Chuyên mục lưu trữ: Tin tức

Tin tức các loại Tiền mã hóa, Tiền điện tử cập nhật nhanh nhất, mới nhất và chính xác nhất. Xem nhanh những biến động của thị trường của Bitcoin, Altcoin, Top Coin, Ethereum, Ripple, Binance…

Thông tin các chủ đề hot: DeFi(Tài chính phi tập trung), GameFi(Trò chơi tài chính), NFT(Non-fungible token). Bên cạnh Metaverse (Vũ trụ ảo blockchain), Hệ sinh thái (Ethereum, Solana, Cardano…) và Công nghệ Blockchain.

TienMaHoa liên tục cập nhật các tin tức mới nhất về thị trường Tiền mã hoá tại Việt Nam và trên Thế giới. Qua đó độc giả có được cái nhìn tổng quát về sự thay đổi các đồng tiền.

Tin tức

Nhà sáng lập 3AC trở lại thị trường trong sự cười nhạo và chỉ trích

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

Nhà sáng lập 3AC trở lại thị trường trong sự cười nhạo và chỉ trích

00:00/ 00:00

Nữ

Nam

Su Zhu và Kyle Davis, hai nhà sáng lập của quỹ đầu tư Three Arrows Capital (đã phá sản) đang trở lại thị trường với dự án mới. Tuy nhiên, hầu như không ai đón nhận và ủng hộ bộ đôi này.

Chuyện gì đang diễn ra?

Quy ẩn một thời gian sau khi quỹ đầu tư Three Arrows Capital sụp đổ, 2 founder tai tiếng Su Zhu và Kyle Davis bắt tay với 2 nhà sáng lập của CoinFLEX, kêu gọi 25 triệu USD để bắt đầu xây dựng sàn giao dịch có tên GTX.

Theo lời giới thiệu từ dự án, GTX mang một “lý tưởng cao đẹp”, ra đời để lấp đầy vết thương cho các chủ nợ là nạn nhân trong các vụ sụp đổ của FTX, Celsius, BlockFi và Mt.Gox…

Cụ thể, các nạn nhân (và đang là chủ nợ) của FTX, Celsisus… thay vì chỉ giữ số nợ tới ngày nhận đền bù (chưa rõ khi nào), sàn GTX cung cấp cho các chủ nợ hai lựa chọn khác: bán lại số nợ để đổi lấy tiền mã hóa USDG – một dạng tài sản tín dụng hoặc dùng để giao dịch đòn bẩy.

Sản phẩm GTX cung cấp cho người dùng. Ảnh chụp từ tài liệu của GTX.

Sự xuất hiện của GTX có lẽ đã không trở nên rầm rộ nếu founder của sàn không phải hai gương mặt Su Zhu và Kyle Davis, cùng với đó là một “pitch deck” (file giới thiệu dịch vụ của mình cho khách hàng, đối tác) kém thuyết phục, bị “ném đá” không tiếc.

Tìm hiểu thêm Su Zhu và Kyle Davies là ai?

Bê bối và những lùm xùm trong quá khứ với Three Arrows Capital chưa giải quyết triệt để, Su Zhu và Kyle Davis bị cơ quan quản lý chứng khoán Mỹ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cáo buộc, điều tra về vi phạm pháp lý tiềm ẩn, theo Bloomberg.

Không chỉ founder của Three Arrows Capital dính tai tiếng, CoinFLEX cũng từng gặp vấn đề về tài chính và nộp đơn xin tái cấu trúc vào tháng 8/2022 sau khủng hoảng crypto, khiến công ty này buộc phải trì hoãn việc rút tiền.

Ngoài tâm điểm chú ý về Su Zhu và Kyle Davis, cái tên GTX cũng là thứ được cộng đồng bàn tán bởi nó gần giống với tên FTX. Có lẽ vì chữ cái G đứng sau chữ cái F, và GTX tự xưng là ra đời để khắc phục hậu quả của FTX.

Tuy tỏ ra thân thiện, nhưng cái tên GTX vẫn mang lại nỗi ám ảnh vì gần giống với FTX. Với phản ứng của cộng đồng, sàn lên tiếng xác nhận chưa phải là tên chính thức và sẽ thay đổi.

GTX chưa ra mắt đã bị cười cợt, chỉ trích thậm tệ

Ngay từ khi thông tin sàn GTX xuất hiện, Su Zhu đã liên tục nhận những lời châm biếm từ dư luận của những nhà đầu tư, những người đứng đầu dự án trong ngành và cả giới truyền thông.

Trong bảng trình bày về dự án GTX, Su Zhu ước tính giá trị thị trường nợ mà anh ta nhắm tới có giá trị 20 tỷ USD, và “sứ mệnh” của sàn này là mở rộng lĩnh vực hoạt động từ thị trường nợ cho đến crypto, cổ phiếu và nhiều hơn nữa. Những vòng tròn không đồng tâm này gợi nhớ đến phong cách mở màn của series điệp viên 007.

Mổ xẻ file giới thiệu của GTX, Financial Times không ngại ngần ví von FTX như xác chết khổng lồ và là nguồn thức ăn của những dự án kiểu GTX.

@foobar, một nhà đầu tư nổi tiếng hơn 100,000 người follow trên Twitter mỉa mai Su Zhu và Kyle Davis.

Tyler, một trader có hơn 60,000 người theo dõi đã bàn tán trong một bài viết trên twitter:

CHADLY – một nhà đầu tư khác trên twitter ngụ ý những Quỹ đầu tư vào GTX là những Quỹ đầu tư thực tập sinh.

Thậm chí có những nhà đầu tư chẳng hạn như Garlam, dành hẳn thời gian để châm biếm từng trang một trong phần trình bày về dự án của GTX với những nội dung tương tự.

Garlam còn mỉa mai mô hình hoạt động của sàn GTX như việc “tôi dùng gậy đánh vào mặt bạn và sau đó bán gói thẩm mỹ”.

Satvik Sethi, một nhà đầu tư có tên tuổi đã nhận ra một vấn đề bất thường nằm ở vòng gọi vốn của sàn GTX. Cụ thể, Satvik nói “Điều hài hước nhất là họ thậm chí còn chưa có công nghệ hay đã hoạt động ngoài thị trường nhưng chẳng hiểu sao lại được xem là ở vòng gọi vốn seed ground”.

Thông thường, một startup gọi vốn sẽ có những những giai đoạn tương ứng thứ tự các vòng:

Vòng Pre-Seed: Đây là lúc dự án đang nằm ở ý tưởng.
Vòng Seed: Ý tưởng lúc này đã thành hình và đưa vào hoạt động.
Series A: Mô hình hoạt động dự án đã được chứng minh.
Tiếp đến là các vòng Series B, C, D,… nếu dự án cần thêm tiền để phát triển.
Do đó, với những gì đang có trong tay, lẽ ra GTX phải ở vòng Pre-Seed.

Đến thời điểm viết bài, số lượng người châm chọc Su Zhu và GTX vẫn chưa dừng. Ngoài những lời dè bỉu trên, có những người cho thấy rõ sự mất niềm tin đối với sự xuất hiện của Su Zhu và Kyle Davis.

“Founder của Quỹ đầu tư đã phá sản – Three Arrows Capital muốn ra mắt sàn crypto mới. Tôi sẽ không bao giờ tin vào Su Zhu và Kyle”, trang Twitter của Whalechart.org với hơn 200K người theo dõi, thể hiện quan điểm thẳng thắn.

Một nhà đầu tư khác tin GTX là viết tắt của Grand Theft Exchange – Sàn giao dịch của những tên trộm vĩ đại và kêu gọi mọi người đừng rời bỏ Binance, Bitget và Bitmex.

Không chỉ vậy, CEO của Wintermute, nhà tạo lập thị trường nổi tiếng giới Crypto đã tuyên bố trên Twitter như một lời răn đe, cảnh báo đến những cộng đồng trong thị trường nói chung.

Nếu bạn đầu tư vào sàn của CoinFLEX và 3AC, bạn sẽ gặp khó khăn trong việc làm ăn, hợp tác với Wintermute trong tương lai – CEO của Wintermute.

Có một điểm thú vị nằm trong bản giới thiệu về GTX. Su Zhu đã thành thật khai ở dòng cuối:

“Three Arrows Capital từng thắng gấp 40 lần trong thị trường Forex và 80 lần trong thị trường Crypto trước khi Quỹ phá sản năm 2022”

Trước sự thành thật này, không rõ Su Zhu liệu có lấy lại được thiện cảm với dư luận hay không. Tuy nhiên, người đăng bức ảnh này – ALFIE vừa bị Su Zhu chặn tài khoản.

Qua những lời bàn tán, chỉ trích, có thể thấy những nhân vật có tầm ảnh hưởng trong thị trường Crypto đều đang khước từ và quay lưng lại với Su Zhu và Kyle Davis, cũng như cười nhạo vào cách mà GTX xuất hiện.

Đây cũng là thực tế phũ phàng khi một founder trong ngành crypto khó có cơ hội thứ hai nếu mắc phải sai lầm lớn và đánh mất hoàn toàn niềm tin, sự tôn trọng từ cộng đồng.

Tin tức

Đây là những gì tôi đúc kết sau khi đọc hơn 300 trang báo cáo từ các quỹ lớn

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

Đây là những gì tôi đúc kết sau khi đọc hơn 300 trang báo cáo từ các quỹ lớn

00:00/ 00:00

Nữ

Nam

Một năm 2022 đầy biến động chính thức khép lại, một chặng đường mới tiếp tục được mở ra. Sau bao sóng gió và những vết thương mà Fed cùng các dự án trong thị trường tiền mã hóa để lại, các tên tuổi lớn trong thị trường dường như đều đang nhìn về một hướng.

Tôi là nhà đầu tư vói gần 3 năm trong thị trường tiền mã hóa. Tôi dành phần lớn thời gian nghiên cứu thị trường tài chính nói chung và thị trường tiền mã hóa nói riêng thông qua các bài phân tích từ những người nổi tiếng cho tới những ông lớn khác trong ngành.

Với những dịp đặc biệt như cuối năm, không thể nào tôi bỏ qua được những báo cáo của các tên tuổi lớn trong ngành. Bài viết này là những điều mà tôi đã đúc kết được sau khi đọc hơn 300 trang các bài nghiên cứu, dự phóng về năm 2023 của các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn hàng đầu thế giới.

Quỹ lớn cũng chật vật

Không giống 2020 – 2021, thay vì một năm đại khởi sắc, 2022 lại là năm với hàng loạt biến cố xảy ra với thị trường tiền mã hóa.

Vụ hack chấn động của tựa game Việt Nam – Axie Infinity mất hơn nửa tỷ đô tài sản ($624M). Kế đến, Terra (LUNA & UST) và FTX, hai đế chế tỷ đô đứng trong Top của thị trường sụp đổ trước sự ngỡ ngàng của rất nhiều người, dẫn đến một chuỗi domino đổ vỡ trong thị trường.

Quỹ đầu tư nổi tiếng Three Arrows Capital tuyên bố phá sản vì Terra. Voyager Digital phá sản vì khoản nợ 1 tỷ đô và các dự án cho vay lớn khác như Celsius, BlockFi cũng đã ngã xuống.

Một mớ hỗn độn xuất hiện. Tính đến thời điểm viết bài, không ít những tên tuổi khác trong thị trường vẫn đang trong tình thế “Ngàn cân treo sợi tóc”.

Tất nhiên, không phải chỉ thị trường tiền mã hóa, kinh tế thế giới cũng trải qua một năm “bầm dập” với làn sóng sa thải nhân sự kể từ khi sức nóng lạm phát tăng cao, buộc Fed bắt đầu phải vào cuộc với những đợt tăng lãi suất. Điều đó khiến không chỉ tôi mà cả thị trường tài chính đều phải hồi hộp nín thở mỗi lần Fed ra quyết định.

