Trong bối cảnh Bitcoin được dự đoán sẽ có đợt tăng giá tiếp theo, các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư nên sử dụng các chiến lược quyền chọn có rủi ro xác định như bull call spread để tối ưu lợi nhuận trong khi giới hạn rủi ro. Bài viết này giải thích chiến lược, cách thực hiện, ưu nhược điểm và những lưu ý quan trọng trước khi áp dụng.
Tổng quan thị trường Bitcoin
Bitcoin đang trong giai đoạn tích lũy trước khi bước vào chu kỳ tăng giá mới. Các nhà phân tích theo dõi kỹ lưỡng chỉ báo kỹ thuật và dòng tiền cho thấy khả năng breakout lên vùng giá cao hơn trong những tháng tới. Tuy nhiên, biến động mạnh vẫn là mối lo ngại, khiến chiến lược đầu tư an toàn nhưng vẫn có lợi nhuận trở thành ưu tiên hàng đầu của giới chuyên gia.
Chiến lược rủi ro xác định là gì?
Chiến lược rủi ro xác định (defined-risk strategy) là phương pháp đầu tư cho phép nhà đầu tư biết trước mức lỗ tối đa ngay từ đầu. Trong giao dịch quyền chọn, các chiến lược như bull call spread, bear put spread, iron condor đều thuộc nhóm này.
Với Bitcoin, chiến lược được ưa chuộng nhất hiện nay là bull call spread – dành cho những ai kỳ vọng giá tăng nhưng không muốn chịu rủi ro vô hạn.
Định nghĩa bull call spread
Bull call spread là chiến lược quyền chọn trong đó nhà đầu tư mua một quyền chọn mua (call) với giá thực hiện thấp hơn và đồng thời bán một quyền chọn mua khác với giá thực hiện cao hơn, cùng ngày đáo hạn. Chiến lược này giới hạn lợi nhuận tối đa nhưng cũng giới hạn rủi ro ở mức chi phí ban đầu (net debit).
Cách triển khai chiến lược này
Để áp dụng bull call spread cho Bitcoin, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:
- Chọn ngày đáo hạn phù hợp – thường từ 30 đến 90 ngày.
- Mua một quyền chọn mua call với giá thực hiện bằng hoặc cao hơn giá hiện tại một chút.
- Bán một quyền chọn mua call với giá thực hiện cao hơn nữa, cùng ngày đáo hạn.
- Xác định net debit ban đầu – đây chính là rủi ro tối đa.
- Chờ giá tăng và đóng lệnh khi đạt được mục tiêu lợi nhuận hoặc gần ngày đáo hạn.
Ưu điểm
- Rủi ro được giới hạn ở mức net debit, dễ quản lý vốn.
- Chi phí bỏ ra thấp hơn so với mua trần call đơn lẻ.
- Vẫn hưởng lợi khi giá tăng, nhưng không cần dự đoán chính xác mức tăng.
Nhược điểm
- Lợi nhuận tối đa bị giới hạn ở chênh lệch giữa hai giá thực hiện trừ đi net debit.
- Nếu giá không tăng hoặc giảm, nhà đầu tư sẽ mất toàn bộ net debit.
- Đòi hỏi kiến thức và kinh nghiệm nhất định về quyền chọn.
Lời khuyên từ chuyên gia
“Trong thị trường Bitcoin đang có xu hướng tăng, sử dụng bull call spread giúp nhà đầu tư tham gia với tâm lý thoải mái vì biết rõ số tiền tối đa có thể mất. Đây là lựa chọn thông minh cho những ai muốn cân bằng rủi ro và lợi nhuận.” – Nguyễn Minh Tú, chuyên gia phân tích tài sản số.
Các chuyên gia cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chọn giá thực hiện phù hợp và không nên quá tham lam. Việc sử dụng một phần nhỏ danh mục cho chiến lược này là hợp lý.
Câu hỏi thường gặp
Chiến lược bull call spread là gì?
Bull call spread là chiến lược quyền chọn mua trong đó nhà đầu tư mua một quyền chọn mua giá thực hiện thấp và bán một quyền chọn mua giá thực hiện cao hơn, cùng ngày đáo hạn. Chiến lược này giới hạn rủi ro và lợi nhuận.
Chiến lược này phù hợp với loại nhà đầu tư nào?
Phù hợp với những nhà đầu tư kỳ vọng giá tăng vừa phải và muốn giới hạn số vốn có thể mất ở mức chênh lệch giá thực hiện trừ đi premium nhận được.
Lợi nhuận tối đa của bull call spread là bao nhiêu?
Lợi nhuận tối đa = (Giá thực hiện thấp – Giá thực hiện cao) – Net debit (số tiền bỏ ra ban đầu). Nó đạt được khi giá đóng cửa ở mức cao nhất của lệnh dài hạn.
Có rủi ro gì khi dùng chiến lược này?
Rủi ro bị giới hạn ở mức net debit ban đầu bỏ ra, tức là chênh lệch giữa premium bỏ ra và premium nhận được. Nếu giá không tăng, nhà đầu tư có thể mất toàn bộ số tiền đó.
Nguồn: CoinDesk Bitcoin
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
