Trong khi vào năm 1958, các tổ chức được niêm yết trên S&P 500 có thời gian tồn tại trung bình là 61 năm thì hiện nay con số này giảm chỉ còn 18 năm. Tốc độ phá hủy đang ngày càng nhanh và dự kiến đến năm 2027, 75% công ty hiện được niêm yết trên S&P 500 sẽ biến mất.

DeFi tiếp quản hệ thống tài chính

Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, hệ thống tài chính đã phải vật lộn với nhiều thách thức, bao gồm cả sự hòa nhập và số hóa. Tài chính truyền thống (TradFi) cho thấy khả năng phục hồi nhưng phải trả giá bằng việc tài chính toàn diện.

Theo Ngân hàng Thế giới, 1,4 tỷ người trên toàn thế giới không có tài khoản ngân hàng. Điều này khiến “thường là nhiều phụ nữ hơn, nghèo hơn, ít học vấn hơn và sống ở khu vực nông thôn” không được sử dụng các dịch vụ tài chính thiết yếu và kéo dài mãi mãi chu kỳ nghèo đói.

“Để tiếp cận họ, các chính phủ và khu vực tư nhân cần phải hợp tác chặt chẽ để xây dựng chính sách và thực tiễn cần thiết nhằm tạo dựng niềm tin vào nhà cung cấp dịch vụ tài chính, vào việc sử dụng các sản phẩm tài chính, thiết kế sản phẩm mới phù hợp, cũng như một khuôn khổ bảo vệ người dùng mạnh mẽ và có hiệu lực thi hành”, Leora Klapper – Nhà kinh tế trưởng về Kinh tế Phát triển, Phó Chủ tịch báo cáo Global Findex, nhấn mạnh.

DeFi là một hình thức tài chính dựa trên blockchain không phụ thuộc vào các trung gian tài chính tập trung. DeFi bao gồm các công ty môi giới, sàn giao dịch hoặc ngân hàng để cung cấp công cụ tài chính truyền thống.

Thay vào đó, DeFi cung cấp rất nhiều dịch vụ tài chính. Từ cho vay đến vay và giao dịch trong blockchain, nó đảm bảo các giao dịch được cung cấp công khai, minh bạch và không thay đổi.

Do đó, DeFi sẵn sàng viết lại cuốn sách quy tắc của hệ thống tài chính toàn cầu vì mang lại nhiều lợi ích so với TradFi. Nó cho phép di chuyển giá trị theo thời gian thực, giảm rào cản gia nhập và đảm bảo người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản của họ,…

“Quy trình triển khai kéo dài cũng như lượng thời gian liên quan đến việc thực hiện giao dịch và các hoạt động sau giao dịch khiến TradFi đắt hơn nhiều so với mức cần thiết. Ngành này có thể giảm tới 80% số tiền hiện đang chi cho chi phí thanh toán sau giao dịch bằng cách tận dụng tối đa công nghệ blockchain… Nhìn chung, ước tính “di chuyển chứng khoán trên blockchain có thể tiết kiệm từ 17 tỷ đến 24 tỷ đo la mỗi năm trong quá trình xử lý chi phí thương mại toàn cầu”, báo cáo DeFi-TradFi của Concordium cho biết.

Tiềm năng của DeFi trong đợt tăng giá tiếp theo đã thu hút sự chú ý của ngành ngân hàng truyền thống. Khối lượng giao dịch hàng ngày trong lĩnh vực này vào thời kỳ đỉnh cao đã vượt 10 tỷ đô la và tài sản bị khóa tăng từ dưới 1 tỷ lên hơn 100 tỷ đô la chỉ trong khoảng thời gian ngắn 2 năm.

Tổng giá trị bị khóa trong DeFi | Nguồn: DeFiLlama

Cấu trúc phi tập trung của DeFi thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng. Nó loại bỏ sự cần thiết của trung gian, giảm đáng kể chi phí chung và xử lý.

Đây là yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với những người không có tài khoản ngân hàng ở các nền kinh tế mới nổi. Giờ đây họ có thể truy cập các dịch vụ tài chính mà không cần tài khoản ngân hàng truyền thống.

“Bằng cách loại bỏ nhu cầu trung gian quản lý tài sản, blockchain cho phép phân bổ nguồn lực hiệu quả tối đa, do đó đảm bảo mọi thành viên trong xã hội đều có thể tiếp cận các dịch vụ tín dụng mà không bị không thiên vị. Blockchain là một công cụ mạnh mẽ để điều chỉnh danh mục thiếu hiệu quả trong lĩnh vực tài chính truyền thống bằng cách hợp lý hóa các quy trình và tạo điều kiện cho tính toàn diện hơn cũng như khả năng tiếp cận toàn cầu ở cấp độ cao hơn”, Chủ tịch & nhà sáng lập Lars Seier Christensen của Concordium cho biết.