Tôi đã thử “điều tra” về tình hình làm ăn của các Tổ chức và Quỹ đầu tư và đây là một số thông tin tôi gom nhặt được:

Hashed, Quỹ đầu tư tiền mã hóa tiếng tăm từ Hàn Quốc mất 3.5 tỷ đô từ vụ Terra – cái mà Economic Times gọi là “vụ thảm sát” trong thị trường tiền mã hóa.
Hashed không cô đơn, Quỹ đầu tư Delphi Digital không tiết lộ con số cụ thể nhưng đồng LUNA chiếm 13% danh mục đầu tư của họ. Nhìn vào số phần trăm cũng đủ thấy họ mất mát cỡ nào.

Hashed và Deplhi Digital thiệt hại bởi sự sụp đổ của Terra

Ngoài ra, Binance từng đầu tư 3 triệu đô vào LUNA nhưng sau “vụ thảm sát” đó, CZ (CEO Binance) còn vỏn vẹn 2000 đô.
Multicoin Capital cay đắng hơn khi dính đòn từ khủng hoảng thanh khoản do đợt sập FTX cuốn đi 55% tài sản.

Quỹ đầu tư BlackRock cũng nếm đòn trong năm 2022

Tuy không phải nạn nhân của bất kỳ vụ sụp đổ nào kể trên nhưng phần tài sản mà tôi “cất làm của” đều đã bị vạ lây theo nhịp sóng của thị trường.

Quả là một năm khó quên!

Trải qua một năm với nhiều biến động và mất mát, những tổ chức quỹ đầu tư đang trong tâm thế như thế nào để đón năm mới 2023?

Những tên tuổi lớn đang nghĩ gì về 2023?

Khép lại 2022 đầy sóng gió, tôi đã dành nhiều thời gian chiêm nghiệm những diễn biến trên thị trường để tìm hướng đi cho bản thân trong năm mới và tất nhiên với một thói quen đọc các bài nghiên cứu, tôi không thể bỏ qua được các bài báo cáo và dự phóng từ các tên tuổi lớn trong thị trường tài chính.

Các bài báo cáo gốc sẽ có nhiều từ ngữ chuyên ngành khó hiểu với một số người nên tôi sẽ tóm tắt lại nội dung cốt lõi mà những tổ chức đó đã nêu ra.

Link chi tiết các bài báo cáo tôi sẽ để ở phần cuối cùng của bài viết, sẽ là một điều tuyệt vời nếu các bạn chịu khó bỏ thời gian ra để xem chi tiết hơn họ đang nghĩ gì về các thị trường tài chính.

BlackRock

Báo cáo đầu tiên tôi quan tâm là từ BlackRock, Tổ chức quản lý quỹ lớn nhất thế giới với hơn 10 nghìn tỷ đô có một cái nhìn ảm đạm dành cho 2023 và không kỳ vọng thời kỳ tăng trưởng mạnh mẽ (Bull Market) sẽ quay lại trong 2023 cùng lời nhắn nhủ tập quen sống với thời kỳ lạm phát trên 2%.

Nguyên văn từ Blackrock:

Thời kỳ kinh tế và lạm phát ổn định đã không còn. Biến động lớn hơn về kinh tế Vĩ mô và thị trường đang diễn ra. Suy thoái được cảnh báo khi các ngân hàng đang ra sức kìm hãm lạm phát. Điều này khiến chúng tôi giảm tỷ trọng cổ phiếu ở thị trường phát triển. Chúng tôi kỳ vọng trở nên tích cực hơn với những tài sản rủi ro trong 2023 vào một thời điểm nào đó không phải bây giờ. Và đến lúc đó, chúng ta cũng không thấy được thị trường tăng trưởng mạnh mẽ như trong quá khứ. Đó là lý do cần phải thay đổi chiến thuật đầu tư.

Goldman Sachs

Thay vì tự tin một năm 2023 phục hồi trước những dấu hiệu Fed đang hạ lãi suất, Goldman Sachs kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu khiêm tốn ở mức 1.8% do các thách thức từ suy thoái ở Châu Âu và một giai đoạn không êm đềm do Trung Quốc mở cửa trở lại.

Tuy nhiên có một sự thật thú vị, dự báo từ Goldman Sachs khiêm tốn nhưng lại ở mức kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu cao hơn những ngân hàng còn lại.

Có vẻ như những người trong cuộc – những nhóm đứng đầu nền kinh tế tài chính ai nấy cũng đều giữ phong thái khá bi quan.

Kỳ vọng tăng trưởng của Goldman Sachs so với ngân hàng khác

JP Morgan Chase

Tiếp theo, tôi đã lần đến báo cáo của ngân hàng lớn nhất nước Mỹ – JP Morgan với một câu nói nằm ngay ở trang đầu tiên tóm gọn cho cả bài.

Ngắn gọn và súc tích!

Dự đoán từ ngân hàng JP Morgan cho năm 2023

Sau khi có được những góc nhìn đến từ 3 ông lớn trong thị trường truyền thống, tôi đã tìm đến những cái tên trong thị trường tiền mã hóa. Thứ nhất, để xem họ đang kỳ vọng 2023 có giống với những ông lớn truyền thống hay không. Thứ hai, tôi muốn xem rằng đâu sẽ là mảng mà họ hướng tới trong năm 2023 này.

Coinbase

Tương tự JP Morgan, Quan điểm của Coinbase được thể hiện ngay trang đầu của bài báo cáo:

Cụ thể hơn, khi tôi đọc đến trang số 5 trong bài báo cáo, Coinbase tin rằng những điều tồi tệ trong thị trường vẫn chưa kết thúc, ít nhất là vài tháng nữa trong 2023 bởi ảnh hưởng từ các sự kiện đổ vỡ trong năm 2022.

Ngoài ra, đọc báo cáo của Coinbase, tôi nhận thấy một quan điểm rất thú vị và tôi đã “gật gù” về nó:

“Nhiều nhà đầu tư dài hạn nhận thấy tính chu kỳ của thị trường. Thay vì rời bỏ ở những lúc chán nản như vậy thì bây giờ họ đang củng cố kiến thức và cố trụ để chuẩn bị cho tương lai”.

Thế mới nói, cuộc chơi bây giờ sẽ trở nên khốc liệt hơn rất nhiều vì ai cũng đang cố gắng trở thành “Sói già”.

Bên cạnh những suy đoán về tình hình thị trường, Coinbase cũng đưa ra dự đoán khác như:

Những hoạt động cho vay nhắm vào tổ chức sẽ có xu hướng phát triển mạnh.
NFT sẽ trưởng thành hơn với nhiều tính năng và công dụng.
Xu hướng chuyển thành tiền mã hóa của các tài sản bên ngoài đời thực (RWAs).
Trải qua mùa tăng trưởng điên cuồng với nhiều dự án không chất lượng, thời gian tới nguồn vốn sẽ đổ về các dự án với thiết kế mô hình hoạt động Tokenomics chất lượng.

Delphi Digital

Quỹ Delphi Digital phóng tầm nhìn 2023 là giai đoạn tích lũy. Xu hướng tăng nếu sớm nhất có thể xảy ra giữa năm 2023. Còn xác xuất cao hơn sẽ diễn ra vào 2024 – 2025.

Bên cạnh đó, mảng game tiềm năng nhưng 2023 không phải là năm dành cho chúng. Thay vào đó, những dự án thuộc lớp cơ sở hạ tầng (infrastructure) sẽ là điểm sáng của năm.

Những điều tôi rút ra sau khi đọc hàng loạt báo cáo

Sau khi đọc qua hàng loạt các báo cáo trên của các Quỹ đầu tư lớn từ mảng truyền thống cho tới trong thị trường tiền mã hóa, tôi đã nhận thấy những điểm chung đáng chú ý giữa họ.

Gần như ai cũng đều nhìn vào 2023 phần lớn đều là năm của sự tích lũy, thị trường chưa thể nào khởi sắc ngay được sau những “vết thương” mà Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và chính những dự án trong thị trường tiền mã hóa đã và vẫn còn đang gây ra.

Với góc nhìn cá nhân, tôi đồng ý với suy nghĩ này. Trong lịch sử, để đưa lạm phát về mức 2%, Fed đã mất khoảng 2 năm. Bây giờ, mọi thứ biến chuyển có thể sẽ không lâu đến như vậy nhưng điều quan trọng vết thương nào cũng cần thời gian để chữa lành.

Bên cạnh đó, như Coinbase có nói, khác với giai đoạn thị trường đi xuống trước. Thay vì ai nấy cũng rời bỏ, bây giờ họ đều ra sức củng cố kiến thức và cố trụ lại giữa mùa đông khắc nghiệt vì niềm tin thị trường phát triển mỗi lúc một mạnh mẽ hơn.

Ai nấy cũng đều cố gắng trở thành “sói già”. Vì thế, câu nói của BlackRock dường như không sai kể cả khi dùng trong trường hợp này “Đó là lúc cần thay đổi chiến thuật đầu tư”.

Nếu tôi ỉ i, lười biếng lúc này, có lẽ sự dằn vặt sẽ theo tôi suốt đời.

Hiểu rõ về những công nghệ giúp Blockchain hoạt động tốt hơn, nghiên cứu về NFT sâu hơn và những kỹ năng phục vụ cho việc đầu tư như phân tích Onchain, phân tích cơ bản chắc chắn sẽ là thứ mà tôi ưu tiên làm trong năm 2023.

Về chuyện đầu tư trong năm nay, sau khi đọc qua các báo cáo, tôi giữ tâm thế là một năm không vội vã, cứ bình tĩnh đãi cát tìm vàng.

Tất nhiên, thị trường tài chính nói chung và thị trường tiền mã hóa nói riêng không bao giờ chịu ngồi yên để dễ đoán. Nếu có những biến chuyển bất ngờ, chắc chắn chiến thuật của tôi cũng sẽ thay đổi. Đó là sự linh hoạt tất yếu mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần phải có.

Phần này mang tính quan điểm cá nhân. Tôi muốn lưu ý tới các bạn đọc giả chỉ nên tiếp nhận với tâm thế là những chia sẻ thay vì là một lời khuyên đầu tư.

Nguồn báo cáo của các Tổ chức: BlackRock, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Coinbase, Delphi Digital.

Tin tức

Góc nhìn của các ông lớn về thị trường crypto năm 2023

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

Góc nhìn của các ông lớn về thị trường crypto năm 2023

00:00/ 00:00

Nữ

Nam

Tham khảo các nhận định và dự đoán từ các bên nghiên cứu thị trường, quỹ đầu tư, các sàn giao dịch sẽ giúp những nhà đầu tư nhỏ lẻ có cái nhìn tổng quan về thị trường.

Thị trường crypto sẽ hồi phục hay tiếp tục giảm sâu? Các quỹ đầu tư sẽ rót vốn vào mảng nào trong 2023? Nền kinh tế sẽ có diễn biến ra sao trước mức lạm phát như hiện nay? Độc giả có thể tìm ra câu câu trả lời thông qua góc nhìn của những nhà đầu tư lớn trong thị trường.

Bài viết chia sẻ góc nhìn về thị trường crypto trong năm 2023 từ các quỹ đầu tư do đội ngũ Coin98 Insights tổng hợp.

Sàn giao dịch tập trung

Coinbase

Coinbase có cái nhìn lạc quan về thị trường trong năm 2023, đặc biệt là Bitcoin, Ethereum và các ứng dụng của NFT.

