Tóm tắt
Bitcoin đang trong giai đoạn tích lũy quanh mức 84.342 USD, gần như không đổi kể từ nửa đêm giờ UTC, sau khi leo từ dưới 63.000 USD hồi tháng 8 lên gần 87.000 USD vào thứ Ba. Trong khi đó, gần như toàn bộ phần còn lại của thị trường tăng giá: 93 trong số 100 thành phần của chỉ số CoinDesk 100 đi lên trong 24 giờ qua, CoinDesk 80 tăng 4,7% so với mức 1,0% của CoinDesk 5, và chỉ số altcoin season của CoinMarketCap chạm 56/100 – cao nhất trong hơn ba tháng. Nhóm token tính toán và DeFi dẫn dắt đà tăng, nổi bật nhất là Quant (QNT) khi vọt 39% trong 24 giờ. Thị trường cũng bỏ qua vụ hack lớn nhất trong nhiều tháng tại sàn Bitget, trị giá 351,6 triệu USD, sau khi sàn khẳng định quỹ bảo vệ người dùng 464 triệu USD đủ chi trả. Bối cảnh vĩ mô trở nên hỗ trợ hơn khi cổ phiếu châu Âu mở cửa tăng mạnh, dầu Brent xuống dưới 100 USD và chỉ số USD hạ nhiệt. Ở thị trường phái sinh, khối lượng giao dịch giảm 17% nhưng khối lượng hợp đồng đang mở vẫn nhích tăng 1,8%, cho thấy nhà đầu tư chủ yếu giữ nguyên vị thế thay vì giao dịch sôi động.
Nội dung chi tiết
Bitcoin tích lũy, altcoin bùng nổ trên diện rộng
Bitcoin giao dịch ở mức 84.342 USD vào thứ Sáu và gần như không đổi kể từ nửa đêm giờ UTC, trong khi hầu hết các tài sản khác trên thị trường đều leo dốc. Có tới 93 trong số 100 thành phần của chỉ số CoinDesk 100 tăng giá trong 24 giờ qua, chỉ số CoinDesk 80 tăng 4,7% trong khi CoinDesk 5 chỉ nhích 1,0%.
Altcoin là thuật ngữ dùng để chỉ tất cả các loại tiền mã hóa không phải bitcoin (từ ghép của alternative coin), bao gồm cả ether, các token DeFi, token hạ tầng và tiền mã hóa riêng tư.
Đợt luân chuyển dòng tiền này lặp lại đúng kịch bản của các chu kỳ trước: khi bitcoin đã tăng mạnh rồi chững lại, vốn sẽ chảy sang những khoản đặt cược mang tính đầu cơ cao hơn, còn chi phí nắm giữ vị thế mua (long) leo cao do phí funding khiến nhiều trader phải xoay vị thế. Bitcoin đã đi từ dưới 63.000 USD hồi tháng 8 lên gần 87.000 USD vào thứ Ba rồi đi ngang kể từ đó, và altcoin hưởng lợi nhờ vậy. Chỉ số altcoin season của CoinMarketCap hiện ở mức 56/100, so với 45 điểm một tuần trước và 38 điểm một tháng trước – mức cao nhất trong hơn ba tháng.
Funding (phí funding) là khoản phí định kỳ mà trader phải trả hoặc được nhận để duy trì vị thế trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn, giúp giá hợp đồng bám sát giá giao ngay. Khi phí này tăng cao, việc giữ lệnh long trở nên đắt đỏ hơn và khuyến khích nhà đầu tư chuyển sang tài sản khác.
Chainlink (LINK) ở mức 14,05 USD, internet computer (ICP) và bittensor (TAO) là những cái tên đẩy chỉ số CoinDesk Computing Index (CPUS) tăng 9,5% trong 24 giờ, trong khi DeFi Select Index (DFX) tăng 8,7% – cả hai đều cao hơn gấp ba lần mức tăng 2,5% của chỉ số chuẩn tổng hợp.
DeFi (tài chính phi tập trung) là hệ sinh thái các dịch vụ tài chính như vay, cho vay, giao dịch và staking được vận hành tự động bằng hợp đồng thông minh trên blockchain, không cần tới trung gian truyền thống như ngân hàng.
Thị trường bỏ qua vụ hack Bitget
Giới giao dịch cũng đã nhìn qua vụ hack sàn lớn nhất trong nhiều tháng. Bitget mất 351,6 triệu USD chỉ trong một đêm sau khi kẻ tấn công xâm nhập hệ thống backend trong hạ tầng ví của sàn và làm giả dữ liệu giao dịch để kích hoạt chính quy trình phê duyệt của Bitget.
