Lĩnh vực tiền điện tử toàn cầu đã giảm 8,3%, mất hơn 220 tỷ USD vốn hóa thị trường trong tuần. Bất chấp sự thoái lui, các chất xúc tác thị trường tăng giá mới đã xuất hiện.

Thị trường tiền điện tử rơi vào thời kỳ suy thoái trong tuần này, làm dấy lên tâm lý tiêu cực lan rộng. Dữ liệu thị trường trên chuỗi nêu bật các số liệu chính có thể kích hoạt giai đoạn phục hồi tiếp theo.

Tại sao thị trường tiền điện tử giảm trong tuần này?

Vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu giảm 8,3% trong tuần này, phần lớn là do dòng vốn chảy ra từ Bitcoin ETF và tình trạng thanh lý tràn lan trên thị trường phái sinh. Ngày 21/3, thị trường sớm có dấu hiệu phục hồi sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tuyên bố tạm dừng lãi suất lần thứ ba liên tiếp dù chứng kiến tỷ lệ lạm phát cao hơn dự kiến trong tháng 2/2024.

Nhưng trong vòng 48 giờ, thị trường đã từ bỏ lợi nhuận thu được từ sự phục hồi được tạo ra do việc tạm dừng lãi suất khi dòng tiền chảy ra khỏi Bitcoin ETF do các khoản mua lại của Grayscale dẫn đầu, gây ra áp lực giảm giá nhiều hơn.

Biểu đồ dòng tiền ròng ETF của Block bên dưới theo dõi sự khác biệt giữa tiền gửi và tiền rút hàng ngày trên tất cả 11 quỹ ETF Bitcoin được phê duyệt.

Theo ETF.com, Bitcoin ETF hiện đang có chuỗi dòng chảy âm kéo dài 4 ngày. Kể từ khi giao dịch mở cửa vào tuần ngày 18 tháng 3, 11 quỹ ETF được phê duyệt đã mất hơn 836 triệu USD vốn cổ phần.

Mặc dù các công ty như MicroStrategy và Blackrock của Michael Saylor đã tăng lượng nắm giữ BTC của họ lên mức cao kỷ lục, nhưng tâm lý tiêu cực và những biến động nhanh chóng bắt nguồn từ dòng tiền chảy ra 836 triệu USD trong 5 ngày qua đã gây ra tình trạng thanh lý lớn trên các thị trường phái sinh tiền điện tử, điều này dường như đã tạo ra một làn sóng thanh lý lớn. phản ứng thị trường đi xuống quá mức.

Tuy nhiên, nhìn vào hai nguyên tắc cơ bản cốt lõi, thị trường tiền điện tử không có bất kỳ sự sụt giảm đáng chú ý nào về sự quan tâm của nhà đầu tư cũng như tình trạng thiếu thanh khoản.

Vốn hóa thị trường của 5 stablecoin hàng đầu đạt 150 tỷ USD

Điều thú vị là, bất chấp mức giảm 8% của thị trường, dữ liệu trực tuyến được quan sát trong tuần này cho thấy một số xu hướng tích cực quan trọng, lóe lên những tín hiệu sôi động về một đợt phục hồi tăng giá sắp xảy ra.

Thứ nhất, lĩnh vực stablecoin đã chứng kiến những khoảnh khắc quan trọng trong tuần này. Trong khi USDT được Tether hỗ trợ gây chú ý khi là đồng tiền đầu tiên đạt được cột mốc vốn hóa thị trường 100 tỷ USD, xu hướng tăng tương tự cũng đã được quan sát thấy ở các stablecoin được xếp hạng hàng đầu khác.

Vào ngày 21 tháng 3, tổng vốn hóa thị trường của 5 stablecoin hàng đầu đã đạt mốc 150 tỷ, cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Với mức định giá hiện tại là 105 tỷ USD, USDT hiện đã giành được nhiều thị phần hơn, với mức thống trị kỷ lục là 69,6%. USDC của Circle đứng ở vị trí thứ hai với mức vốn hóa thị trường là 32 tỷ USD.

DAI của MakerDAO, FDUSD được Binance hỗ trợ và USDE của ARAW Network chiếm phần còn lại với thị phần kết hợp chỉ dưới 6%.

Chuyện gì xảy ra tiếp theo?

Sự suy thoái nhẹ của thị trường trong tuần này đã khiến một số vị thế có đòn bẩy cao bị xóa sổ, làm hạ nhiệt tình hình thị trường quá nóng. Ngoài ra, dòng tiền ổn định kỷ lục đổ vào mang lại triển vọng lạc quan hơn.

Thông thường, dòng tiền ổn định tăng lên trong bối cảnh thị trường thoái lui có thể tạo ra các tín hiệu tăng giá vì một số lý do.

Thứ nhất, dòng tiền ổn định tăng lên trong xu hướng giảm giá của thị trường cho thấy một ‘chuyến bay đến nơi an toàn’ cổ điển, cho thấy rằng các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự an toàn và ổn định hơn là thoát ra.

Dòng stablecoin này có thể cung cấp tính thanh khoản cho thị trường và hoạt động như một tấm đệm chống lại áp lực giảm giá hơn nữa đối với giá tài sản tiền điện tử.

Thứ hai, vốn hóa thị trường của stablecoin ngày càng tăng thường biểu thị sự quan tâm và tham gia ngày càng tăng vào thị trường tiền điện tử, vì những người mới tham gia và các nhà đầu tư hiện tại tăng gấp đôi vị thế của họ thường sử dụng stablecoin như một phương tiện để tăng nguồn vốn mới vào thị trường tiền điện tử.

Cuối cùng, dòng stablecoin cũng có thể cho thấy sức mua tiềm năng đang chờ đợi, sẵn sàng tái gia nhập thị trường khi điều kiện ổn định. Nhu cầu bị dồn nén này có khả năng thúc đẩy sự phục hồi theo hình parabol của giá tài sản một khi tâm lý thị trường tăng trở lại trước đợt halving Bitcoin sắp tới.