Coinbase nhận định trong năm 2023, những tài sản có cấu trúc token bền vững, hệ sinh thái trưởng thành và có thanh khoản cao như Bitcoin, Ethereum sẽ là lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư. NFT sẽ được sử dụng rộng rãi hơn thông qua các tiện ích như nhận dạng ID, bán vé, token hóa tài sản trong thế giới thực hay áp dụng trong logistics.

Dù thị trường crypto có độ biến động cao cùng khối lượng giao dịch giảm, nhiều tổ chức tài chính truyền thống đã ứng dụng công nghệ blockchain vào hoạt động của mình và hợp tác với nhiều đối tác mới. Stablecoin sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc giúp nhà đầu tư định giá tài sản và giữ tài sản onchain trong thời kỳ biến động của thị trường.

Crypto.com

Crypto.com cũng có cái nhìn lạc quan về thị trường, đặc biệt trong lĩnh vực GameFi và Soulbound tokens.

Crypto.com nhận định số lượng chủ sở hữu crypto toàn cầu có thể đạt mức 600-800 triệu người vào 2023, tùy điều kiện thị trường. Trong lĩnh vực GameFi, nhiều dự án đạt chất lượng AAA sẽ xuất hiện, đem lại trải nghiệm mới cho người chơi với hiệu suất cao.

Soulbound Tokens (SBTs) sẽ có nhiều ứng dụng hơn và có thể là một nhân tố tiềm năng thúc đẩy thị trường phát triển. Việc áp dụng SBTs có thể hướng cộng đồng đến một xã hội phi tập trung (DeSoc).

Ngoài ra, tính năng bảo mật và giáo dục trong lĩnh vực blockchain sẽ mở rộng và phát triển trong năm 2023. Các lĩnh vực khác bao gồm cơ sở hạ tầng, bản nâng cấp Ethereum Shanghai, ứng dụng của dự án DeFi, ZK proofs sẽ tiếp tục được thị trường chú ý.

Huobi

Đầu năm 2023 sẽ là một năm tiêu cực với thị trường trước khi khởi sắc vào cuối năm. Đặc biệt, Layer 2 và ZK sẽ là mảng thu hút được nhiều sự chú ý.

Huobi dự đoán thị trường crypto sẽ chạm đáy đầu năm 2023. Các ông trùm trong Web2 như Twitter sẽ tiếp tục phát triển theo hướng Web3 và giới thiệu mô hình SociaFi mới. Layer 2, mạng ZK và Dapps sẽ phát triển mạnh mẽ.

Nhu cầu lưu trữ tài sản on-chain sẽ tăng nhanh. Nhiều quy định on-chain sẽ được phát hành và tài sản điện tử sẽ được nhiều quốc gia chấp nhận làm phương thức thanh toán hoặc được ủy quyền làm tiền pháp định.

Các trang nghiên cứu thị trường crypto

Messari

Nền tảng phân tích Messari cho rằng thị trường đang trong giai đoạn mùa đông tiền số và là thời điểm tuyệt vời để phát triển. Xu hướng NFT, DeSo, Ethereum, DAO và Web3 sẽ tiếp tục được chú ý.

Messari có góc nhìn lạc quan khi nhận định “mùa đông tiền số” đã ở đây và giờ là thời điểm tuyệt vời để xây dựng dự án. Sự phát triển và hiện diện của crypto trong tương lai là điều chắc chắn dù việc thanh lọc đã và đang diễn ra. Đặc biệt, khi thị trường vĩ mô phục hồi, thị trường crypto sẽ có những chuyển biến mạnh mẽ.

Một số nhân vật có tầm ảnh hưởng lớn đến thị trường được Messari gợi ý theo dõi bao gồm CZ, Brian Armstrong, Patrick MCHenry, Sheila Warren, Citizen Jopurnalists, Anatoly Yakovenko…

Nhiều sự kiện đã diễn ra khiến việc xây dựng một hành lang pháp lý cho crypto trở nên cần thiết hơn bao giờ hết. Xu hướng NFT và DeSo sẽ phát triển vượt trội, điển hình như dịch vụ hỗ trợ đăng ký tên miền ENS hay công nghệ ChatGPT. Các Layer 1 và hệ sinh thái Ethereum sẽ tiếp tục phát triển và nhận được nhiều chú ý.

Xu hướng DAO và Web3 cũng phát triển nổi bật, đặc biệt trong mảng ví giữ tài sản, quản lý nhân sự và hoạt động, trách nhiệm pháp lý, quản lý quỹ… Ở lĩnh vực DeFi, các dự án thế chấp, vay mượn, quản lý tài sản, kiểm duyệt… chiếm phần lớn thị trường.

Delphi Digital

Công ty phân tích này cho rằng thị trường crypto diễn ra tiêu cực vào đầu 2023 và tích cực về cuối năm. Đặc biệt, Ethereum và DeFi sẽ là những nhân tố chính thúc đẩy thị trường.

Năm 2022 là một năm thanh lọc cho thị trường crypto khi trước đó nhiều xu hướng bị thổi phồng giá trị một cách quá mức, hoạt động đầu cơ xảy ra ồ ạt khiến thị trường crypto vượt xa giá trị của nó vào 2021. Các đợt điều chỉnh lớn của crypto là cần thiết cho sự phát triển trong dài hạn.

Năm 2023 sẽ là giai đoạn tích lũy, tạo tiền đề cho chu kỳ tiếp theo. Nếu lịch sử lặp lại, thị trường sẽ có khả năng hình thành đáy vào Q1/2023 trước khi đi vào xu hướng tăng giá vào giữa 2023. Thị trường sẽ tăng trưởng mạnh nhất trong khoảng thời gian 2024 – 2025 khi khẩu vị rủi ro và đầu cơ mạnh mẽ trở lại. Trong đó, thị trường crypto và chứng khoán sẽ tiếp cục có mối tương quan tích cực.

Những dấu hiệu cho thấy sự tích cực của thị trường bao gồm sự nới lỏng tín dụng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, ổn định thanh khoản ròng của FED, sự suy yếu của USD hay các điều kiện nới lỏng tài chính gần đây.

The Block

The Block có cái nhìn lạc quan về tương lai của thị trường. Các lĩnh vực DeFi, Web3, NFT, Gaming và Metaverse sẽ tiếp tục phát triển bên cạnh cơ sở hạ tầng.

DeFi

Việc triển khai các ứng dụng DeFi trên cùng chain làm giảm chất lượng trải nghiệm người dùng khi những ứng dụng này yêu cầu không gian block lớn hơn. Những blockchain dành riêng cho ứng dụng DeFi sẽ giúp cải thiện điều này.

Tài sản điện tử sẽ được ứng dụng nhiều hơn trong thị trường truyền thống, dù nhiều thể chế truyền thống vẫn đang do dự về việc tích hợp blockchain vào hoạt động của mình khi chưa có đủ khung pháp lý cụ thể. DeFi có thể mở ra một kỷ nguyên mới của tài chính mở, tạo điều kiện cho việc giao dịch xuyên biên giới, gần như ngay lập tức cùng sự minh bạch.

Web3

Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đóng vai trò mật thiết trong sự phát triển của Web3, đặc biệt trong việc giúp người dùng có trải nghiệm Web3 dễ dàng, an toàn và tiết kiệm.

Trải nghiệm người dùng thường là bước cuối cùng để mở khóa việc áp dụng rộng rãi Web3. Việc áp dụng hàng loạt sẽ mang lại lợi ích cho cả người dùng và nhà sản xuất thông qua việc tăng doanh thu, tính thanh khoản và hiệu ứng kết nối mạng, đây đều là những động lực chính của toàn bộ nền kinh tế Web3.

NFT

Nếu 2021 là năm của PFP NFT (Profile Picture NFT), thì năm 2022 là năm mở rộng của thị trường NFT. Đặc biệt sau khi các dự án GameFi, metaverse xuất hiện. Thế nhưng, năm 2023 lại là một năm thử thách cho những dự án NFT với sự thanh lọc diễn ra mạnh mẽ.

Các dự án NFT sẽ cần phải điều chỉnh để thích ứng với sự thay đổi của thị trường với những sáng kiến, thử nghiệm mới.

Gaming & Metaverse

Việc tích hợp công nghệ blockchain vào trò chơi là trở ngại mà nhiều nhà phát triển trò chơi truyền thống gặp phải. Điều này ngăn cản các nhà phát triển mở rộng quy mô hoạt động của mình. Do đó, vấn đề cơ sở hạ tầng vẫn là một vấn đề bức thiết trong lĩnh vực GameFi.

Hoạt động phát triển metaverse vẫn còn chậm. Mối quan tâm đến metaverse gần đây đã tăng lên sau khi Facebook đổi tên thành Meta vào cuối 2021. Người dùng hy vọng rằng VR sẽ thúc đẩy nền kinh tế kỹ thuật số phát triển. Trong đó, các tài sản mã hóa, bao gồm cả NFT và tiền điện tử sẽ là nhân tố hỗ trợ đắc lực cho nền kinh tế này.

Quỹ đầu tư liên quan tới crypto

A16z

Quỹ đầu tư mạo hiểm A16z đưa ra những ý tưởng đột phá sẽ phát triển trong 2023 là công nghệ ZK knowledge, Multi-Partutation, Post-Quantum Crypto, trò chơi on-chain, token không thể chuyển nhượng (Soulbound) và năng lượng phi tập trung.

VeradiVerdict

VeraditVerdict dự đoán trong năm 2023, DeFi sẽ tiếp tục phát triển trong khi CeFi được củng cố. Công nghệ ZK knowledge sẽ được chấp nhận rộng rãi cùng nhiều tính năng mới. Các tổ chức sẽ tăng cường mã hoá tài sản, nhiều công ty sẽ xuất hiện để tận dụng dữ liệu chuỗi khối.

Công cụ dành cho nhà phát triển sẽ tiếp tục phát triển khi các kỹ sư blockchain liên tục tìm kiếm những cách dễ dàng và hiệu quả để triển khai các dự án Web3. Bên cạnh đó, ứng dụng của NFT sẽ được mở rộng.

Arca

Arca nhận định crypto sẽ được chấp nhận và sử dụng rộng rãi hơn trong tương lai. Các chính phủ trên thế giới sẽ tiếp tục khuyến khích blockchain phát triển. Các công ty truyền thống sẽ tham gia thị trường crypto nhiều hơn.

Arca cũng cho rằng những khu vực có thị trường tài chính kém phát triển sẽ tăng cường áp dụng tài sản crypto. Các tiện ích của tài sản crypto sẽ giúp thúc đẩy việc người dùng sử dụng lâu dài. Thị trường TraFi sẽ bắt đầu mất thị phần vào DeFi. Các trường đại học hàng đầu sẽ cung cấp những khóa học về công nghệ blockchain.

Bên cạnh đó, các chính phủ trên thế giới sẽ tiếp tục khuyến khích áp dụng blockchain với các phương thức tài trợ và thúc đẩy giáo dục. Các công ty Web2 sẽ tiếp tục sử dụng NFT để củng cố mối quan hệ với khách hàng. Ngành công nghiệp trò chơi sẽ tiếp tục áp dụng Web3.

Các công ty TradFi sẽ tập trung vào việc token hóa các tài sản truyền thống, đặc biệt là ở các thị trường tư nhân. Ngoài ra, các công ty dịch vụ tài chính truyền thống sẽ tiếp tục công bố kế hoạch tham gia hệ sinh thái blockchain trong mùa đông tiền điện tử này.

New Order

New Order tin tưởng vào sự phát triển của DeFi, Ethereum và thị trường NFT trong năm 2023.

