Mô hình cân bằng cung-cầu mới dự báo Bitcoin có thể vượt qua mức 1 triệu đô la vào tháng 1/2027, nếu xu hướng hiện tại về sự chấp nhận, thanh khoản và dự trữ Bitcoin tiếp tục duy trì đà tăng trưởng.
Một bài báo gần đây của Tiến sĩ Murray A. Rudd và Dennis Porter thuộc tổ chức Satoshi Action Education kết hợp nguồn cung cố định, không thay đổi của Bitcoin với các yếu tố nhu cầu động, bao gồm sự chấp nhận từ các tổ chức và hành vi nắm giữ dài hạn, để đưa ra dự báo về lộ trình giá sau mỗi lần halving.
Mô hình này áp dụng lý thuyết kinh tế cơ bản vào việc phân tích nguồn cung hạn chế của Bitcoin, đồng thời đánh giá tác động của những thay đổi trong nhu cầu hoặc các giao dịch rút Bitcoin vào các dự trữ chiến lược hàng ngày đối với định giá dài hạn của tài sản này.
Phân tích mô hình xem xét nhiều yếu tố, chẳng hạn như số lượng Bitcoin rút khỏi lưu thông trên các sàn giao dịch và ảnh hưởng của sự thay đổi đường cầu trong khoảng thời gian 12 năm. Kết quả cho thấy, ngay cả những đợt rút Bitcoin hàng ngày ở mức khiêm tốn, kết hợp với sự gia tăng mạnh mẽ của các tổ chức, cũng có thể đẩy giá Bitcoin lên mức bảy chữ số chỉ trong vòng chưa đầy ba năm tới.
Việc rút số lượng lớn Bitcoin khỏi các nền tảng giao dịch, kết hợp với nhu cầu ngày càng gia tăng, có thể tạo ra kịch bản giúp giá Bitcoin vượt mức 1 triệu đô la vào đầu năm 2027. Đồng thời, sự hạn chế về thanh khoản có thể đẩy giá lên mức cao hơn nếu sự chấp nhận tiếp tục mở rộng mạnh mẽ.
Dựa trên các giả định tích cực về dự trữ và sự chấp nhận, giá Bitcoin có thể chạm mốc 2 triệu đô la vào năm 2028 và tiếp tục tăng trưởng lên mức nhiều triệu đô la vào đầu những năm 2030, nếu nhu cầu ngày càng tăng vượt qua nguồn cung ngày càng khan hiếm.
Mô hình giá Bitcoin dựa trên dự báo
Cách tiếp cận này khác biệt hoàn toàn so với các mô hình thống kê truyền thống dựa vào dữ liệu lịch sử. Thay vì chỉ dựa vào quá khứ, phương pháp này áp dụng các nguyên lý cơ bản, coi Bitcoin như một loại hàng hóa với giới hạn phát hành nghiêm ngặt là 21 triệu coin. Trong khi các mô hình thông thường chủ yếu tập trung vào dữ liệu lịch sử, phương pháp dự báo này lại chú trọng đến sự thay đổi cấu trúc trong nhu cầu và tích lũy chiến lược từ các tập đoàn, quỹ đầu tư, cũng như tổ chức nhà nước.
Với đường cung không thay đổi của Bitcoin, nhu cầu mới không thể được đáp ứng bằng cách sản xuất thêm coin. Điều này có thể dẫn đến tăng trưởng giá mạnh mẽ và các điều kiện thị trường mà trong đó những thay đổi nhỏ về cung hoặc cầu có thể tạo ra biến động lớn. Cách tiếp cận này cũng khác biệt so với các mô hình dựa trên năng lượng hoặc mạng, cung cấp một góc nhìn cơ bản giúp phân tích sự tương tác giữa khan hiếm, mức độ chấp nhận và thanh khoản.
Mô hình này mang lại giá trị thiết thực cho các nhà đầu tư và quản lý quỹ muốn hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của các thay đổi chính sách, nhu cầu tín dụng và chiến lược quản lý ngân quỹ đối với giá Bitcoin.
Khả năng thử nghiệm với nhiều giả định khác nhau trong khuôn khổ mô hình này mang lại sự linh hoạt lớn. Việc điều chỉnh theo dữ liệu thực tế có thể được thực hiện định kỳ, giúp các nhà hoạch định chiến lược có thể cập nhật và tích hợp xu hướng mới vào quyết định phân bổ tài sản của mình.
Khi MicroStrategy và các tổ chức khác áp dụng những phương pháp như mở rộng tín dụng hoặc tái cấu trúc ngân quỹ công ty để mua Bitcoin và khi các chính phủ xem xét việc thành lập các quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược, mô hình này có thể trở thành công cụ vô giá.
Các dự báo khác, chẳng hạn như các mô hình theo quy luật sức mạnh (power-law) dựa vào dữ liệu lịch sử, cũng đưa ra các mục tiêu trong phạm vi bảy chữ số trong cùng một khung thời gian. Kịch bản cơ sở dựa trên vĩ mô của MicroStrategy lại tương đồng với một Bitcoin có giá trị hàng triệu đô la trong tương lai. Những điểm tương đồng này với các dự báo bên ngoài không chỉ củng cố tính khả thi mà còn nâng cao giá trị của việc sử dụng mô hình cân bằng cung-cầu trong bộ công cụ phân tích toàn diện.
Mặc dù kết quả ban đầu của mô hình chỉ ra những điều kiện có thể thúc đẩy sự tăng trưởng giá nhanh chóng, vẫn còn những yếu tố không chắc chắn cần được xem xét, chẳng hạn như lượng Bitcoin bị mất đi hoặc được hodl vĩnh viễn, thời điểm và quy mô áp dụng của các tổ chức, cũng như những thay đổi có thể xảy ra trong các quy định pháp lý.
Mô hình này có thể được cải thiện bằng cách nêu chi tiết hơn về tính linh hoạt của nhu cầu hoặc tỷ lệ rút tiền động, gắn liền với các khoản đầu tư bằng đô la thay vì số lượng Bitcoin cố định. Thêm vào đó, việc kết hợp sự không chắc chắn thông qua các mô phỏng Monte Carlo, phân tích kịch bản hoặc điều chỉnh định kỳ có thể làm tăng tính chính xác và tính thực tế của dự báo.
Dự báo của các tác giả, được trình bày trong các bộ dữ liệu bổ sung, đưa ra một kịch bản trong đó nguồn cung bị hạn chế của Bitcoin gặp phải sự tích lũy chiến lược trong tương lai và những thay đổi về cầu do gia tăng chấp nhận từ các tổ chức và chính phủ.
Dù các tổ chức và chính phủ có cam kết duy trì việc mua Bitcoin hàng ngày hay liệu các tham số chấp nhận có phát triển theo tuyến tính hay theo quỹ đạo logistic, mô hình này vẫn phản ánh rõ ràng sự căng thẳng vốn có giữa nguồn cung cố định và nhu cầu ngày càng gia tăng.
Tóm lại, các phát hiện này chỉ ra một cơ hội đầu tư dài hạn với tiềm năng tăng giá mạnh mẽ và sự biến động lớn, khi các nhà tham gia thị trường mới tạo ra áp lực lên nguồn cung hữu hạn của Bitcoin — tài sản kỹ thuật số dẫn đầu về vốn hóa trên toàn cầu.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Đình Đình
Theo Cryptoslate
