Kiến thức về cách sử dụng Sàn giao dịch, Công cụ và kinh nghiệm Đầu tư tiền mã hoá. Hướng dẫn sử dụng các sàn giao dịch tiền mã hoá hàng đầu như: Binance, OKX, Kucoin, MEXC…Với các bước: Mở tài khoản, chọn phương thức thanh toán và bắt đầu giao dịch.
Đầu tư tiền mã hoá là một trong những xu hướng kiến thức được nhiều người ưa chuộng. Tuy nhiên hoạt động đầu tư này cũng đi kèm với rủi ro rất lớn. Nếu như chưa có kinh nghiệm, nhiều vốn thì chuyên mục này sẽ giúp bạn.
Báo cáo mới nhất của Cointelegraph giải thích cách chuẩn bị cho đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo trong năm bước đơn giản.
Thị trường tăng giá tiếp theo có thể khởi động ngay trong năm tới, được thúc đẩy bởi các chất xúc tác như đợt giảm một nửa Bitcoin ( BTC ) sắp tới và khả năng phê duyệt quỹ Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ.
Trong Báo cáo Cointelegrph mới nhất của chúng tôi, chúng tôi giải thích cách chuẩn bị cho động thái parabol tiếp theo trong năm bước đơn giản.
Đầu tiên, điều quan trọng là phải hiểu lý thuyết chu kỳ thị trường Bitcoin, trong đó nêu rằng thị trường tiền điện tử tăng giá xảy ra khoảng bốn năm một lần sau sự kiện giảm một nửa Bitcoin, khi nguồn cung BTC mới bị cắt giảm một nửa.
Theo nhà giao dịch chuyên nghiệp Eric Crown, chúng ta vẫn đang trong giai đoạn phục hồi trước halving, có thể sẽ cạn kiệt ở mức thấp 40.000 USD đối với Bitcoin. Ông nói, những biến động giá lớn nhất có thể sẽ xảy ra trong những tháng sau khi Bitcoin giảm một nửa.
“Sau đó, chúng tôi dành thời gian còn lại của thời gian tiếp theo, tôi có thể nói là từ 3 đến 6 tháng để thực hiện động thái đi ngang và đi xuống,” ông dự đoán.
Bước thứ hai, chúng ta cần chọn danh mục đầu tư tiền điện tử của mình. Theo Crown, Bitcoin và Ether ( ETH ) phải là xương sống của danh mục tiền điện tử cân bằng vì chúng là những loại tiền điện tử an toàn nhất, được thử nghiệm nhiều nhất.
Crown chỉ ra: “Tôi có thể sẽ đầu tư 70% đến 80% Bitcoin, 10% đến 15% Ethereum và sau đó phần còn lại có thể đánh bạc bằng các altcoin”.
Để tìm hiểu về các bước khác nhằm chuẩn bị cho thị trường tiền điện tử tăng giá tiếp theo, hãy xem video đầy đủ trên kênh của chúng tôi và đừng quên đăng ký!
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường Theo Coindesk
Alex Tapscott, tác giả của cuốn sách được xuất bản gần đây Web3: Lập biểu đồ biên giới kinh tế và văn hóa tiếp theo của Internet, đưa chúng ta tìm hiểu các cơ hội đầu tư vào Web3 trong các Cố vấn ngày nay.
Ngoài tiền điện tử, công nghệ tiếp tục phát triển và một loạt giải pháp mới như blockchain, học máy và AI đang góp phần tạo nên phiên bản tiếp theo của Internet, được gọi là Web3.
Nhà đầu tư có thể tiếp cận Web3 từ thị trường chứng khoán không?
Đối với những người không theo đuổi công nghệ mới, đổi mới đôi khi có thể giống như những câu chuyện thành công chỉ sau một đêm. Thông thường hơn, chúng phải mất hàng thập kỷ để thực hiện. Hôm nay là thời điểm hiếm hoi khi bốn công nghệ chuyển đổi đã được hình thành trong nhiều thập kỷ đang đạt được bước tiến cùng một lúc: chuỗi khối, AI, Internet vạn vật (IoT) và thực tế mở rộng.
Những công nghệ này không tách biệt mà có liên quan với nhau. Giống như thuật ngữ ‘internet’ đi từ việc mô tả một nhóm công nghệ hẹp đến bao gồm một loạt công nghệ, mô hình kinh doanh, biến động văn hóa và chuyển đổi xã hội, thuật ngữ Web3 cũng sẽ nắm bắt được kỷ nguyên tiến bộ tiếp theo này.
Các cố vấn và nhà đầu tư đang tìm kiếm những cách tốt nhất để tiếp cận với những công nghệ đột phá này. Vào giữa những năm 1990, chúng ta có thể chọn trong số nhiều công ty internet mới nổi hoặc các công ty khác như Cisco được coi là nguồn vốn cho kỷ nguyên đầu tiên của web. Các doanh nghiệp kế thừa khác được coi là đặt cược an toàn, chẳng hạn như Blockbuster, Borders, Compaq, JCPenney và Xerox, lại không hoạt động tốt như vậy. Những công ty đó có một điểm chung: họ sắp bị gián đoạn hoặc bị loại bỏ bởi kỷ nguyên đầu tiên của web.
Nếu nhìn qua lăng kính internet, các nhà đầu tư sẽ đánh giá chúng khác nhau. Ngày nay Web3 yêu cầu một ống kính mới trên thị trường. Giống như web đầu những năm 90, Web3 sẽ trở thành một công nghệ không thể thiếu cho doanh nghiệp và sẽ tạo ra người thắng và người thua. Cho đến nay, hầu hết giá trị đã được tạo ra trong các chuỗi khối như Ethereum hoặc các doanh nghiệp tư nhân như OpenAI. Nhưng còn thị trường đại chúng thì sao? Các nhà đầu tư có thể tiếp cận Web3 bằng cách mua cổ phiếu không?
Chúng tôi tin rằng câu trả lời là có. Ngày nay, hàng chục công ty lớn đang sử dụng bộ công cụ Web3 để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới, nhắm đến khách hàng mới và khai phá các khả năng mới.
Hãy xem xét stablecoin bằng đô la Mỹ, loại tiền mà chúng tôi tin rằng sẽ trở thành công cụ thanh toán phổ biến, với các công ty như PayPal (PYPL), gần đây đã ra mắt stablecoin của riêng mình, PYUSD. Cho đến nay, PYUSD chỉ là một phần nhỏ trong thị trường stablecoin tổng thể, nhưng nó đang phát triển rất nhanh, đã tăng tổng nguồn cung trong khoảng 100 ngày đầu tiên lên khoảng 150 triệu USD nguồn cung lưu hành (Hình 1).
Hình 1: Tốc độ tăng trưởng PYUSD
Chúng tôi tin rằng thị trường stablecoin có thể tăng lên 200 tỷ USD vào năm 2024 với PYSD đạt tới 5 tỷ USD (Hình 2). Nền kinh tế Stablecoin sinh lời khi các nhà phát hành đầu tư tiền gửi vào nợ chính phủ Hoa Kỳ, mang lại lợi nhuận 4-5%. Circle, một công ty công nghệ tài chính toàn cầu có tính sáng tạo cao, sở hữu stablecoin USDC nổi tiếng của riêng mình (với nguồn cung lưu thông hơn 20 tỷ USD) đang cân nhắc việc phát hành cổ phiếu ra công chúng của riêng mình. Thật vậy, thế giới đầu tư ngày càng tăng của các công ty Web3 thuần túy và những công ty áp dụng công nghệ này là một cơ hội thuận lợi cho các nhà quản lý và cố vấn.
Hình 2
Thứ hai, có những cách đơn giản và dễ dàng để tiếp cận tài sản tiền điện tử trực tiếp thông qua thị trường đại chúng và các sản phẩm được giao dịch OTC ở Hoa Kỳ. Trong ấn bản trước của bản tin này, tôi đã viết Ethereum Trust của Grayscale hấp dẫn như thế nào, không chỉ vì nó mang lại khả năng tiếp xúc sang ETH mà còn bởi vì vào thời điểm đó nó đang được giao dịch với mức chiết khấu ngụ ý hơn 30%. Chúng tôi tin rằng ETH ETF là vấn đề khi nào, không phải nếu và khi điều đó xảy ra, ETHE sẽ chuyển đổi, ngoại trừ việc loại bỏ chiết khấu. Hơn nữa, bitcoin giao ngay và Ethereum ETF đã tồn tại ở Canada.
Thứ ba, ngày càng nhiều doanh nghiệp nắm bắt token và bắt đầu kiếm được nhiều tiền từ chúng. Nike và các công ty sáng tạo khác đã chấp nhận token. Ví dụ: Nike đã tạo ra doanh thu 385 triệu USD trên 25 bộ sưu tập NFT khác nhau kể từ tháng 12 năm 2021. Các thương hiệu khác theo bước Nike bao gồm Adidas (150 triệu USD doanh thu NFT), Dolce & Gabbana (27 triệu USD), Gucci (16 triệu USD), Tiffany & Co. (15 triệu USD) và một số công ty khác. Disney cũng tuyên bố hợp tác với công ty blockchain Dapper Labs để triển khai sáng kiến Web3 của riêng mình. Theo thời gian, các công ty nắm giữ tài sản kỹ thuật số sẽ có vị trí tốt hơn trên biên giới tiếp theo của web.
– Alex Tapscott, giám đốc điều hành của Tập đoàn tài sản kỹ thuật số Ninepoint
Hỏi chuyên gia
Hỏi: NFT là gì?
NFT (Mã thông báo không thể thay thế) là một bản ghi quyền sở hữu được mã hóa riêng biệt, không thể phân chia và có quyền sở hữu cũng như tài sản được hạch toán và xác minh bằng cách sử dụng chuỗi khối.
Các mã thông báo này khác với các mã thông báo dựa trên blockchain khác vì chúng “không thể thay thế được” hoặc thứ gì đó không thể được thay thế trực tiếp bằng một loại khác cùng loại.
Chúng có thể được sử dụng để thể hiện quyền sở hữu đối với bất kỳ tài sản vật chất hoặc kỹ thuật số, quyền sở hữu trí tuệ hoặc quyền nào.
