Giao thức cho vay crypto Aave dựa trên Ethereum đang chứng kiến sự gia tăng nhanh chóng của dòng chảy Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) vào nền tảng của mình, nhờ vào chương trình khuyến khích mới liên quan đến tài sản này.

Mặc dù điều này thể hiện tính thanh khoản ngày càng tăng và sự chấp nhận rộng rãi của sản phẩm Bitcoin bọc trên Aave, nền tảng phân tích thị trường IntoTheBlock cảnh báo rằng điều này có thể tạo ra rủi ro cho người dùng. Theo một tweet từ IntoTheBlock, người dùng có thể tạm thời không thể trả nợ vay của mình trên Aave nếu tình hình diễn biến bất lợi.

cbBTC tăng 200 triệu USD mỗi tuần trên Aave

Đầu năm nay, Aave đã ra mắt hệ thống Merit, một cơ chế được thiết kế để thưởng cho những người dùng tham gia các hoạt động trên nền tảng. Các hành động có thể mang lại phần thưởng từ chương trình này bao gồm việc nắm giữ stkGHO, phiên bản staking của stablecoin GHO được neo giá theo đồng đô la Mỹ của Aave, và vay USDC trên layer 2 Base.

Vào giữa tháng 8, tổ chức tự trị phi tập trung Aave (DAO) đã triển khai chương trình khuyến khích Merit trên Base, nhằm thưởng cho người dùng đóng góp vào sự phát triển của hệ sinh thái Aave trên nền tảng này.

Khi Coinbase chuẩn bị ra mắt cbBTC vào giữa tháng 9, Aave đã trình đề xuất tích hợp token bọc này vào giao thức của mình.

Khoảng một tháng sau khi cbBTC được ra mắt, một nhà cung cấp dịch vụ của DAO Aave tiết lộ rằng giao thức này đang nắm giữ khoảng 56% tổng lượng cbBTC đang lưu hành. Thông báo này cũng cho biết Aave sẽ triển khai một chương trình Merit mới cho cbBTC, và người dùng có thể nhận phần thưởng bằng cách sử dụng token bọc này làm tài sản thế chấp để vay USDC, chuyển đổi nợ từ USDT sang USDC, và chuyển từ Wrapped Bitcoin (WBTC) của BitGo sang cbBTC.

Rủi ro tiềm ẩn

Từ khi Aave DAO ra mắt chương trình Merit cho cbBTC vào ngày 24 tháng 10, lượng token bọc trên giao thức đã tăng thêm 2.700 BTC, trị giá khoảng 200 triệu USD, nâng tổng số cbBTC trên mạng lưới lên 7.500 BTC trong tổng số 11.885 token đang lưu hành. Sự gia tăng này đã đưa cbBTC trở thành tài sản thế chấp lớn thứ tư để vay USDC, chiếm 12% tổng tài sản thế chấp.

IntoTheBlock giải thích rằng sự phát triển này mở ra chiến lược “cho vay cbBTC -> vay USDC -> cho vay USDC,” dẫn đến tỷ lệ nợ USDC được tái đầu tư liên tục tăng lên 2% và thậm chí đạt 7% vào một số thời điểm.

Mặc dù sự tăng trưởng này rất đáng chú ý, nó cũng đặt người dùng vào rủi ro vì việc rút lui đột ngột của một nhà cung cấp lớn USDC khỏi thị trường có thể khiến người dùng không thể thực hiện các giao dịch của mình nếu họ cần trả nợ vay.

 

Twitter (X):

Tiktok:   

Vương Tiễn

Theo Crypto Potato

By Phạm Mạnh Cường

Phạm Mạnh Cường là một doanh nhân và nhà đầu tư Tiền mã hoá. Tác giả đã từng tiên phong giảng dạy Blockchain ở Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia Hồ Chí Minh. Hiện tại đang là Giám đốc công ty Wischain và Giảng viên công nghệ Blockchain tại Đại học Hutech, Việt Nam. Tác giả đã có bằng Thạc sĩ Khoa học máy tính từ năm 2011 tại Đại học Bách Khoa Hồ Chí Minh. Tính đến nay tác giả đã có kinh nghiệm 7 năm giảng dạy cho sinh viên về công nghệ Blockchain và 8 năm đầu tư trong lĩnh vực Tiền mã hoá từ 2016. Tác giả đã tham gia diễn giả tại hàng trăm hội thảo chất lượng và hiện sở hữu hàng nghìn bài viết tổng hợp, nhận định và chỉnh sửa về Tiền mã hoá và Tiền điện tử chất lượng trên Website và ở nhiều kênh khác.

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *