Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan tin rằng sự giám sát chặt chẽ về quy định gần đây có thể đóng một vai trò nào đó mang lại lợi ích cho Coinbase và mang lại lợi ích cho công ty khi đối mặt với SEC.
SEC Hoa Kỳ gần đây đã đưa ra thông báo Wells cho Robinhood Crypto, cho thấy hành động thực thi tiềm năng đối với các vi phạm chứng khoán. Theo Hougan, sự giám sát theo quy định này đang đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình bối cảnh cạnh tranh giữa các sàn giao dịch tiền điện tử, đặc biệt mang lại lợi ích cho Coinbase.
Trong một bài đăng trên nền tảng truyền thông xã hội X, Hougan lập luận rằng môi trường pháp lý nghiêm ngặt vô tình tạo ra lợi thế cạnh tranh cho Coinbase bằng cách thiết lập một con hào nhân tạo xung quanh hoạt động của nó. Lợi thế này cho phép Coinbase duy trì tỷ suất lợi nhuận cao và đạt được thu nhập đáng kể trong ngắn hạn.
Môi trường pháp lý thù địch đang tạo ra một “con hào” nhân tạo cho hoạt động kinh doanh của Coinbase, giúp duy trì tỷ suất lợi nhuận cực cao và cho phép họ kiếm được nhiều tiền hơn trong thời gian ngắn.
Điều ấn tượng là họ đang tận dụng cơ hội này để huy động tiền mặt (hiện là 7,1 tỷ USD)…
Coinbase, bất chấp các tranh chấp đang diễn ra với SEC, đã báo cáo doanh thu 1,6 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2024, được thúc đẩy bởi phí giao dịch tăng từ các khách hàng tổ chức và khách hàng tiêu dùng. Thành công về mặt tài chính của công ty diễn ra trong bối cảnh các hành động quản lý rộng hơn, bao gồm cả vụ kiện chống lại Coinbase năm ngoái của SEC, cáo buộc công ty hoạt động như một cơ quan trao đổi, môi giới và thanh toán bù trừ chưa đăng ký. Cơ quan quản lý cũng đã chỉ trích các dịch vụ đặt cược và ví của Coinbase.
Robinhood Crypto, một đối thủ cạnh tranh trực tiếp, tạo điều kiện giao dịch cho nhiều loại tiền điện tử khác nhau, bao gồm Bitcoin ( BTC ), Ether ( ETH ), Dogecoin ( DOGE ) và Shiba Inu ( SHIB ). Các thực thể khác đã gặp phải những thách thức pháp lý tương tự trong không gian tiền điện tử, chẳng hạn như sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung Uniswap và studio phát triển Ethereum Consensys , đã nhận được thông báo của Wells từ SEC vào tháng trước.
Hougan nhấn mạnh rằng bất chấp những rào cản pháp lý, Coinbase đang sử dụng giai đoạn này để củng cố tài chính và đa dạng hóa hoạt động của mình.
Ông nói: “Điều ấn tượng là họ đang tận dụng cơ hội này để vừa huy động tiền mặt vừa đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của mình một cách ồ ạt”.
Bitwise , công ty mà Hougan đại diện, cũng đã hoạt động tích cực trong thị trường tiền điện tử, là người giám sát 8 trong số 9 giao dịch Bitcoin ETF giao ngay kể từ tháng 1 năm 2024.
Tất cả 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay lần đầu tiên đều chứng kiến dòng vốn chảy vào kể từ khi ra mắt vào tháng 1.
Theo nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg, những động lực như vậy đã được ghi nhận vào ngày 3 tháng 5. Tuy nhiên, ông bày tỏ nghi ngờ rằng những động lực như vậy sẽ xảy ra lần nữa.
Lần đầu tiên 1D chuyển toàn màu xanh lá cây, không có màu đỏ đối với Nhóm Bitcoin. Sẽ không tăng đột biến như một số người đã làm trong giai đoạn rút vốn nhưng sẽ chỉ ra rằng hơn 95% nhà đầu tư ETF GIỮ trong thời kỳ suy thoái khá khó chịu và dai dẳng. Điều tương tự sẽ xảy ra tiếp theo… pic.twitter.com/3l3uwwmqGy
Balchunas nhấn mạnh rằng mặc dù dòng vốn chảy ra được ghi nhận trước đó từ Bitcoin ETF giao ngay và Bitcoin ( BTC ) giảm xuống dưới 60.000 USD, nhưng hơn 95% nhà đầu tư vẫn duy trì vốn trong quỹ và không bán.