NFT có thể được sử dụng để gán tính duy nhất và quyền sở hữu đối với bất kỳ tệp kỹ thuật số nào bao gồm hình ảnh, âm nhạc, video, bài viết, bài đăng trên mạng xã hội, phần mềm, v.v.
Các tính năng chính làm cho NFT trở nên hữu ích là:
Trạng thái quyền sở hữu và lịch sử được xác nhận bởi một chuỗi khối phân tán
Tính duy nhất và quyền sở hữu có thể được gán cho các tệp kỹ thuật số (ví dụ: hình ảnh, âm nhạc, video, phần mềm, v.v.)
Dễ dàng chuyển nhượng
Quyền sở hữu có thể được xác minh 24/7 bởi bất kỳ ai có quyền truy cập internet
Các nhà quản lý đầu tư của Anh đã được bật đèn xanh để token hóa các quỹ , cung cấp khả năng phân chia cổ phiếu và đưa ra giao dịch minh bạch và chi phí thấp hơn.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Bitcoin ETF có thể bị thao túng trên thị trường Bitcoin giao ngay. Mối quan tâm chính của SEC là tìm ra cách ngăn chặn sự thao túng do ETF gây ra.
Các nhà đầu tư đang háo hức mong đợi sự chấp thuận tiềm năng của quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Sự phấn khích bắt đầu vào đầu tháng 6 khi gã khổng lồ đầu tư BlackRock nộp hồ sơ cho sản phẩm và có thêm động lực sau khi có quyết định của tòa án yêu cầu SEC xem xét lại việc từ chối đề xuất của Grayscale về việc chuyển Bitcoin Trust (GBTC) thành ETF giao ngay.
Sự phản đối của SEC đối với ETF có liên quan đến việc Bitcoin ( BTC ) được giao dịch ở những địa điểm không được kiểm soát trên khắp thế giới, điều này đặt ra thách thức trong việc ngăn chặn gian lận và thao túng giá.
Một nỗ lực nhằm giải quyết vấn đề này bao gồm các thỏa thuận chia sẻ giám sát (SSA) với một số sàn giao dịch tiền điện tử. Về lý thuyết, điều này sẽ cho phép xác định những kẻ xấu cố gắng thao túng thị trường. Các nhà phê bình đặt câu hỏi về tính hiệu quả của các SSA này vì chúng không thể bao phủ toàn bộ thị trường. ETF dựa trên các quyết định trước đó cho phép ETF hàng hóa giao ngay dựa trên mức độ liên quan của thị trường hàng hóa tương lai cơ bản.
SEC đã xác định rằng hợp đồng tương lai phải dẫn đầu trong việc hình thành giá để được coi là “thị trường được quản lý có quy mô đáng kể”. Nói cách khác, thông tin từ thị trường tương lai được ưu tiên hơn thị trường giao ngay trong quá trình khám phá giá. Tuy nhiên, ngay cả khi việc phát hiện giá được dẫn dắt bởi thị trường tương lai, vẫn có một số trường hợp thao túng trên thị trường giao ngay có thể lan sang ETF. Ma quỷ nằm trong các chi tiết, và cụ thể hơn, trong nguồn giá để tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) cũng như trong phương thức tạo và mua lại (bằng tiền mặt hoặc hiện vật).
Hãy xem xét một kịch bản trong đó một kẻ thao túng đã thành công trong việc đẩy giá hàng hóa cơ bản xuống 5% trên các thị trường giao ngay không được kiểm soát.
Báo cáo Bitwise năm 2019 về việc sử dụng giá trung bình theo khối lượng để bảo vệ khỏi sự thao túng NAV. Nguồn: Bitwise
Nếu việc tạo ra và mua lại là bằng hiện vật thì sẽ có một hoạt động chênh lệch giá đơn giản hoạt động giống như phương tiện liên lạc giữa ETF và thị trường giao ngay không được kiểm soát. Trong ví dụ này, nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể khai thác nó bằng cách mua hàng hóa giao ngay được định giá thấp và bán số lượng ETF tương ứng, sau đó sử dụng hàng hóa đã mua để tạo ra các đơn vị ETF mới và đảm bảo vị thế ETF bán khống. Lợi nhuận của giao dịch này sẽ kéo dài cho đến khi có sự hội tụ đáng kể của giá hàng hóa giao ngay và số lượng ETF tương đương. Mỗi mức giá sẽ di chuyển bao nhiêu về phía hội tụ tùy thuộc vào tính thanh khoản của chúng, nhưng một số điều chỉnh sẽ đến từ giá ETF, nghĩa là sự thao túng trên thị trường giao ngay sẽ lan sang ETF, ít nhất là một phần.
Trong trường hợp các khoản tạo ra và mua lại được thực hiện bằng tiền mặt và NAV được tính bằng giá hàng hóa bắt nguồn từ thị trường giao ngay không được kiểm soát, thì có thể xảy ra hoạt động kinh doanh chênh lệch giá tương tự. Nhà kinh doanh chênh lệch giá mua hàng hóa giao ngay được định giá thấp và bán ETF, sử dụng tiền mặt để tạo ra các đơn vị ETF để trang trải vị thế bán khống và bán hàng hóa nhằm cố gắng sao chép phương pháp định giá được sử dụng trong tính toán NAV (xác định giá phải trả cho các sáng tạo). Ngoài hiệu quả sử dụng vốn kém hơn (do giải ngân tiền mặt để tạo ra) và rủi ro thực hiện nhỏ khi sao chép giá NAV, giao dịch về cơ bản giống như tạo ra hiện vật và hậu quả cũng tương tự.
Có thiết lập nào bảo vệ ETF một cách hiệu quả khỏi bị thao túng không? Việc sử dụng giá giao ngay bắt nguồn từ đường cong tương lai để tính NAV, cùng với việc tạo ra và rút lại bằng tiền mặt, nổi lên như một giải pháp thay thế hứa hẹn nhất. Nếu một nhà kinh doanh chênh lệch giá cố gắng áp dụng phương pháp tương tự như trong trường hợp trước, thì không có gì đảm bảo sẽ bán hàng hóa ở mức giá tương tự như giá được sử dụng trong tính toán NAV, đặc biệt là khi có kẻ thao túng trên thị trường giao ngay. Giao dịch không còn là giao dịch chênh lệch giá nữa. Các đường ống kết nối giá giao ngay và giá ETF bị tắc nghẽn.
Mặt khác, thiết lập này tạo điều kiện thuận lợi cho một con đường chênh lệch giá đơn giản giữa ETF và hợp đồng tương lai. Bất cứ khi nào giá ETF khác với giá giao ngay do đường cong tương lai ngụ ý, nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể thực hiện giao dịch ở vị thế ngược lại với biện pháp phòng ngừa rủi ro hoàn hảo đối với hợp đồng tương lai, thiết lập mối liên kết chặt chẽ giữa ETF và thị trường tương lai. Thật hợp lý khi tin rằng một ETF có những đặc điểm như vậy sẽ có khả năng chống lại sự thao túng trên các thị trường giao ngay không được kiểm soát như các hợp đồng tương lai hoặc ETF tương lai.
Cả học giả và học viên đều đã tìm thấy một số bằng chứng mạnh mẽ ủng hộ ý kiến cho rằng Hợp đồng tương lai Bitcoin CME chiếm ưu thế trong việc khám phá giá Bitcoin. Không còn nghi ngờ gì nữa, Bitcoin ETF giao ngay ở Mỹ sẽ là một sự phát triển tốt cho thị trường truyền thống và ngành công nghiệp tiền điện tử. Như mục sư người Mỹ Chuck Swindoll từng nói: “Sự khác biệt giữa điều tốt và điều vĩ đại là sự chú ý đến từng chi tiết”. Bằng cách xua đuổi ma quỷ, Bitcoin ETF có tiềm năng thực sự tuyệt vời cho các nhà đầu tư.
João Marco Braga da Cunha là người quản lý danh mục đầu tư tại Hashdex. Ông có bằng thạc sĩ kinh tế tại Fundação Getulio Vargas trước khi lấy bằng tiến sĩ về kỹ thuật điện và điện tử tại Đại học Công giáo Giáo hoàng Rio de Janeiro.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của TienMaHoa.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Nhà đầu tư huyền thoại Charlie Munger có thể đã từng gọi Bitcoin là “thuốc diệt chuột bình phương” – nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà giao dịch tiền điện tử nên bỏ qua những năm tháng đầu tư khôn ngoan của ông.
Nhà đầu tư và tỷ phú huyền thoại Charlie Munger, được biết đến là cánh tay phải của Warren Buffet, người giúp xây dựng cường quốc đầu tư Berkshire Hathaway, đã qua đời ở tuổi 99.
Theo thông báo của công ty vào ngày 28/11, gia đình Munger đã thông báo với Berkshire “rằng ông ấy đã thanh thản qua đời sáng nay tại một bệnh viện ở California”.
Munger, người từng giữ chức phó chủ tịch đế chế Buffet từ năm 1978, đã tích lũy được tài sản ròng trị giá 2,6 tỷ USD và thường xuyên được khen ngợi vì đã áp dụng triết lý đầu tư đúng đắn và chọn cổ phiếu trong suốt nhiệm kỳ của mình tại Berkshire.
Mặc dù Bitcoin và tiền điện tử không phải là những khoản đầu tư ưa thích đối với Munger và Buffet, những người từng gọi Bitcoin (BTC) là “thuốc diệt chuột” và “thuốc diệt chuột bình phương”, nhưng các nhà giao dịch tiền điện tử vẫn có thể hưởng lợi từ những bài học của Munger trong hơn 60 năm kinh nghiệm đầu tư của ông. Dưới đây là một số phương pháp đầu tư mà Munger đã tin dùng:
Chỉ đầu tư vào những gì bạn biết
Munger cho biết Berkshire Hathaway thường phân loại cổ phiếu vào một trong ba nhóm khi đánh giá một khoản đầu tư tiềm năng.
“Chúng ta có ba giỏ đầu tư: có, không và quá khó hiểu.”
Điều thứ hai có thể giải thích tại sao Munger và Buffet không bao giờ đầu tư vào Bitcoin và tiền điện tử, nhưng thông điệp rút ra là họ tránh đầu tư vào những gì họ không biết.
