khiến cơ hội đến và đi rất nhanh chóng. Với từng cơ hội nhỏ chúng ta bỏ qua, dần dần tích tụ thành khoản tổn thất lớn. Rất nhiều cảm xúc được sản sinh khi nhìn những nhà đầu tư khác “chiến thắng” trong những đợt airdrop, đặc biệt với những ai bỏ lỡ cơ hội. Vừa không nhận được tài chính lại còn tiếc nuối sinh ra tổn thất về tinh thần.
Do đó, để tránh trì hoãn, chúng ta nên sắp xếp thời gian phù hợp và cẩn thận hơn khi trải nghiệm cơ hội trên các hệ sinh thái ngay trong những ngày sắp tới. Dù testnet hay mainnet, nhà đầu tư vẫn không nên để hành vi trì hoãn điều hướng bản thân. Khi thói quen này được xóa bỏ, không chỉ crypto mà mọi thứ tốt đẹp sẽ đến với chúng ta.
Làm chủ nguồn thông tin để đưa ra lựa chọn đúng đắn
Bỏ đi sự bị động, hãy làm chủ nguồn thông tin
Trước khi “nhập tâm” vào các bài viết trong mục Kiếm tiền, tôi chỉ làm airdrop qua ngày dựa trên những thông tin vô tình bắt gặp hoặc tín hiệu trên Săn Gem hay Alpha Drops. Chỉ cần vậy, tôi vẫn nắm bắt được thông tin để làm airdrop. Nhưng những người sống bằng nghề airdrop lại không như thế, họ rất chủ động trong quá trình tìm mục tiêu.
Các nhà đầu tư này không bị động trước những kênh tín hiệu, ngược lại, họ làm chủ được nguồn tin của bản thân.
Bởi ngoài các kênh tín hiệu, họ còn tham khảo cả on-chain ví smart money hoặc dòng tiền của quỹ đầu tư. Trong thị trường, chắc hẳn ai cũng biết các dự án tiềm năng thường đi kèm với dòng tiền “khủng”. Rót tiền vào chúng có thể là “bàn tay Midas” của crypto như Binance Labs, a16z hay Hashed – những quỹ đầu tư nổi danh trong cộng đồng, khi nhiều dự án được họ “nhúng tay” đã tăng trưởng vượt trội.
Tabi – Dự án NFT Marketplace được nhiều nhà đầu tư quan tâm do được Binance Labs đầu tư.
Để nhận biết các dự án này, nhà đầu tư nên theo dõi thống kê gọi vốn hàng tuần trong thị trường crypto. Chúng ta sẽ thấy được nhiều dự án tiềm năng được rót vốn hàng chục triệu USD từ những vòng đầu tư như seed round hay series A. Để được các quỹ trao niềm tin, dự án hẳn đã phải chứng minh được giá trị tương xứng.
Thông thường, tôi kiểm tra các thông tin đầu tư trên Coin98 Analytics vào mỗi đầu tuần, từ đó sẽ đi tìm hiểu dần các cơ hội trên thị trường. Đến cuối tuần, thông tin và các cơ hội sẽ được tôi tổng hợp lại trong chuỗi bài Cryptobucks.
Càng về sau, tôi dần nhận ra tầm quan trọng của việc chủ động nắm bắt thông tin:
Chủ động nắm bắt thông tin về dự án mình sẽ đầu tư thời gian vào chính là cách tốt nhất để tiết kiệm tinh thần và sức lực của chúng ta.
Càng kỹ lại càng tốt. Cần tìm hiểu các thông tin như định hướng phát triển, tokenomic, mối quan hệ với các đối tác xung quanh, audit…trước khi thực hiện giao dịch trên mạng lưới. Không phải đợi ai bày sẵn ra cho, việc tự tìm hiểu sẽ không chỉ giúp tối ưu hóa lợi nhuận khi săn airdrop mà còn hỗ trợ nhà đầu tư tránh khỏi những “phi vụ” lừa đảo trên thị trường.
Chủ động nắm bắt thông tin từ sớm sẽ giúp chúng ta không bỏ lỡ bất cứ cơ hội nào từ dự án.
Trong vài năm gần đây, các dự án được đầu tư hàng trăm triệu USD đã giúp các nhà đầu tư kiếm về hàng ngàn USD từ airdrop. Khi dự án bắt đầu chạy truyền thông, lượng fomo rất lớn vào dự án sẽ cho chúng ta thấy khởi đầu sớm là điều đúng đắn.