“Lần sau điều tương tự có xảy ra không? Ai biết được, nhưng hồ sơ theo dõi cho biết nó sẽ lại là một % khá cao.”
Eric Balchunas, Nhà phân tích của Bloomberg
Chuyên gia này tự tin rằng thị trường ETF giao ngay sẽ ghi nhận cả dòng vốn vào và dòng vốn ra theo thời gian. Cuối cùng, các quỹ sẽ có hai đặc điểm: tăng trưởng ròng và bàn tay tương đối mạnh.
Vào ngày 3 tháng 5, Bitcoin ETF giao ngay của Grayscale Investments đã ghi nhận dòng vốn vào ròng lần đầu tiên kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024.
Kể từ khi gia nhập thị trường, quỹ của BlackRock đã nhận được hơn 15 tỷ USD dòng vốn vào ròng, đưa tài sản thuộc quyền quản lý ( AUM ) của quỹ này lên 16,93 tỷ USD.
Vào ngày 3 tháng 5, dòng vốn đổ vào Bitcoin ETF giao ngay đã tăng lên 378,2 triệu USD. Vào ngày 1 tháng 5, một kỷ lục 563,7 triệu USD đã được rút khỏi các quỹ ETF tiền điện tử.
Một con cá voi Bitcoin đã không hoạt động trong hơn 10 năm đã di chuyển 687 BTC trị giá 43 triệu USD.
Theo dữ liệu của Lookonchain, cá voi đã nhận được 687,33 Bitcoin ( BTC ) vào ngày 12 tháng 1 năm 2014, trị giá khoảng 630.000 USD vào thời điểm giá BTC là 917 USD.
Một chiếc ví đã không hoạt động trong 10,3 năm đã chuyển toàn bộ 687,33 USD BTC (43,94 triệu USD) ra ngoài 10 phút trước.
Cá voi đã nhận được 687,33 $BTC (0K vào thời điểm đó) vào ngày 12 tháng 1 năm 2014, khi giá là 7.
Một thập kỷ sau, giá trị của Bitcoin đã tăng gần 70 lần, dựa trên mức giá hiện tại mà người dùng đã bán nó với giá hơn 42,7 triệu USD.
Vào tháng 4, các nhà đầu tư lớn, những người kiểm soát ít nhất 0,1% tổng nguồn cung Bitcoin, đã mua 19.760 BTC với tổng trị giá 1,2 tỷ USD với giá mua trung bình là 62.500 USD.
Cá voi bitcoin cuối cùng có thể đã bắt đầu mua khi giá giảm👇
Hôm qua, những người nắm giữ Bitcoin lớn nhất, nắm giữ hơn 0,1% tổng nguồn cung, đã thêm tổng cộng 19.760 Bitcoin vào lượng nắm giữ của họ với mức giá trung bình là 62,5 nghìn đô la. Trong lịch sử, việc tích lũy theo các địa chỉ này thường… pic.twitter.com/c8K5uhkna4
Việc tích lũy tiền tại các địa chỉ này thường đi trước sự tăng giá của tiền điện tử đầu tiên. Cá voi bitcoin đã mua tài sản hai ngày trước khi giảm một nửa .
Ngoài ra, Santiment tuyên bố rằng cá voi Bitcoin đã tích lũy thêm 266.000 BTC kể từ đầu năm 2024 trị giá 17,3 tỷ USD.
Chủ sở hữu tài sản có số dư từ 1.000 BTC đến 10.000 BTC đã nhận được 1,24% trong tổng nguồn cung 21 triệu BTC trong khoảng thời gian được đề cập.
Giá của Bitcoin đã vượt qua 65.000 USD sau khi tiền điện tử này giảm xuống dưới 57.000 USD vào tuần trước.
Bitcoin ( BTC ) hiện đạt 65.500 USD, nhưng theo dữ liệu của CoinMarketCap, nó lại giảm xuống còn 63.500 USD tại thời điểm viết bài.
Nguồn: CoinMarketCap
Sự thống trị tài sản của đồng tiền này đã lấy lại được một số vị trí cùng với việc giá BTC tăng vọt. Chỉ số này phản ánh tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin trong tổng vốn hóa thị trường của tất cả các loại tiền điện tử, đạt 54,8%.
Ngoài ra, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam đã tăng hai điểm cơ bản trong 24 giờ qua.