Buffet trước đây đã thừa nhận ông và Munger – cả hai đều được coi là những người hoài nghi về công nghệ – “quá ngu ngốc để nhận ra” tiềm năng kinh doanh thương mại điện tử của Amazon trong những năm 1990 và đã đánh giá thấp người sáng lập công ty, Jeff Bezos.
Berkshire cũng không đầu tư vào Microsoft hay Google. “Chúng tôi đã làm hỏng chuyện,” Munger từng nói khi phản ánh về quyết định không đầu tư vào Google của công ty.
Mặc dù vậy, Berkshire vẫn tập trung vào các lĩnh vực mà họ biết từ trong ra ngoài, chẳng hạn như ngân hàng, thực phẩm và đồ uống, kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ các khoản đầu tư vào Bank of America, American Express, Coca-Cola Co và sau đó là Apple sau khi ban đầu quyết định không đầu tư. trong đó.
Munger và Buffet cũng nắm vững nghệ thuật định giá bằng cách thẩm vấn bảng cân đối kế toán của công ty trước khi đưa ra quyết định đầu tư, điều mà Munger từng nói là cách đầu tư thông minh duy nhất.
“Tất cả các khoản đầu tư thông minh đều là đầu tư giá trị […] Bạn phải định giá doanh nghiệp để định giá cổ phiếu.”
Mặc dù Blockchain và giao thức của nó thường không thể được định giá thông qua mô hình dòng tiền chiết khấu hoặc các phương pháp truyền thống khác, nhưng có thể thu được nhiều thông tin chi tiết từ dữ liệu trên chuỗi – từ số lượng người dùng hoạt động hàng ngày và khối lượng giao dịch đến tổng giá trị bị khóa (liên quan đến vốn hóa thị trường) và dòng vốn vào và dòng tiền ra ròng, cùng một số ví dụ khác.
Tính khí chứ không phải IQ mới là yếu tố góp phần lớn hơn vào thành công trong đầu tư
Munger chưa bao giờ là người đi đầu trong một xu hướng mới, ông thích theo đuổi quan điểm đầu tư thận trọng hơn.
Trước đây ông từng nói nhiều người “có IQ cao” là những nhà đầu tư tệ hại vì họ có tính khí thất thường. Mặt khác, “những nhà đầu tư vĩ đại” bước đi một cách thận trọng và suy nghĩ thấu đáo:
“Các nhà đầu tư vĩ đại luôn rất cẩn thận. Họ suy nghĩ thấu đáo mọi việc. Họ dành thời gian. Họ bình tĩnh. Họ không vội vàng. Họ không hào hứng. Họ chỉ theo đuổi sự thật và tìm ra giá trị. Và đó là điều chúng tôi cố gắng thực hiện.”
Munger nói trong một bình luận khác: “Bạn cần phải kiểm soát những cảm xúc phi lý cơ bản.
Đã hoạt động trong lĩnh vực đầu tư hơn 60 năm, Munger cho biết sự kiên nhẫn cũng có tầm quan trọng lớn khi tích lũy của cải.
“Số tiền lớn không nằm ở việc mua hay bán mà nằm ở sự chờ đợi.”
Xây dựng niềm tin và sự biến động của quỹ
Munger đã chứng kiến danh mục đầu tư của Berkshire sụt giảm nhiều lần trong nhiều thập kỷ, chẳng hạn như vụ sụp đổ Thứ Hai Đen Tối năm 1987, cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 và gần đây nhất là đại dịch COVID-19.
Ông từng nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư dài hạn phải học cách đứng vững trước khoản đầu tư của mình khi điều kiện kinh tế vĩ mô không thuận lợi khiến thị trường đi xuống:
“Nếu bạn không sẵn sàng phản ứng một cách bình tĩnh trước sự sụt giảm giá thị trường 50% trong hai hoặc ba lần một thế kỷ, thì bạn không phù hợp để trở thành cổ đông phổ thông và bạn xứng đáng nhận được kết quả tầm thường mà bạn sẽ nhận được.”
Munger cho biết trong một bình luận riêng: “Sẽ có những giai đoạn gặp nhiều khó khăn và những giai đoạn khác lại có sự bùng nổ. “Bạn chỉ cần học cách sống qua chúng.”
Munger sinh ngày 1 tháng 1 năm 1924 – nghĩa là ông qua đời 34 ngày trước sinh nhật lần thứ 100 của mình.
Buffett cho biết trong một tuyên bố: “Berkshire Hathaway không thể được xây dựng như hiện tại nếu không có nguồn cảm hứng, trí tuệ và sự tham gia của Charlie”.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Mua Bitcoin và Ether một cách hợp pháp và an toàn tại Vương quốc Anh và hiểu rõ hơn về các quy định, phương án lưu trữ và đầu tư tiền mã hoá để đưa ra quyết định sáng suốt.
Để xác định quá trình mua Bitcoin một cách hiệu quả, điều cần thiết là phải khám phá các lựa chọn an toàn. Tại Vương quốc Anh, việc mua lại tiền mã hoá là hợp pháp, tuy nhiên nó có thể đặt ra những thách thức, vì chính phủ nhấn mạnh sự cần thiết phải hiểu rõ các rủi ro liên quan.
Để khám phá bối cảnh tiền mã hoá một cách hiệu quả, các nhà đầu tư nên làm theo các bước chính, bao gồm chọn sàn giao dịch hoặc nhà môi giới tiền mã hoá phù hợp, thiết lập ví an toàn và đưa ra quyết định sáng suốt về thanh toán và đặt mua .
Bài viết này xem xét cách mua Bitcoin ( BTC ) và Ether ( ETH ) ở Vương quốc Anh đồng thời cung cấp thông tin về các cân nhắc pháp lý, tùy chọn lưu trữ an toàn, trao đổi tiền mã hoá và nhà môi giới để tham gia thị trường dễ dàng.
Mua Bitcoin và Ether ở Anh có hợp pháp không?
Mặc dù tình trạng pháp lý của tiền mã hoá khác nhau ở mỗi quốc gia, nhưng việc mua Bitcoin ( BTC ) và Ether ( ETH ) là hoàn toàn hợp pháp ở Vương quốc Anh với khung pháp lý được xác định rõ ràng. tiền mã hoá được Cơ quan Thuế và Hải quan Hoàng gia (HMRC) phân loại là tài sản chịu thuế và chúng phải chịu thuế.
Việc mua Bitcoin và Ethereum ở Vương quốc Anh sẽ kích hoạt các nghĩa vụ báo cáo và thanh toán thuế liên quan đến các giao dịch tiền điện tử. Do đó, việc duy trì hồ sơ chính xác là rất quan trọng đối với các cá nhân dự định mua BTC và ETH ở Vương quốc Anh. Điều này đảm bảo tuân thủ các quy định về thuế đối với cả lãi và lỗ tiền mã hoá.
Điều quan trọng cần lưu ý là ở Anh, tiền mã hoá không được công nhận là hợp pháp như đồng bảng Anh. Cách tiếp cận quy định đối với tiền mã hoá này đã giúp thúc đẩy sự đổi mới và nâng cao nhận thức về các rủi ro liên quan, tạo ra môi trường pháp lý, minh bạch để mua, bán và nắm giữ Bitcoin và Ether.
Vào tháng 10 năm 2023, Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) đã mở rộng hoạt động giám sát theo quy định của mình để bao gồm các chương trình khuyến mãi tài sản tiền điện tử ở Vương quốc Anh, nhấn mạnh việc tuân thủ thông tin chính xác và cảnh báo rủi ro. Ngoài ra, bắt đầu từ tháng 9 năm 2023, Quy tắc Du lịch yêu cầu các doanh nghiệp tài sản tiền mã hoá có trụ sở tại Vương quốc Anh phải thu thập, xác minh và chia sẻ thông tin về các giao dịch chuyển tiền, điều này ảnh hưởng đến bản chất ẩn danh của tiền mã hoá.
Bất chấp sự tham gia pháp lý của Vương Quốc, một số người tham gia thị trường đã rời khỏi Vương quốc Anh, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ các quy tắc và quy định khi sử dụng các sàn giao dịch để mua tiền mã hoá.
Thực hành tạo ví an toàn để bảo vệ việc nắm giữ Bitcoin và Ether
Trước khi đào sâu vào các khoản đầu tư Bitcoin và Ether, điều cần thiết là phải có một ví tiền điện tử an toàn, có sẵn dưới nhiều hình thức khác nhau. Mặc dù việc để lại quyền nắm giữ trên tài khoản sàn giao dịch thuận tiện cho số lượng nhỏ, nhưng việc chuyển sang giải pháp lưu trữ an toàn hơn có thể là một lựa chọn cho những nhà đầu tư muốn lưu trữ số lượng token lớn hơn.
Hơn nữa, điều quan trọng cần nhớ là việc giữ lại tiền trên sàn giao dịch có nghĩa là thiếu quyền kiểm soát các khóa cá nhân và do đó, mất quyền kiểm soát token, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đảm bảo khóa cá nhân để có toàn quyền kiểm soát và quyền sở hữu tài sản kỹ thuật số.
Ví Bitcoin , bao gồm các tùy chọn phần cứng, phần mềm và giấy, được sử dụng để quản lý và lưu trữ Bitcoin một cách an toàn, trong khi ví Ethereum hoạt động như kho lưu trữ an toàn cho ETH, cung cấp quyền kiểm soát tài sản và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch.
Người dùng tiền điện tử dựa vào ví Bitcoin và Ether để bảo vệ và kiểm soát tài sản kỹ thuật số của họ, đảm bảo quản lý an toàn các khóa riêng cần thiết để truy cập và quản lý tài sản của họ.
Để giảm rủi ro, nhà đầu tư có thể tăng cường bảo mật bằng cách chuyển tiền mã hoá của họ từ ví mặc định của sàn giao dịch sang ví lạnh của chính họ, ví này không trực tuyến và do đó ít bị hack hơn.
Điều đáng chú ý là những ví này không lưu trữ tiền mã hoá của nhà đầu tư; thay vào đó, chúng bảo vệ các khóa riêng tư cần thiết để truy cập địa chỉ ví và ủy quyền giao dịch. Mất các khóa kỹ thuật số này đồng nghĩa với việc mất quyền truy cập vào việc nắm giữ Bitcoin và Ether.
