DeFi từ lâu đã có mặt trên các giao thức máy ảo có tuỳ chọn hợp đồng thông minh như Ethereum và Solana. Bitcoin thường được coi là một công cụ để lưu trữ giá trị, ít nhất là cho đến trước khi cơn sốt Ordinals gần đây khiến mọi người có cái nhìn khác về mạng.

Vương quốc DeFi từng tồn tại bên ngoài lãnh thổ Bitcoin đã được cung cấp thông qua các giải pháp hoạt động trên giao thức, với các lợi thế về bảo mật và thanh khoản được tích hợp trong mạng Bitcoin.

Về mặt kỹ thuật, việc trang bị thêm các cơ chế mở rộng quy mô hiện đại cho blockchain “vàng kỹ thuật số” khá thách thức. Nhưng mọi người có thực sự muốn DeFi trên Bitcoin không?

Các ứng dụng DeFi với giao diện bóng bẩy và các tùy chọn hợp đồng thông minh mạnh mẽ đã trở nên phổ biến ở những miền đất hứa khác. Tuy nhiên, theo Muneeb Ali, Defi sẽ sớm đến với Bitcoin.

CEO Trust Machines đã chia sẻ về “luận điểm Bitcoin” rằng bất kỳ ứng dụng hữu ích nào trên chain khác cuối cùng sẽ có mặt Bitcoin. Và bất kỳ ứng dụng hoặc tài sản nào truy cập được vào mạng cũng sẽ có giá trị hơn, “bởi vì chúng sẽ được hưởng lợi từ tính bảo mật của Bitcoin, độ bền của Bitcoin, nhưng trên hết là tính thanh khoản của Bitcoin.”

Ali cho biết dữ liệu thị trường trước đây cho thấy sự thiếu quan tâm đến việc xây dựng các trường hợp sử dụng tương tự trên Bitcoin, nhưng hiện trạng đó đang thay đổi.

“Năm nay, với Ordinals và gần đây hơn là với BRC-20, một phần của luận án đang thực sự trở thành hiện thực.”

Chỉ xếp sau Ethereum, “Bitcoin hiện đứng thứ hai về khối lượng giao dịch của NFT. Và Solana xếp thứ ba. Sáu tháng trước, điều này là không thể tưởng tượng được. Bitcoin thậm chí còn không có trên bản đồ”, Ali chia sẻ.

Tuy nhiên, DeFi thì chưa xuất hiện trên Bitcoin.

“Bitcoin vẫn còn nguyên sơ. Ngày càng có nhiều người chấp nhận ý tưởng coi Bitcoin là tiền hoặc là một loại tiền tệ dự trữ tiềm năng.

Theo Ali, đó không phải là lỗi của Bitcoin. Ông nói, chủ yếu là do thiếu cơ sở hạ tầng — công cụ, ví tiền và cộng đồng nhà phát triển xung quanh Bitcoin — chứ không phải do thiếu sự quan tâm.

Mọi người sẽ sử dụng Bitcoin

Ali lập luận rằng có rất nhiều nhu cầu về các giải pháp hợp đồng thông minh trên Bitcoin. Ông đưa ra ví dụ về RSK hoặc Rootstock, một đối thủ cạnh tranh hợp đồng thông minh với Stacks đã được xây dựng trên mạng trong nhiều năm.

“Họ đã gây quỹ bằng Bitcoin và tôi nghĩ rằng 25.000 BTC đã được huy động trong vòng đó.”

Stacks khác RSK ở một số điểm chính, với “cơ chế đồng thuận mới lạ, các kế hoạch đầy tham vọng cho subnet” và đặc biệt là “cầu nối BTC duy nhất” của nó không dựa vào “một nhóm người ký đáng tin cậy”.

Ali đề cập đến các ví dụ về các ứng dụng như công cụ bảo mật đã chứng kiến ​​​​khối lượng lớn Bitcoin được sử dụng, mặc dù chúng “thực sự cồng kềnh”.

“Đó là điều tốt nhất bạn có thể làm trên layer 1, nhưng nó không giống với một giải pháp dựa trên zero-knowledge có UX tuyệt vời” — thứ có nhiều khả năng được tìm thấy trên Ethereum hoặc Solana.

“Nếu bạn bắt đầu đưa những trường hợp sử dụng đó vào, thì rõ ràng là mọi người sẽ sử dụng Bitcoin. Thách thức thực sự nằm ở công cụ cơ sở hạ tầng, nhà phát triển và ví UX. Tôi nghĩ rằng mạng cần phải trưởng thành hơn nhiều so với tình trạng hiện nay.”

