MicroStrategy shows no signs of slowing down with another 6 million purchase of Bitcoins.
MicroStrategy expanded its Bitcoin holdings with the purchase of 11,931 BTC for 6 million in cash “using proceeds from convertible notes,” the firm’s founder Michael Saylor confirmed in a Thursday morning X post.
MicroStrategy has acquired an additional 11,931 BTC for ~6.0M using proceeds from convertible notes & excess cash for ~,883 per #bitcoin. As of 6/20/24, $MSTR hodls 226,331 $BTC acquired for ~.33B at average price of ,798 per bitcoin.https://t.co/jE9dGqqnON
The company also confirmed in a regulatory filing that it acquired the nearly 12,000 BTC between April 27 and June 19 at an average price of approximately ,883 per BTC. With the latest purchase, MicroStrategy, together with its subsidiaries, now hold 226,331 BTC valued at around billion.
The purchase follows less than a week after MicroStrategy announced an 0 million offering in convertible senior notes at a rate of 2.25% per annum, aimed at further Bitcoin acquisitions. Despite the massive purchase, MicroStrategy appears to be second only to BlackRock, which currently holds over 305,000 BTC in its spot Bitcoin exchange-traded fund.
Following the announcement, MicroStrategy’s share price (MSTR) increased by 2.3% in pre-market trading, reaching ,503, according to Nasdaq data. As of press time, Bitcoin is trading at approximately ,944, as per CoinMarketCap data.
MicroStrategy has revealed the pricing of its convertible senior notes offering of 0 million.
The announcement comes a day after the company outlined an initial 0 million offering, with this latest press release noting an upsize to 0 million aggregate principal amount of notes. MicroStrategy expects the offering to close on June 17, 2024.
“The notes will be unsecured, senior obligations of MicroStrategy, and will bear interest at a rate of 2.25% per annum, payable semi-annually in arrears on June 15 and December 15 of each year, beginning on December 15, 2024,” the company wrote.
Notes mature on June 15, 2032, unless there’s an early repurchase, redemption or conversion.
MicroStrategy reveals pricing for its convertible notes offering
According to the firm’s statement published on June 14, the notes’ conversion rate is set at 0.4894 shares of MicroStrategy’s class A common stock per ,000 principal amount of notes.
This will be equivalent to approximately ,043.32 per share and represent a 35% premium over the U.S. composite volume-weighted average price (VWAP) of the company’s stock on Thursday, June 13, 2024. That price stood at ,513.46.
In its update, MicroStrategy said the 0 million raise offers qualified institutional buyers the option for an additional 0 million. The initial offer on June 13 highlighted an additional million of the aggregate principal amount.
On Thursday, MicroStrategy announced it was redeeming 0 million of convertible notes due in 2025, with all conversion requests settled in shares. The redemption date is July 15, 2024.
0m to buy Bitcoin
The company anticipates a total raise of 7.8 million, or up to 6.0 million should initial buyers fully exercise the option to acquire additional notes.
As noted on Thursday, MicroStrategy plans to use proceeds of the notes offering to purchase additional Bitcoin (BTC). Currently, the company holds 214,400 BTC, the largest by a corporate entity outside of the massive trove that supports BlackRock’s spot ETF.
MicroStrategy is looking to offer 0 million worth of convertible senior notes, with proceeds used to purchase additional Bitcoin (BTC), the company announced on Thursday. Notes mature in 2032.
On Thursday, MicroStrategy revealed plans to offer qualified institutional buyers the opportunity to purchase unsecured convertible senior notes that will be due in 2032.
Stating that the private offering would be subject to market conditions and other factors, the company said these notes will bear interest payable semi-annually and in arrears every June 15 and December 15.
This will run until maturity on June 15, 2032, unless the notes are repurchased, redeemed or converted as per the offering’s terms.
MicroStrategy, could, subject to conditions, redeem for cash, all or some of the notes.
“Holders of the notes will have the right to require MicroStrategy to repurchase for cash all or any portion of their notes on June 15, 2029,” the US-based firm noted.