New Order là một Venture DAO (quỹ đầu tư phi tập trung) được dẫn dắt bởi cộng đồng, hoạt động chủ yếu ở lĩnh vực DeFi. Quỹ này cũng đã đưa ra các dự đoán về thị trường crypto cũng như xu hướng đầu tư chủ đạo trong năm 2023:

Công nghệ ZK-Rollups sẽ không thu hút được sự chú ý do chưa có đủ sự chuẩn bị về mặt sản phẩm.
Các ứng dụng Layer 3s trên Ethereum (các app-chain được xây dựng trên Layer 2) sẽ trở thành đối thủ của Cosmos, vốn là nơi tập hợp của nhiều app-chain riêng biệt.
Đồng thời, mục tiêu Interchain Security của Cosmos sẽ gặp nhiều khó khăn, nhất là khi cộng đồng Cosmos Hub không đồng ý với Atom 2.0 Vision.
Vấn đề quan trọng cần được giải quyết trong 2023 là Exclusive Orderflow (EOF), các vấn đề liên quan tới thứ tự giao dịch và MEV trên Ethereum.

Về DeFi, New Order dự đoán các loại wrapped assets (WETH, WBTC…) sẽ giảm dần mức độ được sử dụng và thay thế chúng là các loại tài sản cross-chain native (USDC, EUROC…) và các omnichain token (LayerZero).

Các DeFi dapp lớn sẽ tiếp tục khẳng định vị thế và gia tăng thị phần trong năm 2023. Với sự ra đời của nhiều app-chain, một cấu trúc thị trường độc quyền của các dapp hàng đầu sẽ dần được hình thành.

Về NFT, quỹ đầu tư này dự đoán sẽ có nhiều hình thức hedging (phòng ngừa rủi ro) và đầu cơ mới được tạo ra nhờ giao dịch phái sinh NFT, cùng với đó là nhiều hình thức tăng thanh khoản mới cho thị trường này.

VanEck

VanEck dự đoán thị trường nửa cuối 2023 sẽ tích cực trở lại. Các quốc gia, nhà đầu tư tổ chức sẽ tham gia nhiều hơn vào thị trường crypto.

VanEck là một công ty quản lý tài chính, hỗ trợ các quỹ hoán đổi danh mục và quỹ tương hỗ cho người dùng trên toàn cầu. Công ty này cũng đưa ra các dự đoán khá cụ thể về thị trường crypto năm 2023:

Giá BTC sẽ giảm về 10,000 – 12,000 USD vào Q1/2023 khi các thợ đào phá sản, đây sẽ là mức giá thấp nhất của mùa đông này.
Từ nửa sau của 2023, VanEck dự đoán thị trường sẽ khởi sắc trở lại. Lạm phát sẽ giảm dần, thoả thuận ngừng bắn có thể được đồng ý tại Ukraine, từ đó làm vấn đề liên quan tới năng lượng hạ nhiệt, Bitcoin trở về mốc 30,000 và thị trường tăng trưởng trở lại.
Các nhà đầu tư tổ chức sẽ token hoá hơn 10 tỉ USD các loại tài sản thực (real world asset) lên blockchain.
Brazil sẽ vươn lên trở thành quốc gia thân thiện với crypto nhất. Các quốc gia phụ thuộc vào dầu mỏ có thể sẽ thêm Bitcoin vào quỹ đầu tư quốc gia.
Twitter có khả năng tích hợp với một phương tiện thanh toán crypto nào đó, tương tự như cách WeChat Pay hoạt động.
Một stablecoin phi tập trung mới sẽ xuất hiện và đạt được mức vốn hoá hơn 1 tỉ USD. (có thể là GHO của Aave).
Lượng người chơi các thể loại game Web3 hàng tháng sẽ tăng từ 2 triệu lên 20 triệu do sự xuất hiện của các game xếp hạng AAA. Việc các công ty liên tục tuyển nhân sự làm game, các quỹ đầu tư rót vốn hơn 9 tỉ USD cho các dự án game Web3 trong năm vừa qua cho thấy điều này là khả thi.

Khác

DeFiLlama

Bảo mật là mảng các thành viên DefiLlama quan tâm nhất trong 2023, trong đó nổi bật là dự án Aztec.

Các thành viên trong đội ngũ DefiLlama đã đưa ra dự phóng về xu hướng trong năm 2023. Dưới đây là các mảng được đề cập:

Công nghệ bằng chứng không kiến thức (ZK proof)
Bảo mật và quyền riêng tư được các thành viên nhắc tới nhiều nhất. Các ứng dụng kết hợp DeFi với quyền riêng tư (ví dụ như Aztec) cũng được các thành viên chú ý nhất.
Các dự án Real Yield (tạo ra doanh thu thực lớn hơn lượng phát thải token).
Các dự án cung cấp chiến lược farming kiếm lợi nhuận từ Delta Neutral.
Các dự án cung cấp giải pháp Uncollateralized Lending (khoản cho vay không bảo đảm)
Prediction markets (các thị trường dự đoán)
Các dự án crypto gaming

Cointelegraph

Cointelegraph – trang tin tức hàng đầu của thị trường crypto cho rằng nửa đầu năm 2023 thị trường sẽ tương đối ảm đạm, tuy vậy, sẽ có nhiều xu hướng mới xuất hiện, những dự án Web2 quan tâm nhiều hơn tới Web3:

Các khoản đầu tư mạo hiểm vào crypto sẽ tiếp tục giảm trong nửa đầu năm 2023, trong đó tỉ trọng đầu tư của các quỹ sẽ tập trung vào các nền tảng Layer 1, Layer 2 và bridge.
Các thương hiệu, công ty lớn ở thị trường truyền thống sẽ tiếp tục tiếp cận thế giới Web3 qua cánh cổng NFT. Ngoài ra, chi phí để các dự án thu hút người dùng Web3 sẽ tăng lên, do đó các dự án cần tập trung vào chất lượng sản phẩm.
Cointelegraph dự đoán các sản phẩm Web3 mới sẽ sử dụng mô hình kinh doanh truyền thống nhưng có thêm các yếu tố blockchain. Về mảng game, các dự án phát triển sẽ tập trung vào tính ổn định và bền vững.
Stablecoin trong năm 2023 sẽ có nhiều công dụng hơn, vượt ra khỏi khuôn khổ thị trường, góp phần giúp crypto được chấp nhận nhiều hơn.
Do vấn đề về những vụ hack, sự kiện sụp đổ lớn xảy ra trong năm 2022 các nhà lập pháp sẽ tập trung vào các quy định cho thị trường crypto.
Nhiều dự án tiếp tục phát triển cho dù thị trường giảm, năm 2023 có thể sẽ chứng kiến những dự án tạo ra xu hướng mới, mở ra chu kỳ tăng trưởng tiếp theo. Các dự án về quản trị, blockchain riêng tư sẽ được chú trọng phát triển.

Quỹ đầu tư truyền thống

Ngoài các dự đoán về thị trường crypto, nhận định về nền kinh tế vĩ mô cũng vô cùng quan trọng, là nền tảng cho các cơ hội đầu tư trong năm 2023. Dưới đây là nhận định của các quỹ đầu tư truyền thống.

Goldman Sachs

Ngân hàng đầu tư đa quốc gia Goldman Sachs cho rằng nền kinh tế sẽ tăng trưởng chậm và năm 2023 là khoảng thời gian các quốc gia phục hồi phát triển kinh tế. Mọi thứ sẽ không quá tồi tệ và kịch bản lãi suất “hạ cánh mềm” được kỳ vọng ở nhiều quốc gia.

Các chuyên gia từ Goldman Sachs kỳ vọng mức tăng trưởng toàn cầu năm 2023 chỉ ở mức 1.8% do sự phục hồi của Hoa Kỳ lại tương phản với sự suy thoái kinh tế ở các nước châu Âu và quá trình mở cửa trở lại của Trung Quốc sẽ còn gặp nhiều thách thức.

Goldman Sachs cũng dự đoán Hoa Kỳ sẽ tránh được suy thoái trong gang tấc khi Chỉ số giá PCE đo lường mức độ lạm phát giảm từ 5% xuống 3% vào cuối 2023 cùng với việc tỉ lệ thất nghiệp tăng nhẹ. Về lãi suất, FED sẽ tiếp tục tăng 125bp, mức lãi suất cao nhất sẽ rơi vào khoảng 5 – 5.25% và không có dấu hiệu suy giảm trong 2023.

Kinh tế của khu vực các quốc gia EU và Vương Quốc Anh khả năng cao sẽ bước vào suy thoái, chủ yếu là do thu nhập thực tế bị ảnh hưởng từ hóa đơn năng lượng tăng cao. Tuy nhiên, đây sẽ chỉ là một đợt suy thoái nhẹ do các nước EU đã cố gắng cắt giảm nhập khẩu khí đốt từ Nga.

Rủi ro suy thoái sâu, lạm phát kéo dài đã giảm, các chuyên gia kỳ vọng các đợt tăng lãi suất chỉ kéo dài đến tháng 5 với mức cao nhất là 3% của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

Về Trung Quốc, quốc gia này có khả năng chỉ tăng trưởng chậm trong nửa đầu 2023 do việc mở cửa trở lại vào tháng 4 gây ra sự gia tăng ca nhiễm COVID-19 khiến nền kinh tế cần thận trọng. Đến nửa cuối 2023, Trung Quốc sẽ tăng tốc khi đã ổn định việc mở cửa trở lại.

Quan điểm về Trung Quốc trong dài hạn của các chuyên gia là vẫn cần thận trọng do thị trường bất động sản trượt dài và tiềm năng tăng trưởng chậm hơn.

Một số ngân hàng trung ương ở Trung/Đông Âu và Mỹ Latinh đã bắt đầu tăng lãi suất trước các quốc gia phát triển khác. Những quốc gia này chưa có dấu hiệu giảm lãi suất rõ ràng, tuy nhiên hoạt động vẫn ổn định và lạm phát hiện đang giảm ở một số quốc gia, đặc biệt là Brazil. Các quốc gia Trung/Đông Âu đang ở tình trạng khó khăn hơn do lạm phát cao và các chính sách tiền tệ thắt chặt vẫn đang diễn ra.

JPMorgan

Các chuyên gia từ JPMorgan có chung quan điểm với Goldman Sachs về các nền kinh tế rơi vào suy thoái nhẹ trong năm 2023. JPMorgan cũng chú ý đặc biệt tới trái phiếu và một vài nhóm cổ phiếu.

Các chuyên gia từ hãng dịch vụ tài chính lâu đời JPMorgan cũng đưa ra những dự đoán về tổng quan nền kinh tế trong 2023.

Kịch bản chính từ các chuyên gia của JPMorgan là các nền kinh tế phát triển rơi vào suy thoái nhẹ trong năm 2023.
Cho dù hiện tại lãi suất vẫn đang ở mức cao hơn so với mục tiêu của các trung ương, các chuyên gia cho rằng lãi suất sẽ điều chỉnh do nền kinh tế tăng trưởng chậm lại, thị trường lao động suy yếu, áp lực chuỗi cung ứng được giảm bớt và châu Âu có thể xoay sở để đa dạng hóa nguồn cung cấp năng lượng.
Việc bán tháo trên diện rộng trên thị trường chứng khoán đã làm cho một số cổ phiếu có tiềm năng thu nhập cao được giao dịch ở định giá rất thấp. Các chuyên gia cho rằng sẽ có nhiều cơ hội trong các cổ phiếu liên quan đến khí hậu và các thị trường mới nổi. Ngoài ra họ cũng quan tâm đặc biệt tới trái phiếu trong năm 2023.

Morgan Stanley

Morgan Stanley cho rằng trong năm 2023 nền kinh tế sẽ chịu tổn thất trong ngắn hạn để phát triển trong dài hạn, đồng thời họ vẫn có niềm tin với cổ phiếu trong dài hạn.

