Tỷ lệ đòn bẩy ước tính là một số liệu quan trọng cung cấp cái nhìn sâu sắc về hoạt động đòn bẩy trong thị trường tương lai của một sàn giao dịch cụ thể, trong đó tỷ lệ cao hơn báo hiệu rủi ro cao hơn do tính nhạy cảm của thị trường đối với các khoản lỗ (hoặc lãi) đáng kể từ các biến động nhỏ của thị trường.
Phân tích hai sàn giao dịch lớn, Binance và Deribit, đưa ra cái nhìn sâu sắc so sánh về động lực đòn bẩy trên thị trường tương lai của họ.
Trong trường hợp của Binance, tỷ lệ này nằm ở mức 0,16, mức thấp nhất từ đầu năm đến nay (YTD). Điều này cho thấy rằng OI (hợp đồng mở) đối với hợp đồng tương lai chỉ chiếm 16% tổng số tiền trên Binance.
Binance có tổng số OI là 108.000 Bitcoin so với số dư Bitcoin trên sàn giao dịch, xấp xỉ 675.000.
Điều này có thể hàm ý rằng các trader có thể ít háo hức nắm giữ các vị thế đòn bẩy hơn do tâm lý giảm giá hoặc sự không chắc chắn xung quanh Binance khi tâm lý thị trường nói chung là tăng giá. Hơn nữa, nó có thể gợi ý sự lo ngại rủi ro ngày càng tăng, với nhiều tiền hơn không được sử dụng cho giao dịch có đòn bẩy.
Tỷ lệ đòn bẩy ước tính hợp đồng tương lai Bitcoin trên Binance. Nguồn: Glassnode
Ngược lại hoàn toàn, tỷ lệ của Deribit đứng ở mức cao đáng chú ý là 0,86, mức cao nhất mọi thời đại.
Điều này cho thấy rằng có một lượng OI đáng kể trên Deribit. Deribit có OI 37.000 Bitcoin trong khi dự trữ Bitcoin trên sàn giao dịch là khoảng 43.000 token..
Điều này có thể cho thấy tâm lý lạc quan hoặc đơn giản phản ánh thực tế là các trader trên Deribit cảm thấy thoải mái hơn với mức đòn bẩy cao.
Tuy nhiên, đòn bẩy cao như vậy có thể làm tăng nguy cơ thua lỗ đáng kể trong điều kiện thị trường đầy biến động, có khả năng dẫn đến hàng loạt vụ thanh lý nếu thị trường biến động không thuận lợi.
Tỷ lệ đòn bẩy ước tính hợp đồng tương lai Bitcoin trên Deribit. Nguồn: Glassnode
Annie
Theo Cryptoslate