Nguồn: Alternative.me
Số cuối cùng của báo cáo thị trường lao động Hoa Kỳ đã củng cố Bitcoin trên 60.000 đô la vào ngày 3 tháng 5. Sự gia tăng xảy ra ngay sau khi công bố báo cáo việc làm của Hoa Kỳ, điều này làm thay đổi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang từ tháng 11 đến tháng 9.
Ngoài ra, các nhà đầu tư đã liên tục rút tiền từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay kể từ tháng trước. Từ ngày 24 tháng 4 đến ngày 2 tháng 5, 1,2 tỷ USD đã chảy ra . Tuy nhiên, vào ngày giao dịch cuối cùng, xu hướng tiêu cực cuối cùng đã dừng lại. Vào ngày 3 tháng 5, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến dòng tiền vào 378 triệu USD.
Kể từ tháng 1 năm nay, tổng dòng vốn vào BTC ETF đã vượt quá 11,5 tỷ USD.
Hơn nữa, vào ngày 30 tháng 4, các quỹ ETF giao ngay cho Bitcoin và Ethereum ( ETH ) đã được giao dịch tại Hồng Kông. Mặc dù các ETF ở rất xa so với các đối tác Mỹ về khối lượng giao dịch, sự xuất hiện của một công cụ như vậy ở thị trường châu Á là một yếu tố tích cực góp phần vào việc chấp nhận tiền điện tử rộng rãi hơn.
Do một số người nợ tiền trong 10 năm nằm trong số những người chấp nhận BTC sớm nhất, lo ngại về một sự kiện bán hàng loạt có thể đã bị phóng đại.
Có một đám mây đen bao trùm thị trường tiền điện tử – bóng ma của một sàn giao dịch tiền điện tử đã sụp đổ hơn 10 năm trước.
Mt. Gox từng xử lý hơn 70% giao dịch Bitcoin trên thế giới nhưng đã phá sản sau khi có tới 850.000 BTC bị đánh cắp trong các vụ hack táo bạo.
Nền tảng giao dịch tồi tệ của Nhật Bản đã phá sản vào năm 2014 và người dùng của nó – nhiều người trong số họ là những người chấp nhận Bitcoin sớm – đã không được trả tiền kể từ đó.
Điều này một phần là do những nỗ lực hết mình để phục hồi một số tiền điện tử bị đánh cắp. Khoảng 142.000 BTC hiện đã được thu hồi và sẽ được phân phối cho các chủ nợ.
Mặc dù điều này có nghĩa là nạn nhân sẽ không được toàn vẹn, nhưng họ có thể yên tâm phần nào khi thực tế là giá trị của Bitcoin đã cao hơn đáng kể so với một thập kỷ trước. Tính theo đồng đô la, họ vẫn sẽ tăng cường đầu tư – mặc dù không giàu như trước đây.
Hơn nữa, hard fork BTC vào năm 2017 cũng có nghĩa là họ sẽ được hưởng một lượng lớn Bitcoin Cash.
Khoản bồi thường dự kiến sẽ được trả cho các chủ nợ vào tháng 10, kết thúc một câu chuyện kéo dài sau nhiều lần trì hoãn. Nhưng quá trình này diễn ra như thế nào và tại sao nó lại khiến một số nhà phân tích lo lắng?
‘Hãy cẩn thận với Mt. Gox’
Khách hàng của Mt. Gox đã chia sẻ thông tin cập nhật về tiến trình khiếu nại của họ thông qua một subreddit được tạo đặc biệt.
Và đã có sự phấn khích điên cuồng vào ngày 22/4 khi một số tài khoản được cập nhật. Một số đã nhận được khoản hoàn trả một lần sớm bằng tiền mặt – và những người khác đã được cho biết họ có thể mong đợi nhận được bao nhiêu BTC và BCH.
Trong một báo cáo gần đây, K33 Research lập luận rằng khối lượng 142.000 BTC này – trị giá khoảng 9 tỷ USD theo giá thị trường hiện tại – có thể trở thành “nhân tố đóng góp giá tiêu cực” trong những tuần tới.
Điều này dựa trên lo ngại rằng những người cuối cùng đã đoàn tụ với tiền điện tử của họ sẽ ngay lập tức đổi nó lấy tiền pháp định, làm tăng áp lực bán trên thị trường.
Nhưng có một vài điều đáng lưu ý ở đây.
Quỹ đầu tư Mt. Gox – chủ nợ mắc nợ nhiều nhất – đã xác nhận rằng họ không có kế hoạch bán số Bitcoin mà họ nhận được.
