Các nhà giao dịch quyền chọn Bitcoin đã giảm mạnh các biện pháp phòng hộ giảm giá kể từ cuối tháng 6, với tỷ lệ put/call trên hợp đồng mở giảm từ khoảng 0,76 xuống còn 0,52, theo dữ liệu từ Glassnode. Điều này cho thấy thị trường đang bớt phòng thủ hơn trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chuẩn bị họp.
Các quyền chọn ngắn hạn cho thấy nhu cầu bảo vệ trong ngắn hạn thấp hơn nhiều so với các kỳ hạn 3-6 tháng, báo hiệu các nhà giao dịch cho rằng tuần này sẽ yên ắng hơn, dù họ vẫn mua bảo hiểm cho những biến động cuối năm. Chỉ số lệch 25-delta, thước đo phí bảo hiểm cho quyền chọn bảo vệ giảm giá so với quyền chọn tăng giá, đã giảm xuống khoảng 4% ở kỳ hạn 1 tuần, trong khi kỳ hạn 3 và 6 tháng vẫn ở mức 11-12%.
Biến động ngụ ý (implied volatility) nén ở mức thấp trên toàn bộ đường cong, ở mức 34,3% cho kỳ hạn 1 tuần so với 40,8% cho 6 tháng. Đường cong dốc lên cho thấy thị trường cho rằng tương lai gần yên ắng hơn tương lai xa, một điều bất thường trước thềm một sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng.
Quyết định lãi suất của Fed sẽ được công bố vào thứ Tư. Thị trường hiện đặt tỷ lệ tăng lãi suất vào tháng 7 chỉ khoảng 15%, do đó mức định giá ngắn hạn thấp là hợp lý. Tuy nhiên, điều này để lại rất ít đệm nếu tuyên bố hoặc dự báo của Fed gây bất ngờ, và vị thế mỏng có thể khuếch đại biến động thay vì hấp thụ chúng.
Bitcoin giao dịch quanh mức 65.000 USD trong hầu hết tuần qua, bất chấp đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ lớn nhất nước Mỹ hồi thứ Năm làm bốc hơi 797 tỷ USD, cũng như các tin tức về phá sản của Movement Labs và Storj, cũng như thông báo ngừng hoạt động của sàn BitMEX và BitMart.
Nguồn: CoinDesk Bitcoin
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