Itadori

Theo Blockworks

Joseph Charom, trưởng bộ phận đối tác hệ sinh thái chiến lược tại BlackRock, đã làm sáng tỏ một rào cản lớn ngăn cản giới tổ chức chấp nhận hoàn toàn DeFi. Phát biểu tại State of Crypto Summit ở New York, Charom nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xác minh danh tính đối với những người chơi tổ chức khi tham gia vào các giao dịch song phương trong không gian DeFi.

Là công ty quản lý tài sản lớn nhất ở Hoa Kỳ, sự quan tâm của BlackRock đối với DeFi là rất lớn. Charom chỉ ra rằng đối với các nhà đầu tư tổ chức như BlackRock, mối quan tâm chính là biết rõ các đối tác mà họ đang giao dịch, vì nếu không, có thể dẫn đến hậu quả pháp lý nghiêm trọng. Thật không may, việc thiếu cơ sở hạ tầng cho danh tính kỹ thuật số hiện tại là một trở ngại đáng kể đối với các nhà đầu tư tổ chức muốn tham gia vào lĩnh vực DeFi.

Từ góc độ chống rửa tiền và xác minh danh tính khách hàng (KYC), Charom nhấn mạnh sự cần thiết của việc hiểu rõ những người chơi trong nhóm DeFi. Trong khi thừa nhận những lợi ích tiềm năng của DeFi, ông bày tỏ sự hoài nghi về một giải pháp tức thời cho thách thức nhận dạng kỹ thuật số. Tuy nhiên, Charom nhấn mạnh vai trò quan trọng của token hóa trong việc định hình hệ sinh thái về lâu dài, khẳng định rằng sự hợp tác với các thực thể đáng tin cậy và thiết lập cơ sở hạ tầng mạnh mẽ là rất quan trọng.

Sự quan tâm của BlackRock đối với tiền điện tử và công nghệ blockchain đã được thể hiện rõ ràng từ năm ngoái. Vào tháng 3, CEO Larry Fink đã nhận ra tầm quan trọng của thanh toán kỹ thuật số toàn cầu và tuyên bố ý định khám phá các loại tiền kỹ thuật số và stablecoin để đáp ứng sự quan tâm ngày càng tăng của khách hàng. BlackRock sau đó đã đầu tư vào Circle, công ty phát hành stablecoin USDC và tham gia hợp tác với sàn giao dịch Coinbase, cung cấp dịch vụ giao dịch, lưu ký và dữ liệu thị trường Bitcoin cho khách hàng của mình.

Annie

Theo AZCoin News

Trong thế giới DeFi, một câu chuyện mới và đầy hứa hẹn vừa xuất hiện, được gọi là LSDfi. LSDfi đề cập đến các giao thức dựa trên công cụ phái sinh staking thanh khoản (LSD) bao gồm các khía cạnh khác nhau của hệ sinh thái DeFi.

Các giao thức này bao gồm cả những thành phần DeFi cổ điển như sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nền tảng cho vay, cũng như các dự án phức tạp hơn tận dụng thuộc tính độc đáo của LSD.

Các dự án Liquid Staking đã đặt nền móng cho LSDfi trong DeFi. Họ đóng vai trò là layer đầu tiên, trên đó nhiều sản phẩm sáng tạo và phức tạp hơn được tạo ra. Với mức độ phổ biến ngày càng tăng, LSD thu hút đáng kể Tổng giá trị bị khóa (TVL), với các dự án như Lido dẫn đầu. Do đó, LSD hiện đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển chung của hệ sinh thái DeFi.

Tích hợp DeFi và LSD là một xu hướng quan trọng đã tạo ra LSDfi. Khi xu hướng này đạt được động lực, LSD nổi lên như một trong những lực lượng chính của DeFi. Chúng ta có thể mong đợi sự xuất hiện của các DEX hoặc trình tổng hợp chuyên biệt phục vụ riêng cho LSD. Các giao thức tập trung vào LSD đáng chú ý hiện tại là LSDxfinance (tương tự như Curve) và giao thức cho vay Catinaboxfi.

Một khía cạnh quan trọng của LSDfi là khái niệm về LSD Basket. Với nhiều giải pháp staking thanh khoản có sẵn cho Ethereum, các giao thức tồn tại để kết hợp những giải pháp này vào một nhóm, tạo ra một chỉ mục. Cách tiếp cận như vậy cho phép đa dạng hóa rủi ro và giúp việc đầu tư vào LSD trở nên thuận tiện hơn. Các ví dụ đáng chú ý về LSD Baskets bao gồm dsETH và icETH do Index Coop giới thiệu, unshETH do unshETH.xyz đưa ra và safETH được 3 LST hàng đầu do Asymmetryfin cung cấp hỗ trợ.