Điển hình như trước 31/8/202, nếu các nhà đầu tư phát hiện và làm airdrop Arbitrum lợi nhuận thu về đã gấp đôi so với những ai làm sau thời điểm đó. Ví dụ: Nhà đầu tư đáng lý ra sẽ nhận về 2250 ARB, nhưng vì thực hiện giao dịch sau mốc 31/8/2022 nên chỉ được trả 1125 token.
Dù trước đấy đã có nhiều tin đồn về Arbitrum airdrop nhưng phải sau sự kiện Optimism và Aptos, sức nóng từ việc săn retroactive trên hệ sinh thái này mới thực sự bùng nổ.
Tuy nhiên, sau sự kiện SUI nhất quyết không airdrop cho nhà đầu tư, tôi lại càng phải chủ động theo dõi kỹ hơn các động thái của các dự án bản thân quan tâm. Bởi nếu thông tin về việc dự án không có ý định trả thưởng hoặc có động thái không phù hợp, chúng ta cần xem xét việc trải nghiệm để tránh tốn thêm tiền bạc và thời gian.
Không nên quá vồ vập và tham lam
Nhìn vào xu hướng memecoin trong suốt một tháng qua, đã không ít lần tôi đã tự nhủ giống như tiêu đề. Chỉ cần sở hữu chiếc ví đã claim ARB hay tương tác với zkSync, nhà đầu tư có thể nhận về cả trăm triệu memecoin từ các mạng lưới này. Nhiều nhà đầu tư mới nhận được AIDOGE, cứ ngỡ trường hợp nào tiếp theo cũng giúp họ gia tăng lợi nhuận cho bản thân.
Nhưng thực tế nào có dễ dàng như vậy, đảo lướt trên các trang bảo mật uy tín trong giới crypto, nhà đầu tư sẽ nhanh chóng gặp những thông báo tương tự như tweet dưới đây.
Thậm chí, trong hơn một tháng, có tin tặc đã tạo hơn 114 memecoin chỉ để lừa đảo và rugpull cộng động. Nhiều nhà đầu tư thực sự cần lo ngại trong mỗi lần tương tác với các trang airdrop memecoin.
Lòng tham có thể chuyển hóa thành động lực giúp chúng ta làm việc và phát triển mỗi ngày. Nhưng các nhà đầu tư hãy luôn tỉnh táo đối với những gì miễn phí.
Vấn nạn lừa đảo luôn gây nhức nhối trong thị trường phi tập trung này, kẻ xấu thường nhắm vào những tâm lý và lòng tham của nhà đầu tư để chiếm đoạt đoạt tài sản. Do đó, nhà đầu tư cần phải tỉnh táo khi làm và nhận airdrop để không bị ảnh hưởng đến tài sản của bản thân.
Tại sao GMX bị Synthetix bắt kịp và bị dYdX tiếp tục bỏ xa về khối lượng giao dịch? Liệu tương lai mảng giao dịch phái sinh sẽ có gì thay đổi?
Cạnh tranh tại mảng giao dịch phái sinh on-chain (perpetual DEX) đang chứng kiến sự cạnh tranh rất khốc liệt giữa các đối thủ. Dưới tác động của chương trình incentives, các đối thủ đang đuổi kịp và vượt qua GMX.
Cạnh tranh thị phần tại mảng Derivatives
GMX là dự án đã mang lại trend Real Yield và luôn là dự án hàng đầu mỗi khi người dùng nghĩ tới mảng giao dịch phái sinh on-chain. Tuy nhiên, vị thế của GMX đã không còn được như trước, dự án này đã bị dYdX bỏ xa về khối lượng giao dịch, tổng doanh thu trong nhiều tháng trở lại đây, cũng như để cho các dự án được coi là “cửa dưới” bắt kịp.
Thị phần khối lượng giao dịch của các sàn Perp DEX theo tháng trong 180 ngày vừa qua. Nguồn: Token Terminal.
Tạm thời không tính dYdX, khối lượng giao dịch trên GMX trước đó thường cao hơn hơn so với các sàn giao dịch còn lại. Trong khi dYdX vẫn luôn là đối thủ trực tiếp của GMX suốt quãng thời gian qua, các dự án thuộc mảng Perp DEX khác thường ít được chú ý hơn. Tuy nhiên, thời gian gần đây những dự án này đã bắt kịp thậm chí vượt qua GMX, khiến GMX đang đánh mất vị thế.
Các dự án tích hợp Perps của Synthetix.
Kwenta – phiên bản front-end tích hợp với giao thức Synthetix Perps của Synthetix để xây dựng hợp đồng thông minh cho việc giao dịch phái sinh đa dạng các loại tài sản tổng hợp (synthetic assets). Ngoài Kwenta, trên Optimism còn có Polynomial cũng là một Perp DEX sử dụng “công nghệ lõi” của Synthetix.
