Tóm tắt
BNY – ngân hàng lưu ký lớn nhất thế giới – và hãng giao dịch Citadel Securities vừa công bố hoàn tất một giao dịch sử dụng trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hoá (tokenized), nhằm chứng minh blockchain có thể giúp Phố Wall luân chuyển tài sản giữa hoạt động giao dịch và tài trợ nhanh hơn. Trọng tâm của giao dịch là tài sản thế chấp: các ngân hàng và công ty giao dịch vẫn dùng trái phiếu chính phủ Mỹ để bảo đảm cho các khoản vay ngắn hạn và tài trợ hoạt động giao dịch, nhưng việc luân chuyển số trái phiếu này giữa các tài khoản và hệ thống thanh toán thường mất khá nhiều thời gian. BNY cho biết sẽ bổ sung thêm dịch vụ tiền kỹ thuật số và tiền gửi được mã hoá, đồng thời mở rộng khung giờ hoạt động của hệ thống thanh toán truyền thống cho chứng khoán đủ điều kiện với Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các giao dịch ba bên của Mỹ, hướng tới phủ cả giờ giao dịch châu Âu và châu Á trong năm tới. Động thái này nằm trong làn sóng Phố Wall đưa tài sản truyền thống lên blockchain, với sự tham gia của những tên tuổi như BlackRock, Franklin Templeton và JPMorgan.
Nội dung chi tiết
BNY và Citadel Securities hoàn tất giao dịch trái phiếu kho bạc mã hoá
BNY, ngân hàng lưu ký lớn nhất thế giới, và hãng giao dịch Citadel Securities cho biết hôm thứ Ba rằng họ đã hoàn thành một giao dịch sử dụng trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hoá, qua đó cho thấy công nghệ blockchain có thể giúp Phố Wall luân chuyển tài sản giữa giao dịch và tài trợ nhanh hơn như thế nào.
Ngân hàng lưu ký (custody bank) là tổ chức giữ và bảo quản chứng khoán, tài sản thay cho khách hàng – thường là các quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm và định chế tài chính – đồng thời xử lý các nghiệp vụ thanh toán, chuyển nhượng liên quan.
Giao dịch tập trung vào tài sản thế chấp, một phần cốt lõi của thị trường tài chính. Các ngân hàng và công ty giao dịch dùng trái phiếu chính phủ Mỹ để bảo đảm cho những khoản vay ngắn hạn và tài trợ cho hoạt động giao dịch. Việc luân chuyển số trái phiếu này giữa các tài khoản và hệ thống thanh toán có thể mất thời gian, khiến nguồn vốn lẽ ra được đưa vào sử dụng lại bị “giam” lại.
Tài sản thế chấp (collateral) là tài sản mà bên vay đưa ra để bảo đảm cho khoản vay; nếu bên vay không trả được nợ, bên cho vay có thể xử lý tài sản này. Trong thị trường tài chính, trái phiếu chính phủ thường được dùng làm tài sản thế chấp vì được xem là an toàn và dễ định giá.
Token hoá (tokenization) là việc chuyển quyền sở hữu một tài sản thực – như trái phiếu, cổ phiếu hay chứng chỉ quỹ – thành token kỹ thuật số trên blockchain, cho phép tài sản đó được ghi nhận, chuyển nhượng và thanh toán theo cách lập trình được.
Nỗ lực này diễn ra trong bối cảnh Phố Wall đang tìm cách đưa tài sản truyền thống lên blockchain. Các công ty gồm BlackRock, Franklin Templeton và JPMorgan đã tiếp nhận mạnh mẽ các quỹ và chứng khoán được mã hoá, đặt cược rằng công nghệ này có thể rút ngắn thời gian thanh toán, tự động hoá quy trình và giúp tài sản dễ luân chuyển hơn.
Đưa trái phiếu kho bạc mã hoá vào “guồng” tài trợ
Mục tiêu của giao dịch giữa BNY và Citadel Securities là chứng minh trái phiếu chính phủ được mã hoá có thể đi từ khâu thanh toán sang khâu tài trợ, qua đó cho phép các công ty tái sử dụng tài sản thế chấp sớm hơn và giải phóng tiền mặt cho những giao dịch khác.
“Việc luân chuyển hiệu quả tài sản thế chấp chất lượng cao là nền tảng cho một thị trường vận hành trơn tru”, Dan Doherty, phụ trách vận hành tài sản kỹ thuật số tại Citadel Securities, cho biết trong một tuyên bố. Ông nói thêm rằng việc giảm độ trễ trong toàn bộ vòng đời giao dịch có thể cải thiện cách các thị trường tổ chức vận hành.