Morgan Stanley – một trong những thể chế tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, đưa ra dự đoán về 2023 theo từng lĩnh vực.

Theo góc nhìn của các chuyên gia thuộc Morgan Stanley, đường cong lợi suất đảo ngược gợi ý về việc nền kinh tế phát triển chậm vào một thời điểm nào đó trong năm tới. Tăng trưởng chậm và tỉ lệ mất việc làm đáng kể có thể là kết quả của cuộc chiến chống lạm phát, những tổn thất ngắn hạn sẽ mở đường cho những lợi ích dài hạn cho nền kinh tế.

Các chuyên gia cũng nhận định một cuộc suy thoái sâu sẽ khó xảy ra trong điều kiện thị trường lao động mạnh mẽ như hiện tại. Đồng thời tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm, kết hợp với sự suy giảm đáng kể của nền kinh tế Hoa Kỳ.

Sự phục hồi của thị trường tín dụng và cho vay có khả năng thúc đẩy hoạt động M&A (mua bán và sáp nhập, qua đó tăng giá trị và lợi nhuận tiềm năng cho các nhà đầu tư REIT (Quỹ tín thác bất động sản).

Nhiều xu hướng gần đây cũng tỏ ra tích cực với hoạt động tín dụng, bao gồm các dấu hiệu lạm phát được điều chỉnh của Mỹ, nhu cầu về năng lượng ở châu Âu phần nào được giảm nhẹ và khả năng mở cửa trở lại ở Trung Quốc, làm cho giá năng lượng thấp hơn.

Các chuyên gia từ Morgan Stanley vẫn luôn cho rằng cổ phiếu sẽ đem lại lợi nhuận đáng kể hơn trong dài hạn vì chúng mang lại quyền sở hữu đối với sự sáng tạo và năng suất của hàng trăm nghìn người lao động có kĩ năng.

Tin tức

Cập nhật thị trường gọi vốn hai tháng đầu năm 2023

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

Cập nhật thị trường gọi vốn hai tháng đầu năm 2023

00:00/ 00:00

Nữ

Nam

Thị trường gọi vốn đầu năm 2023 có điểm nhấn gì đáng chú ý. Xu hướng đầu tư của các quỹ có điểm gì thay đổi sau sự sụp đổ của nhiều tổ chức lớn. Cùng Coin98 Insights tìm hiểu trong bài viết.

Thị trường gọi vốn tiếp tục ảm đạm

Theo DefiLlama, thị trường gọi vốn trong hai tháng đầu năm 2023 sụt giảm so với cùng kỳ trong năm 2022 về số vốn đầu tư.

Số vốn cam kết đầu tư và số lượng dự án theo tháng giai đoạn 2022-2023. Nguồn: DefiLlama

Xu hướng giảm chung bắt đầu từ giữa năm 2022 cho tới nay sau các sự kiện liên quan tới Terra.

Tổng số vốn huy động trong tháng 2/2023 tăng ~42% so với tháng 1. Tuy nhiên đây vẫn chưa phải là dấu hiệu cho thấy sự tăng trưởng trở lại của hoạt động gọi vốn.

Số vốn gọi trung bình trong năm 2023 kém hơn 69.1% so với trung bình năm 2022 (thời kỳ các dự án gọi rất nhiều vốn).

Có thời điểm trung bình mỗi dự án gọi tới hàng chục triệu USD. Nguồn: DefiLlama

Tuy nhiên, số lượng dự án lại có xu hướng gia tăng trở lại. Điều này cho thấy rằng crypto vẫn duy trì được sự quan tâm từ giới đầu tư. Bên cạnh đó, mức định giá đang cũng đang trở nên hợp lý hơn chứ không còn quá “điên rồ” như giai đoạn đầu năm 2022 (thể hiện qua xu hướng giảm của số lượng vốn gọi được).

Mức định giá giảm cũng là nền tảng để nhà đầu tư cá nhân có thể kiếm được lợi nhuận. Từ đó, mức độ hứng thú với crypto sẽ dần trở lại.

Đâu là mảng được nhà đầu tư chú ý?

Tỷ trọng tính theo số vốn gọi của dự án thuộc các mảng khác nhau trong 2 tháng đầu năm 2023. Nguồn: DefiLlama

Nếu tính L1 và L2 thuộc Infrastructure thì mảng này đang chiếm 37.5% trên tổng số vốn huy động được. Mảng Infrastructure cũng chứng kiến dự án với mức định giá cao nhất (trong các dự án công bố hai tháng đầu năm 2023) là Quicknode với 800 triệu USD.

Trong xu hướng giảm hiện tại, cơ sở hạ tầng là nơi đón nhận dòng tiền. Tuy nhiên, trong quá khứ các token thuộc các nền tảng này thường không mang lại lợi nhuận quá cao cho nhà đầu tư.

Các dự án DeFi, NFT và Gaming chiếm tỷ trọng lần lượt 6.6%, 6.9% và 9.6% (tổng cộng 23.1%) trên tổng số vốn gọi. Tuy nhiên xét trên tổng số lượng dự án thì 3 mảng này lại chiếm tổng ~40%.

Tỷ trọng tính theo số lượng dự án thuộc các mảng khác nhau. Nguồn: DefiLlama

Đáng chú ý hơn, dù số lượng vốn gọi trong mảng Game & NFT có sự sụt giảm lớn (từ mức đỉnh 1.8 tỷ USD trong Q4/2021 xuống chỉ còn ~200 triệu USD trong Q1/2023) nhưng tỷ trọng tính theo vốn của các dự án này vẫn được duy trì.

Tỷ trọng tính theo vốn gọi và số lượng dự án của mảng Gaming & NFT so với tổng số vốn huy động. Nguồn: DefiLlama

Tuy nhiên trên khía cạnh nền tảng cơ bản, Gaming và NFT hiện vẫn chưa có điểm đột phá. Do đó, dù việc huy động vốn đối với mảng này vẫn được duy trì nhưng chúng ta cũng cần xem xét kỹ lưỡng hơn để chọn ra được dự án có tiềm năng trong dài hạn.

Hoạt động đầu tư của một số quỹ nổi bật

Một số cái tên uy tín đã giải ngân trong hai tháng đầu năm 2023 bao gồm Binance Labs, a16z, Paradigm và Multicoin Capital.

Số lượng dự án các quỹ tham gia đầu tư trong hai tháng đầu năm 2023. Nguồn: DefiLlama

Vào 21/2, Coindesk đã đưa ra thông tin về việc Binance Labs giải ngân vào dự án Polyhedra Network.

Đây là dự án cơ sở hạ tầng cho nền tảng Zk-rollup đang rất nóng trong thời gian gần đây.

Đối với Paradigm, một quỹ đầu tư nổi tiếng trong các dự án có airdrop lớn (như Uniswap, Optimism, dYdX, Gitcoin) hay gần đây nhất có Blur, chỉ giải ngân vào 1 dự án cũng hoạt động trong lĩnh vực Zk-rollup.

Tuy nhiên đây là dự án cung cấp giải pháp phần cứng nên chúng ta khó có thể kỳ vọng vào khả năng có airdrop.

Trong các dự án còn lại của các quỹ a16z và Multicoin Capital có một dự án gọi được 32 triệu USD tại vòng Seed (một con số ấn tượng trong giai đoạn này) là PLAI Labs.

Dự án hoạt động trong mảng Gaming được dẫn dắt bởi a16z. PLAI cũng có đề cập tới từ khoá “AI” rất nóng trong thời gian gần đây. Do đó, đây có thể là cái tên chúng ta cần chú ý tới trong mảng Gaming.

Tin tức

On-chain W9: Binance quan tâm stablecoin, Dragonfly bán token

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

On-chain W9: Binance quan tâm stablecoin, Dragonfly bán token

00:00/ 00:00

Nữ

Nam

Các sự kiện Binance mint TUSD, list LQTY giúp tìm ra các ví smart money để tiếp tục theo dõi trong tương lai.

Cùng cập nhật các xu hướng và sự kiện trên các EVM-chain trong tuần qua dưới góc nhìn on-chain. Một số sự kiện on-chain nổi bật trong tuần 9.

Sau đợt tăng trưởng nóng, Optimism đã giảm một nửa số người dùng.
Justin Sun và một vài whale chốt lời TRU, LQTY
Dragonfly chuyển đi và bán ra nhiều token

Arbitrum, Optimism giảm sức hút

BNB Chain tiếp tục tăng trưởng

Nhìnn qua các chỉ số cơ bản trên một vài blockchain EVM đáng chú ý có thể thấy có sự thay đổi trái ngược. Các blockchain L2 của Ethereum như Arbitrum và Optimism ghi nhận sự suy giảm khá lớn từ số lượng giao dịch cho tới số lượng người dùng hoạt động hàng ngày, cho thấy sức hút trên các blockchain đã hạ nhiệt một phần.

Chỉ số mạng lưới của một vài EVM Chain nổi bật. Nguồn: Artemis, DefiLlama, Blockchain Explorers

Giữ phong độ ổn định nhất tuần qua vẫn là BNB Chain. Cho dù có một vài tin tức liên quan tới sàn giao dịch Binance, blockchain này vẫn tăng trưởng về người dùng và số lượng giao dịch. Đồng thời, vẫn đang dẫn đầu trên tất cả phương diện (trừ TVL).

Các dự án có tỷ lệ tăng trưởng người dùng cao nhất BNB Chain trong 7 ngày qua. Nguồn: Nansen.

Trên BNB Chain, các dự án có lượng người dùng cao nhất vẫn là những cái tên đã xuất hiện từ tuần trước như dự án Avatar NFT Lifeform. Hooked Protocol tuần qua đã nhận được sự chú ý trở lại khi đăng tải tweet có liên quan tới hot trend AI và education (liên quan tới mảng Quiz to Earn của dự án).

ETH Staking

Mới đây các nhà phát triển của Ethereum đã xác nhận sẽ lùi thời gian triển khai chính thức Shanghai Upgrade sang đầu T4/2022, phiên bản trên Goerli testnet sẽ được triển khai trước đó 2 tuần. Điều này dường như không ảnh hưởng tới nhu cầu stake ETH của người dùng, số lượng ETH được stake trên Beacon Chain vẫn tăng mạnh trong tuần qua.

Số ETH được stake trên Beacon Chain. Nguồn: Dune

Xem thêm: Nâng cấp Shanghai và sự tác động tới Ethereum

Kể từ thời điểm The Merge, tỷ lệ lạm phát của ETH liên tục giảm và đang ở mức âm kỉ lục. Trong tuần qua đã có hơn 20k ETH được burn. Đáng chú ý, số ETH được burn từ sàn giao dịch NFT Blur đã bỏ khá xa đối thủ OpenSea.

Số ETH được burn tuần qua. Nguồn: Ultrasoundmoney

Nhóm dự án có sự kiện đáng chú ý tuần 9

TrueFi – TRU

Sau khi BUSD bị SEC cấm, Paxos đã thông báo ngừng phát hành thêm BUSD. Binance do đó đánh mất đi một trong những “vũ khí” quan trọng. Với bối cảnh đó, Binance cần phải đi tìm một dự án stablecoin mới để hợp tác và đưa vào sử dụng.

Thay vì chọn những stablecoin đã quá lớn như USDC và USDT, Binance đã mint hơn 130 triệu TUSD (TrueUSD) trong khoảng 13/2 – 24/2, đưa stablecoin này lên vị trí thứ 5 về vốn hoá. TrueUSD cũng là công ty có trụ sở tại nhiều quốc gia (trong đó có Hoa Kỳ, Hong Kong, Anh).