Trong tháng 5, Kwenta đã ghi nhận số liệu cho thấy dự án đã bắt kịp với GMX khi tăng gấp đôi khối lượng giao dịch trong một tháng, nhiều lần vượt qua GMX về khối lượng giao dịch hằng ngày, tổng số người dùng mỗi ngày trên Kwenta và Polynomial cũng đã có thời điểm vượt qua GMX. GMX cũng ghi nhận khối lượng giao dịch thấp hơn chính Synthetix.
Kwenta, Synthetix vượt qua GMX về khối lượng giao dịch hằng ngày. Nguồn: Token Terminal (dữ liệu tới ngày 31/5/2023).
Vậy điều gì dẫn đến sự thất thế hiện tại của GMX trước các đối thủ như dYdX hay các dự án tích hợp với Synthetix?
Lý giải sự vươn lên của các dự án Perp DEX
Để cạnh tranh thị phần trong mảng Derivatives, các dự án chủ yếu sử dụng 3 phương án chính:
Tung ra các chương trình trading incentives
Giảm phí giao dịch trên nền tảng
Hỗ trợ nhiều loại tài sản khác nhau
Hỗ trợ nhiều loại tài sản
Dù là dYdX hay các sản phẩm của Synthetix, các dự án này đều hỗ trợ nhiều loại tài sản hơn so với GMX. Đặc biệt là Synthetix, Kwenta khi cho phép người dùng trading đa dạng các loại tài sản trên thị trường crypto, thậm chí còn có thể giao dịch với giá vàng, AUD, GBP…
Các loại tài sản được hỗ trợ trên Kwenta.
Trong khi đó GMX chỉ tập trung đơn thuần vào 4-5 loại tài sản lớn. Trading trên các nền tảng này cho phép người dùng có nhiều lựa chọn và cơ hội hơn.
Giảm phí giao dịch
GMX có phí giao dịch cố định là 0.1% và phụ thu thêm phí khi người dùng sử dụng một vài hoạt động (stake, nạp rút tài sản đảm bảo…) trên GMX, khi đó phí giao dịch có thể lên 0.2-0.8% trên tổng tài sản đảm bảo. Điều này khiến cho phí giao dịch trên GMX cao hơn tương đối so với các dự án cạnh tranh.
Với dYdX, người dùng sẽ được chia thành nhiều mức, mỗi mức có phí trên mỗi lần long/short khác nhau. Người dùng có khối lượng giao dịch nhỏ hơn 100,000 USD hoặc lớn hơn 50 triệu USD mỗi tháng sẽ được hưởng mức phí bằng không hoặc rất nhỏ.
Phí giao dịch trên dYdX.
Mới đây, Synthetix cũng đã điều chỉnh mức phí giao dịch cho các cặp BTC, ETH, và nhiều cặp khác trên nền tảng xuống còn 0.02% cùng mức phí thực hiện lệnh cố định 2 USD/lệnh. Đồng thời sử dụng cơ chế tính funding rate dựa theo thời gian để khuyến khích SNX liquidity provider, trong khi đó GMX không có cơ chế funding rate, điều này có thể khiến nền tảng gặp vấn đề khi trực tiếp chịu lỗ khi các trader có lời.
Chương trình incentives
Lý do quan trọng nhất để các nền tảng này đang vượt lên so với GMX phải kể tới các chương trình incentives. Để có được khối lượng giao dịch lớn như hiện tại, dYdX đã sử dụng chương trình trade mining, trao thưởng cho người dùng qua token DYDX theo khối lượng giao dịch. Điều này đã khiến DYDX trở thành token có tỷ lệ lạm phát cao, có những thời điểm có tới hơn 4 triệu USD giá trị USD được sử dụng cho mục đích incentives trong 1 ngày.
Mức độ phát thải token để sử dụng làm incentives của các nền tảng. Nguồn: Token Terminal
Trong 30 ngày vừa qua, dYdX đã sử dụng 6 triệu USD giá trị DYDX để làm incentive, nhưng chỉ tạo ra 4.8 triệu USD doanh thu. Điều này có nghĩa dự án đang sử dụng token để khuyến khích người dùng trading và mô hình này sẽ không bền vững.
Nhận thấy vấn đề này, dYdX đang cố gắng giảm mức phát thải của token DYDX từ 5.8 triệu DYDX xuống còn 2.7 triệu DYDX và tăng công dụng cho token bằng cách tách sang một chain riêng trên Cosmos. Dự kiến dYdX sẽ triển khai chain riêng vào tháng 9 tới.