Với số lượng quản trị viên tham gia khổng lồ, các giao dịch khó có thể xảy ra ngay lập tức. Khách hàng ở một số khu vực đã nhận được khoản thanh toán bằng tiền mặt ban đầu mà họ được hưởng nhanh hơn những khu vực khác.
Khối lượng giao dịch bitcoin trong tháng 4 | Nguồn: CoinMarketCap
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin hiếm khi dưới 10 tỷ USD, có nghĩa là rất có khả năng thị trường sẽ có thể chịu được áp lực bán. Điều đó đang được nói, chỉ riêng việc xác nhận các khoản thanh toán có thể đủ để khiến các nhà giao dịch lo sợ.
Và một yếu tố khác đáng xem xét là: nhiều người trong số những người chuẩn bị nhận khoản thanh toán đã tin vào Bitcoin từ rất lâu trước khi nó được phổ biến rộng rãi.
Cuộc thăm dò ý kiến của các chủ nợ Mt. Gox | Nguồn: Reddit
Giữ hay bán?
Cuối năm ngoái, một cuộc thăm dò thú vị trên subreddit Mt. Gox đã đưa ra cái nhìn sâu sắc về những gì các chủ nợ hàng ngày đang nghĩ.
Trong số 357 người đã bỏ phiếu, chỉ 25% cho biết họ có ý định bán gần như toàn bộ số Bitcoin của mình. Khoảng 11% tiết lộ kế hoạch hoán đổi một nửa số tiền điện tử họ nhận được lấy tiền pháp định.
Nhưng cho đến nay, khối cử tri lớn nhất – 45% – thề sẽ giữ vững tài sản kỹ thuật số của họ.
“Tôi đã giữ được 10 năm. Tôi không ngại giữ thêm 10 đô la nữa”, một người châm biếm.
“Tôi đã kiếm được tất cả lợi nhuận mà tôi cần. Trong đó có quá nhiều thứ, vậy tại sao lại bán? Tôi muốn xem Bitcoin sẽ đi đến đâu và trở thành một phần trong đó”, một người khác nói thêm.
Một số đã bày tỏ mong muốn rời khỏi thị trường – và tiêu số tiền mới kiếm được của họ vào các kỳ nghỉ và các cơ hội đầu tư khác… bao gồm cả tiền điện tử đối thủ.
Kết thúc một kỷ nguyên
Ít nhất tính theo đồng đô la, Mt. Gox vẫn là vụ cướp tiền điện tử lớn nhất trong lịch sử ngành.
Trong khi Hoa Kỳ đã buộc tội hai công dân Nga liên quan đến việc rửa Bitcoin bị đánh cắp, danh tính của những người khác có liên quan đến vụ tấn công táo bạo vẫn chưa được xác định.
Và mặc dù thị trường ngày nay không thể nhận ra được so với thời điểm sàn giao dịch phá sản vào tháng 2 năm 2014 – khi Bitcoin chỉ có giá trị 550 USD – bạn có thể lập luận rằng lịch sử vẫn tiếp tục lặp lại.
Tại sao? Bởi vì một hàng dài các chủ nợ hiện đã hình thành tại các sàn giao dịch khác đột ngột ngừng rút tiền và phá sản.
Hơn 100.000 người đang chờ bồi thường sau khi FTX bùng nổ – điều đó cho thấy, việc định giá tiền điện tử tăng gần đây có nghĩa là họ có thể nhận được nhiều hơn số tiền yêu cầu ban đầu.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Philippine (SEC) đang tìm cách đưa ra khung pháp lý cho tiền điện tử vào nửa cuối năm 2024.
Theo một báo cáo địa phương, chủ tịch SEC Emilio B. Aquino cho biết các hướng dẫn này sẽ nhằm mục đích điều chỉnh giao dịch tiền điện tử trong nước đồng thời duy trì an ninh cho nhà đầu tư.
Aquino đã đưa ra tiết lộ này khi thảo luận về cuộc đàn áp gần đây của ủy ban đối với các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử không có giấy phép trong nước. Gần đây nhất, cơ quan quản lý đã ban hành lệnh cấm Binance cung cấp chứng khoán chưa đăng ký.