Nguồn: Yugi Al

Hơn nữa, khả năng tạo thu nhập ổn định vốn có của LSD mở ra cơ hội cho các chiến lược lợi nhuận. Các giao thức như AcidDAO và Parallaxfin cho phép người dùng đầu tư vào các nhóm khác nhau bắt nguồn từ LSD và thực hiện nhiều chiến lược. Pendle.fi cung cấp cách tiếp cận độc đáo bằng cách giới thiệu một nền tảng để mua hợp đồng tương lai, cho phép người dùng mua ETH với giá chiết khấu và nhận sau, trong khi nó đang được đầu tư vào các LST chỉ định. Phân phối lợi nhuận bất đối xứng cũng được các giao thức như asymetrix_eth khám phá, giống như một hệ thống xổ số trong đó một số người chiến thắng chia sẻ tất cả phần thưởng staking trong một khoảng thời gian.

Ngoài ra, vai trò của LSD trong stablecoin đang đạt được sức hút. Việc sử dụng LSD cho các stablecoin thế chấp vượt mức giúp chúng mang lại lợi nhuận, vì LSD liên tục tạo ra thu nhập từ staking trong khi được ETH hỗ trợ. Ví dụ về stablecoin được LSD hỗ trợ là eUSD của Lybra Finance, aUSD của agile_lsd và R của raft_fi.

LSD đã trở thành một tiêu chuẩn trong bất kỳ hệ sinh thái Proof-of-Stake (PoS) nào và là một trong những xu hướng chính của DeFi. LSD cung cấp nguồn thu nhập thụ động nhất quán, ít rủi ro và góp phần duy trì blockchain. LSDfi phục vụ như một phần mở rộng hợp lý của LSD, tạo ra toàn bộ nền kinh tế tạo ra thu nhập đáng kể đồng thời đơn giản hóa các tương tác với các dự án LSD.

Lĩnh vực LSDfi sẽ tiếp tục phát triển, mang lại các dự án ngày càng nâng cao và độc đáo. Mặc dù các dự án được đề cập ở trên đại diện cho một số dự án hấp dẫn nhất, nhưng có thể có những dự án khác đáng để khám phá. Các đề xuất từ cộng đồng luôn được hoan nghênh khi LSDfi tiếp tục thúc đẩy các ranh giới của đổi mới DeFi.

Minh Anh

Theo AZCoin News

Lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) tiếp tục chứng kiến sự tăng trưởng và đổi mới ấn tượng, với nhiều dự án thu hút sự chú ý và đầu tư đáng kể.

Bài viết này sẽ đi sâu vào các bluechip LSD hàng đầu và khám phá hiệu suất của chúng trong hệ sinh thái DeFi. Các token thuộc loại này như stETH, wstETH, rETH, cbETH và sfrxeth đã lọt vào mắt xanh của các nhà đầu tư và người dùng đang tìm cách tận dụng tính năng của chúng để tạo ra lợi nhuận và cung cấp thanh khoản.

Các nhà lãnh đạo tăng trưởng và các mốc quan trọng

Trong số các bluechip LSD hàng đầu, Frax Ether nổi lên như một ứng cử viên hàng đầu, tự hào với tốc độ tăng trưởng ấn tượng 8,85%. Mô hình kép của nó đã được chứng minh là đóng góp chính cho thành công này, thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm cả sự ổn định và cơ hội mang lại lợi nhuận.

Một công ty hoạt động nổi bật khác là Lido Finance, tiếp nhận hơn 700 triệu đô la ETH chảy vào nền tảng của mình nhờ triển khai Lido V2. Thành tích này nói lên nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp staking và sự tin tưởng của người dùng đối với các dịch vụ của Lido Finance.

Các giao thức LSDfi và khóa token

Một số giao thức LSDfi nổi bật như Lybra Finance, Alchemix Finance, Unsheth, OriginDeFi, Gravita Protocol, Pendle Finance và Asymetrix đóng vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện thuận lợi để sử dụng các token LSD.

Tuy nhiên, bất chấp tiềm năng của các token này, tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức hiện chỉ ở mức 251.578.952 đô la, chiếm chưa đến 1,46% trong tổng số 17,2 tỷ đô la LSD đang lưu hành. Điều này cho thấy có nhiều cơ hội để phát triển và tiếp tục chấp nhận trong bối cảnh DeFi.

Gia tăng TVL và dòng tiền vào ròng

Hầu hết các giao thức LSDfi đều có tổng giá trị bị khóa (TVL) gia tăng đáng kể, ngoại trừ Alchemix Finance và Unsheth, những giao thức này đã phải vật lộn để duy trì sự cường điệu ban đầu của mình. Những động lực ban đầu đáng chú ý đã thu hút dòng vào đáng kể bao gồm Unsheth và Pendle Finance, nhờ các dịch vụ độc đáo tương ứng của họ. Lybra Finance, Curve Finance và Pendle Finance duy trì tiền gửi vào LSD một cách nhất quán, làm nổi bật khả năng nắm bắt và duy trì thị phần của họ.