Binance mint 130 triệu TUSD. Nguồn: Nansen

Điều này đã làm cho TRU(TrueFi) được các trader quan tâm do lầm tưởng TRU có liên quan tới TUSD. Trên thực tế TUSD (trước đó là TrustToken) đã tách ra khỏi TrueFi và đổi tên thành Archblock. Hiện tại TUSD không còn liên quan với TrueFi, dù vậy TRU vẫn có sự tăng trưởng đáng chú ý.

Ví của Justin Sun đã stake và nhận phần thưởng từ TRU Liquidity Gauge trong quãng thời gian từ T5/2022 tới đầu T3/2023. Ngày 5/3/2023, Justin Sun đã gửi toàn bộ số token TRU (28.8 triệu TRU – khoảng 2.8 triệu USD tại thời điểm đó) lên sàn giao dịch Binance. Ví của Justin Sun là một smart money với TRU, trước đó cũng từng bán TRU nhiều lần ngay trước khi giá giảm.

Ví 0x3dd của Justin Sun gửi toàn bộ TRU lên Binance. Nguồn: Nansen

Không chỉ Justin Sun, ví BlockTower Capital đã mua TRU từ mức giá 0.03 USD cũng đã chốt lời toàn bộ tại mức giá 0.08-0.09 USD. Dù chốt lời hơi non so với mức giá hiện tại, ví này cũng đã có mức lời ~300%. Hiện ví này đang nắm giữ khoảng 12 triệu MKR.

Ví 0x58f5 có hoạt động smart trade với TRU token. Nguồn: Nansen

Ví 0xD1E là một holder cứng của TRU khi mua vào 14 triệu TRU từ T12/2022 (ở mức giá 0.35 USD), ví này cũng đã chốt lời toàn bộ TRU tại mức giá ~0.08 USD.

Hoạt động trading TRU của ví 0xD1E2. Nguồn: Arkham

Ngoài các ví đã chốt lời, tuần qua cũng có whale đi ngược dòng khi mua vào TRU. Whale 0x4322 được dán nhãn Token Millionaire trên Nansen liên tục mua vào TRU từ thời điểm giá 0.07 USD và vẫn chưa bán ra bất kì token nào. Chỉ trong 7 ngày qua, ví này đã tích luỹ thêm khoảng 6 triệu TRU.

Ví 0x4322 liên tục mua vào TRU. Nguồn: Nansen.

Ngoài ra, ví whale này cũng đang tích luỹ MDT (Measurable Data Token) với tổng số dư trong ví là 26.4 triệu MDT (~2.3 triệu USD).

Liquity – LQTY

Liquity cũng là một trong những dự án có triển vọng trở thành đối tác stablecoin của Binance khi tuần qua token của dự án LQTY đã được listing trên Binance. Ngay sau khi thông báo listing, giá LQTY đã tăng từ 1.25 USD lên 2.58 USD, hiện đang giữ ở mức 2.1 USD.

Ngay sau khi Binance thông báo, ví của Justin Sun đã rút 2.52 LQTY từ Staking Pool, tiếp theo đó là gửi lên sàn giao dịch Binance tại mức giá 2.4 USD và thu về hơn 6 triệu USD.

Ví 0x3DDFA của Justin Sun bán LQTY tại mức giá đỉnh. Nguồn: Arkham

Một ví khác có giao dịch mua bán LQTY thông minh ngay trước thời điểm lên Binance là ví 0x78bfe. Ví này liên tục mua vào từ Coinbase vào ngày 24 – 25 tháng 2, sau đó chốt lời tại mức giá 2.17 USD một ngày sau khi token lên Binance (1/3/2023).

Hoạt động smart trade của ví 0x78bfe gần với thời điểm list Binance. Nguồn: Arkham

2 ví khác có hoạt động tích trữ LQTY rất đáng để theo dõi là ví 0xe1e và ví 0x6dea. Cả hai ví đều bắt đầu tích trữ LQTY từ 17/2, và vẫn hold ngay cả khi LQTY đã lên Binance.

Ví 0xe1e chỉ có duy nhất 1 giao dịch nhận LQTY từ sàn Coinbase cho thấy đây sẽ là ví “diamond hand”. Hiện ví này đang nắm giữ 2 triệu LQTY và ghi nhận mức lợi nhuận 2.1 triệu USD.

Ví 0xE1e được tạo để hold LQTY. Nguồn: Arkham

Ví 0x7B23 thực hiện nhiều hành động hơn, liên tục mua vào LQTY từ giữa T2 với mức giá trung bình là 0.97. Hiện tại ví này đang nắm giữ 282k LQTY và vẫn đang lãi 216%. Cả 2 ví này đều chưa có động thái bán ra LQTY.

Hoạt động liên tục mua vào LQTY của ví 0x7B23. Nguồn: Nansen

Lido – LDO

Ngày 4/3 vừa qua Lido đã bất ngờ giảm giá ~10% trong vòng 1 ngày do liên quan tới tin đồn bị SEC nhắm tới (tại đây). Cho dù người tiết lộ thông tin này là David Hoffman (Co-founder của Bankless) đã lên tiếng xác nhận lại đây chỉ là hiểu lầm, token LDO đã giảm từ 3.26 USD xuống mức 2.52 USD.

Một ví whale đã mua LDO từ Uniswap DEX và Binance, sau đó sử dụng toàn bộ LDO để cung cấp thanh khoản cặp ETH-LDO. Sau khi sự kiện trên diễn ra, ví này rút 710,621 LDO quay trở lại nhưng sau đó đã tiếp tục sử dụng số LDO vừa rút để cung cấp thanh khoản. Hoạt động trên dường như chỉ để chọn vùng giá cung cấp thanh khoản nhận được nhiều phí nhất trên Uniswap V3.

Hoạt động của ví 0x6f1c. Nguồn: Etherscan

Ví 0xe523 là whale khá tích cực DCA token LDO, trước đó ví này đã bắt đáy nhiều lần tại các vùng giá 2.24 USD và 2.3 USD. Gần đây, ví này lại tiếp tục mua vào LDO tại mức giá 2.54 USD. Tổng portfolio ví này lên tới 74 triệu USD, trong đó bao gồm những token như LINK, ETH, UNI, MATIC…

Hoạt động thường xuyên DCA tại vùng giá thấp của ví 0xe523 với LDO. Nguồn: Nansen

Một ví “hold to die” khác cũng mới tích luỹ thêm LDO tại mức giá 2.6 USD. Ví này đã bắt đầu nắm giữ LDO từ T10/2022 ở mức giá ~1.4 USD. Hiện tại ví đang nắm giữ 14.805 triệu LDO (~38 triệu USD) và số LDO này đang mang lại mức lợi nhuận 15 triệu USD.

Lợi nhuận trên ví 0x77b với token LDO. Nguồn: Arkham

Blur – BLUR

Sau khi các ví đã gần như hoàn tất nhận airdrop BLUR (hơn 95% ví đã claim), token này vẫn đang đi ngang và chưa có nhịp tăng trưởng trở lại. Các ví được cập nhật trong On-chain W8 vẫn đang hold, gần đây có thêm nhiều ví có số dư triệu đô bắt đầu mua BLUR:

Ví 0x02a: Mua lần đầu tại mức giá 0.7 USD, hiện đang nắm giữ 3 triệu BLUR.
Ví 0xe1f5: Mua lần đầu tại mức giá 0.68 USD, hiện đang nắm giữ 2.5 triệu BLUR.
Ví 0x06c: Mua lần đầu tại mức giá 0.65 USD, hiện đang nắm giữ 2 triệu BLUR.
Ví 0x340: Mua lần đầu tại mức giá 1.05 USD, gần đây tiếp tục mua tại 0.71 USD, hiện đang nắm giữ 1.385 triệu BLUR.
Ví 0x670: Mua lần đầu tại mức giá 0.8 USD, hiện đang nắm giữ 706,975 BLUR.

Các ví này đều là ví được tạo chỉ để mua và hold BLUR, chưa có bất kì hoạt động gì khác. Như đã nói ở số trước, giá BLUR vẫn chưa thay đổi quá nhiều để có thể xác định ví nào là smart money.

Hoạt động mua vào BLUR của các ví trong 7 ngày qua. Nguồn: Nansen

Hoạt động của ví VC W9

Trong các ví VC nổi bật đã được theo dõi tại dashboard Dune, có thể thấy tuần này các ví có sự thay đổi số dư rõ rệt.

Thay đổi số dư trên các ví VC. Nguồn: Dune

Trong đó, ví multi-sig 0x641 của Dragonfly đã chuyển đi rất nhiều token chỉ trong 6 ngày:

Gửi 7.461 triệu TON (Toncoin) qua ví 0x7f87, ví này vẫn đang hold TON.
Gửi 10.7 triệu RBN (Ribbon Finance) qua ví 0x7D68, ví này vẫn đang hold RBN.
Gửi 8.32 triệu MATIC (~10.07 triệu USD) qua ví 0x7D68, ví này đã bán toàn bộ MATIC sau đó.
Gửi 14.8 triệu LDO (~45.9 triệu USD) qua ví 0x7D68, ví này đã bán 3.6 triệu LDO và đang giữ lại 11.27 triệu LDO (~28.53 triệu USD).
Gửi 79,809 AAVE qua ví 0x7D68, ví này vẫn đang nắm giữ AAVE.

Giao dịch chuyển token từ ví 0x641. Nguồn: Arkham

Bên cạnh những ví VC nổi tiếng kể trên, các VC ít được chú ý hơn cũng có những hoạt động nhất định. Các ví của Arca được xác định đang dành sự quan tâm nhóm dự án trên Arbitrum, điều này khá phù hợp với sở thích săn gem của VC này. Hiện ví này đang nắm giữ các token như RDNT, DPX và stake 66,448 GMX (trị giá ~4.7 triệu USD).

Số dư hiện tại của ví 0xa66f8db3b8f1e4c79e52ac89fec052811f4dbd19. Nguồn: Debank

Tổng kết

BNB Chain vẫn đang nhận được sự chú ý, Binance tìm kiếm sự thay thế cho BUSD khiến các dự án stablecoin khác được quan tâm, trong đó nổi bật là TrueFi và Liquity. Lido cùng với trend LSD không bị ảnh hưởng nhiều bởi các sự kiện trong tuần qua.

Đừng quên theo dõi các hoạt động của các ví whale kể trên để không bỏ lỡ thông tin quan trọng. Cùng chờ đón những chuyển động tiếp theo của thị trường trong On-chain W10.

Tin tức

Silicon Valley Bank đang tạo ra “rủi ro Lehman Brothers” đối với start-up công nghệ?

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

Silicon Valley Bank đang tạo ra “rủi ro Lehman Brothers” đối với start-up công nghệ?

00:00/ 00:00

Nữ

Nam

Vào ngày 10/3/2023 (giờ Việt Nam), cổ phiếu của Silicon Valley Bank (SVB) đã sụt giảm 60%, kéo theo làn sóng giảm giá của cổ phiếu ngân hàng. Bên cạnh đó, sự kiện này cũng có thể gây ra ảnh hưởng dây chuyền trong giới start-up công nghệ.

Silicon Valley Bank đang gặp vấn đề gì?

Sự sụt giảm 60% kể trên xảy ra sau khi Silicon Valley Bank thông báo về kế hoạch gọi thêm 2 tỷ USD từ việc bán cổ phiếu công ty (phát hành thêm). Nguồn vốn này dùng để củng cố bảng cân đối kế toán khi các công ty khởi nghiệp công nghệ gặp khó khăn trong việc huy động vốn và gia tăng tốc độ “đốt tiền” (theo Reuters).