Là một phần của cuộc đàn áp Binance, SEC đã yêu cầu cả Apple và Google xóa các ứng dụng của sàn giao dịch khỏi các cửa hàng tương ứng của họ. Trích dẫn động thái này vì ủy ban chỉ đang “thực hiện công việc của mình”, Aquino nói thêm:
“Tôi hy vọng nó nhanh chóng. Chúng tôi đã trải nghiệm điều này với các ứng dụng cho vay trước đây. Phản hồi nhanh chóng. Điều đó tùy thuộc vào họ (Google và Apple).”
Aquino thừa nhận rằng một số nhà giao dịch cố gắng vượt qua những hạn chế này bằng cách sử dụng “mạng riêng ảo (VPN)”, cho phép họ truy cập vào nền tảng của Binance bất chấp lệnh cấm.
“Nhưng không ai có thể đổ lỗi cho chúng tôi,” anh nói thêm.
Các nhà giao dịch tận dụng VPN để vượt qua các hạn chế về quy định là điều khá phổ biến trong lĩnh vực tiền điện tử. Sau lệnh cấm đối với nhiều sàn giao dịch tiền điện tử nước ngoài ở Ấn Độ, người dùng được cho là đã đi theo con đường này để truy cập vào tài khoản tiền điện tử của họ.
Chủ tịch SEC nhắc lại rằng tất cả các nền tảng giao dịch tiền điện tử ở Philippines đều phải có giấy phép cần thiết để cung cấp dịch vụ của họ. Nhiệm vụ này là một phần của Đạo luật Cộng hòa số 8799 của quốc gia, còn được gọi là Bộ luật Quy định Chứng khoán (SRC).
Ông làm rõ rằng những động thái gần đây không nhằm mục đích “chỉ ra” bất kỳ nền tảng cụ thể nào.
Chủ tịch SEC tiếp tục: “Họ phải đảm bảo các giấy phép cần thiết vì mục đích là có thể chạy theo họ để thực hiện nghĩa vụ của mình”.
Ông còn trích dẫn thêm sự sụp đổ của FTX , dẫn đến thua lỗ hàng tỷ đô la và một số nhà đầu tư đã bị “thiêu đốt”. Aquino nói thêm rằng vụ việc là một bài học cho Philippines, vốn không thể “đuổi theo những người ngoài” khu vực tài phán của mình, không giống như Mỹ.
Do đó, quốc gia này đang tìm cách điều chỉnh lĩnh vực tiền điện tử.
Michael Saylor cho rằng họ sẽ không ra mắt chút nào, và thậm chí một số nhà phát hành quỹ cũng cho rằng điều đó khó xảy ra trong năm nay. Trong khi đó, các quốc gia khác đang giành được lợi thế của người đi đầu.
Cuộc chiến để ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi dựa trên giá giao ngay của Ethereum ở Mỹ đang nóng lên – và cho đến nay, hành trình này trông giống như con đường dài và lộn xộn của Bitcoin để được phê duyệt.
Một lần nữa, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đang trì hoãn việc đưa ra câu trả lời dứt khoát cho các đơn đăng ký đã được đưa ra. Việc bật đèn xanh rất quan trọng vì nó sẽ cho phép các nhà đầu tư tiếp cận ETH mà không cần sở hữu tài sản cơ bản.
Grayscale và Franklin Templeton đều dự kiến nhận được phản hồi từ SEC vào tháng 4, nhưng cơ quan quản lý hiện đã đẩy thời hạn của họ lùi sang tháng 6.
Fidelity và BlackRock cũng đã có những ứng dụng tương tự được đưa vào bãi cỏ dài. VanEck và ARK Invest dự kiến sẽ nhận được phản hồi vào cuối tháng này, nhưng hy vọng được chấp thuận đã giảm nhanh chóng.
Tại sao? Bởi vì có những dấu hiệu cho thấy cơ quan quản lý tin rằng Ether là chứng khoán chứ không phải hàng hóa như Bitcoin.
Tranh chấp ngày càng gia tăng
Trở lại tháng 6 năm 2023, phát biểu trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, chủ tịch SEC Gary Gensler đã từ chối cho biết liệu ông có tin ETH là chứng khoán hay không.
Việc thiếu một câu trả lời rõ ràng đã khiến ngành công nghiệp tiền điện tử lo sợ – đặc biệt khi xem xét điều này mâu thuẫn với hướng dẫn trước đó của người tiền nhiệm Jay Clayton.
Và thậm chí trước đó, vào khoảng thời gian diễn ra The Merge vào tháng 9 năm 2022, Gensler đã ám chỉ rằng quy trình đặt cược có thể tuân theo các quy định về chứng khoán.