Động lực thị phần

Thị phần của LSD có thể được hình dung rõ hơn thông qua biểu đồ minh họa sự thống trị của Lybra Finance. Công ty này đã chiếm hơn 43% TVL trong vòng một tháng. Flashstake, Curve Finance và OriginDeFi cũng đã chứng tỏ sự tăng trưởng ổn định và mở rộng thị phần sau làn sóng tiếp nhận ban đầu.

Nguồn: Dune

LSD ưa thích trong các giao thức DeFi

Khi kiểm tra các LSD được sử dụng phổ biến nhất trên các giao thức, không có gì ngạc nhiên khi stETH và wstETH chiếm ưu thế, chiếm hơn 77% tổng số LSD bị khóa trong các giao thức này. Mặt khác, sfrxETH tụt lại phía sau đáng kể ở mức 11%, nhưng vẫn chiếm hơn 10% tổng số sfrxETH được sử dụng trong LSDfi. Điều đáng chú ý là sfrxETH đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong 7 ngày qua, cho thấy mức độ phổ biến ngày càng tăng.

Thị phần của CDP và kỳ vọng trong tương lai

Lybra Finance hiện đang nắm giữ 88% thị phần đáng kinh ngạc về các vị trí nợ được thế chấp bằng LSD (CDP). Đối thủ cạnh tranh duy nhất trong không gian này là Gravita Protocol, vẫn chưa airdrop token của họ. Sự kiện ra mắt raft.finance mang đến cơ hội thú vị để quan sát những thay đổi trong động lực thị phần.

Kết luận

Tóm lại, hiệu suất của các bluechip LSD trong không gian DeFi là rất đáng chú ý, với sự tăng trưởng vượt bậc, TVL tăng vọt và động lực thị phần. Các dự án như Lybra Finance, Pendle Finance và Flashstake đã chứng tỏ khả năng thu hút sự quan tâm của người dùng và khẳng định mình là người dẫn đầu trong các lĩnh vực cụ thể. Khi ngành công nghiệp phát triển, điều quan trọng đối với các dự án này là tiếp tục đổi mới và đáp ứng nhu cầu thay đổi của người dùng để duy trì vị trí của họ trong bối cảnh DeFi cạnh tranh.

Minh Anh

Theo AZCoin News

Đối với mọi hệ sinh thái tài chính phi tập trung hoạt động hiệu quả, stablecoin là rất quan trọng. Chúng cho phép thanh khoản (giá trị dễ dàng di chuyển từ nơi này sang nơi khác) với ít rủi ro ma sát và biến động hơn.

Cả Ethereum và Solana đều có môi trường DeFi sôi động, ít nhất một phần là do dễ dàng truy cập vào tiện ích stablecoin trong mạng của họ. Tuy nhiên, hệ sinh thái appchain Cosmos vẫn chưa đạt được điều này, tuy tự xưng là “internet của các blockchain”.

Những người ở Noble và Celestia nhận thức rõ về thiếu sót này. Gần đây, khi quyết định hợp tác vì lý do này, các công ty đứng sau Noble (chain phát hành tài sản chung) và Celestia (layer dữ liệu sẵn có – DA) đang cùng nhau xây dựng năng lực stablecoin gốc vào hệ sinh thái Cosmos.

Trên podcast của 0xResearch, nhà phân tích nghiên cứu Sam Martin cho biết hai công ty đang hợp tác để “cho phép đúc USDC gốc (USDC) theo mặc định cho mọi chain module sử dụng Celestia làm layer DA”.

Martin nói rằng động thái này là một bước quan trọng.

“Để có một hệ sinh thái DeFi sôi động, stablecoin là vô cùng quan trọng”.

Các stablecoin như USDC và USDT cho phép nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận từ tài sản kỹ thuật số đồng thời giảm thiểu rủi ro biến động thị trường thông qua giá trị ổn định của token được gắn với tiền fiat. Martin nhận xét:

“Đó là một điểm đau lớn đối với Cosmos, nhưng bây giờ họ có USDC, tôi cảm thấy như sẽ có ít phân mảnh thanh khoản hơn rất nhiều.

Nhà phân tích nghiên cứu Ryan West cũng có chung quan điểm:

Tôi chắc chắn đây là một phát triển lớn. Lý do mà DeFi của họ vẫn chưa thành công mặc dù đã xuất hiện được một thời gian là vì không có stablecoin gốc”.

West tin rằng khả năng sử dụng stablecoin USDC của Circle thông qua layer DA của Celestia sẽ “tăng tốc” hệ sinh thái.

Celestia là rollup layer 2 sử dụng các node nhẹ để xác minh dữ liệu giao dịch là công khai và có sẵn “mà không cần tải xuống tất cả dữ liệu cho một block”. Điều này đạt được thông qua cơ chế gọi là “lấy mẫu dữ liệu sẵn có”, theo trang web của công ty.

