Các trader Bitcoin hiện không hài lòng với xu hướng giá gần đây, đặc biệt là do giá không thể vượt qua mốc 30.500 đô la trong 4 tuần qua. Đen xen với tâm lý thất vọng này là sự chờ đợi kết quả cho một số yêu cầu đối với các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay đang bị trì hoãn hoặc đang chờ xem xét từ các cơ quan quản lý.

Thật thú vị, hợp đồng mở (OI) hợp đồng tương lai Bitcoin tăng đáng chú ý, cho thấy nhu cầu gia tăng từ các trader tổ chức. Mặt khác, hoạt động trên các thị trường phái sinh mờ nhạt. Sự tương phản trong động lực thị trường dẫn đến tâm lý lẫn lộn cho các nhà đầu tư, khiến việc thu thập đủ động lực để giao dịch ở hoặc trên mức 31.000 đô la trở nên khó khăn.

Chỉ số giá Bitcoin 1 ngày | Nguồn: TradingView

Nguyên nhân chính được nhiều nhà phân tích trích dẫn về việc thiếu người mua đẩy Bitcoin vượt mốc 30.000 đô la là các báo cáo xoay quanh việc Bộ Tư pháp Hoa Kỳ xem xét cáo buộc gian lận đối với Binance. Ngoài ra, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ hiện có các hành động pháp lý riêng đối với sàn giao dịch và nhà sáng lập Changpeng “CZ” Zhao.

Các lực lượng kinh tế vĩ mô giải thích một phần sự khó chịu của nhà đầu tư Bitcoin

Nhìn nhận bao quát hơn về tình hình, có thêm mối lo ngại về rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu do nỗ lực của các ngân hàng trung ương nhằm kiểm soát lạm phát gây ra. Các số liệu Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi gần đây nhất của Hoa Kỳ (không bao gồm giá thực phẩm và gas) tăng 4,7% so với năm trước, sau mức tăng 4,8% trong tháng 6. Dữ liệu này ủng hộ các sáng kiến hiện tại nhằm thắt chặt nền kinh tế, ưu tiên đầu tư vào trái phiếu có thu nhập cố định, trái phiếu ngắn hạn và tiền mặt.

Kết quả là bất chấp sự đồng thuận dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ duy trì mức trần lãi suất 5,5% trong cuộc họp tháng 9 sắp tới, các nhà đầu tư không có động lực để tăng vị thế của họ trên các thị trường chấp nhận rủi ro. Sự miễn cưỡng này là do e ngại xảy ra suy thoái kinh tế ngày càng tăng, thể hiện rõ qua việc doanh số bán lẻ khu vực đồng euro giảm 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6 và chỉ số PMI Sản xuất ISM của Hoa Kỳ ở mức 46,4 vào tháng 7, cho thấy tình trạng suy thoái.

Khi xem xét giá như một chỉ báo, rõ ràng là các nhà đầu tư Bitcoin không tin vào khả năng ETF giao ngay sẽ sớm được phê duyệt. Đồng thời, có một cảm giác bi quan đáng chú ý xoay quanh những thách thức pháp lý đang diễn ra mà Binance phải đối mặt và những hậu quả tiềm ẩn của những thách thức này. Bất kể lý do cụ thể là gì, xu hướng chung của giá Bitcoin trong 50 ngày qua chủ yếu là tiêu cực, với các lần ghé thăm thường xuyên gần mức hỗ trợ 29.000 đô la.

Các công cụ phái sinh Bitcoin cực kỳ quan trọng đối với việc định hướng giá

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin có tầm quan trọng to lớn trong bối cảnh giao dịch. Thị trường này bao gồm các sàn giao dịch phái sinh dành riêng cho tiền điện tử như Binance, Bybit và OKX, cũng như các nền tảng tài chính truyền thống có uy tín như Chicago Mercantile Exchange. Về bản chất, hợp đồng tương lai là thỏa thuận tài chính giữa hai bên trong đó không giao dịch BTC thực tế. Tuy nhiên, sức hấp dẫn của đòn bẩy cho phép thị trường này vượt qua khối lượng giao dịch thường thấy trong mua và bán thông thường.

Tổng OI hợp hợp đồng tương lai Bitcoin | Nguồn: CoinGlass

Theo dữ liệu từ CoinGlass, vào ngày 8/8, hoạt động giao dịch trong thị trường này đã tăng lên khoảng 14,5 tỷ đô la, gợi nhớ đến những mức được quan sát vào tháng 5/2022. Có thể lập luận rằng các hợp đồng này liên tục được cân bằng giữa người mua (Long) và người bán (Short). Tuy nhiên, mở rộng thị trường này cho phép các nhà đầu tư quy mô lớn hơn tham gia và thu hút trader sử dụng nhiều chiến lược khác nhau, bao gồm phương pháp tiếp cận “mua sỉ” và thợ đào tìm cách giảm thiểu rủi ro.

Tuy nhiên, số lượng các hợp đồng đang hoạt động ngày càng tăng, thể hiện rõ qua hợp đồng mở (OI), không nhất thiết tương đương với hoạt động giao dịch gia tăng trong thị trường hợp đồng tương lai. Trên thực tế, khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin theo quỹ đạo đi xuống trong 7 tháng qua.

Tổng khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin (USD) | Nguồn: Coinalyze

Dữ liệu gần đây chỉ ra rằng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai BTC đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2022, trung bình dưới 7 tỷ đô la mỗi ngày. Điều này cho thấy các trader bảo vệ hoàn toàn trước rủi ro và không có xu hướng thực hiện các động thái tiếp theo ở mức giá hiện tại hoặc họ đã chuyển trọng tâm sang các thị trường khác có độ biến động cao hơn hoặc tỷ lệ thay đổi tốt hơn đáng kể.

Tóm lại, cho đến khi có một số xác nhận rõ ràng về quyết định cho ETF và các quy tắc rõ ràng hơn về sàn giao dịch Binance, Coinbase do xung đột của họ với các cơ quan quản lý, các trader sử dụng công cụ phái sinh Bitcoin dường như không có nhiều động lực để thực hiện nhiều giao dịch hơn. Những sự kiện quan trọng này, kết hợp với bất ổn trong nền kinh tế rộng lớn hơn, đưa ra lời giải thích cho việc giảm hoạt động giao dịch, mặc dù nhiều người đang theo dõi tình hình và giá bị kẹt ở mức 29.500 đô la.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Minh Anh

Theo Cointelegraph