Trạng thái của Ether rất quan trọng vì nó xác định tổ chức nào nắm quyền giám sát theo quy định ở Hoa Kỳ – và nếu đó là chứng khoán, điều này có thể gây ra vấn đề lớn cho các altcoin khác.
Consensus gần đây đã kiện SEC và đứng ra bảo vệ Ethereum – lập luận rằng “việc nắm giữ quyền lực bất hợp pháp của ủy ban có nguy cơ làm suy yếu vị thế dẫn đầu của thế hệ Internet tiếp theo của Mỹ”.
Chủ tịch điều hành của MicroStrategy, Michael Saylor, một người ủng hộ Bitcoin mạnh mẽ, người đi đầu trong nỗ lực bổ sung hàng trăm nghìn BTC vào bảng cân đối kế toán của công ty, không tin rằng các quỹ ETF dựa trên giá giao ngay của ETH sẽ được đưa ra ánh sáng. Phát biểu tại sự kiện Bitcoin for Corporations hàng năm, ông cảnh báo:
“Vào một thời điểm nào đó trong mùa hè này, mọi người sẽ thấy rất rõ ràng rằng Ethereum được coi là một loại chứng khoán tài sản mã hóa chứ không phải một loại hàng hóa. Sau đó, bạn sẽ thấy rằng Ethereum, BNB, Solana, Ripple, Cardano — tất cả mọi thứ — chỉ là một chứng khoán tài sản tiền điện tử chưa được đăng ký. Không ai trong số họ sẽ được bao bọc bởi một quỹ ETF giao ngay, không ai trong số họ sẽ được Phố Wall chấp nhận, không ai trong số họ sẽ được các nhà đầu tư tổ chức chính thống chấp nhận là tài sản mã hóa. [Bitcoin] là một loại tài sản mã hóa phổ biến, được chấp nhận đồng thuận, cấp tổ chức trên thế giới. Sẽ không có cái khác đâu.”
Michael Saylor
Tất nhiên, bạn có thể lập luận rằng Saylor nhất định phải nói điều này – đặc biệt khi xem xét rằng ông tin rằng BTC là loại tiền điện tử duy nhất phù hợp về mặt kỹ thuật và đạo đức. Phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh về kinh tế chuỗi khối ở Istanbul vào tháng 7 năm 2022, ông đã cảnh báo rằng các bản nâng cấp liên tục của Ether “giới thiệu các bề mặt tấn công mới” làm suy yếu tính bảo mật và độ tin cậy.
Chuyện gì xảy ra tiếp theo?
Thách thức lớn hơn hiện nay dường như là thiếu sự đối thoại giữa SEC và các công ty hy vọng đưa Ether ETF ra thị trường. Như Barron’sđã báo cáo vào tháng trước, những người nộp đơn không nhận được “những phản hồi quan trọng cần thiết để hoàn thiện sản phẩm của họ”. Ngược lại, các tổ chức phát hành BTC ETF đã tham gia vào một đợt “qua lại mạnh mẽ” trước khi quỹ của họ bắt đầu giao dịch.
Jan van Eck, người sở hữu công ty đầu tư cùng tên đang chờ phán quyết từ SEC, đã thẳng thắn nói với CNBC vào tháng 4 rằng ông tin rằng đơn đăng ký “có thể sẽ bị từ chối” – trong khi Jean-Marie Mognetti từ CoinShares dự đoán rằng sẽ không có sự chấp thuận nào xảy ra vào năm 2024.
Trong khi Hoa Kỳ tiếp tục bị tê liệt bởi sự không chắc chắn về quy định, trong đó sự thiếu rõ ràng về tình trạng của Ether đang khiến các công ty tiền điện tử bực tức, thì các khu vực pháp lý khác đang giành được lợi thế đi đầu.
Mặc dù khối lượng giao dịch khá ảm đạm trong ngày đầu tiên, nhưng điều quan trọng là Hồng Kông hiện đã tung ra ETH ETF, trong bối cảnh có nhiều đồn đoán rằng một ngày nào đó điều này có thể mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư từ Trung Quốc đại lục.
Như S&P Global đã lưu ý gần đây , các quỹ dựa trên giá giao ngay của Ether đã được phê duyệt ở Canada, Thụy Sĩ, Thụy Điển và Đức – với một số quỹ còn mang lại lợi nhuận bổ sung bằng cách cung cấp lợi nhuận đặt cược.