“Tôi nghĩ nó thực sự sẽ khởi động mọi thứ”, West nói.

Tether sẽ bỏ lỡ?

Nhà phân tích nghiên cứu Dan Smith khẳng định USDC sẽ được hưởng “lợi thế của người đi trước” với tư cách là stablecoin fiat gốc đầu tiên trong hệ sinh thái. Anh cho rằng động thái này có thể khuyến khích nhà phát hành stablecoin hàng đầu Tether (USDT) “bắt chước” và theo bước Circle, “nhưng chúng tôi chưa thấy bất kỳ hành động nào trong số đó được thực hiện”.

Smith cho biết, ba hệ sinh thái chính — Solana, Ethereum và hệ sinh thái chuỗi ứng dụng Cosmos — đã đi đầu trong quá trình phát triển trong năm qua.

“Chúng ta đã có USDC và USDT trên Solana”, Smith cho biết thêm, ngoài sự hiện diện của chúng trên Ethereum và các layer 2, nhưng “chúng tôi chưa thực sự thấy điều đó xảy ra trong hệ sinh thái Cosmos”.

Smith tự hỏi liệu việc bổ sung USDC gốc vào Cosmos có thể châm ngòi cho sự khởi đầu “bùng nổ các ứng dụng và trường hợp sử dụng DeFi” trong ngành hay không.

“Và nếu chúng ta bắt đầu di chuyển trong thế giới này, liệu Tether có phải đang bỏ lỡ không? Thật tốt cho DeFi khi có một loại stablecoin chốt fiat đáng tin cậy có thể cung cấp giá trị được chốt 1:1”, nhưng sẽ tốt hơn vì “sự đa dạng của thị trường để loại bỏ một số rủi ro khi dựa vào một tài sản duy nhất”.

Đình Đình

Theo Blockworks

Theo các nhà phân tích của Glassnode, hoạt động DeFi của Ethereum suy yếu trong thị trường gấu và lĩnh vực này phải đối mặt với sự cạnh tranh hơn nữa từ phần thưởng staking hàng năm của Ethereum là 4%. Tuy nhiên, câu chuyện DeFi đang được xây dựng xung quanh các token phái sinh staking thanh khoản (LSD) có thể hồi sinh hoạt động mạng của Ethereum.

Theo một báo cáo gần đây từ Glassnode, tỷ lệ gas tiêu thụ bởi các giao thức DeFi giảm từ 34% vào năm 2020 xuống còn 8% đến 16% hiện tại và NFT chiếm tỷ lệ tối đa từ 25% đến 30%.

Mức sử dụng gas Ethereum theo loại giao dịch | Nguồn: Glassnode

Chỉ số giá theo trọng số nguồn cung cho DeFi của Glassnode, được định giá bằng USD và ETH, ghi nhận mức lỗ 90% kể từ đầu năm 2021.

“Blue-Chip” DeFi – đại diện cho các token quản trị từ các giao thức DeFi nổi tiếng như Uniswap, MakerDAO, Aave, Compound, Balancer (BAL) và SushiSwap đã mất 88% vốn hóa thị trường sau khi đạt ATH 45 tỷ đô la vào tháng 5/2021.

Hiệu suất giá của ETH so với các token DeFi | Nguồn: Glassnode

Các token Blue Chip DeFi hoạt động kém hơn ETH trong các đợt phục hồi của thị trường bò và giảm nghiêm trọng hơn so với ETH “trong giai đoạn gấu”. Các nhà phân tích dự đoán vì staking ETH hiện mang lại 4%, nên nó sẽ hoạt động như một “mức lãi suất rào cản mới mà lợi nhuận token phải tăng vượt”. Mức này được xem là lãi suất chuẩn cho các nhà đầu tư ETH.

Hiện tại, các giao thức cho vay hàng đầu như Aave và Compound cung cấp lợi nhuận từ 2-3% khi cho vay stablecoin và ETH. Hơn nữa, các giao thức DeFi như Aave và Compound cũng đi kèm với rủi ro hợp đồng thông minh mà các trình xác thực PoS thường ít chú ý.

Staking trở nên phổ biến đối với các nhà đầu tư Ethereum, đặc biệt là sau khi nâng cấp Shapella vào tháng 4/2023, cho phép unstake từ hợp đồng staking.

Tính đến cuối tháng 5, người dùng Ethereum đã stake 21,63 triệu ETH trị giá 40,021 tỷ đô la, chiếm 18% tổng nguồn cung của Ethereum.

Các nền tảng LSD như Lido và Rocket Pool chiếm 1/3 thị trường khổng lồ này. Họ cung cấp đại diện token hóa của ETH đã stake, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với lợi nhuận staking mà không ảnh hưởng đến thanh khoản.