Mua Bitcoin và Ether ở Anh thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử
Các nhà đầu tư cần chọn một nhà môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử trước khi họ có thể mua tiền điện tử. Mặc dù cả hai đều cho phép mua tiền điện tử ở Vương quốc Anh nhưng điều quan trọng cần lưu ý là có một số khác biệt đáng kể giữa chúng. Do khả năng bị hack trong không gian tiền điện tử ngày càng tăng, việc chọn sàn giao dịch hoặc nhà môi giới tiền điện tử tốt nhất có thể là một quá trình đầy thách thức, với ưu tiên chính là bảo mật.
Chọn một sàn giao dịch tiền điện tử
Ở Vương quốc Anh, tài sản tiền điện tử và sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động mà không có quy định chính thức, nhưng Cơ quan quản lý tài chính (FCA) bắt buộc phải đăng ký các sàn giao dịch tiền điện tử trong nước. Đáng chú ý, một số sàn giao dịch tiền điện tử như Gemini, Bitpanda, Kraken và Crypto.com đã được đăng ký thành công với FCA.
Do tính biến động cao và thiếu sự bảo vệ của chính phủ đối với các khoản đầu tư tiền điện tử, việc thận trọng và thừa nhận tính chất đầu cơ của tiền điện tử là rất quan trọng, ngay cả khi giao dịch với các nhà cung cấp được FCA ủy quyền và quản lý. Để tăng cường bảo mật, nhà đầu tư cũng có thể đa dạng hóa việc nắm giữ tiền kỹ thuật số của mình trên nhiều sàn giao dịch để giảm thiểu rủi ro xảy ra lỗi trên một sàn giao dịch.
Khi chọn một sàn giao dịch tiền điện tử, hãy kiểm tra tính khả dụng của BTC và ETH, nhưng cũng đảm bảo có khối lượng giao dịch hàng ngày đáng kể để đảm bảo đủ thanh khoản cho các giao dịch suôn sẻ bằng cả tiền điện tử và tiền pháp định. Ngoài ra, hãy chú ý đến các khoản phí có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận, đặc biệt đối với các nhà giao dịch tần suất cao và đảm bảo sàn giao dịch cung cấp các loại giao dịch mong muốn như lệnh giới hạn và tỷ suất lợi nhuận.
Để đáp lại các hướng dẫn quy định cập nhật từ FCA và các thông số mở rộng của Chế độ khuyến mãi tài chính, CEX.IO và Binance đã thông báo vào năm 2023 rằng họ đã đình chỉ tiếp nhận người tiêu dùng mới ở Vương quốc Anh. Do đó, việc xác minh tính khả dụng của sàn giao dịch ở Vương quốc Anh và việc tuân thủ các thay đổi về quy định là điều cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt.
Chọn một nhà môi giới tiền điện tử
Các nhà môi giới tiền điện tử, chẳng hạn như các nhà môi giới tương tác và eToro, đơn giản hóa quy trình mua tiền điện tử bằng giao diện thân thiện với người dùng, tương tác với các sàn giao dịch dành cho nhà đầu tư. Trong khi một số nhà môi giới tiền điện tử tính phí cao hơn, những người khác cung cấp dịch vụ của họ miễn phí nhưng thu lợi nhuận bằng cách bán dữ liệu của nhà giao dịch hoặc thực hiện giao dịch của người dùng với giá thị trường dưới mức tối ưu.
Mặc dù các nhà môi giới mang lại sự thuận tiện nhưng họ có thể hạn chế việc chuyển tiền nắm giữ tiền điện tử từ nền tảng giao dịch của họ. Hạn chế này có thể là mối lo ngại đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm bảo mật nâng cao thông qua ví tiền điện tử, bao gồm cả ví phần cứng bị ngắt kết nối internet. Tuy nhiên, các nhà môi giới có thể hạn chế các nhà đầu tư chuyển khoản nắm giữ tiền điện tử của họ sang ví bên ngoài.
Quyết định một lựa chọn thanh toán
Sau khi chọn nhà môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử, nhà đầu tư có thể đăng ký mở tài khoản và nạp tiền vào tài khoản đó thông qua các tùy chọn như liên kết tài khoản ngân hàng hoặc sử dụng thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng, mặc dù các tùy chọn này có thể phải chịu phí cao.
Khi tạo tài khoản và chọn phương thức thanh toán, việc xác minh danh tính là bắt buộc. Ví dụ: việc nộp giấy tờ tùy thân và bằng chứng địa chỉ là một yêu cầu phổ biến ở Vương quốc Anh. Các nhà đầu tư cũng có thể gặp phải một bài kiểm tra nhận thức về rủi ro tiền điện tử. Tùy thuộc vào nhà môi giới hoặc sàn giao dịch, có thể phải chờ vài ngày trước khi số tiền ký gửi có thể được sử dụng để mua tiền điện tử.
Đặt mua
Sau khi nạp tiền vào tài khoản của mình, các nhà đầu tư có thể tiến hành đặt hàng mua Bitcoin hoặc Ether bằng cách nhập số tiền mong muốn bằng bảng Anh. Quá trình này thay đổi tùy theo trao đổi; một số có nút “Mua” đơn giản đối với BTC và ETH, nút này sẽ nhắc người dùng nhập số tiền mong muốn.
Hầu hết các sàn giao dịch đều cho phép mua cổ phiếu tiền điện tử một phần, giúp việc sở hữu một phần token có giá cao hơn như Bitcoin hoặc Ethereum thường yêu cầu đầu tư đáng kể trở nên khả thi.
Lưu trữ Bitcoin và Ether
Như đã lưu ý trước đây, các sàn giao dịch tiền điện tử có thêm nguy cơ bị trộm hoặc hack và không được bảo vệ bởi Chương trình bồi thường dịch vụ tài chính của Vương quốc Anh. Nếu chủ sở hữu tiền điện tử làm thất lạc hoặc quên khóa riêng hoặc cụm từ khôi phục, họ có thể bị mất toàn bộ khoản đầu tư của mình.
Khi mua tiền điện tử trên một sàn giao dịch tiền điện tử, nó thường được giữ trong ví được kết nối với sàn giao dịch. Nếu muốn, nhà đầu tư có thể lưu trữ hoặc rút Bitcoin và Ether sang ví bên ngoài đã chọn để tăng cường bảo mật. Tuy nhiên, các nhà đầu tư mua tiền điện tử thông qua một nhà môi giới có thể không có nhiều quyền kiểm soát đối với nơi lưu giữ nó.
Nếu một nhà đầu tư quan tâm đến việc chuyển tiền kỹ thuật số của họ đến một nơi an toàn hơn hoặc không thích nhà cung cấp mà sàn giao dịch hợp tác, họ có thể chuyển nó ra khỏi sàn giao dịch và chuyển sang ví nóng hoặc lạnh độc lập. Tùy thuộc vào sàn giao dịch và tổng số tiền chuyển khoản, nhà đầu tư có thể phải trả một khoản phí nhỏ để thực hiện việc này.
ATM tiền điện tử
ATM tiền điện tử đã xuất hiện ở các thành phố trên khắp thế giới; tuy nhiên, vào tháng 2 năm 2023, FCA đã áp đặt lệnh cấm đối với các máy ATM tiền điện tử và kêu gọi các nhà khai thác ngừng hoạt động máy của họ hoặc đối mặt với các biện pháp thực thi.
FCA cảnh báo rằng việc sử dụng những máy này tiềm ẩn nhiều rủi ro vì chúng hoạt động bất hợp pháp và không cung cấp biện pháp bảo vệ trong trường hợp xảy ra sự cố, đồng thời việc liên lạc với người vận hành thường gặp nhiều khó khăn. FCA nhằm mục đích tiếp tục cảnh báo công chúng và thực hiện các biện pháp thực thi đối với các nhà khai thác ATM tiền điện tử chưa đăng ký.
Các quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETF): Một giải pháp thay thế cho việc nắm giữ trực tiếp Bitcoin và Ether
Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng với nhiều khoản nắm giữ trong một khoản đầu tư, bao gồm cả các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ether. Quỹ tín thác đầu tư tập hợp vốn của các nhà đầu tư thông qua việc bán một số lượng cổ phiếu nhất định, điều này có thể gặp một số thách thức ban đầu liên quan đến quỹ tín thác khi ra mắt. Cấu trúc này mang lại sự đa dạng hóa ngay lập tức và giảm rủi ro so với việc chọn các khoản đầu tư riêng lẻ.
Các nhà đầu tư hiện có thể truy cập đồng thời nhiều loại tiền điện tử thông qua nhiều công ty khác nhau. Các nhà cung cấp ETF như Mục đích đầu tư và VanEck mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư tham gia vào thị trường tiền điện tử.
Các phương pháp khác để mua Bitcoin và Ether ở Vương quốc Anh
Một số ứng dụng tài chính và ngân hàng của Vương quốc Anh, chẳng hạn như PayPal, Revolut, Skrill và MoonPay, đã giới thiệu khả năng cho khách hàng mua Bitcoin và Ether trực tiếp trên nền tảng của họ. Để mua cổ phiếu của các công ty được niêm yết công khai, họ sẽ cần có tài khoản trực tuyến.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là ngân hàng Chase tại Vương quốc Anh của JPMorgan, đã có lập trường khác vào tháng 10 năm 2023 bằng cách cấm các giao dịch tiền điện tử đối với khách hàng Anh do tình trạng gian lận và lừa đảo gia tăng đáng kể, bao gồm cả các khoản đầu tư giả mạo và sự chứng thực lừa đảo của người nổi tiếng.
Ngoài ra, bộ xử lý thanh toán , chẳng hạn như BitPay, có thể được sử dụng để mua BTC và ETH. Sau khi kết nối, người dùng có thể bắt đầu giao dịch thông qua bộ xử lý thanh toán, chuyển đổi tiền pháp định thành Bitcoin hoặc Ether.