Với việc các quỹ ETF ở các lãnh thổ khác hiện đang quản lý tài sản trị giá hàng tỷ đô la, Hoa Kỳ có nguy cơ ngày càng tụt lại phía sau.
Việc giảm một nửa hóa ra là một sự kiện “bán tin tức” cho BTC – và với sự không chắc chắn liên tục về lãi suất, một đợt tăng giá mới có thể sẽ diễn ra trong một thời gian nữa.
Đã hai tuần kể từ khi Bitcoin giảm một nửa – và ít nhất trong ngắn hạn, sự kiện hiếm hoi này đã không mang lại sự bùng nổ về giá như những gì phe bò đang hy vọng.
Bạn có thể tranh luận rằng phần lớn điều này nằm ngoài tầm kiểm soát của BTC. Căng thẳng gia tăng ở Trung Đông đã dẫn đến sự sụt giảm đột ngột, mạnh mẽ trên thị trường tiền điện tử.
Chúng ta đã thấy điều này vào ngày 19 tháng 4, khi Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD sau tin tức rằng Israel đã phát động một cuộc tấn công vào đất Iran.
Mặc dù giá cả nhanh chóng phục hồi nhưng tình trạng bất ổn hoặc leo thang hơn nữa trong cuộc xung đột ngày càng phức tạp này có thể gây ra những trở ngại lớn hơn.
Mặc dù 60.000 đô la đã chứng minh ngưỡng tâm lý đáng kể đối với BTC, nhưng quyết tâm đã bị thử thách nghiêm trọng vào ngày 1 tháng 5, khi giá giảm xuống mức thấp 56.555 đô la.
Đây là nămnhững điều chúng tôi đã học được kể từ khi giảm một nửa có thể giúp chúng tôi lập kế hoạch cho những gì sẽ xảy ra tiếp theo.
Giá Bitcoin trong tháng 4 | Nguồn: CoinGecko
1. Tháng 4 là tháng tồi tệ nhất của Bitcoin trong gần 2 năm
Chỉ số Tham lam và Sợ hãi tiền điện tử đã đạt điểm số Tham lam hoặc Tham lam cực độ trong một vài tuần, nhưng các nhà giao dịch đã nhận được một sự kiểm tra thực tế nghiêm túc vào đầu tháng 5.
Tại sao? Bởi vì BTC đã sụt giảm mạnh vào tháng 4. Sau khi bắt đầu ở mức cao kỷ lục 71.329,30 USD, giá đã giảm 14,95% — với mức đóng cửa hàng tháng là 59.228,70 USD.
Mặc dù giá trị hiện đã tìm cách phục hồi nhưng vẫn có sự cảnh giác về những gì ở phía trước. Đây là lần đầu tiên Bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại trước khi halving.
Một số nhà phân tích cho rằng đây có thể là điều tốt nhất mà chúng ta có thể đạt được trong chu kỳ tăng giá hiện tại, trong khi những người khác tin rằng có thể phải chờ đợi lâu trước khi đợt tăng giá tiếp tục.
2. Các dự báo trái chiều về triển vọng của Bitcoin
Cựu người sáng lập BitMEX, Arthur Hayes tuyên bố rằng ông đã thấy điều này sẽ xảy ra – với một loạt các sự kiện hoàn hảo kéo Bitcoin đi xuống:
“Mùa thuế của Hoa Kỳ, sự lo lắng về những gì Fed sẽ làm, sự kiện bán tin tức về việc giảm một nửa Bitcoin và sự chậm lại của tài sản ETF Bitcoin của Hoa Kỳ dưới sự quản lý đã kết hợp lại trong hai tuần trước để tạo ra một đợt thanh lọc thị trường rất cần thiết.”
Arthur Hayes
Tuy nhiên, anh ấy tin rằng Bitcoin hiện đã chạm mức thấp cục bộ và sẽ có “hành động giá trong phạm vi từ 60.000 đến 70.000 đô la cho đến tháng 8”.
Trong khi Standard Chartered đã tăng gấp đôi dự đoán của mình rằng BTC sẽ đạt 150.000 USD vào cuối năm nay, ngân hàng này cảnh báo giá có thể giảm thêm xuống 50.000 USD.