Một xu hướng ngày càng phổ biến của các nhà đầu tư Ethereum là tương tác với LSDfi (tài chính hóa LSD) nhằm đưa thanh khoản do token LSD cung cấp vào sử dụng trong các ứng dụng DeFi.

LSDfi có phải là giải pháp không?

Về cơ bản, LSDfi sử dụng thanh khoản của token LSD vào DeFi như các giao thức cho vay và thanh khoản trên các sàn giao dịch để có lợi suất cao hơn. Khi lượng ETH đáng kể được stake vào các nền tảng LSD, LSDfi có khả năng hồi sinh hoạt động DeFi.

Bảng điều khiển phân tích Dune của nhà phân tích dữ liệu Defimochi cho thấy tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức LSDfi đã chạm mức 411 triệu đô la, tăng theo cấp số nhân kể từ giữa tháng 5. Một số dự án phổ biến trong lĩnh vực này là Pendle Finance, Lybra Finance, Curve Finance và Alchemix Protocol.

Tổng giá trị khóa vào LSDfi | Nguồn: Dune

Thanh khoản của token LSD trên Curve Finance (sàn giao dịch stablecoin lớn nhất trên thị trường) đã vượt mốc 1,5 tỷ đô la. Curve cũng cho phép đúc stablecoin crvUSD thế chấp vượt mức bằng cách sử dụng token ETH đã stake sfrxETH của Frax Protocol làm tài sản thế chấp.

Các giao thức tương đối mới như Lybra Finance và Pendle Finance đang tìm cách tận dụng thanh khoản do token LSD cung cấp cũng trở nên phổ biến hơn.

Như đã từng xảy ra với DeFi, các ứng dụng mới hơn có thể sẽ khai thác thanh khoản của token LSD bằng cách tạo điều kiện khai thác thanh khoản token quản trị của họ cho những người gửi tiền sớm.

Mặc dù những điều này có thể mang lại lợi nhuận kha khá cho một số người dùng, nhưng các giao thức cũng tiềm ẩn rủi ro cho hợp đồng thông minh và khả năng bị kéo thảm, gây ra những rủi ro đi kèm với lợi nhuận cao hơn mà LSDfi mang lại.

Đình Đình

Theo Cointelegraph

Giá trị khóa vào các ứng dụng DeFi hoạt động trên blockchain của các token bị cho là chứng khoán trong hồ sơ gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) hầu như vẫn ổn định bất chấp tình hình căng thẳng hiện tại.

Vốn không đột ngột thoát ra ồ ạt cho thấy tâm lý tích cực từ những người tham gia thị trường toàn cầu, bất chấp giá giảm. BNB đã giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng vào thứ 4, trong khi giá của SOL, ADA, MATIC và các token khác cũng trượt về phía nam.

Trong các hồ sơ vào thứ 2 và thứ 3, SEC đã buộc tội Binance và Coinbase bán chứng khoán chưa được cấp phép trong nước.

Các cáo buộc được đưa ra bất kể cơ quan quản lý này không quy định rõ ràng token như thế nào bị coi là chứng khoán. SEC đã không cung cấp bất kỳ định nghĩa pháp lý chính thức nào cho các nhà phát hành token và vẫn chưa trả lời đơn yêu cầu từ Coinbase về định nghĩa các quy định rõ ràng.

May mắn thay, doanh thu của lĩnh vực DeFi không bị ảnh hưởng, ít nhất là vào thứ 5. Dữ liệu cho thấy giá trị bị khóa trên các mạng Cardano, Solana và BNB Chain chỉ giảm hơn 5% trong tuần qua – phù hợp với diễn biến suy giảm trên thị trường rộng lớn hơn. Những mức giảm này chỉ dao động ở hơn 1% trên biểu đồ hàng tháng.

Giá trị bị khóa trên các hệ sinh thái DeFi | Nguồn: DeFiLlama

DeFi tiếp tục kiên cường

Một số nhà quan sát thị trường cho rằng thiếu vốn từ các ứng dụng DeFi là dấu hiệu cho thấy nhóm người tham gia thị trường đang thống trị bối cảnh hiện tại.

“Đó là một mùa đông tiền điện tử kéo dài và phần lớn khách du lịch đã rời khỏi không gian. Những người tham gia còn lại rất có thể là những tín đồ tận tâm hơn và do đó ít bị các hành động mới nhất từ SEC ảnh hưởng”, Kyle Doane – trader tại công ty đầu tư tiền điện tử Arca chia sẻ trong một email.

“Bản thân các token bị coi là chứng khoán không liên quan gì đến khả năng tồn tại của công nghệ cơ bản cho DeFi và không làm cho các token/dApp trở nên có giá trị hơn hoặc kém hơn. Các lực lượng này chỉ thúc đẩy nhiều hoạt động tài chính hơn cho DeFi”, Doane nói thêm.