MicroStrategy will use proceeds to buy more Bitcoin
According to today’s announcement, notes are convertible into cash, shares of the company’s class A common stock, or a combination of the two.
The reference price in the calculation of the initial conversion will be the composite volume weighted average of MicroStrategy’s stock from 9:30 am through 4:00 pm EDT on the date of the pricing.
If the sale happens, MicroStrategy will use the net proceeds to buy more Bitcoin to add to the 214,400 BTC the company held as of April 30, 2024.
The company will also use these funds for other corporate purposes.
Michael Saylor, người đồng sáng lập và từng là CEO của MicroStrategy hơn 30 năm, tiếp tục duy trì đà tăng giá đối với Bitcoin sau khi quyết định thực hiện giao dịch mua BTC đầu tiên cách đây ba năm.
Saylor cũng đã đưa ra những dự đoán giá lớn cho BTC, tin rằng nó có thể vượt quá 1 triệu đô la.
MicroStrategy nắm giữ gần 153.000 BTC sau 3 năm
MicroStrategy đã làm nên lịch sử và gây chú ý vào ngày 11 tháng 8 năm 2020, sau khi trở thành công ty giao dịch công khai đầu tiên mua BTC. Vào tháng 7 năm 2020, công ty ban đầu đã gợi ý về kế hoạch đầu tư vào các tài sản như Bitcoin hoặc vàng thay vì nắm giữ tiền mặt, như một cách để thoát khỏi lạm phát, sau đó công ty đã quyết định mua 250 triệu đô la BTC và sử dụng nó làm tài sản dự trữ kho bạc chính của mình.
Theo Saylor vào thời điểm đó làm CEO của MicroStrategy, quyết định sử dụng Bitcoin được đưa ra vì nó đóng vai trò là hàng rào chống lại lạm phát tốt hơn và có lợi tức đầu tư cao hơn so với các tài sản khác.
Lần mua đầu tiên đó đã đánh dấu sự khởi đầu của một số khoản đầu tư trong bối cảnh biến động giá không ổn định của tiền điện tử, khiến công ty phải nắm giữ một lượng lớn BTC. Vào tháng 6 năm 2023, Saylor thông báo rằng MicroStrategy đã mua 12.333 BTC với số tiền 347 triệu đô la, khiến nó trở thành một trong những giao dịch mua lớn nhất của công ty trong một quý kể từ Q2 năm 2021.
Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2023, MicroStrategy nắm giữ 152.800 BTC với số tiền lên tới 4,53 tỷ đô la, giá mua trung bình là 29.672 đô la, trở thành công ty kinh doanh thông minh nắm giữ nhiều Bitcoin nhất.
Trong khi đó, trong hồ sơ SEC vào tháng 12 năm 2022, MicroStrategy cho biết đã bán 704 BTC để tạo ra lợi ích về thuế. Việc bán hàng là lần đầu tiên đối với công ty, với hành động trái ngược với tuyên bố trước đó của Saylor, người đã nói rằng MicroStrategy sẽ không bao giờ bán bất kỳ BTC của mình.
Saylor tiếp tục củng cố hỗ trợ Bitcoin
Saylor được biết đến là một trong những người ủng hộ lớn nhất của Bitcoin và đã tiếp tục quảng cáo tài sản này vượt trội hơn nhiều so với vàng, gọi nó là “vàng kỹ thuật số”. Tuy nhiên, Saylor không phải lúc nào cũng ủng hộ Bitcoin, vì ông ấy đã dự đoán sự sụp đổ sắp xảy ra của tài sản này trong một tweet năm 2013, nói rằng nó sẽ chịu chung số phận như cờ bạc online.
Nhưng quan điểm của Saylor về Bitcoin kể từ đó đã thay đổi và ông không chỉ dẫn đầu một số giao dịch mua BTC tại MicroStrategy, đồng thời thực hiện các giao dịch mua cá nhân, ông còn đưa ra những dự đoán giá lớn cho BTC.