*SIVB giảm 60% trong phiên. Nguồn: Yahoo Finance*

Có vẻ thị trường đang lo ngại về rủi ro bank-run sẽ xảy ra đối với Silicon Valley Bank. Giá cổ phiếu giảm cũng khiến ngân hàng gặp khó khăn hơn khi huy động vốn.

Sau cú giảm hơn 60%, hiện vốn hoá của SIVB (ticker của SVB Financial Group) chỉ còn 6.3 tỷ USD. Do đó việc bán cổ phần để gọi vốn trong giai đoạn này sẽ rất khó khăn.

Tuy vậy, General Atlantic (một quỹ private equity) đã đưa ra thông báo sẽ mua 500 triệu USD giá trị cổ phiếu SIVB.

Một số start-ups đang kêu gọi founder của họ rút tiền ra khỏi SVB để phòng ngừa rủi ro. Bên cạnh đó, quỹ đầu tư mạo hiểm Thiel Fund của Peter Thiel cũng đưa ra lời khuyên cho các công ty nên rút tiền ra khỏi SVB.

Trong khi đó, SVB vẫn đang thông báo với người dùng rằng nguồn vốn của họ vẫn an toàn và thuyết phục khách hàng hạn chế rút tiền.

Trong trường hợp ngân hàng không huy động đủ lượng vốn cần thiết, rủi ro bank-run sẽ hiện hữu. Việc mua lại hoặc các biện pháp giải cứu SVB có thể được thực thi. Tuy nhiên khi đó, công ty sẽ tiến hành tái cấu trúc bán tài sản và dẫn tới hậu quả tiêu cực cho giới start-up.

Một số điểm cần chú ý trong bảng cân đối kế toán

Các thông tin về bảng cân đối kế toán của Silicon Valley Bank được công ty thông báo công khai trên website, các bạn có thể tìm hiểu tại đây.

Góc nhìn đối với bảng cân đối kế toán của SVB được Coin98 Insights tham khảo từ tài khoản Twitter @peruvian_bull.

Về tổng quan, tính đến thời điểm cuối năm 2022, SVB đang nắm giữ ít tiền mặt so với quy mô tài sản của họ. Ngân hàng phân bổ phần lớn tài sản vào các loại chứng khoán nợ khác nhau và các khoản đầu tư vào start-up chỉ chiếm một phần nhỏ.

Cụ thể, tổng tài sản tính đến ngày 31/12/2022 của SVB là 216.1 tỷ USD. Trong đó số lượng tiền mặt chỉ khoảng 2.4 tỷ USD.

Bảng cân đối kế toán của SVB. Nguồn: Báo cáo tài chính của SVB, trang 49

Khoản mục tiền và tương đương tiền của công ty giảm 5.4% so với năm 2021 xuống còn 13.8 tỷ USD trong năm 2022.

Nguồn: Báo cáo tài chính của SVB, trang 95

Điều này có nghĩa là khoảng 11.4 tỷ USD tương đương tiền còn lại sẽ là các khoản trái phiếu chính phủ ngắn hạn.

Lượng tiền gửi khách hàng vào thời điểm cuối năm 2022 đạt 173.1 tỷ USD, giảm 8.5% so với 2021.

Theo đó tỷ lệ tiền mặt trên tiền gửi của SVB đạt 0.0137, do đó nếu có làn sóng rút tiền hàng loạt trong khoảng thời gian ngắn thì SVB sẽ phải bán tài sản để đảm bảo thanh khoản.

Ngân hàng đầu tư phần lớn vốn vào các loại chứng khoán nợ khác nhau. Cụ thể, 120 tỷ USD (tương đương với khoảng 56.7% tổng tài sản) đã được phân bổ.

Bên cạnh đó, SVB cũng gia tăng khối lượng tiền cho vay lên 73.6 tỷ USD (tăng 11.8% so với 2021).

Các khoản đầu tư vào công ty start-up (khoản mục non-marketable and other equity securities) đạt 2.66 tỷ USD (tăng 4.8% so với 2021).

Tuy nhiên, có vẻ như các khoản đầu tư này đều được mua vào thời điểm FED chưa nâng lãi suất lên cao. Mức lợi suất trung bình đang dao động trong khoảng 1% – 3%.

Nguồn: Báo cáo tài chính của **SVB**, trang 66

Hiện tại, mức lợi suất MBS trung bình (theo chỉ số S&P U.S. Mortgage-Backed Securities Index) đang đạt 4.64%.

Do đó, nếu phải bán đến các tài sản này thì SVB sẽ ghi nhận lỗ. Bên cạnh đó, CMO (collageralized mortgage obligation) – một sản phẩm có nhiều nét tương đồng với sản phẩm đã gây ra cuộc khủng hoảng tài chính 2008, cũng khiến bảng cân đối kế toán của ngân hàng tiềm ẩn rủi ro.

Theo đó, mức lỗ chưa ghi nhận của công ty vào thời điểm cuối năm 2022 là 1.9 tỷ USD. Hiện tại, mức lỗ này có thể đã gia tăng do xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu.

Nguồn: Báo cáo tài chính của SVB, trang 84

Tình hình cho vay của công ty cũng đang không gặp khả quan khi trích lập dự phòng cho tổn thất tín dụng tăng đạt 420 triệu USD (tăng 3.4 lần so với 2021).

Dù chúng ta chưa có dữ liệu về báo cáo tài chính mới nhất của công ty nhưng dựa trên thông tin huy động vốn kể trên, có thể thấy rằng SVB đang gặp khó khăn về thanh khoản.

Các tác động đối với giới start-up công nghệ

Gần một nửa số lượng quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực công nghệ và 44% công ty công nghệ và sức khoẻ tại Mỹ đang lưu trữ tiền tại SVB. Số lượng ước tính khoảng 173 tỷ USD theo báo cáo tài chính kể trên.

Do đó nếu tình trạng bank-run diễn ra, các start-up sẽ chịu tổn thất nặng nề đặc biệt trong vấn đề thanh khoản.

Tình trạng đóng băng của nhiều công ty công nghệ sẽ diễn ra. Đặc biệt trong bối cảnh thị trường gọi vốn nói chung đang gặp nhiều khó khăn vì FED nâng lãi suất và môi trường vĩ mô không thuận lợi.

*Thị trường gọi vốn đối với lĩnh vực công nghệ sụt giảm. Nguồn: Pitchbook*

Bên cạnh đó cũng có nhiều câu hỏi được đặt ra về việc SVB sẽ bán tháo cổ phiếu của start-up để đảm bảo thanh khoản. Tuy nhiên, dựa trên số liệu kể trên thì khối lượng bán (nếu có) thực sự vẫn chưa đáng kể (vì chỉ chiếm hơn 1% tổng tài sản của SVB).

Tóm lại, nếu SVB bị bank-run, điều đáng lo ngại sẽ là các start-up sẽ không thể rút được tiền. Tình trạng phá sản hoặc ngừng hoạt động của nhiều công ty công nghệ có thể sẽ diễn ra vì đặc thù ngành có tốc độ “đốt tiền” cao.

Bên cạnh đó, nếu rủi ro này xảy ra, các cơ quan chức năng cũng sẽ vào cuộc. Khuôn khổ pháp lý đối với lĩnh vực công nghệ có thể sẽ chặt chẽ hơn. Điều này tuy sẽ làm ổn định thị trường trong dài hạn nhưng sẽ có tác động tiêu cực trong ngắn hạn.

Ảnh hưởng đối với crypto

Dưới rủi ro kể trên kết hợp với thông tin tiêu cực từ phía Silvergate, thị trường crypto trong ngày 10/3/2023 đã giảm mạnh.

Bitcoin giảm hơn 8% xuống dưới mốc 20,000 USD/BTC. Các Altcoins cũng có chứng kiến sự sụt giảm.

Hai ngân hàng liên quan đến lĩnh vực công nghệ và crypto đang gặp khó khăn sẽ là cơ sở để chính quyền Mỹ thiết lập các khuôn khổ chặt chẽ hơn nữa đối với thị trường này.

Do đó các thương vụ IPO của Circle hay một vài công ty crypto lớn khác ở Mỹ sẽ phải hoãn lại. Động lực tăng trưởng của crypto đến từ các nhà đầu tư trên thị trường truyền thống sẽ giảm đi.

Đây cũng là một tin tức tiêu cực đối với thị trường cổ phiếu Mỹ nói chung. Cụ thể chỉ số S&P500 đã giảm khoảng 2% sau thông tin này.

Rủi ro đối với lĩnh vực công nghệ cũng sẽ khiến cho triển vọng đối với S&P500 trong thời gian tới trở nên xấu đi.

Hiện tại, hệ số tương quan giữa Bitcoin và S&P500 đã tăng trở lại.

Hệ số tương quan của crypto với S&P500. Nguồn: The Block

Trong phần lớn thời gian trong quá khứ, Bitcoin đều có tương quan dương cao với chỉ số S&P500.

Điều này có nghĩa là nếu không có sự đột phá mới thì tiềm năng tăng trưởng của thị trường crypto trong năm 2023 vẫn còn rất bất định (vì xu hướng tương quan sẽ tiếp tục diễn ra).

Tin tức

Thông tin giá trị từ portfolio của Paradigm 3 năm qua

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

Thông tin giá trị từ portfolio của Paradigm 3 năm qua

00:00/ 00:00

Nữ

Nam

Nếu bạn đang tìm một quỹ đầu tư có nhiều kinh nghiệm, có tiềm lực tài chính lớn mạnh, thường đi đầu trong các trend, luôn tích cực hỗ trợ phát triển dự án để theo dõi và học hỏi, tìm kiếm cơ hội thì Paradigm là cái tên không thể bỏ qua.

Tổng quan về tầm nhìn của Paradigm

Paradigm là một VC (venture capital) thuần crypto, luôn tỏ ra tích cực khi có thể hỗ trợ các dự án trong thị trường crypto từ kỹ thuật (thiết kế cơ chế, bảo mật hợp đồng thông minh…) đến hoạt động vận hành (tuyển dụng, chiến lược, quy định…).

Xem thêm: Paradigm là gì?

Paradigm đã từng công bố quỹ đầu tư khủng trị giá 2.5 tỉ USD dành cho các dự án crypto vào tháng 11/2021 như một lời khẳng định cho tiềm lực tài chính vững vàng của quỹ đầu tư này.

Paradigm là quỹ đầu tư lớn, lâu năm, đã gây dựng được uy tín, danh tiếng trong thị trường khi đã từng đầu tư các dự án core của Ethereum như Uniswap, Lido, Compound, MakerDAO, Optimism, StarkWare… từ rất sớm.

Hoạt động đầu tư

Một vài điểm nhấn

Đi sâu vào phân tích các hoạt động đầu tư, có thể thấy gần đây Paradigm khá dè dặt trong việc xuống tiền đầu tư. Từ đầu năm 2023 mới chỉ có 2 deal được ghi nhận. Q3, Q4/2022 cũng chỉ có 6 deal thành công.

Số tiền gọi vốn của các dự án có Paradigm tham gia đầu tư (tính theo tháng).

Giai đoạn tích cực nhất của Paradigm là từ tháng 1/2021 tới tháng 2/2022, khi thị trường ở cuối chu kỳ tăng trưởng. Giai đoạn từ tháng 3/2022 tới tháng 10/2023 Paradigm vẫn thực hiện deal nhưng đã có phần dè dặt hơn, số tiền chi ra ít hơn. Đến đầu năm 2023 con số này giảm đáng kể.

Số tiền gọi vốn của các dự án có Paradigm đầu tư và số thương vụ mỗi năm.

Số lượng deal hoàn thành trong 2021 và 2022 gần bằng nhau nhưng số tiền bỏ ra cho các deal trong 2021 cao vượt trội.