Martin Lee, nhà phân tích tại công ty phân tích tiền điện tử Nansen, ủng hộ quan điểm này.

“Chúng tôi không nhận thấy bất kỳ thay đổi lớn nào về số lượng người dùng hoặc giao dịch trên Polygon, Solana, BNB Chain và phần lớn vẫn ở mức tương tự như tháng trước.

Quan điểm cá nhân là cho đến khi quy định được thực thi và những token này được phân loại chính thức là chứng khoán, chúng tôi không thấy có tác động đáng kể nào đối với hệ sinh thái”.

Do đó, theo Julio Moreno – trưởng bộ phận nghiên cứu tại công ty phân tích CryptoQuant, tuy mạng Polygon bị rút tiền đột ngột sau khi token MATIC bị cáo buộc là chứng khoán ở Hoa Kỳ, khối lượng không phải là quá cao dựa trên phân tích dài hạn.

“Do nhiều người rút tiền từ mạng Polygon sang Ethereum, đã có mức tăng đột biến sau khi SEC đề cập MATIC là chứng khoán, như biểu đồ cho thấy”, Moreno chỉ ra khoản rút 2,5 triệu đô la vào thứ 3.

“Tuy nhiên, từ góc độ lịch sử, khối lượng rút tiền này vẫn ở mức thấp”, ông nói thêm.

Rút tiền từ mạng Polygon | Nguồn: CryptoQuant

Minh Anh

Theo Coindesk

Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong Defi đã giảm 8% từ 47,12 tỷ đô la vào ngày 5 tháng 6 xuống còn 43,13 tỷ đô la vào thời điểm viết bài. Khoản lỗ này lên tới khoảng 4,23 tỷ đô la trong năm ngày. Phần lớn những tổn thất này xảy ra trong ngày hôm nay, vì nền kinh tế tiền điện tử và lĩnh vực token hợp đồng thông minh đã chứng kiến ​​sự sụt giảm mạnh trong 24 giờ qua.

Thống kê TVL từ defillama.com vào ngày 11 tháng 6 năm 2023.

Tổng vốn hóa thị trường của nền kinh tế token hợp đồng thông minh hàng đầu hiện là 312 tỷ đô la, nhưng nó đã mất 8,6% giá trị kể từ ngày hôm qua. Ba token, cụ thể là Cardano (ADA), Solana (SOL) và Polygon (MATIC) đã mất hơn 20% giá trị kể từ khi Robinhood thông báo rằng họ sẽ delist những đồng tiền này vào ngày 27 tháng 6 năm 2023, như Tạp chí Bitcoin đã báo cáo. Ethereum chiếm 209 tỷ đô la trong số tổng vốn hóa thị trường 312 tỷ đô la.

TVL mặc định chưa từng ở mức thấp này kể từ ngày 12 tháng 3 năm 2023, thời điểm nó chạm mức 42,51 tỷ đô la. TVL đã ở mức trên 40 tỷ đô la kể từ ngày 8 tháng 1, nhưng hiện tại nó có khả năng cao sẽ trượt xuống dưới mức đó. Toàn bộ 10 giao thức Defi hàng đầu đang chứng kiến các khoản lỗ trong 24 giờ và bảy ngày qua. Trên khung thời gian hàng tháng, chỉ có 2 giao thức ghi nhận mức tăng là Lido Finance +4,65% và Aave +0,32%, theo thống kê của defillama.com.

Thống kê 10 giao thức Defi hàng đầu của defillama.

Giao thức Wrapped Ether của Coinbase thua lỗ nhiều nhất trong tuần này, với mức giảm 10,75%. Instadapp cũng mất 9,59% trong bảy ngày qua. 814 giao thức defi khác nhau của Ethereum chiếm 55,88% thị phần trong số 42,89 tỷ đô la bị khóa. Tron là blockchain lớn thứ hai về quy mô TVL, với 12,25% thị phần. Theo sau Ethereum và Tron là BSC, Arbitrum và Polygon.

Ba tokenmà Robinhood quyết định delist đã chứng kiến những tổn thất đáng kể về TVL trong bảy ngày qua. Solana mất ít nhất, giảm 5,99% trong tuần này, trong khi Polygon mất khoảng 14,9%. TVL của Cardano bị ảnh hưởng nặng nề nhất, mất 32,57% trong bảy ngày qua.

Nếu nền kinh tế token hợp đồng thông minh tiếp tục mất giá trị, TVL trong Defi chắc chắn sẽ có xu hướng tương tự và có thể giảm xuống dưới mốc 40 tỷ đô la. Tuy nhiên, kể từ khi cơ quan quản lý đàn áp các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung, đã có sự gia tăng đáng kể về hoạt động Defi và khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX). DEX lớn nhất theo khối lượng giao dịch, Uniswap, đã được hưởng lợi nhiều nhất kể từ vụ kiện gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chống lại Binance và Coinbase.