Saylor vào tháng 5 năm 2022 cho biết giá BTC có thể “lên tới hàng triệu đô la” đồng thời tuyên bố rằng đó là tương lai của tiền tệ. Tháng sau, Saylor dự đoán rằng giá sẽ tăng vọt lên 1 triệu USD.
Cuối tháng 9 năm 2022, Saylor cho biết Bitcoin có thể được định giá 500.000 đô la trong 10 năm tới nếu nó phù hợp với vốn hóa thị trường của vàng. Đối với bối cảnh, vốn hóa thị trường của BTC là 572,3 tỷ đô la, trong khi vàng hiện được ước tính là 12,8 nghìn tỷ đô la.
Ngoài ra, Saylor dường như không hề bối rối trước cuộc đàn áp thực thi liên tục đối với lĩnh vực tiền điện tử của SEC Hoa Kỳ, tuyên bố rằng hành động của cơ quan quản lý có thể mang lại lợi ích cho Bitcoin bằng cách tăng giá và tăng tỷ lệ thống trị thị phần của nó lên 80%.
Saylor làm CEO của MicroStrategy trong hơn 30 năm, đã nhường vị trí của mình cho Phong Le vào tháng 8 năm 2022 để trở thành chủ tịch điều hành của MicroStrategy. Saylor giải thích rằng vai trò mới sẽ giúp ông tập trung tốt hơn vào “chiến lược mua lại Bitcoin và các sáng kiến vận động liên quan đến Bitcoin của công ty”.
MicroStrategy hiện sở hữu khoảng 0,75% tổng số Bitcoin đang lưu hành và không có ý định ngừng mua.
Một nhà phân tích cho biết chiến lược mua và hold Bitcoin của công ty không hẳn là không có rủi ro. Tuy nhiên, một nhà quan sát khác trong ngành cho biết công ty có thể sẽ ngừng chiến lược này và bán BTC nếu thực sự cần thiết.
MicroStrategy sở hữu 152.800 BTC – được mua với giá 4,53 tỷ USD, tương đương 29.672 USD. Tỷ lệ nắm giữ của công ty đã tăng đều đặn, nhất là khi MicroStrategy mua vào trong thị trường giá lên và giá xuống như nhau. “Tôi không nghĩ họ sẽ dừng lại,” Lance Vitaza, CEO bộ phận nghiên cứu cổ phiếu tại TD Cowen cho biết. Tuy nhiên, MicroStrategy hiện vẫn giữ im lặng trước những suy đoán.
MicroStrategy đã khởi động chiến lược mua lại Bitcoin vào tháng 8 năm 2020. Gần đây, họ đã mua 12.333 BTC với giá 347 triệu USD trong khoảng thời gian từ ngày 29 tháng 4 đến ngày 27 tháng 6 – thương vụ mua lại lớn nhất kể từ tháng 6 năm 2021. Sau đó, MicroStrategy đã thêm 467 BTC vào kho lưu trữ của mình vào tháng 7.
Matthew Weller, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu toàn cầu của StoneX, cho biết công ty đã trở nên nổi tiếng với “chiến lược kết hợp”, chuyển đổi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phần mềm thông minh thành BTC – một tài sản mà công ty coi là tài sản lưu trữ giá trị vượt trội.
“Thật khó để mà MicroStrategy ngừng chiến lược mua Bitcoin của mình với bất kỳ khoản tiền mặt dư thừa nào mà công ty tạo ra…”.
Tuy nhiên, ông hy vọng công ty sẽ hạn chế mua khi điều kiện thị trường không tốt lắm – dựa trên giá của BTC và mức giá mà MicroStrategy có thể phát hành chứng khoán, nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Giá cổ phiếu của công ty là 377,84 USD – tăng 160% trong năm. Giá BTC vào thời điểm đó là 29.390 USD, tăng 77% so với đầu năm 2023.
Vitanza lập luận rằng việc mua Bitcoin của MicroStrategy phụ thuộc rất nhiều vào mối quan hệ giữa cả hai mức giá đó.