Hơn nữa, ở Anh, các nhà giao dịch có thể sử dụng nền tảng tiền điện tử ngang hàng (P2P), như Cash App và Paxful, để giao dịch tài sản kỹ thuật số, mặc dù chính phủ nhấn mạnh những rủi ro liên quan đến những tài sản này. Nền tảng P2P cho phép giao dịch tiền điện tử trực tiếp giữa các cá nhân và là phương tiện phổ biến để mua tiền kỹ thuật số ở Vương quốc Anh. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà đầu tư Vương quốc Anh có sự bảo vệ pháp lý hạn chế trong trường hợp nền tảng mất khả năng thanh toán.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
Bitcoin phù hợp với danh mục đầu tư của bạn như thế nào? Zach Pandl từ Grayscale hướng dẫn chúng ta về luận điểm đầu tư.
Đây là một tuần hoạt động tích cực trong không gian quản lý của Hoa Kỳ trong một tuần ngắn ngủi như vậy. Giám đốc điều hành của Binance từ chức Giám đốc điều hành cùng với khoản bồi thường trị giá 4 tỷ USD với Bộ Tư pháp, SEC đang kiện Kraken vì hoạt động như một sàn giao dịch chưa đăng ký và Bittrex Global tuyên bố họ sẽ đóng cửa.
● Bitcoin là tài sản có rủi ro cao và có tiềm năng sinh lời cao với mối tương quan thấp với cổ phiếu. Do đó, Grayscale Research tin rằng danh mục đầu tư tối ưu cho nhiều nhà đầu tư nên bao gồm mức phân bổ vừa phải cho Bitcoin.
Bitcoin vừa là một tuyệt tác công nghệ vừa là một tài sản có thể đầu tư lớn, có tính thanh khoản cao. Và mặc dù công nghệ blockchain công khai có thể khó hiểu do tính chất kỹ thuật cao của nó, nhưng vai trò của bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác trong danh mục đầu tư là khá đơn giản. Thị trường tiền điện tử cung cấp các tài sản có tiềm năng sinh lời cao/rủi ro cao không có mối tương quan chặt chẽ với cổ phiếu trong khoảng thời gian 5 năm và do đó có thể là thành phần hữu ích cho các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro khi xây dựng danh mục đầu tư tối ưu.
Xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng với lợi nhuận hấp dẫn ngày càng khó khăn hơn. Danh mục cổ phiếu và trái phiếu cổ điển 60/40 sẽ gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận tương đương với 40 năm qua. Chúng tôi tin rằng đơn giản là không còn chỗ để mở rộng định giá: bội số vốn chủ sở hữu đã cao và thị trường trái phiếu tăng giá lâu dài đã kết thúc (do lạm phát giá tiêu dùng chạm đáy). Cổ phiếu và trái phiếu giờ đây cũng có mối tương quan chặt chẽ hơn, vì vậy các nhà đầu tư nhận được ít lợi ích đa dạng hóa hơn khi kết hợp chúng với nhau. Cơ hội trên thị trường đại chúng cũng đang bị thu hẹp: so với những năm 1990, có ít đợt IPO hơn và số lượng công ty niêm yết đã giảm khoảng 30%.
Để giải quyết những thách thức này, các nhà đầu tư phải đối mặt với một danh sách các lựa chọn tiêu chuẩn (Hình 1). Để cải thiện sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận trong danh mục đầu tư, họ có thể phân bổ lại các loại tài sản mang lại lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn, mối tương quan thấp hơn hoặc cả hai. Ví dụ, trong những năm gần đây, một số nhà đầu tư đã tăng phân bổ cho các lựa chọn thay thế, bao gồm cả tài sản tư nhân kém thanh khoản như vốn cổ phần tư nhân và bất động sản. Mặc dù đây là một cách tiếp cận thành công nhưng những loại phương tiện này không được nhiều nhà đầu tư cá nhân tiếp cận.
Phụ lục 1: Tài sản truyền thống đưa ra sự đánh đổi rủi ro/lợi nhuận tiêu chuẩn…
Biểu hiện 2: …. Và tiền điện tử mở rộng đáng kể các tùy chọn có sẵn
Tài sản tiền điện tử mang lại điều gì đó thực sự khác biệt. Từ góc độ phân bổ tài sản, bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác mở rộng đáng kể hồ sơ rủi ro/lợi nhuận dành cho các nhà đầu tư trên thị trường đại chúng (Hình 2). Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác như Ethereum có độ biến động cao và được coi là có rủi ro cao. Tuy nhiên, họ đã tạo ra lợi nhuận theo thời gian tương xứng với mức độ rủi ro của họ. Nói cách khác, tuy bitcoin có tính biến động cao; tỷ lệ lợi nhuận trên mức độ biến động của nó nhìn chung tương tự như các loại tài sản khác. Do đó, việc thêm tài sản tiền điện tử vào danh mục đầu tư có thể được coi là chấp nhận rủi ro đầu tư bổ sung để đổi lấy lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Các nhà đầu tư có thể xem xét thay thế tài sản tiền điện tử bằng các tài sản có rủi ro cao/lợi nhuận cao khác như cổ phiếu công nghệ, cổ phiếu ngoài Hoa Kỳ và/hoặc một số khoản đầu tư tư nhân kém thanh khoản để cải thiện hiệu suất danh mục đầu tư.
Mặc dù loại tài sản tiền điện tử đã tạo ra lợi nhuận lịch sử cao nhưng nó không có mối tương quan nhiều với các tài sản rủi ro khác. Ví dụ: trong 5 năm qua, mối tương quan giữa bitcoin và S&P 500 chỉ là 40%, so với mức tương quan 90% giữa Nasdaq 100 và S&P 500. Mối tương quan thấp hơn với cổ phiếu có nghĩa là việc phân bổ tiền điện tử trong danh mục đầu tư nên mang lại lợi ích đa dạng hóa lớn hơn một số tài sản có rủi ro khác.
Tiền điện tử là một loại tài sản non trẻ và được coi là có rủi ro tương đối cao. Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác có thể không phù hợp với các nhà đầu tư có nhu cầu vốn xác định trong tương lai tương đối gần (ví dụ: trong vòng 3 đến 5 năm tới). Ví dụ: khoản tiết kiệm được phân bổ cho các chi phí sắp tới liên quan đến học phí đại học hoặc mua nhà có lẽ không bao gồm việc phân bổ tiền điện tử. Cuối cùng, các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập từ tài sản nên xem xét các lựa chọn thay thế.
Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro tương đối cao, tiền điện tử sẽ mở rộng đáng kể các cơ hội rủi ro/lợi nhuận có sẵn trên thị trường đại chúng. Do tiềm năng lợi nhuận cao của những tài sản này và mối tương quan thấp với các tài sản rủi ro khác, danh mục đầu tư tối ưu cho nhiều nhà đầu tư nên bao gồm mức phân bổ vừa phải cho tiền điện tử.
–Zach Pandl, Giám đốc điều hành, Nghiên cứu, Grayscale
Hỏi chuyên gia
Câu hỏi: ETF BTC giao ngay sẽ có tác động gì đến giá Bitcoin?
Bitcoin là một trong số ít tài sản có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá của quỹ ETF. Vì chúng tôi biết nguồn cung bitcoin có hạn – tổng cộng 21 triệu có sẵn với 19,5 triệu được khai thác – nhu cầu về một ETF giao ngay sẽ chiếm một phần nguồn cung đó và phải giữ nó miễn là vẫn còn quan tâm đến ETF. Đó là một tình hình cung và cầu.
Hỏi: Nhu cầu về ETF có thể giảm, vậy giá chung của bitcoin có giảm không?
Có thể có những tác động tiếp theo từ việc phê duyệt BTC ETF giao ngay vì nó có thể tượng trưng cho sự tan băng của các rào cản pháp lý đối với bitcoin và có thể đối với tiền điện tử nói chung. Sự chấp thuận của SEC đối với quỹ ETF giao ngay sẽ khiến các khoản đầu tư vào bitcoin trở nên dễ chấp nhận hơn đối với các tổ chức. Chúng tôi cũng có thể thấy nhiều nhà cung cấp 401k hơn cho phép bitcoin như một lựa chọn đầu tư. Nhìn chung, nhu cầu về bitcoin có thể lớn hơn theo cấp số nhân so với nhu cầu về ETF giao ngay sau khi được phê duyệt.
H: Tôi không thể đưa khách hàng của mình vào bitcoin ngay bây giờ. Làm cách nào tôi có thể giúp họ tiếp cận được một số thông tin trước khi phê duyệt ETF giao ngay?
Có nhiều cách để tiếp cận bitcoin trước khi được phê duyệt và vẫn giữ khách hàng ở các khoản đầu tư được quản lý trong phạm vi người giám sát và AUM của bạn. Hãy nhớ rằng, chúng tôi không đưa ra lời khuyên đầu tư, vì vậy DYOR.
Một số ví dụ bao gồm:
GBTC – Grayscale Bitcoin Trust đang giao dịch với mức chiết khấu nhỏ và có thể sẽ được chuyển đổi thành quỹ ETF với sự chấp thuận của các quỹ ETF khác. Điều này có nghĩa là khách hàng đầu tư vào quỹ tín thác này sẽ nhận được khoản chiết khấu, bên cạnh bất kỳ sự tăng giá nào của bitcoin.
Các cổ phiếu khai thác bitcoin như – Riot Blockchain và Marathon Digital là những công ty giao dịch công khai không làm gì khác ngoài khai thác bitcoin. Nếu giá trị sản phẩm của họ tăng lên đáng kể, logic sẽ cho chúng ta biết giá cổ phiếu của họ cũng sẽ tăng giá.
Coinbase – COIN là công ty giao dịch công khai, có vai trò là sàn giao dịch và người giám sát, đồng thời được hưởng lợi từ sự quan tâm nhiều hơn đến tiền điện tử nói chung. Họ có mô hình doanh thu đa dạng và việc nới lỏng lập trường pháp lý sẽ giúp ích cho họ rất nhiều.
Người đồng sáng lập Solana, Anatoly Ykovenko kể lại “khoảnh khắc eureka” đã tạo ra bản thiết kế chi tiết cho giao thức hợp đồng thông minh lớp một Layer 1 nhằm mục đích “siêu tối ưu hóa” và “nhanh nhất có thể”.
“Theo đúng nghĩa đen, tôi đã uống hai cốc cà phê và một cốc bia, và tôi đã có khoảnh khắc eureka này vào lúc bốn giờ sáng,” Anatoly Ykovenko, người đồng sáng lập Solana nhớ lại khi ngả lưng trầm ngâm.