Tổng giám đốc Gracy Chen cho biết khả năng lộ khoá riêng tư đã bị loại trừ, đồng thời quỹ bảo vệ người dùng trị giá 464 triệu USD sẽ chi trả cho khoản thiệt hại, dù lệnh rút tiền vẫn bị tạm dừng trong lúc chờ rà soát an ninh.
Bối cảnh vĩ mô chuyển biến tích cực
Sau một tuần đầy biến động, bức tranh vĩ mô đã trở nên hỗ trợ hơn. Cổ phiếu châu Âu mở cửa tăng mạnh sau thông tin các nhà đàm phán Mỹ và Iran đang thảo luận về việc mở lại eo biển Hormuz theo lộ trình từng bước. Dầu Brent xuống dưới 100 USD, giao dịch ở mức 98,94 USD, vàng tăng 0,26% lên 4.287 USD và chỉ số USD giảm 0,11% xuống 101,14.
Vị thế trên thị trường phái sinh
Dòng lệnh taker quay về trạng thái trung tính
Tỷ lệ khối lượng lệnh taker mua/bán trong 24 giờ đang ở quanh mức 50%, hạ nhiệt so với mức nghiêng về bán 52% của ngày hôm trước. Khối lượng giao dịch giảm 17% xuống 206 tỷ USD, trong khi khối lượng hợp đồng đang mở (OI) nhích tăng 1,8% lên 153 tỷ USD, và các lệnh thanh lý giảm mạnh 63% xuống còn 228 triệu USD.
OI (Open Interest – khối lượng hợp đồng đang mở) là tổng số hợp đồng phái sinh chưa được tất toán tại một thời điểm. OI tăng cho thấy dòng tiền mới đang tham gia thị trường, còn OI giảm nghĩa là các vị thế đang được đóng lại.
Thanh lý (liquidation) là việc sàn giao dịch tự động đóng vị thế của trader khi tài sản ký quỹ không còn đủ để duy trì khoản lỗ của lệnh đó.
Khối lượng giao dịch giảm trong khi OI hơi tăng cho thấy một thị trường trầm lắng hơn, nơi các vị thế hiện hữu chủ yếu được giữ lại thay vì mua bán liên tục. Mức giảm sâu của lệnh thanh lý cũng cho thấy áp lực bán bắt buộc ở cả hai chiều đều yếu.
OI của bitcoin lại rơi dưới 700.000 BTC
Khối lượng hợp đồng tương lai bitcoin đang mở giảm xuống dưới 700.000 BTC, chấm dứt đợt tăng ngắn trước đó từng báo hiệu khẩu vị mới với các lệnh long dùng đòn bẩy. Tuy vậy, vị thế của các tài khoản cá voi trên Binance vẫn cực kỳ lạc quan: tỷ lệ tài khoản cá voi long/short ở mức 1,33 và tỷ lệ vị thế cá voi ở mức 1,87. Sự chia tách này phản ánh hoạt động phái sinh bán lẻ đang nguội đi trong khi các tài khoản lớn vẫn kiên định giữ vị thế.
Cá voi (whale) là cách gọi những tài khoản nắm giữ khối lượng tài sản lớn, đủ sức ảnh hưởng đáng kể tới giá thị trường.
Hợp đồng tương lai ETH, SOL và XRP chững lại
Khối lượng hợp đồng đang mở của cả ba tài sản này đều không thay đổi trong 24 giờ, cho thấy nhà đầu tư đang đứng ngoài quan sát thay vì tăng hoặc cắt bớt vị thế.
ZEC lại gây chú ý
Giá ZEC tăng 7% cùng với mức nhảy 15,9% của OI hợp đồng tương lai – sự kết hợp cho thấy dòng tiền mới đang vào thay vì hoạt động mua bù vị thế bán. Phí funding theo năm ở mức gần 10% và chỉ số delta khối lượng tích lũy điều chỉnh theo OI trong 24 giờ tích cực nhất trong nhóm tài sản lớn cũng củng cố xu hướng tăng giá. Token này đã tăng gần 300% trong quý, và việc OI mới được xây dựng cho thấy giới giao dịch kỳ vọng còn dư địa tăng tiếp. Tuy nhiên, chất thêm đòn bẩy mới lên một mức tăng gần 300% trong quý cũng là dạng thiết lập có thể đổ sập rất nhanh nếu tâm lý đảo chiều.