BNY mở rộng dịch vụ tiền kỹ thuật số và giờ thanh toán
BNY cho biết sẽ bổ sung thêm các năng lực về tiền kỹ thuật số và tiền gửi được mã hoá (tokenized deposit) để hỗ trợ thanh toán và tài trợ dựa trên blockchain.
Song song đó, ngân hàng dự kiến mở rộng khung giờ hoạt động của hệ thống thanh toán truyền thống đối với chứng khoán đủ điều kiện với Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các giao dịch ba bên của Mỹ, hướng tới phủ cả giờ giao dịch châu Âu và châu Á trong năm tới. Giao dịch ba bên (triparty transaction) là một hình thức tài trợ ngắn hạn, trong đó một ngân hàng đứng ra quản lý tài sản thế chấp giữa bên vay và bên cho vay.
“Bằng cách sử dụng một dạng biểu diễn được mã hoá của trái phiếu kho bạc Mỹ xuyên suốt cả khâu thanh toán lẫn khâu tài trợ, chúng tôi đang hướng tới một hệ thống tài chính kết nối hơn, hiệu quả hơn và hoạt động liên tục 24/7”, Carolyn Weinberg, Giám đốc Đổi mới và Chuyển đổi Thị trường của BNY, phát biểu.
Những điểm chính
- BNY và Citadel Securities công bố hoàn tất giao dịch trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hoá, tập trung vào việc đưa tài sản thế chấp từ khâu thanh toán sang khâu tài trợ.
- Mục tiêu: giảm độ trễ khi luân chuyển trái phiếu chính phủ dùng làm tài sản thế chấp cho vay ngắn hạn và tài trợ giao dịch.
- BNY sẽ bổ sung dịch vụ tiền kỹ thuật số và tiền gửi mã hoá để hỗ trợ thanh toán, tài trợ trên blockchain.
- BNY dự kiến mở rộng giờ hoạt động của hệ thống thanh toán truyền thống cho chứng khoán đủ điều kiện với Fed và giao dịch ba bên của Mỹ, hướng tới giờ châu Âu và châu Á trong năm tới.
- BlackRock, Franklin Templeton và JPMorgan là những cái tên lớn đã tham gia xu hướng token hoá quỹ và chứng khoán.
Câu hỏi thường gặp
Trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hoá là gì?
Đây là phiên bản kỹ thuật số trên blockchain của trái phiếu chính phủ Mỹ, trong đó quyền sở hữu được ghi nhận dưới dạng token. Nhờ đó, trái phiếu có thể được chuyển nhượng, dùng làm tài sản thế chấp hoặc thanh toán nhanh hơn so với quy trình truyền thống.
Vì sao việc luân chuyển tài sản thế chấp lại quan trọng?
Các ngân hàng và công ty giao dịch dùng trái phiếu chính phủ Mỹ để bảo đảm cho các khoản vay ngắn hạn và tài trợ hoạt động giao dịch. Nếu việc luân chuyển giữa các tài khoản và hệ thống thanh toán bị chậm, nguồn vốn bị “giam” và không thể đưa vào sử dụng cho các giao dịch khác.
BNY có kế hoạch gì tiếp theo?
BNY dự kiến bổ sung thêm năng lực về tiền kỹ thuật số và tiền gửi được mã hoá để hỗ trợ thanh toán, tài trợ trên blockchain, đồng thời mở rộng khung giờ hoạt động của hệ thống thanh toán truyền thống cho chứng khoán đủ điều kiện với Fed và các giao dịch ba bên của Mỹ, hướng tới phủ cả giờ giao dịch châu Âu và châu Á trong năm tới.
Những tổ chức nào đã tham gia xu hướng token hoá tài sản truyền thống?
Các công ty gồm BlackRock, Franklin Templeton và JPMorgan đã tiếp nhận các quỹ và chứng khoán được mã hoá, với kỳ vọng công nghệ này rút ngắn thời gian thanh toán, tự động hoá quy trình và giúp tài sản dễ luân chuyển hơn.
Giao dịch ba bên (triparty) là gì?
Đây là một hình thức tài trợ ngắn hạn trong đó một ngân hàng đứng ra quản lý tài sản thế chấp giữa bên vay và bên cho vay. BNY đang có kế hoạch mở rộng giờ hoạt động của hệ thống thanh toán truyền thống đối với loại giao dịch này.
Dịch và biên tập lại theo nguồn: CoinDesk Finance
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