Itadori

Theo NewsBitcoin

Các giao thức tài sản trong thế giới thực (RWA) đang là một xu hướng “hot” trong giới DeFi.

Giao thức RWA là một ứng dụng phi tập trung cho phép các thực thể token hóa và giao dịch tài sản trong thế giới thực. Những tài sản này bao gồm từ cổ phiếu và trái phiếu chính phủ đến bất động sản và hàng hóa. Chúng còn được gọi là giao thức token hóa tài sản.

DeFi cung cấp những lợi thế nhất định so với TradFi bằng cách làm cho các hợp đồng thông minh trở nên minh bạch và cho phép tài chính hóa tài sản rộng rãi bằng cách làm cho chúng có thể chia nhỏ, chuyển nhượng và giao dịch trên các nền tảng phi tập trung.

Các giao thức cho vay không thế chấp hàng đầu dành cho các tổ chức như TrueFi và Maple đã tăng lần lượt 26,6% và 117,8% vào năm 2023. Trong khi đó, nền tảng token hóa tài sản trong thế giới thực Centrifuge tăng 32% từ đầu năm đến nay.

Để so sánh, chỉ số DeFi Pulse tăng 13% trong cùng kỳ. Chỉ số token Blue Chip DeFi của Glassnode giảm 7% kể từ đầu năm.

Dữ liệu gần đây từ Nansen ghi nhận token quản trị của các giao thức RWA tăng đáng kể vào tháng 1 và tháng 4 nhờ được quan tâm nhiều hơn.

Trước đây, các chuyên gia đã gợi ý rằng nhiều người am hiểu DeFi đã triển khai các chiến lược dựa trên RWA nhưng thiếu RWA on-chain đầy đủ đang cản trở sự phát triển của hệ sinh thái.

Điều này đang thay đổi do token hóa tài sản trong thế giới thực ngày càng phổ biến.

Sự quan tâm đến TradFi thúc đẩy hoạt động RWA

Giao thức RWA hàng đầu theo tổng giá trị bị khóa, Ondo Finance, là một nền tảng DeFi cho phép holder stablecoin đầu tư trực tiếp vào các quỹ hoán đổi danh mục do các nhà quản lý tài sản hàng đầu như BlackRock và Pimco quản lý. Trái phiếu của Hoa Kỳ trị giá hơn 100 triệu đô la đã được phát hành qua Ondo, theo dữ liệu của DefiLlama.

Goldman Sachs, Microsoft và Deloitte đã chú ý đến việc token hóa tài sản kỹ thuật số bằng cách hợp tác với startup blockchain Digital Asset. Gã khổng lồ công nghệ Đức Siemens đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số trên một blockchain công khai trị giá 64 triệu đô la vào tháng 2/2023.

Tài sản RWA chiếm 25% tài sản thế chấp của stablecoin Dai phi tập trung lớn nhất, tăng từ 0 trước đầu năm nay.

MakerDAO, tổ chức tự trị phi tập trung do cộng đồng lãnh đạo, đã phê duyệt chuyển đổi các stablecoin tập trung như USDC sang trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. DAO này hiện chấp nhận trái phiếu chính phủ, doanh nghiệp được token hóa và hàng hóa làm tài sản thế chấp để đúc DAI.

Các giao thức RWA hàng đầu theo tổng giá trị bị khóa | Nguồn: DefiLlama

Cho đến nay, các giao thức thị trường nợ như Maple Finance, TrueFi, Goldfinch và Clearpool dẫn đầu hành động giá và hoạt động giữa các giao thức RWA. Các giao thức này cho phép cho tổ chức vay không thế chấp.

Một số giao thức RWA được xếp hạng hàng đầu theo tổng giá trị bị khóa, như Ondo Finance, MatrixDock và RealT, không có token quản trị gắn liền. Tuy nhiên, các giao thức này đã thu hút được người sử dụng do dự kiến có airdrop tiềm năng trong tương lai.

Đáng chú ý, các giao thức cho vay không thế chấp có nguy cơ vỡ nợ. Thất bại của FTX dẫn đến giảm giá Maple Finance đáng kể và đẩy giao thức này đến bờ vực mất khả năng thanh toán.

Lợi suất của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cũng sẽ giảm khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu cắt giảm lãi suất cơ bản, khiến những tài sản này trở nên kém hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên, thật đáng khích lệ khi thấy token hóa các tài sản trong thế giới thực ngày càng phổ biến và tài chính hóa của chúng thông qua DeFi cuối cùng cũng đạt được động lực tích cực do nhận được sự hỗ trợ của tổ chức.

Minh Anh

Theo Cointelegraph