Các trader Bitcoin (BTC) đang theo dõi chặt chẽ ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn hàng tháng trị giá 20 tỷ USD được ấn định vào thứ Sáu.
Mặc dù Bitcoin đã giảm 1,5% trong 30 ngày qua, nhưng các trader sử dụng quyền chọn để phòng ngừa rủi ro giảm giá đã chuẩn bị cho một đợt giảm mạnh hơn.
Đợt phục hồi gần đây này có thể mang đến cho phe bò cơ hội quan trọng để củng cố mức hỗ trợ $105.000, khu vực quyết định trong nỗ lực hướng tới mức ATH mới trong những tuần tới.
Hiện tại, hợp đồng mở cho quyền chọn mua (call) là 11,2 tỷ USD, so với 8,8 tỷ USD cho quyền chọn bán (put). Đáng chú ý, 7,1 tỷ USD trong số các quyền chọn bán này có giá thực hiện ở mức $101.000 hoặc thấp hơn. Do đó, lợi thế đã chuyển dịch theo hướng có lợi cho các lệnh cược tăng giá.
Phe gấu phụ thuộc vào sự gia tăng bất ổn
Một số nhà quan sát thị trường cho rằng sức mạnh của Bitcoin là do giọng điệu ôn hòa hơn từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Jerome Powell.
Trong lời khai của mình vào hôm thứ Ba trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, Powell cho biết “có nhiều trường hợp xảy ra” liên quan đến lãi suất, bao gồm “cắt giảm sớm hơn” nếu lạm phát vẫn ở mức thấp.
Theo Yahoo Finance, các quan chức Fed khác, bao gồm Thống đốc Michelle Bowman và Chris Waller, đã chỉ ra rằng họ kỳ vọng lãi suất sẽ được cắt giảm sớm nhất là vào cuộc họp chính sách của Fed vào tháng 7, trích dẫn dữ liệu gần đây cho thấy áp lực lạm phát đang được kiểm soát. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 đã tăng lên mức cao nhất trong hơn bốn tháng.
Phe bò Bitcoin coi đà tăng của thị trường chứng khoán là tín hiệu ban đầu cho thấy các nhà đầu tư hiện đang nắm giữ trái phiếu chính phủ ngắn hạn có thể sớm chuyển sang các tài sản rủi ro hơn để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Luận điểm này được củng cố khi các nhà phân tích dự đoán mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn 5% của S&P 500 vào năm 2025.
Do đó, ngay cả khi các ngân hàng trung ương kiềm chế không mở rộng cơ sở tiền tệ trong thời gian tới, thì việc giảm lợi suất đối với các công cụ thu nhập cố định vẫn có thể thúc đẩy đà tăng của Bitcoin.
Khi ngày hết hạn của các quyền chọn đến gần, kịch bản xấu nhất sẽ đòi hỏi sự không chắc chắn gia tăng, bắt nguồn từ sự sụt giảm của hashrate hoặc bất ổn địa chính trị, chẳng hạn như căng thẳng gia tăng tại Trung Đông.
Phe bò Bitcoin sẽ có lợi thế nếu giá duy trì trên $100.000
Dưới đây là năm kịch bản có thể xảy ra dựa trên xu hướng giá hiện tại. Những kết quả này ước tính lợi nhuận lý thuyết dựa trên sự mất cân bằng của hợp đồng mở nhưng không bao gồm các chiến lược phức tạp.
Để giảm thiểu tổn thất, phe gấu phải đẩy Bitcoin xuống dưới $101.500 vào ngày thứ Sáu, giảm 5% so với mức $107.300 hiện tại. Mặt khác, phe bò có thể củng cố vị thế của mình bằng cách duy trì giá trên $106.000, có khả năng tạo tiền đề cho đợt tăng giá vào tháng 7, đặc biệt là nếu dòng tiền tiếp tục đổ vào các quỹ Bitcoin giao ngay.
Vincent
Theo Tapchibitcoin