“Tôi tin tưởng công ty có một mô hình rất cụ thể và có thuật toán riêng để phân tích”. Vitanza nói. “Họ không tự dưng thức dậy vào buổi sáng và nói “Này, biết gì không, cổ phiếu công ty ở mức 390 USD và Bitcoin ở mức 30.000 USD, mua thêm/ bán ra thôi… Tất cả là một chiến lược và là một sự kết hợp tốt”.
MicroStrategy đã chỉ ra trong một hồ sơ ngày 1 tháng 8 rằng họ đã ký một thỏa thuận mua bán với Cowen and Company, Canaccord Genuity và Berenberg Capital Markets để bán số cổ phiếu trị giá tới 750 triệu USD. Trong một cuộc gọi vào tuần trước, Giám đốc tài chính Andrew Kang cho biết MicroStrategy có thể sử dụng số tiền thu được cho “mục đích chung của công ty”, bao gồm mua thêm Bitcoin hoặc mua lại hoặc trả nợ chưa thanh toán.
Các nhà phân tích của Berenberg Capital Markets cho biết trong một báo cáo nghiên cứu ngày 1 tháng 8 rằng họ kỳ vọng MicroStrategy sẽ nắm giữ 156.800 BTC – nhiều hơn 4.000 BTC so với hiện tại – vào tháng 4 năm 2024.
Vitanza cho biết MicroStrategy không mua Bitcoin dựa trên dự đoán giá trong sáu tháng. Thay vào đó, chiến lược này dựa trên ý tưởng rằng trong nhiều năm, Bitcoin sẽ trở thành một dạng tiền ngày càng được chấp nhận trong khi các loại tiền pháp định tiếp tục mất giá.
“Tôi không nghĩ họ sẽ bán nó chỉ vì lợi nhuận. Bởi vì họ sẽ làm gì với số tiền đó? Họ sẽ biến phần lợi nhuận đó thành tiền tệ pháp định, sau đó sẽ bị mất giá 10% mỗi năm?”
MicroStrategy sẽ chỉ bán Bitcoin nếu họ cần vốn hoạt động, để trả thuế hoặc trả nợ, CEO mảng nghiên cứu TD Cowen cho biết. Khoản nợ chưa thanh toán và trái phiếu chuyển đổi của công ty lên tới 2,2 tỷ USD. Vitaza cho biết khoảng một nửa trong số đó sẽ đến hạn vào đầu năm 2025.
“Nếu thị trường tài chính trở nên tồi tệ và công ty không có tiền mặt, thì họ có thể rơi vào tình thế buộc phải bán Bitcoin để trả nợ. Điều đó khó xảy ra, theo ý kiến của tôi, nhưng tôi nghĩ đó là kịch bản duy nhất”.
Nói về rủi ro đối với MicroStrategy, Vitaza cho rằng việc mua quá nhiều Bitcoin dĩ nhiên không nằm trong đó. Nhưng mua Bitcoin theo cách mà các nhà đầu tư cho là không thận trọng thì rất nguy hiểm, ví dụ như là thông qua quỹ Bitcoin ETF trên thị trường giao ngay – một sản phẩm mà Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) chưa cho phép tung ra thị trường. Tuy nhiên, một số người tin rằng Bitcoin ETF có thể ra mắt trong những tháng tới sau khi BlackRock, Fidelity và những cái tên khác nộp hồ sơ.
Weller cho biết triển vọng quỹ Bitcoin ETF được tung ra thị trường sau khoảng một thập kỷ nỗ lực từ một loạt các tổ chức phát hành có thể gây ra “rủi ro lớn” cho MicroStrategy. Ông nói: “Nhiều nhà đầu tư mua cổ phiếu của MicroStrategy như một phương tiện ủy quyền khả dụng để mua Bitcoin. Nhưng nếu một giải pháp thay thế đơn giản, phí thấp xuất hiện, phần lớn nhu cầu hiện tại đối với cổ phiếu có thể cạn kiệt, khiến công ty tăng trưởng chậm, được định giá cao và phải quản lý bảng cân đối kế toán dễ ảnh hưởng”.