Với Synthetix và các sản phẩm được xây dựng trên Synthetix Perp, các dự án này đang được hưởng lợi từ chương trình Optimism Trading Incentives. Mỗi tuần, trader trên các nền tảng này sẽ nhận được khoảng 300k OP, trị giá khoảng 450k-500k USD ở thời điểm hiện tại. Con số này tương đương với mỗi 1 USD phí giao dịch trader trả cho nền tảng, trader sẽ được nhận lại khoảng ~1.4 USD.
OP airdrop trên Synthetix. Nguồn: Dune
Những người dùng trade trên Kwenta sẽ còn được nhận thêm phần thưởng bonus là OP và KWENTA token. Chương trình incentive này sẽ kéo dài cho tới tháng 9, nhiều người trong cộng đồng nghi ngờ khả năng giữ vững phong độ của Kwenta, tuy nhiên phía dự án lại tỏ ra khá tự tin.
Vấn đề các dự án Derivatives đang gặp phải
Dù các chỉ số thể hiện mức độ phát triển của GMX thua kém so với các dự án như dYdX hay Synthetix, tuy nhiên, có thể thấy các dự án này phần nhiều vượt lên nhờ chương trình incentive. GMX đang là dự án ít phụ thuộc vào sự phát thải của token nhất, đồng thời chia sẻ lợi nhuận cho GLP & GMX staker dưới dạng ETH/AVAX.
Doanh thu và token incentive của một số dự án. Nguồn: Token Terminal
Dễ thấy tỷ lệ revenue/incentive của GMX trong 30 ngày đạt ~11, cao hơn đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh. Điều này chỉ ra GMX đang phát triển theo hướng organic và bền vững hơn so với các dự án như dYdX hay Synthetix, Kwenta.
Các dự án cạnh tranh trong mảng này cũng gặp phải đôi chút vấn đề về thanh khoản. dYdX sau khi triển khai token và các chương trình trading incentive, sau cùng vẫn rơi vào tình trạng sụt giảm liên tục về TVL.
Ở khía cạnh này, GMX đang làm tốt hơn dYdX, TVL trên GMX đã có đà tăng trưởng khá dài, hiện số tiền trong pool GLP của GMX đã gần gấp đôi số TVL trên dYdX.
TVL trên GMX và dYdX. Nguồn: DefiLlama
Synthetix cũng gặp phải một vấn đề nho nhỏ liên quan tới thanh khoản. Dường như dự án đã đạt tới giới hạn của mình khi SNX staker – những người cung cấp thanh khoản cho toàn bộ các dự án xây trên Synthetix, đang chững lại ở mức ~60k, TVL của dự án cũng đi ngang trong một khoảng thời gian dài. Thể hiện không có SNX staker mới, người dùng không muốn stake/cung cấp thanh khoản thêm, dự án khó mở rộng hơn.
Số lượng người stake SNX riêng biệt trên Synthetix. Nguồn: Dune.
Tháng 6 tới, Synthetix sẽ cho ra mắt phiên bản V3 nhiều khả năng sẽ giúp dự án giảm phí xuống thấp hơn nữa và giải quyết vấn đề thanh khoản, cũng như tìm thêm cách thu hút người cung cấp thanh khoản (bằng cách chấp nhận stake các loại tài sản khác ngoài token SNX).
GMX cũng không phải là không có rủi ro, mô hình hoạt động thiết kế liquidity provider là bên giao dịch đối xứng (counter party) với trader, khi các trader càng có lãi, yield cho GLP staker sẽ càng ít dẫn tới người dùng ít động lực cung cấp thanh khoản hơn, khi đó GMX cũng có thể rơi vào tình trạng thiếu thanh khoản.
Như vậy, trên thực tế GMX đang tạm thời bị các dự án cạnh tranh bắt kịp và vượt qua về khối lượng giao dịch cũng như số lượng người dùng hàng ngày, tuy nhiên nếu xét kĩ hơn, GMX hiện vẫn là dự án phát triển bền vững nhất cũng như vẫn đang có thể đảm bảo nguồn thanh khoản tối ưu cho người dùng.
Dù vậy, việc để mất thị phần vào tay đối thủ dù chỉ một khoảng thời gian cũng là rất rủi ro, do đó GMX đã phải thanh đổi thích ứng với thị trường, chuẩn bị ra mắt phiên bản GMX V2. Cùng chờ đón những sự đổi mới và phát triển để tiếp tục duy trì cạnh tranh của các dự án Perp DEX trong thời gian tới.
