Các hợp đồng quyền chọn Bitcoin tuần này hết hạn vào ngày 21/7 có thể củng cố mức kháng cự 30.000 đô la và lần đầu tiên giúp phe gấu chiếm thế thượng phong kể từ đợt tăng 21% từ ngày 14 đến ngày 21/6.
Hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn trùng với biến động
Đánh giá hành động giá gần đây của Bitcoin cho thấy 3 trong số 4 lần hết hạn quyền chọn BTC cuối cùng đã gây ra biến động giá đáng kể, khiến các trader phải chú ý đến những sự kiện này.
Chỉ số giá Bitcoin 4 giờ | Nguồn: TradingView
Đáng chú ý, giá BTC liên tục thể hiện những phản ứng mạnh mẽ sau khi hết hạn quyền chọn vào lúc 15:00 hàng tuần (theo giờ Việt Nam). Mặc dù không thể thiết lập quan hệ nhân quả, nhưng mức độ dao động giá này yêu cầu phải thận trọng cao độ trước khi hết hạn hàng tuần vào ngày 21/7.
Gấu Bitcoin được hưởng lợi từ các quy định chặt chẽ hơn
Mặc dù các quyền chọn hết hạn trong tuần này có thể giúp phe gấu kiểm soát giá Bitcoin trong thời gian ngắn, nhưng phe bò có lợi thế tiềm năng là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đang xem xét các đề xuất quỹ hoán đổi danh mục (ETF) giao ngay.
Tuy những đề xuất này vẫn đang trong giai đoạn đầu giám sát theo quy định, nhưng tiến độ chậm có thể giải thích một phần lý do tại sao phe gấu bảo vệ được mức 31.000 đô la nhiều lần kể từ cuối tháng 6.
Tuy nhiên, cơ hội tốt nhất để họ giữ giá Bitcoin dưới 30.000 đô la nằm ở môi trường pháp lý ngày càng tồi tệ. Vào ngày 19/7, sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu Nasdaq đã đình chỉ ra mắt giải pháp lưu ký (custody) tiền điện tử do thiếu sự rõ ràng về quy định tại Hoa Kỳ. CEO Adena Friedman của Nasdaq đã xác thực việc thay đổi kế hoạch này.
Hơn nữa, vào ngày 14/7, sàn giao dịch Coinbase thông báo tạm dừng dịch vụ staking cho các khách hàng ở California, New Jersey, South Carolina và Wisconsin. Quyết định được đưa ra sau vụ kiện vào ngày 6/6 từ SEC cáo buộc sàn giao dịch hoạt động như một nhà môi giới chứng khoán chưa đăng ký kể từ năm 2019.
Sự lạc quan thái quá của phe bò Bitcoin dẫn đến kết quả đáng thất vọng
Giá Bitcoin nhanh chóng vượt qua mức 31.000 đô la vào ngày 13 và 14/7, thúc đẩy các trader sử dụng hợp đồng quyền chọn đặt cược tăng giá. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh kéo dài 4 giờ đã đưa giá trở lại mức 30.000 đô la.
Tổng OI quyền chọn Bitcoin trên Deribit cho ngày 21/7 | Nguồn: Deribit
Tỷ lệ Put-to-Call 0,39 phản ánh chênh lệch OI giữa quyền chọn mua (Call) trị giá 430 triệu đô la và quyền chọn bán (Put) trị giá 170 triệu đô la. Tuy nhiên, kết quả sẽ thấp hơn tổng OI 600 triệu đô la do phe bò đã quá tự tin.
Ví dụ, nếu giá Bitcoin giao dịch ở mức 30.500 đô la lúc 15:00 chiều ngày 14/7 (theo giờ Việt Nam), chỉ có quyền chọn mua trị giá 18 triệu đô la sẽ được tính. Chênh lệch này phát sinh từ thực tế là quyền mua Bitcoin ở mức 31.000 đô la hoặc 32.000 đô la trở nên không hợp lệ nếu BTC giao dịch dưới các mức đó khi hết hạn.
Dưới đây là 3 kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 21/7 đối với Call và Put khác nhau tùy thuộc vào giá hết hạn. Chênh lệch nghiêng về bên nào sẽ tạo thành lợi nhuận lý thuyết cho bên đó:
– Từ 28.000 đến 30.000 đô la: 100 Call so với 2.400 Put. Kết quả cuối cùng ủng hộ Put 70 triệu đô la.
– Từ 30.000 đến 31.000 đô la: 600 Call so với 1.800 Put. Kết quả ròng ủng hộ Put 35 triệu đô la.
– Từ 31.000 đến 32.000 đô la: 3.100 Call so với 1.400 Put. Kết quả ròng ủng hộ Call 55 triệu đô la.
Xem xét các chỉ số kinh tế vĩ mô yếu kém gần đây, có khả năng phe gấu sẽ tiếp tục kìm hãm giá Bitcoin cho đến khi hết hạn vào thứ 6. Ngoài ra, tổng sản phẩm quốc nội trong quý II của Trung Quốc tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn so với kỳ vọng 7,3% của thị trường. Trong khi đó, doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 6 tăng 0,2% so với tháng trước, dưới mức kỳ vọng 0,5%.
Vì vậy, phe bò đang ở vị trí đầy thách thức, vì các Call của họ sẽ bị vô hiệu nếu giá hết hạn của Bitcoin trượt dưới 30.000 đô la. Do đó, kết quả ròng ủng hộ Put 35 triệu đô la có thể không phải là một chiến thắng đáng kể cho phe gấu, nhưng làm tăng khả năng 30.000 đô la trở thành vùng kháng cự mới.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
Minh Anh
Theo Cointelegraph