Khung pháp lý để thúc đẩy chấp nhận

Tuy nhiên, để DeFi khai thác tối đa tiềm năng của công nghệ blockchain và thúc đẩy chấp nhận rộng rãi, khung pháp lý là rất quan trọng. Sự rõ ràng về mặt pháp lý sẽ không chỉ bảo vệ người dùng mà còn ngăn chặn hành vi thao túng thị trường, thúc đẩy sự ổn định tài chính trong DeFi.

Ngoài ra, khung pháp lý sẽ thúc đẩy chấp nhận, áp dụng và tin cậy rộng rãi hơn. Do đó, mở đường cho sự tăng trưởng theo cấp số nhân của DeFi trong đợt tăng giá tiếp theo.

“Nếu muốn đạt được sự chấp nhận rộng rãi trong thị trường chính thống, DeFi và tiền điện tử phải tích hợp một số phương pháp quản lý và tự điều chỉnh mà đã mang lại sự ổn định về chức năng cho TradFi. Nhưng cũng có nhu cầu cấp thiết đối với những người quản lý nền kinh tế toàn cầu là tìm ra các giải pháp DeFi và tiền điện tử cho những vấn đề còn tồn đọng”, nhà nghiên cứu kinh tế Michael Casey cho biết.

Việc tích hợp khung ID tự chủ ở cấp độ giao thức có thể giải quyết vấn đề tuân thủ Xác minh danh tính (KYC). Do đó, giảm nguy cơ bị đánh cắp danh tính hoặc lừa đảo mà vẫn đảm bảo quyền riêng tư và bảo mật. Khung pháp lý này làm giảm đáng kể các rào cản gia nhập đối với các doanh nghiệp, thúc đẩy DeFi trở thành giải pháp tài chính chính thống.

Quy định về tiền điện tử trên toàn thế giới | Nguồn: Statista

Khi DeFi tiếp tục phát triển và tích hợp các hoạt động theo quy định, tự điều chỉnh, nó được coi là ngọn hải đăng của sự đổi mới tài chính. JPMorgan Chase và Bank of America đang khám phá công nghệ blockchain, cho thấy chuyển đổi đầy hứa hẹn hướng tới hệ sinh thái tài chính do DeFi thống trị.

“Các ứng dụng DeFi cần được phát triển để tạo ra sản phẩm khác biệt và trải nghiệm người dùng tích cực, thúc đẩy chấp nhạn và sử dụng. Việc tăng cường chấp nhận và sử dụng dẫn đến tăng doanh thu và giá trị token gốc nếu được thiết kế phù hợp. Cả hai đều có thể được tái đầu tư vào phát triển. Mặc dù các ứng dụng DeFi vẫn chưa trưởng thành nhưng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của sự thay đổi lớn về các ứng dụng mà có thể diễn ra trong 30 năm tới”, Bank of America đưa tin.

Với tiềm năng thúc đẩy tài chính toàn diện, giảm chi phí và thúc đẩy đổi mới, DeFi có thể là kẻ hưởng lợi lớn nhất trong đợt tăng giá sắp tới, định hình lại bối cảnh tài chính toàn cầu.

Minh Anh

Theo Beincrypto

Blockchain Solana đã đạt được mức cao nhất hàng năm về tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) là 335 triệu USD vào ngày 2 tháng 10, theo báo cáo dữ liệu của DeFillama.

Nguồn: DeFillama

Hiện tại, TVL đã giảm nhẹ xuống còn 328,2 triệu USD. Tuy nhiên, sự gia tăng này nhấn mạnh làn sóng gần đây của các nhà đầu tư vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) của mạng.

Sự gia tăng này là một sự khởi đầu đáng chú ý so với xu hướng của năm trước. Vào năm 2022, TVL của DeFi Solana đã trải qua sự suy giảm dần dần, bị ảnh hưởng bởi giá SOL ngày càng giảm và sự suy thoái của thị trường trên diện rộng. Những lo ngại về mối liên hệ của dự án với FTX đã phá sản càng làm trầm trọng thêm sự suy giảm này.

Tuy nhiên, mạng này đã đạt được một số tăng trưởng trong năm nay và đã chứng kiến TVL của nó tăng từ 210 triệu USD lên mức hiện tại. Điều này thể hiện mức tăng gần 40% so với các số liệu tính đến thời điểm hiện tại.

Điều đáng chú ý là, bất chấp sự tăng trưởng gần đây này, TVL của DeFi Solana vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất mọi thời đại (ATH), vượt quá 10 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh cao của thị trường tăng trưởng năm 2021. Trong thời gian đó, blockchain Solana được quảng cáo rộng rãi như một “Ethereum killer” tiềm năng.