Michael Saylor cho biết, một quỹ Bitcoin ETF giao ngay nếu được phê duyệt thì “sẽ không cung cấp loại lợi suất đòn bẩy giống như MicroStrategy mang lại”.
“MicroStrategy sẽ không phải là lựa chọn phù hợp với nhiều nhà đầu tư vì họ thực sự chỉ cần mua một lượng Bitcoin không giới hạn mà không phải lo lắng về việc phải thường xuyên theo dõi giá Bitcoin”, Saylor nói. “Vì vậy, tôi nghĩ điều đó sẽ mở rộng chiếc bánh thị phần… và MicroStrategy sẽ tiếp tục thận trọng, có trách nhiệm hơn trong việc quản lý hoạt động kinh doanh nhằm tìm cách thu được số Bitcoin gia tăng cho các nhà đầu tư của chúng tôi”.
MicroStrategy đã công bố kế hoạch phát hành và bán tới 750 triệu đô la cổ phiếu để mua thêm Bitcoin và cho các mục đích sử dụng khác. Công ty đã tăng đều đặn lượng nắm giữ Bitcoin của mình và tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2023, nó đã nắm giữ một con số ấn tượng là 152.800 bitcoin, sau khi mua đáng kể 12.333 BTC trong quý 2 năm 2023 – đánh dấu mức tăng trong một quý lớn nhất kể từ quý 2 năm 2021 và mua thêm 467 BTC trong tháng 7.
Để tạo thuận lợi cho việc bán cổ phiếu phổ thông loại A của mình, MicroStrategy đã ký kết Thỏa thuận bán hàng với Cowen and Company, LLC, Canaccord Genuity LLC và Berenberg Capital Markets LLC. Theo thỏa thuận, MicroStrategy có thể chào bán và bán cổ phần của loại cổ phiếu phổ thông loại A của mình với tổng giá chào bán là 750 triệu USD tùy từng thời điểm thông qua các Đại lý được đề cập đóng vai trò là đại lý bán hàng. Đại lý sẽ làm việc với công ty để bán cổ phiếu theo giá thị trường bằng những nỗ lực hợp lý về mặt thương mại và họ sẽ được bồi thường lên tới 2% tổng số tiền thu được của bất kỳ cổ phiếu nào được bán theo Thỏa thuận bán hàng.
Nguồn: SEC
Cổ phiếu phổ thông loại A của MicroStrategy được niêm yết trên Nasdaq Global Select Market với ký hiệu giao dịch “MSTR”. Kể từ ngày 31 tháng 7 năm 2023, giá bán cuối cùng của cổ phiếu phổ thông loại A là 437,88 USD/cổ phiếu.
Số tiền huy động được thông qua việc bán cổ phiếu sẽ được sử dụng để tăng thêm lượng nắm giữ Bitcoin của công ty, đây được coi là một động thái chiến lược quan trọng trong bối cảnh đầy hứa hẹn về việc tăng lợi ích của tổ chức, tính minh bạch kế toán và sự rõ ràng về quy định đối với Bitcoin. Giám đốc tài chính của MicroStrategy, Andrew Kang, bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng huy động vốn hiệu quả của công ty thông qua chương trình vốn chủ sở hữu và sử dụng tiền mặt từ các hoạt động để tăng cường dự trữ Bitcoin.
Cùng với tin tức về đợt chào bán cổ phiếu, MicroStrategy cũng công bố kết quả tài chính cho quý 2 năm 2023 với tổng doanh thu là 120,4 triệu đô la, giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ năm ngoái, như Tạp chí Bitcoin đã báo cáo.
