Tóm tắt: OranjeBTC, công ty kho bạc bitcoin lớn nhất Brazil, chuẩn bị ra mắt quỹ ETF DIGY11 với 95% danh mục đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy và 5% vào SATA của Strive. Quỹ nhắm mục tiêu phân phối thu nhập hàng năm tương đương lãi suất liên ngân hàng CDI của Brazil cộng thêm 3–5 điểm phần trăm, sau chi phí. Để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, quỹ sẽ dùng hợp đồng kỳ hạn ngoại hối một tháng và thu phí quản lý 0,90%. Dự kiến giao dịch từ đầu tháng 9.
Tổng quan
OranjeBTC, công ty kho bạc bitcoin lớn nhất Brazil, đang chuẩn bị niêm yết một quỹ hoán đổi danh mục (ETF) thu nhập hàng tháng, với 95% danh mục ban đầu đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy (MSTR), phần còn lại vào SATA tương đương của Strive (ASST).
ETF là quỹ hoán đổi danh mục (Exchange-Traded Fund), một loại quỹ đầu tư được giao dịch như cổ phiếu trên sàn chứng khoán.
Cổ phiếu ưu đãi là loại cổ phiếu có ưu tiên nhận cổ tức trước cổ phiếu thường, nhưng thường không có quyền biểu quyết.
STRC và SATA trả cổ tức định kỳ bằng đô la Mỹ. Bitcoin của các công ty vẫn nằm trên bảng cân đối kế toán và không được dùng làm tài sản thế chấp cho cổ đông ưu đãi. Lợi suất hiện tại lần lượt là 12,5% và 13,1%.
CDI (Chứng chỉ tiền gửi liên ngân hàng) là lãi suất chuẩn rủi ro thấp tại Brazil, dùng làm tham chiếu cho các khoản đầu tư. Hiện CDI ở mức 14,15%.
DIGY11 và mục tiêu lợi nhuận
Quỹ Digital Yield ETF (DIGY11) dự kiến giao dịch trên sàn B3 của Brazil bằng nội tệ real và phân phối thu nhập hàng tháng.
OranjeBTC nắm giữ 3.950 BTC (khoảng 250 triệu USD) và kỳ vọng phân phối hàng năm tương đương lãi suất phi rủi ro của Brazil là CDI 14,15% cộng thêm khoảng 3–5 điểm phần trăm, sau khi trừ tổng chi phí ước tính 1,30% của quỹ.
Ông Sam Callahan, Giám đốc Chiến lược và Nghiên cứu của OranjeBTC, cho CoinDesk biết ước tính này phụ thuộc vào phân phối của cổ phiếu ưu đãi và chênh lệch lãi suất giữa Brazil và Mỹ. Con số này không bao gồm thay đổi giá cổ phiếu của DIGY11 và không đảm bảo lợi nhuận.
Cơ chế hoạt động và chi phí
OranjeBTC dự định phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho DIGY11 bằng hợp đồng kỳ hạn ngoại hối một tháng, được tái tục hàng tháng và tái cân bằng hàng quý. Quỹ sẽ thu phí quản lý 0,90%, trong đó OranjeBTC nhận một phần không được tiết lộ theo thỏa thuận tư vấn.
3R Investimentos sẽ quản lý danh mục đầu tư, còn MarketVector duy trì chỉ số tham chiếu.
Thông tin nhanh
- Quy mô danh mục: 95% vào STRC (Strategy), 5% vào SATA (Strive)
- Lợi suất hiện tại: STRC 12,5%, SATA 13,1%
- Mục tiêu phân phối: CDI (14,15%) + 3–5 điểm phần trăm/năm
- Phí quản lý: 0,90%; tổng chi phí ước tính 1,30%
- OranjeBTC nắm giữ 3.950 BTC (~250 triệu USD)
- Dự kiến giao dịch: đầu tháng 9 trên sàn B3
Bối cảnh thị trường và sản phẩm tương tự
Các sản phẩm tương tự đã ra mắt nhưng không được chú ý nhiều bên ngoài nước Mỹ. ETP 21Shares Strategy Yield niêm yết trên sàn châu Âu đang nắm giữ 17,6 triệu USD, chỉ sở hữu STRC và tái đầu tư cổ tức hàng tháng thay vì chi trả.
Tại Mỹ, mức độ tiếp xúc này chủ yếu nằm trong các quỹ cổ phiếu ưu đãi rộng hơn. Quỹ PFXF của VanEck trị giá 2,44 tỷ USD nắm khoảng 251 triệu USD trong bốn chứng khoán ưu đãi của Strategy, tương đương khoảng 10% danh mục.
Brazil đã có thị trường sản phẩm tiền mã hóa niêm yết phát triển. Tính đến tháng 4/2025, các quỹ và ETF tiền mã hóa nắm giữ 13,7 tỷ real (2,6 tỷ USD) với 576.000 nhà đầu tư.
OranjeBTC dự kiến DIGY11 bắt đầu giao dịch vào đầu tháng 9 và chưa ấn định ngày niêm yết cụ thể.
Câu hỏi thường gặp
DIGY11 là gì?
DIGY11 là quỹ ETF thu nhập hàng tháng của OranjeBTC, đầu tư 95% vào cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy và 5% vào SATA của Strive, dự kiến niêm yết trên sàn B3 của Brazil.
Mục tiêu lợi nhuận của DIGY11 là bao nhiêu?
Quỹ nhắm đến mức phân phối hàng năm tương đương lãi suất CDI của Brazil (14,15%) cộng thêm 3–5 điểm phần trăm, sau chi phí, nhưng không đảm bảo lợi nhuận.
STRC và SATA là gì?
Đây là cổ phiếu ưu đãi của Strategy và Strive, trả cổ tức định kỳ bằng USD, dựa trên lượng bitcoin nắm giữ của hai công ty. Lợi suất hiện tại lần lượt là 12,5% và 13,1%.
DIGY11 có phòng ngừa rủi ro tỷ giá không?
Có, quỹ dùng hợp đồng kỳ hạn ngoại hối một tháng, tái tục hàng tháng và tái cân bằng hàng quý để giảm thiểu rủi ro biến động tỷ giá USD/BRL.
Khi nào DIGY11 bắt đầu giao dịch?
OranjeBTC dự kiến quỹ sẽ giao dịch vào đầu tháng 9, hiện chưa có ngày niêm yết chính thức.
Nguồn: CoinDesk Bitcoin
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