Nói chuyện với Cointelegraph tại hội nghị Breakpoint hàng năm ở Amsterdam, người đồng sáng lập kể lại một cuộc nghiên cứu vào đêm khuya về một giao thức blockchain hợp đồng thông minh “siêu tối ưu hóa, nhanh nhất có thể”.
“Trường hợp sử dụng mà tôi đang theo đuổi là dành cho các sổ lệnh giới hạn trung tâm, chẳng hạn như cách chạy thứ gì đó giống như Nasdaq, nhưng trên một chuỗi khối công khai không cần cấp phép,” Ykovenko giải thích.
“Tôi nghĩ rằng sẽ có một chiến thắng rõ ràng nếu bạn có dữ liệu minh bạch, mọi người đều có quyền công bằng và cởi mở và tất cả những thứ này đều chạy trên phần cứng thông thường.”
Từ lướt web đến hợp đồng thông minh
Nguồn gốc của Solana thực chất có mối liên hệ với hành trình trở thành kỹ sư máy tính của Ykovenko. Dành phần lớn sự nghiệp của mình tại Qualcomm ở San Diego cùng với người đồng sáng lập Raj Gokal, ý tưởng về nền tảng này của Ykovenko mang rất nhiều cảm hứng từ giai đoạn đó của cuộc đời ông.
“Solana đến từ Bãi biển Solana. Tôi và những người đồng sáng lập của tôi sống ở đó, chúng tôi thức dậy, lướt sóng, đạp xe đi làm, trở về nhà và lướt sóng lần nữa,” Ykovenko phản ánh.
“Chúng tôi đã học được cách lập trình hệ thống tuyệt vời và năm 2017 là lúc tôi nảy ra ý tưởng khởi đầu cho Solana.”
Ykovenko đang nghiên cứu một dự án phụ xây dựng phần cứng học sâu, triển khai GPU và khai thác tiền điện tử để thử nghiệm dự án của họ. Điều này đã mở đường cho sự hình thành của nền tảng này.
Động lực cho ý tưởng này bắt nguồn từ một khái niệm được gọi là đa truy nhập phân chia theo thời gian . Như Ykovenko giải thích, công nghệ này gắn liền với cách các tháp di động luân phiên truyền dữ liệu dựa trên các khoảng thời gian.
Người đồng sáng lập Solana Anatoly Ykovenko trong cuộc trò chuyện tại Breakpoint ở Amsterdam. Nguồn: Quỹ Solana
Ý tưởng của ông là xây dựng một hệ thống dựa trên công nghệ mà các nhà nghiên cứu của Đại học Stanford đang nghiên cứu, được gọi là hàm trì hoãn có thể kiểm chứng. Ykovenko nói đùa rằng anh ấy nghĩ mình đã khám phá ra điều gì đó thực sự mới lạ, điều này đã thôi thúc anh ấy bắt đầu làm việc trên nền tảng lớp hợp đồng thông minh:
“Trực giác mà tôi có là khi bạn có cách theo dõi thời gian theo cách phi tập trung trên một chuỗi khối công khai không cần cấp phép, bạn có thể sử dụng các biện pháp tối ưu hóa tương tự như Qualcomm đã làm cho mạng di động.”
Lấy cảm hứng từ sự ra đời của chức năng hợp đồng thông minh do Ethereum tiên phong, Ykovenko và các đối tác của mình đã bắt đầu phát triển một ứng dụng đột phá và các trường hợp sử dụng được hỗ trợ bởi chức năng hợp đồng thông minh:
“Chúng tôi muốn xây dựng một nền tảng hợp đồng thông minh, siêu tối ưu hóa, có thể mang lại lợi ích cho điện toán giảm thiểu độ tin cậy nhưng không gây đau đầu về hiệu suất hoặc chi phí liên quan đến các lựa chọn thay thế.”
Hai năm làm việc dành cho kỹ thuật của Solana trước khi nó ra mắt vào tháng 3 năm 2020 ngay khi đại dịch COVID-19 càn quét thế giới. Nền tảng này đã đạt được thành công đáng kể, sự nổi tiếng và sự ủng hộ, nhưng Ykovenko thừa nhận rằng có rất nhiều may mắn.
“Tôi ước gì có thể nói rằng tất cả đều là tuyệt vời, nhưng chúng tôi đã không huy động đủ tiền để xây dựng tất cả các tính năng có thể. Rất nhiều đối thủ cạnh tranh của chúng tôi đã huy động được số tiền gấp mười lần chúng tôi, theo đúng nghĩa đen là hàng trăm triệu đô la”, Ykovenko nói.
Solana là cánh đồng xanh cho các nhà phát triển hợp đồng thông minh
Với đường băng vừa đủ để xây dựng một blockchain tập trung, Solana đã tập trung vào việc tạo ra “thứ nhanh nhất có thể”. Nó không bao gồm hỗ trợ Máy ảo Ethereum hoặc các dịch vụ gọi thủ tục từ xa và “hầu như không có trình theo dõi hoạt động”, nhưng Ykovenko khẳng định rằng đây là một phần thu hút các nhà phát triển.
Ông giải thích: “Đó là điều đã khơi dậy trí tưởng tượng của các nhà phát triển khi chúng tôi ra mắt, nó rất khác với Ethereum và được xây dựng độc đáo để tối ưu hóa rất cụ thể, giúp công việc này nhanh nhất có thể”.
Người đồng sáng lập cho biết thêm rằng kỹ thuật không hy sinh tính phân cấp vì Solana có thể hoạt động với số lượng lớn nút. Việc tạo ra một thị trường ngách đã thu hút một nhóm các nhà phát triển cốt lõi đã tạo ra các dự án thành công như mạng không dây phi tập trung Helium và giao thức hợp đồng thông minh Anchor .
“Họ nhận ra điều gì đó đặc biệt và họ thấy rằng chúng tôi không có bất kỳ nguồn lực nào để xây dựng bất cứ điều gì khác. Họ đã tự mình xây dựng mã nguồn mở.”
Hệ sinh thái Solana đã chứng kiến dòng vốn đáng kể trong thị trường tiền điện tử tăng trưởng năm 2021, với mã thông báo gốc Sonala ( SOL ) đạt mức cao nhất mọi thời đại chỉ khoảng 250 đô la vào tháng 11 năm đó.
Sự cố mất mạng “thật kinh khủng”
Nền tảng này cũng đã phải chịu đựng nhiều trục trặc. Sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX Sam Bankman-Fried đã gây tổn hại nặng nề cho hệ sinh thái. Như Tiền Mã Hoá đã đưa tin trước đó , Ykovenko thừa nhận rằng ông rất lo ngại về một số dự án đã nhận được đầu tư từ FTX và Alameda Research cũng như những dự án đã nắm giữ vốn trên sàn giao dịch đã phá sản.
Solana cũng phải đối mặt với những lời chỉ trích nặng nề về một số sự cố mạng lưới khiến blockchain ngừng hoạt động. Ykovenko mô tả những trường hợp này là “sự đau đớn đối với một kỹ sư” và những bài học đau đớn phải học:
“Ưu tiên số một là an toàn. Sau đó là sự linh hoạt. Khi bạn gặp vấn đề như tắc nghẽn, ngay cả khi bạn có thể muốn xuất mã trong một tuần, thì vẫn cần phải kiểm tra và thử nghiệm để gửi mã đó lên mạng chính.”
Học hỏi từ những rủi ro này là một phần quan trọng trong hoạt động liên tục của hệ sinh thái. Nó cũng dẫn đến việc Solana Foundation tập hợp một nhóm để xây dựng ứng dụng khách xác thực thứ hai.
“Mạng hợp đồng thông minh lớn duy nhất khác có nhiều khách hàng hơn là Ethereum. Theo ý kiến của tôi, đó là một trong những bước bạn phải làm để đạt được sự phân cấp hoàn toàn,” Ykovenko nói.
Đối với sự cạnh tranh được nhận thức giữa Ethereum và Solana? Ykovenko cho biết có sự chia sẻ suy nghĩ lành mạnh giữa các nhà phát triển nguồn mở từ cả hai hệ sinh thái. Các điểm tranh cãi chính vẫn còn tồn tại là nhóm nhỏ các nhà phát triển tài năng phản bác các tính năng được cho là chồng chéo trong Solana.
Siêu chu kỳ Bitcoin của Dan Held vẫn chưa xảy ra, nhưng các yếu tố có thể đúng để thấy nó diễn ra sớm hơn hầu hết mọi người nghĩ.
Sự khôn ngoan thông thường của thế giới tiền điện tử là có một chu kỳ bùng nổ và giảm giá đối với ngành công nghiệp blockchain và tiền điện tử. Chu kỳ này được dẫn dắt bởi “Vua tiền điện tử” Bitcoin.
Bitcoin ( BTC ) được thiết lập theo chương trình để có chu kỳ giảm một nửa khoảng bốn năm một lần, điều này làm giảm một nửa nguồn cung cấp Bitcoin mới được trao cho các nhà khai thác. Việc giảm một nửa halving gây ra cú sốc nguồn cung cho thị trường và như đã thấy trong ba chu kỳ vừa qua, việc định giá quá thấp và quá cao trên thị trường là một phần nguyên nhân gây ra những thăng trầm kịch tính.
Các yếu tố khác cũng đóng vai trò quan trọng trong chu trình này, bao gồm việc áp dụng mạng tổng thể, các trường hợp sử dụng mở rộng cho Bitcoin – như Lightning Network cho khả năng mở rộng và Ordinals cho các token không thể thay thế – và “áp dụng tổ chức” ngày càng phổ biến.
Vào năm 2020, Dan Held, nhà giáo dục Bitcoin và cố vấn tiếp thị cho Trust Machines, đã dự đoán rằng Bitcoin cuối cùng sẽ chứng kiến một “siêu chu kỳ”, trích dẫn giá trị của mạng ngày càng tăng khi việc áp dụng tăng lên ( luật Metcalfe ), sự khan hiếm gia tăng do sự kiện halving và sự gia tăng sự chấp nhận của tổ chức.
Về mặt lý thuyết, siêu chu kỳ này sẽ chứng kiến Bitcoin đạt đến mức cao mới mọi thời đại, từ đó sẽ không còn nhược điểm nào nữa vì sẽ có đủ sự chấp nhận và hỗ trợ của tổ chức để tiếp tục đẩy giá.
Mùa đông tiền điện tử bắt đầu vào cuối năm 2021
Sự hỗ trợ này đã không xảy ra trong chu kỳ trước và Bitcoin đã giảm từ mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 USD vào cuối năm 2021, kéo theo phần còn lại của thị trường. Tất cả những yếu tố như nguồn cung giảm, mạng lưới phát triển mạnh hơn và nhiều hỗ trợ từ doanh nghiệp và tổ chức hơn đều không đủ để hỗ trợ sự gia tăng nhanh chóng.
Hỗ trợ về thể chế đã tăng lên rất nhiều trong giai đoạn cuối của chu kỳ đến mức các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã được chấp thuận trên toàn thế giới. Quỹ ETF BTC được hỗ trợ vật lý đầu tiên đã được ra mắt tại Canada vào tháng 2 năm 2021 bởi Mục đích đầu tư.
Kể từ đó, Canada cũng đã phê duyệt CI Galaxy Bitcoin ETF và Evolve Bitcoin ETF . Ở Đức, có quỹ ETF Bitcoin vật lý của Tập đoàn ETC, trong khi Brazil và Úc cũng ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2021 và 2022. Tuy nhiên, những sản phẩm này không cung cấp sự hỗ trợ về thể chế mà nhiều người tin rằng sẽ đến từ các quỹ ETF.
Tuy nhiên, các thị trường chứng khoán khác nhau trên toàn thế giới không thể so sánh được với Hoa Kỳ.
Liên minh châu Âu chiếm 11,1% thị trường vốn cổ phần toàn cầu, trong khi Úc và Canada lần lượt chiếm 1,5% và 2,7%. Tất cả các thị trường này cộng lại đều bị lấn át bởi Hoa Kỳ, quốc gia chiếm 42,5% tổng thị trường chứng khoán toàn cầu.
Điều này làm tăng thêm sức nặng cho ý tưởng rằng chu kỳ này có thể hứa hẹn về “siêu chu kỳ Bitcoin” của Held, vì quốc gia lớn nhất trong tất cả các thị trường chứng khoán toàn cầu có thể sớm cho phép giao dịch Bitcoin ETF giao ngay.
Việc áp dụng có thể là một xu hướng thị trường mới nổi
Theo “Báo cáo địa lý về tiền điện tử năm 2023” gần đây của Chainalysis, Ấn Độ, Nigeria và Việt Nam là ba quốc gia hàng đầu về áp dụng tiền điện tử vào năm 2023. Bảng xếp hạng dựa trên điểm số chỉ số xem xét các dịch vụ tập trung, dịch vụ bán lẻ, dịch vụ ngang hàng khối lượng giao dịch trao đổi ngang hàng (P2P), tài chính phi tập trung (DeFi) và giá trị DeFi bán lẻ nhận được.
Hoa Kỳ chiếm tỷ lệ phần trăm khối lượng giao dịch lớn nhất ở Bắc Mỹ và quốc gia này xếp thứ tư chung. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, Bắc Mỹ có tỷ lệ chuyển nhượng tổ chức lớn nhất nhưng lại có số lượng bán lẻ lớn và nhỏ thấp nhất.
Sự khác biệt này rất quan trọng, vì giá trị thị trường của hàng hóa không bắt nguồn từ các thực thể tập trung mà từ các tác nhân độc lập phi tập trung nhận thức được giá trị của hàng hóa. Như báo cáo Chainalysis và báo cáo “Đầu tư vào DeFi” gần đây của Cointelegraph Research cho thấy, đầu tư vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác cũng giống như các thị trường mới nổi đầu tư vào giai đoạn này trong chu kỳ áp dụng.
Những người tham gia, không phải tổ chức, mang lại giá trị
Mặc dù việc áp dụng của các tổ chức chắc chắn sẽ là một yếu tố thiết yếu nếu và khi siêu chu kỳ Bitcoin được giữ vững, bản thân Bitcoin cần phải có giá trị được nhận thức từ những người tham gia thị trường, nếu không nó sẽ không có sức mạnh bền bỉ. Lịch sử có rất nhiều ví dụ về các ngành công nghiệp phát triển mạnh nhưng bị thay thế bởi một công nghệ mới mà thị trường cho là hữu ích và đã lật đổ những gã khổng lồ chỉ sau một đêm.
Sự ra đời của các sản phẩm dầu mỏ đã làm đảo lộn hoàn toàn ngành đánh bắt cá voi vào giữa những năm 1800. Có một ngành công nghiệp và thể chế rộng lớn đằng sau lợi ích săn bắt cá voi toàn cầu với tàu thuyền, thương mại và cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, cho dù có bao nhiêu tiền đi chăng nữa thì thị trường vẫn thấy việc sử dụng các sản phẩm mới sẽ tốt hơn.
Gần đây hơn và gần hơn với sự đổi mới công nghệ do cuộc cách mạng blockchain dẫn đầu, bong bóng dot-com vào giữa những năm 1990 và đầu những năm 2000 đã chứng kiến nhiều công ty được định giá quá cao. Một phần của việc định giá quá cao dựa trên giả định rằng việc áp dụng sẽ nhanh hơn những gì thực sự xảy ra.
Những tín hiệu như trình duyệt internet Netscape đạt 3 triệu lượt tải xuống trong ba tháng khiến các nhà đầu tư phấn khích về những gì phần còn lại của ngành có thể làm.
Năm 1995, Netscape có đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng thành công, được hỗ trợ bởi các tổ chức như Morgan Stanley, đẩy giá cổ phiếu từ 14 đô la lên 28 đô la – định giá công ty 16 tháng tuổi chưa có lãi này ở mức hơn 1 tỷ đô la.
Các nhà đầu tư tiếp tục tìm kiếm Netscape tiếp theo trong số hàng loạt công ty ở Thung lũng Silicon và tiền đổ vào không gian này. Trong kinh tế học, đỉnh cao của chu kỳ bùng nổ, khi việc định giá quá cao đạt đến đỉnh điểm ngay trước vụ phá sản, được gọi là “thời điểm Minsky”.
Thời điểm Minsky của bong bóng dot-com xảy ra vào năm 2002. Có rất nhiều tâm lý của nhà đầu tư và tiền của tổ chức chảy xung quanh, nhưng không có sự chấp nhận cơ bản nào của nhiều công ty nhận được khoản đầu tư. Cuối cùng thì không có gì có thể hỗ trợ những công ty này và giá trị của chúng.
Thị trường chứng khoán Nasdaq tăng đáng kể từ năm 1995 đến năm 2000, đạt đỉnh điểm vào tháng 3 năm 2000 ở mức 5.048,62 trước khi giảm 76,81% xuống 1.139,90 vào tháng 10 năm 2002. Không có khách hàng và việc sử dụng thực tế các dịch vụ của các công ty này trên thị trường, không có gì có thể giữ cho sự định giá quá cao tiếp tục tồn tại .
Điều này có ý nghĩa gì đối với Bitcoin?
Theo Chainalysis, “Không thể phủ nhận điều đó: Việc áp dụng tiền điện tử cơ sở trên toàn thế giới đang giảm sút”. Tuy nhiên, như đã nêu trước đây, các quốc gia có thu nhập trung bình thấp (LMI) – như Ấn Độ, Nigeria và Ukraine – đã chứng kiến mức độ áp dụng ngày càng tăng.
“LMI là loại quốc gia duy nhất có tổng số lượt áp dụng ở cấp cơ sở vẫn cao hơn so với quý 3 năm 2020, ngay trước thị trường tăng trưởng gần đây nhất,” báo cáo của nó cho biết.
Mặc dù Hoa Kỳ có thể đứng thứ tư về việc áp dụng tiền điện tử, nhưng nó không bị thúc đẩy bởi các giao dịch Bitcoin P2P, vì Hoa Kỳ đứng thứ 12 trong danh mục đó.
Thay vào đó, giao dịch stablecoin chiếm phần lớn giao dịch, trong đó Bitcoin thường giao dịch ít hơn altcoin. Bitcoin hiện không phải là phương tiện trao đổi phổ biến ở Mỹ.
Điều này không phải do Bitcoin thiếu giá trị được cảm nhận trên thị trường mà là do người Mỹ không cần thiết phải sử dụng nó để thanh toán.
Các quốc gia LMI đang được áp dụng nhiều hơn do các vấn đề tiền tệ lạm phát cao ở các quốc gia tương ứng của họ và Bitcoin, dù có biến động bao nhiêu, có thể là một lựa chọn thay thế tốt hơn so với việc nắm giữ đồng nội tệ.
Ba công ty xếp hạng tín dụng lớn – Standard and Poor’s (S&P), Moody’s Investor Service và Fitch Ratings – đều đã hạ xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ.
Vào tháng 8 năm 2011, S&P hạ xếp hạng tín nhiệm của Mỹ từ AAA xuống AA+. Fitch làm theo vào tháng 8 năm 2023. Và tiếp tục Ngày 10 tháng 11 năm 2023, Moody’s đã hạ triển vọng xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ từ “ổn định” xuống “tiêu cực”, với lý do thâm hụt ngày càng tăng và khả năng trả nợ quốc gia giảm.
Việc giảm xếp hạng tín dụng báo hiệu sự suy giảm niềm tin vào Hoa Kỳ và nói rộng ra là vị thế của đồng đô la Mỹ là đơn vị tính toán trung tâm cho thanh toán toàn cầu.
Nếu siêu lạm phát bắt đầu xuất hiện ở Mỹ, có thể các giải pháp thay thế sẽ được sử dụng thay vì giữ tiền mặt.