Tiền và các khoản tương đương tiền của MicroStrategy đã tăng lên 66,0 triệu đô la vào ngày 30 tháng 6 năm 2023, so với 43,8 triệu đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2022. Tài sản kỹ thuật số của công ty, chủ yếu bao gồm bitcoin, có giá trị ghi sổ là 2,323 tỷ đô la, phản ánh khoản lỗ do suy giảm tích lũy là 2,196 tỷ đô la kể từ khi mua lại và giá mua BTC trung bình là khoảng 15.251 đô la.
Sau báo cáo về kế hoạch mua thêm BTC của MicroStrategy, giá Bitcoin đã tăng hơn 4% và đang giao dịch ở mức 29.834 đô la vào thời điểm viết bài.
Trong thế giới không ngừng phát triển của tiền điện tử, MicroStrategy đã củng cố vị trí của mình với tư cách là một người chơi chính, thể hiện cam kết vững chắc và thành công trong các khoản đầu tư Bitcoin. Với thành tích ấn tượng kéo dài trong hai năm qua, công ty đã liên tục tăng cường nắm giữ tiền điện tử của mình, dẫn đến lợi nhuận đáng kể. Tính đến hiện tại, MicroStrategy đang ghi nhận mức lợi nhuận tích lũy hơn 200 triệu đô la từ các khoản đầu tư Bitcoin (BTC) của mình.
Theo dữ liệu mới nhất từ Coingecko, giá Bitcoin hiện xấp xỉ 30.780 đô la, giảm nhẹ 0,7% trong vòng 24 giờ qua. Hơn nữa, khối lượng giao dịch của BTC đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể hơn 32,35% trong giai đoạn này.
Nguồn: TradingView
Theo một báo cáo gần đây, MicroStrategy hiện đang nắm giữ 152.333 BTC, trị giá khoảng 4,52 tỷ USD vào thời điểm mua lần cuối. Sự tích lũy Bitcoin phi thường này đã đưa MicroStrategy trở thành công ty hodl nhiều BTC nhất trên thị trường. Thành tích này không chỉ đánh dấu lợi nhuận cao nhất của họ cho đến nay mà còn là minh chứng cho niềm tin vững chắc vào tiềm năng của tài sản kỹ thuật số.
Hiện tại, lượng nắm giữ Bitcoin của MicroStrategy đã tăng giá trị lên mức đáng kinh ngạc là 4,728 tỷ đô la. Thành tích đáng chú ý này là kết quả của việc Bitcoin vượt mốc 31.000 đô la. MicroStrategy không chỉ xác định thành công các cơ hội trong thị trường tiền điện tử đầy biến động mà còn thể hiện khả năng quản lý rủi ro lão luyện liên quan đến các khoản đầu tư kỹ thuật số.
Bước đột phá của MicroStrategy vào đầu tư Bitcoin đã bắt đầu từ vài năm trước khi công ty nhận ra sức mạnh biến đổi của tiền điện tử. Cam kết đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và nắm lấy bối cảnh tài chính phi tập trung đã được đền đáp xứng đáng. Bằng cách liên tục tăng lượng nắm giữ tiền điện tử của họ, MicroStrategy đã định vị bản thân dẫn đầu ngành.
Khả năng sinh lời ấn tượng của các khoản đầu tư Bitcoin của MicroStrategy nhấn mạnh sự chấp nhận phổ biến ngày càng tăng đối với tiền điện tử. Khi các tổ chức và tập đoàn tài chính truyền thống bắt đầu nhận ra những lợi ích tiềm năng và giá trị lâu dài của tài sản kỹ thuật số, thành công của MicroStrategy đóng vai trò là một cột mốc quan trọng.
Hơn nữa, tầm nhìn xa chiến lược của MicroStrategy và khả năng điều hướng các thách thức trong thị trường tiền điện tử đã làm gương cho các công ty khác. Sự biến động và không chắc chắn liên quan đến tiền điện tử khiến chúng trở thành một con đường đầu tư đầy thách thức. Tuy nhiên, cam kết kiên định và cách tiếp cận có kỷ luật của MicroStrategy đã cho phép họ gặt hái những phần thưởng đáng kể.