OI của LINK tăng nhanh hơn đà tăng giá
OI hợp đồng tương lai của LINK tăng 28%, gần gấp đôi mức tăng 14% của giá trong cùng khoảng thời gian. OI vượt trước giá theo cách này thường báo hiệu các lệnh long mới đang được thiết lập – mô hình tương tự cũng xuất hiện ở ZEC.
OI của ONDO lập kỷ lục cùng mức cao nhất của năm 2025
OI hợp đồng tương lai của ONDO đã vọt lên mức kỷ lục 1,07 tỷ token khi giá giao ngay chạm mức cao nhất kể từ tháng 11/2025. Mức OI kỷ lục này cho thấy đà tăng giá không chỉ là một nhịp bật yếu ớt thiếu niềm tin.
Biến động ngụ ý tiếp tục trượt về vùng đáy của năm
Chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của BTC và ETH lại giảm, tiến sát các mức đã đóng vai trò vùng đáy suốt phần lớn năm nay. Giới giao dịch quyền chọn dường như không định giá cho một cú biến động hỗn loạn.
Biến động ngụ ý (implied volatility) là mức độ biến động mà thị trường quyền chọn kỳ vọng trong tương lai, được suy ra từ giá quyền chọn đang giao dịch.
Kỳ đáo hạn lớn trên Deribit diễn ra êm ả
Hơn 17 tỷ USD quyền chọn BTC và ETH đáo hạn với rất ít tác động rõ rệt lên thị trường. Mức giá thực hiện được giao dịch nhiều nhất trong 24 giờ qua của BTC là quyền chọn mua (call) 70.000 USD, tiếp theo là call 90.000 USD; của ETH là call 2.800 USD – tất cả đều là các đặt cược vào chiều tăng.
Dòng tiền chảy vào token nào?
Token hạ tầng tương tác liên chuỗi quant (QNT) là cái tên nổi bật nhất khi đứng ở 98,93 USD, tăng 9,8% kể từ nửa đêm và 39% trong 24 giờ – mức tăng lớn nhất trong chỉ số CoinDesk 100 ở cả hai khung thời gian. Theo sau là token trái phiếu số hoá ondo (ONDO) với mức tăng 8,4% và 32%, cùng token staking thanh khoản lido dao (LDO) tăng 8,0% và 20%.
- Quant (QNT): 98,93 USD, tăng 9,8% kể từ nửa đêm và 39% trong 24 giờ
- Ondo (ONDO): 0,5547 USD, tăng 8,4% và 32%
- Lido DAO (LDO): 0,4510 USD, tăng 8,0% và 20%
- Chainlink (LINK): 14,05 USD, tăng 3,7% lên 13,70 USD và 12% trong 24 giờ
- Internet Computer (ICP): tăng 4,3% và 10%
- Bittensor (TAO): tăng 2,2% và 5,4%
- Artificial Superintelligence Alliance (FET): 0,2371 USD, tăng 1,6% trong ngày và 18% trong khung 24 giờ trượt
Nhóm AI và tính toán đang di chuyển đồng loạt khi cả bảy thành phần của chỉ số CoinDesk Computing Index đều tăng giá.
DeFi cũng diễn biến tương tự khi chỉ số ngành này tăng 8,7% trong 24 giờ nhờ đà tăng của ondo, lido và token đô la tổng hợp ethena (ENA) – cái tên cuối tăng 10% trong ngày dù giảm 0,42% kể từ nửa đêm, trong khi uniswap (UNI) gần như đứng yên với mức 0,67% và 0,66%.
Các token riêng tư cũng lặng lẽ nới rộng đà tăng: zcash (ZEC) thêm 2,5% lên 1.584,86 USD và monero (XMR) thêm 1,0% lên 571,43 USD. Zcash hiện cao hơn khoảng 16% so với một tuần trước và vẫn đang giữ gần vùng kỷ lục.
Nhóm giảm giá
Những cái tên giảm giá chủ yếu là các mã đã tăng mạnh hôm trước chứ không có dấu hiệu đứt gãy nào: token DEX trên Solana raydium (RAY) giảm 3,4%, bonk (BONK) giảm 2,7% và litecoin (LTC) giảm 1,6% xuống 70,78 USD sau đợt tăng nhờ sự kiện halving. Tuy nhiên, cả ba đều đang cao hơn mức của 24 giờ trước, trừ raydium.
Halving là sự kiện định kỳ được lập trình sẵn trong giao thức của một số mạng blockchain, theo đó phần thưởng khai thác dành cho thợ đào bị cắt giảm một nửa, thường được thị trường xem là yếu tố làm giảm nguồn cung mới.
Nguồn: CoinDesk Market
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