Các deal của Paradigm thường ít ra token, hoặc ra token chậm. Chỉ có 23/68 (khoảng 33%) deal đã có token. Các dự án gọi vốn từ tháng 4/2022 tới nay chưa có dự án nào launch token (trừ Uniswap & Axie đã có sẵn). Cho thấy Paradigm thường có xu hướng đi lâu dài cùng dự án, ra token khi dự án đủ mạnh.

Portfolio tổng hợp Paradigm’s coin: https://crypto.com/price/categories/paradigm

Hầu hết trong các thương vụ VC này thực hiện họ đều là Lead Investor. Có tới 51/68 (tương đương 75%) deal Paradigm thực hiện đồng thời là Lead Investor, điều này cho thấy Paradigm là nhà đầu tư quan trọng và mang lại nhiều giá trị chiến lược, đóng góp cho start-up.

Các dự án có sự đầu tư của Paradigm thường airdrop hậu hĩnh cho người dùng khi phát hành token. Một vài dự án đã từng airdrop nghàn USD trước đó: Uniswap, dYdX, Optimism, Gitcoin, Blur. Do đó, cũng có thể săn airdrop tiềm năng qua portfolio của Paradigm (một vài dự án đáng chú ý bao gồm StarkWare, Magic Eden, Aztec Network, OpenSea…).

Trừ những trường hợp đặc biệt (phá sản/hack), các dự án mà Paradigm big bet (đầu tư ít nhất hơn 10 triệu USD) rất ít khi thua lỗ. Paradigm thường bắt đầu đầu tư dự án từ khá sớm, thường là vòng Seed và Series A. Sau đó vẫn có thể sẽ tái đầu tư nếu dự án phát triển tốt (Optimism, StarkWare, Uniswap, CoinSwitch Kuber…)

Tỉ lệ tham gia đầu tư tại mỗi vòng của Paradigm

Nhóm dự án được Paradigm tập trung đầu tư chính là DeFi, NFT (Marketplace, game, collection…), và Layer 2. Từ tháng 1/2022 tới nay, Paradigm thực hiện 26 deal trong đó đã có 10 deal liên quan tới NFT, chiếm tỉ lệ cao nhất ~38.4%. Trong khi đó, DeFi và Layer 2 (đặc biệt là ZK-Proof) đã là khẩu vị ưa thích của Paradigm trong suốt chiều dài hoạt động.

Các deal liên quan tới NFT của Paradigm.

Đào sâu vào các thương vụ được thực hiện

Ở giai đoạn đầu (2018 – 2020), Paradigm khá tích cực đầu tư vào các dự án Layer 1 (Mina, Siacoin, Cosmos…). Tuy nhiên sau giai đoạn này không có bất kì deal nào liên quan tới Layer 1 nữa mà thị hiếu chuyển qua L2. Số tiền chi cho các dự án thời điểm đó cũng chưa nhiều.

Tới năm 2021, Paradigm bắt đầu chi nhiều hơn, các dự án nhận đầu tư thường có mức định giá sau gọi vốn cao hơn 1 tỉ USD. Deal lớn nhất (không tính FTX và BlockFi) quỹ này tham gia là Moonpay, một dự án hỗ trợ thanh toán & mua crypto khá nổi tiếng. Ngoài ra, Paradigm chi khá nhiều tiền cho các dự án CEX và L2 trong giai đoạn này.

Tới năm 2022, số lượng deal vẫn Paradigm thực hiện tương đối nhiều và vẫn đóng vai trò Lead Investor. Tuy nhiên, số tiền trên các deal không ấn tượng như thời điểm 2021, mức định giá của các dự án cũng khiêm tốn hơn do thị trường đi xuống.

OpenSea, Optimism, Limit Break là các dự án nhận được số tiền đầu tư lớn nhất từ Paradigm. 2022 cũng chứng kiến bước chuyển mình của Paradigm, quỹ này đã nhắm tới các dự án NFT/game nhiều hơn.

Phân bổ các deal của Paradigm theo các category.

Dù có tỉ lệ deal cao nhất thuộc mảng DeFi, nhưng những dự án gọi được nhiều vốn nhất có sự tham gia của Paradigm lại là NFT và Gaming, 2 mảng này cũng chiếm số lượng deal nổi bật trong gian đoạn gần đây. CEX (không tính số tiền đầu tư FTX) và Payment là 2 mảng được đổ tiền nhiều tiếp theo do tính chất không cần ra token vẫn có thể có doanh thu bền vững.

Các mảng được đầu tư nhiều dựa theo số tiền gọi vốn.

Các deal của Paradigm chủ yếu được thực hiện trên chain Ethereum, điều này là do các dự án L2 và DeFi Paradigm đầu tư đa phần đến từ hệ sinh thái Ethereum. Polygon và Solana là 2 hệ được chú ý tiếp theo, các hệ còn lại đa phần không nhận được sự chú ý, các deal đa phần là multi-chain mà không phải native.

Phân bổ portfolio của Paradigm theo hệ sinh thái.

Tracking ví On-chain

Hiện tại các ví của Paradigm đã được cộng đồng phát hiện (tổng 8 ví) không còn nắm giữ nhiều loại altcoin. Trong số dư ~380 triệu hiện tại, khoảng ½ là ETH và ½ là LDO khi Paradigm là một trong những VC đổ nhiều tiền vào Lido nhất (51 triệu USD).

Các ví của Paradigm theo tracking của Watcher.pro (tại đây).

Các ví của Paradigm theo tracking trên Dune (tại đây).

Các deal gần đây của Paradigm chưa ra token nên rất khó tracking được các ví mới.

Altcoin

Lý do PEPE tăng 88% trong vài ngày qua

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

Pepe (PEPE), memecoin theo chủ đề ếch, đã phá vỡ một cột mốc quan trọng về số lượng hodler. Tài khoản Twitter chính thức của PEPE cho biết rằng hodler tài sản tiền điện tử đã vượt qua con số 125.000. Hiện tại, có tổng cộng 128.600 hodler: 121.900 trên mạng Ethereum; 5.700 trên BNB Chain và 997 trên Arbitrum.

Số lượng hodler vẫn là thước đo quan trọng để đánh giá mức độ quan tâm đối với một tài sản tiền điện tử cụ thể. Số lượng hodler ngày càng tăng có thể gợi ý sự phát triển và hỗ trợ của cộng đồng, do đó cho thấy thành công trong thời gian dài. PEPE là một memecoin không có giá trị nội tại hoặc kỳ vọng về lợi nhuận tài chính.

“Không có đội ngũ hoặc lộ trình chính thức nào. Coin này hoàn toàn vô dụng và chỉ dành cho mục đích giải trí”, trang web của dự án cho biết. Do đó, có thể nói rằng hầu hết những hodler PEPE chủ yếu tham gia vào hoạt động đầu cơ.

Số lượng hodler tăng lên khi PEPE thực hiện một bước chuyển giá lớn, tăng 88% chỉ trong vài ngày. Dựa trên biểu đồ, PEPE đang đánh dấu ngày tăng thứ năm liên tiếp kể từ ngày 19 tháng 6.

PEPE bắt đầu tăng từ mức thấp $0,00000091 vào ngày 19 tháng 6 lên mức cao nhất trong ngày là $0,0000016 vào ngày 22 tháng 6.

Nguồn: TradingView

PEPE được giao dịch ở mức $0,0000015 tại thời điểm viết bài, tăng 51% so với ngày hôm trước. Trên khung thời gian hàng tuần, token này đã tích luỹ được khoản lợi nhuận 88%.

Khối lượng giao dịch trong 24 giờ cho PEPE đã tăng 319% và chứng kiến các giao dịch trị giá 900 triệu đô la trong thời gian đó. Điều này xảy ra khi các trader tìm cách kiếm lời từ sự biến động của thị trường gần đây.

Nhóm Santiment đã chỉ ra một lý do có khả năng kích hoạt sự tăng trưởng của PEPE — cá voi đã “tham gia tích cực vào quá trình phát triển của nó”.

Sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử và lĩnh vực memecoin nói riêng về giá cả và khối lượng giao dịch là do Bitcoin tăng vọt trên mức 30.000 đô la sau khi một số công ty lớn ở Phố Wall, bao gồm cả Fidelity, ra mắt sàn giao dịch tiền điện tử của riêng họ. Bên cạnh đó, một số công ty tài chính lớn, bao gồm BlackRock và Invesco, đã nộp đơn xin phê duyệt theo quy định để triển khai Bitcoin ETF giao ngay.

PEPE đã chứng kiến sự tăng giá theo cấp số nhân một tháng sau khi ra mắt vào cuối tháng 4 năm 2023. Nó nhanh chóng tăng cao hơn trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường, đảm bảo vị trí trong top 100. Mặc dù giá giảm sau đó, nhưng PEPE đã chứng kiến sự trở lại đáng ngạc nhiên với đợt tăng giá gần đây nhất. Token đã tăng vọt trong bảng xếp hạng tiền điện tử, đứng ở vị trí thứ 65 với vốn hóa thị trường là 662 triệu đô la.

Itadori

Tạp chí Bitcoin

DeFi

Đâu là rào cản lớn nhất ngăn cản giới tổ chức chấp nhận DeFi?

23/06/2023 Tiền Mã Hoá Để lại phản hồi

Joseph Charom, trưởng bộ phận đối tác hệ sinh thái chiến lược tại BlackRock, đã làm sáng tỏ một rào cản lớn ngăn cản giới tổ chức chấp nhận hoàn toàn DeFi. Phát biểu tại State of Crypto Summit ở New York, Charom nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xác minh danh tính đối với những người chơi tổ chức khi tham gia vào các giao dịch song phương trong không gian DeFi.

Là công ty quản lý tài sản lớn nhất ở Hoa Kỳ, sự quan tâm của BlackRock đối với DeFi là rất lớn. Charom chỉ ra rằng đối với các nhà đầu tư tổ chức như BlackRock, mối quan tâm chính là biết rõ các đối tác mà họ đang giao dịch, vì nếu không, có thể dẫn đến hậu quả pháp lý nghiêm trọng. Thật không may, việc thiếu cơ sở hạ tầng cho danh tính kỹ thuật số hiện tại là một trở ngại đáng kể đối với các nhà đầu tư tổ chức muốn tham gia vào lĩnh vực DeFi.

Từ góc độ chống rửa tiền và xác minh danh tính khách hàng (KYC), Charom nhấn mạnh sự cần thiết của việc hiểu rõ những người chơi trong nhóm DeFi. Trong khi thừa nhận những lợi ích tiềm năng của DeFi, ông bày tỏ sự hoài nghi về một giải pháp tức thời cho thách thức nhận dạng kỹ thuật số. Tuy nhiên, Charom nhấn mạnh vai trò quan trọng của token hóa trong việc định hình hệ sinh thái về lâu dài, khẳng định rằng sự hợp tác với các thực thể đáng tin cậy và thiết lập cơ sở hạ tầng mạnh mẽ là rất quan trọng.

Sự quan tâm của BlackRock đối với tiền điện tử và công nghệ blockchain đã được thể hiện rõ ràng từ năm ngoái. Vào tháng 3, CEO Larry Fink đã nhận ra tầm quan trọng của thanh toán kỹ thuật số toàn cầu và tuyên bố ý định khám phá các loại tiền kỹ thuật số và stablecoin để đáp ứng sự quan tâm ngày càng tăng của khách hàng. BlackRock sau đó đã đầu tư vào Circle, công ty phát hành stablecoin USDC và tham gia hợp tác với sàn giao dịch Coinbase, cung cấp dịch vụ giao dịch, lưu ký và dữ liệu thị trường Bitcoin cho khách hàng của mình.

Annie

Theo AZCoin News