Solana vượt Cardano trong quỹ hợp đồng thông minh của Grayscale

Trong bài đánh giá quý 3 gần đây, Grayscale đã làm sáng tỏ thành phần của các quỹ khác nhau. Đáng chú ý, Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund (GSCPXE) hiện có Solana (SOL) dẫn đầu.   

Trong lịch sử, Cardano (ADA) giữ vị trí thống trị trong GSCPxE với tỷ trọng 25,89% vào cuối quý 2 năm 2023. Tuy nhiên, đến cuối quý 3 năm 2023, Solana (SOL) đã có bước nhảy vọt đáng chú ý để trở thành quỹ nắm giữ hàng đầu với tỷ trọng 27,28%, trong khi tỷ lệ của Cardano không đổi.

Không có token mới nào được thêm hoặc xóa khỏi quỹ. Tỷ trọng của các tài sản khác trong quỹ bao gồm Polygon (MATIC) ở mức 15,01%, Polkadot (DOT) – 14,25%, Avalanche (AVAX) – 10,24% và Cosmos (ATOM) – 7,33%.

Những cơn gió ngược

Hệ sinh thái của Solana đang có sự tăng trưởng đáng chú ý trong năm nay, thu hút được sự chấp nhận từ Visa, Shopify và các tổ chức truyền thống lớn khác. Tuy nhiên, mạng Solana vẫn phải đối mặt với những thách thức lớn.

SOL của Solana là một trong vô số tài sản kỹ thuật số bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) dán nhãn là chứng khoán trong các hành động pháp lý chống lại các sàn giao dịch tiền điện tử lớn, bao gồm Binance và Coinbase.

Việc phân loại này đã dẫn đến việc một số nền tảng giao dịch như Revolut, Bakkt và các nền tảng khác nhanh chóng loại bỏ tài sản.

Bên cạnh đó, SOL vẫn phải đối mặt với áp lực bán đáng kể trước mắt vì Tòa án đã chấp thuận động thái FTX phá sản để bán lượng tài sản kỹ thuật số đáng kể của mình, bao gồm vị thế hơn 1 tỷ đô la trong SOL.

Những vấn đề này đã góp phần đáng kể vào những khó khăn mà giá SOL phải đối mặt trong năm nay.

Biểu đồ giá SOL | Nguồn: Tradingview

Tính đến thời điểm viết bài, SOL đang giao dịch với giá 23,02 USD, tăng hơn 133% so với số liệu tính đến thời điểm hiện tại.

Ông Giáo

Theo Cryptoslate

Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) Rostin Behnam nhấn mạnh đến nhu cầu giám sát tài chính phi tập trung trong một bài phát biểu hôm thứ Hai, so sánh tình hình với “các bác sĩ không có giấy phép”.

Những nhận xét được chuẩn bị sẵn của Behnam tại Hội chợ triển lãm Hiệp hội Công nghiệp Tương lai ở Chicago, diễn ra khoảng một tháng sau khi cơ quan này cho biết họ đã giải quyết các cáo buộc đối với các giao thức DeFi Opyn, ZeroEx và Deridex về vi phạm đăng ký. 

“Chúng tôi không thể đợi cho đến khi nạn nhân đau khổ và kêu cứu mới chủ động và đảm bảo giám sát thị trường quan trọng, các biện pháp bảo vệ hệ thống và an ninh mạng mạnh mẽ cũng như các biện pháp bảo vệ khách hàng được thực hiện, vì như vậy sẽ làm suy yếu sứ mệnh và mục đích của chúng tôi. Hãy tưởng tượng trường hợp khi mà chỉ một số cá nhân bị yêu cầu phải có bằng lái xe hoặc nếu được lựa chọn liệu bạn có giao phó tính mạng và sức khoẻ của bản thâ cho một bác sĩ không được đào tạo hoặc không có giấy phép. ”

DeFi đã trở thành tâm điểm chú ý tại CFTC trong tháng qua, với một số chỉ trích các hành động thực thi của cơ quan đối với ba giao thức DeFi. Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã kêu gọi ba giao thức đưa vụ việc ra tòa, đồng thời nói thêm rằng cơ quan này “không nên đưa ra các hành động thực thi đối với các giao thức phi tập trung (DeFi)”. 

Sự chú ý của CFTC đối với DeFi

Trong khi đó, Giám đốc Thực thi của CFTC Ian McGinley đã gọi các sàn giao dịch DeFi không được kiểm soát là “một mối đe dọa rõ ràng”. 

McGinley cho biết trong bài phát biểu vào tháng 9:

“Sự tồn tại của các sàn giao dịch DeFi không được kiểm soát là mối đe dọa rõ ràng đối với các thị trường được quản lý và khách hàng được bảo vệ bởi CFTC, và đó là điều chúng tôi rất coi trọng”. 

Itadori

Theo The Block