Rất có thể là quá sớm trong chu kỳ này
Trong khi Held giới thiệu ý tưởng về siêu chu kỳ Bitcoin, anh ấy thường nói rằng mọi người vẫn còn sớm trong việc bắt đầu xếp chồng sats. Mặc dù việc áp dụng tổ chức ngày càng tăng có thể giúp Bitcoin tăng giá trị tiền pháp định và các lộ trình đầu tư lớn hơn, nhưng tất cả các yếu tố sau đây phải có hiệu lực để siêu chu kỳ phát huy tác dụng:
Nhu cầu của tổ chức: Giả sử BlockRock và các cường quốc tài chính khác được cấp Bitcoin ETF giao ngay ở Hoa Kỳ, lượng đầu tư từ các tổ chức, văn phòng gia đình, quỹ tài sản có chủ quyền và các cá nhân có giá trị ròng cao có thể hỗ trợ Bitcoin trong việc nâng giá trị tiền pháp định lên mức cao nhất. mức độ nhất định. Ví dụ, Galaxy Digital dự đoán điều này sẽ đưa Bitcoin lên mức khoảng 59.000 USD .
Nguồn cung: Sự kiện giảm một nửa Bitcoin tiếp theo sẽ diễn ra vào khoảng tháng 4 năm 2024 ở độ cao khối 840.000 và 96,9% tổng số BTC hiện có sẽ được khai thác. Điều này có nghĩa là phần cung của phương trình siêu chu kỳ đã được kiểm tra. Ngay cả khi nhu cầu cơ sở không thay đổi, điều này sẽ cho thấy giá tiền pháp định cao hơn. Tuy nhiên, như đã thấy trong các chu kỳ trước, việc tăng giá (“công nghệ tăng số lượng”) có thể sẽ làm tăng nhu cầu, ít nhất là trong ngắn hạn, do sợ bị bỏ lỡ.
Sự chấp nhận: Mặc dù một số người có thể mua Bitcoin vì lý do “tăng số lượng”, nhưng việc sử dụng thực tế nó sẽ mang lại cho nó một đề xuất giá trị lâu dài. Vẫn chưa biết liệu môi trường kinh tế và chính trị xã hội của Mỹ sẽ thúc đẩy mọi người chấp nhận Bitcoin như một phương tiện trao đổi, một kho lưu trữ tài sản hay một hàng rào chống lại áp lực lạm phát đồng đô la hơn nữa.
Xác suất của siêu chu kỳ Bitcoin năm 2024 là gì?
Cointelegraph đã hỏi tỷ phú đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư chuỗi khối Tim Draper rằng ông nghĩ gì về khả năng xảy ra siêu chu kỳ Bitcoin vào năm 2024. Theo ông, “Tôi nghĩ đó sẽ là chu kỳ tiếp theo, khi chúng ta có thể điều hành hoạt động kinh doanh của mình mà không bị cản trở bởi sự không chắc chắn về quy định, nơi chúng ta có thể mua thực phẩm, quần áo, chỗ ở và thuế bằng Bitcoin.”
Julian Liniger, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch chỉ Bitcoin Relai, nói với Cointelegraph rằng thị trường “sẽ chứng kiến nguồn cung giảm mạnh do sự kiện halving sắp tới, trong khi Bitcoin ETF và sự quan tâm nói chung ngày càng tăng đối với tài sản Bitcoin đồng nghĩa với nhu cầu cao hơn đáng kể”.
Liniger nói thêm rằng các yếu tố như mất niềm tin vào tiền tệ fiat, tăng cường giám sát ngân hàng và sự sụp đổ của các sàn giao dịch như FTX “củng cố câu chuyện về Bitcoin”.
“Với sự tham gia của BlackRock và những công ty lớn khác, tôi cũng nghĩ rằng không có khả năng chúng ta sẽ chứng kiến sự thay đổi hoàn toàn 180 độ trong nhận thức của công chúng về Bitcoin. Thay vì là một tài sản đầu cơ tiêu thụ nhiều điện như toàn bộ các quốc gia, Bitcoin có thể sớm được coi là nơi trú ẩn an toàn thúc đẩy quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo,” ông nói.
Giám đốc điều hành Bitget, Gracy Chen nói với Cointelegraph rằng, để siêu chu kỳ xảy ra, “Thị trường cần nguồn vốn dồi dào để chống lại những tâm lý tiêu cực. Thứ nhất, thiết lập lại các kênh tiếp cận dễ dàng giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử, đặc biệt là sau khi ba ngân hàng thân thiện với tiền điện tử bị đàn áp. Thứ hai, các chính phủ toàn cầu, bao gồm cả Hoa Kỳ, phải chính thức công nhận tài sản Bitcoin ngang hàng với vàng và cổ phiếu. Điều này liên quan đến việc loại bỏ các hạn chế đối với việc giao dịch và nắm giữ Bitcoin đối với công chúng. Sự tích hợp như vậy với tài chính truyền thống cung cấp nền tảng cho việc áp dụng Bitcoin rộng rãi và tạo điều kiện thuận lợi cho Siêu chu kỳ Bitcoin thành hiện thực.”
Siêu chu kỳ Bitcoin có thể sẽ không xuất hiện trên thế giới trong chu kỳ áp dụng tiếp tục này. Đơn giản là có quá nhiều suy đoán về việc áp dụng và sử dụng hàng ngày diễn ra trên toàn cầu khiến tài sản này không có hoặc chỉ có một sự điều chỉnh nhẹ để bù đắp cho sự sụt giảm khi khoảnh khắc Minsky làm bong bóng vỡ. Mặt khác, năm 2028 có thể là một câu chuyện hoàn toàn khác.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
TVL, doanh thu phí và hoạt động ví chỉ là ba số liệu mà các nhà đầu tư và giao dịch có thể sử dụng để đánh giá tình trạng của lĩnh vực DeFi.
Thị trường tài chính phi tập trung ( DeFi ) là một trong những lĩnh vực thú vị và dễ biến động nhất trong lĩnh vực tiền điện tử ngoài Bitcoin ( BTC ). Vào năm 2020, lĩnh vực DeFi đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng chứng kiến tổng giá trị bị khóa ( TVL ) trong các giao thức tài chính phi tập trung tăng từ 1 tỷ USD lên hơn 100 tỷ USD. Tuy nhiên, thị trường DeFi cũng có xu hướng điều chỉnh đáng kể. Vào năm 2021, thị trường DeFi đã trải qua một đợt điều chỉnh khiến TVL giảm từ 100 tỷ USD xuống còn 40 tỷ USD.
Bất chấp sự biến động của thị trường DeFi, vẫn có nhiều cách để các nhà giao dịch nắm bắt khi lĩnh vực tiền điện tử thích hợp bắt đầu cho thấy đà tăng bền vững. Ba trong số các số liệu quan trọng nhất cần xem là TVL, doanh thu phí của nền tảng và số lượng ví khác 0 đang nắm giữ token.
Hãy tìm hiểu sâu hơn một chút để khám phá cách sử dụng các số liệu này để đánh giá tình trạng của lĩnh vực DeFi.
Tăng tổng giá trị bị khóa
TVL là một trong những số liệu được sử dụng rộng rãi nhất để đo lường tình trạng tổng thể của hệ sinh thái DeFi. TVL đại diện cho tổng số lượng tài sản tiền điện tử bị khóa trong các giao thức DeFi. Khi TVL tăng, điều đó cho thấy nhu cầu và việc sử dụng các dịch vụ DeFi ngày càng tăng, điều này có thể báo hiệu một thị trường tăng giá.
Mặc dù TVL hiện tại thấp hơn một chút so với mức đỉnh năm 2023 được thiết lập vào ngày 15 tháng 4 là 52,9 tỷ USD, nhưng nó đã tăng kể từ đầu năm. Kể từ ngày 1 tháng 1, TVL trên thị trường tiền điện tử đã tăng 7 tỷ USD, vượt qua 45 tỷ USD.
Thị trường tiền điện tử TVL. Nguồn: DefiLlama
Tăng thu phí để tăng mức sử dụng và lãi suất
Phí giao thức đo lường số tiền doanh thu phí mà các blockchain nhận được khi hoàn thành giao dịch. Chuỗi khối lớp 1 (layer 1) là một phần quan trọng của hệ sinh thái DeFi, vì chúng cho phép xây dựng các ứng dụng phi tập trung ( DApps ) trong đó người dùng có thể tương tác mà không cần trung gian tập trung.
Khi phí lớp 1 tăng lên, điều đó cho thấy rằng sự quan tâm đến DeFi ngày càng tăng và các nhà giao dịch đang sử dụng DApp để tương tác với các chuỗi khối. Trong 30 ngày qua, 16 blockchain lớp 1 hàng đầu tính theo vốn hóa thị trường đều cho thấy mức phí tăng tích cực. Tổng phí 30 ngày mà Ether ( ETH ) thu được là hơn 2,2 tỷ USD khi tính hàng năm.
Phí blockchain lớp 1. Nguồn: TokenTerminal
Địa chỉ ví DeFi khác 0 tăng lên
Số lượng địa chỉ khác 0 là một chỉ báo tốt về số lượng người đang tích cực tham gia vào tiền điện tử. Khi số lượng địa chỉ khác 0 tăng lên, điều đó cho thấy nhu cầu đang tăng lên, đây có thể là dấu hiệu của một thị trường tăng giá.
Địa chỉ khác 0 thường là một chỉ báo đáng tin cậy về nhu cầu vì người dùng chỉ có khả năng nắm giữ mã thông báo tiền điện tử nếu họ tin rằng nó sẽ tăng giá trị hoặc tích cực sử dụng giao thức. Tách số liệu thống kê khỏi toàn bộ thị trường tiền điện tử để tập trung vào mã thông báo DeFi, số lượng địa chỉ khác 0 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 8 tháng 11 với 1,1 triệu địa chỉ. Khi xem xét ngày 8 tháng 11 năm 2020, chỉ có 267.180 địa chỉ ví khác 0.
Mã thông báo DeFi Blue-Chip. Nguồn: Glassnode
Thị trường DeFi đã phục hồi và phát triển kể từ vụ nổ Terra Luna, nhưng nó cũng không ổn định, vì vậy điều quan trọng là phải xem xét cẩn thận các số liệu trên chuỗi và các yếu tố vĩ mô khác có thể giúp xác định thị trường tăng giá.
Bằng cách xem các số liệu này, các nhà giao dịch có thể hiểu rõ hơn về tình trạng chung của thị trường DeFi và có thể nhận được những tín hiệu sớm về sự xuất hiện của một thị trường tăng giá mới.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