Chiến lược gia hàng hóa cấp cao Mike McGlone của Bloomberg Intelligence cũng đưa ra quan điểm thận trọng. Trong một ghi chú được chia sẻ với crypto.news, ông cho biết “lạm phát cố định dường như có liên quan đến sự dư thừa đầu cơ về Bitcoin và giá cổ phiếu” – và có thể còn một thời gian nữa trước khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu giảm lãi suất. Anh đã viết:
“Nếu S&P 500 bắt đầu quay trở lại đợt phục hồi gần như thẳng thắn từ mức thấp nhất trong tháng 10, thì tiền điện tử có tính biến động cao có thể bị ảnh hưởng. Quan điểm của chúng tôi là Fed khó có thể nới lỏng cho đến khi phiên bản beta cho phép nó giảm phát, với những trở ngại đối với tất cả các tài sản rủi ro và những thuận lợi tiềm tàng đối với vàng.”
Mike McGlone
Dòng vốn ETF Bitcoin kể từ khi ra mắt vào tháng 1 | Nguồn: Giá trị SoSo
3. Thời điểm khó khăn đối với Bitcoin ETF
Sau sự hưng phấn ban đầu sau khi được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chấp thuận vào tháng 1, nhu cầu đối với các quỹ giao dịch trao đổi dựa trên giá giao ngay của Bitcoin có vẻ như đang bắt đầu hạ nhiệt.
Dữ liệu từ SoSo Value cho thấy đã có dòng tiền chảy ra kỷ lục 563 triệu USD từ BTC ETF vào ngày 1 tháng 5 – với chuỗi sáu ngày chìm trong sắc đỏ vào ngày 3 tháng 5, khi có tổng dòng tiền vào là 378 triệu USD. Nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg Intelligence cho biết vào thời điểm đó rằng “dòng vốn vào và dòng tiền ra là một phần tiêu chuẩn trong vòng đời của một quỹ ETF”.
Tuy nhiên, bất chấp những dự đoán cao cả rằng sự xuất hiện của Bitcoin và Ethereum ETF ở Hồng Kông sẽ mang lại khối lượng giao dịch vượt xa lần đầu ra mắt ở Phố Wall, ít nhất thì đó cũng là một màn ra mắt đáng thất vọng.
Chỉ 8,5 triệu đô la khối lượng giao dịch được ghi nhận trên các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào ngày đầu tiên – thấp hơn 98,6% so với mức 628 triệu đô la được thấy khi chúng đến Hoa Kỳ. Nhưng Giám đốc điều hành JAN3, Samson Mow, tin rằng các quỹ giao dịch trao đổi ở châu Á chỉ cần thời gian để tìm được chỗ đứng:
#Bitcoin ETF ở HK sẽ rất lớn. Có thể không phải vào ngày 1 hoặc ngày 2, nhưng những tác động lâu dài là rất lớn. Thực sự không có gì khác để các nhà đầu tư Trung Quốc bỏ tiền vào vào thời điểm này. https://t.co/hOSCa7siid
CryptoQuant gần đây đã nói với crypto.news rằng các công ty khai thác Bitcoin có thể phải đối mặt với những thách thức đáng kể trừ khi giá phục hồi trong những tuần tới – với chi phí điện cao hơn và phần thưởng khối thấp hơn vĩnh viễn khiến ngành công nghiệp cảm thấy khó khăn. Trưởng phòng nghiên cứu Julio Moreno cho biết:
“[Thị trường] có nhiều khả năng chứng kiến sự đầu hàng của các thợ mỏ nếu giá không phục hồi đáng kể trong mùa hè. Đặc biệt là với giá băm (doanh thu trung bình của người khai thác trên mỗi hàm băm) đang tạo ra mức thấp mới.”
Julio Moreno
Nhưng có một vấn đề: khối lượng giao dịch trên diện rộng có xu hướng giảm trong những tháng mùa hè – Bitcoin thường hoạt động dưới mức trung bình từ tháng 6 đến tháng 9.
Không nản lòng, một số giám đốc điều hành đang tiếp tục nắm trong tay nhiều Bitcoin nhất có thể.
MicroStrategy hiện sở hữu 214.400 BTC, trả mức giá trung bình là 35.180 USD cho mỗi đồng xu. Với giao dịch Bitcoin ở mức 63.600 đô la vào thời điểm viết bài, vụ đặt cược lớn của Michael Saylor có nghĩa là công ty đang có lợi nhuận trên giấy tờ là 8,1 tỷ đô la.
Trong khi đó, Block – do cựu Giám đốc điều hành Twitter Jack Dorsey lãnh đạo – hiện đã bắt đầu phân bổ một phần lợi nhuận gộp của mình để mua thêm BTC.
Không thể dự đoán Bitcoin sẽ đi về đâu tiếp theo, nhưng có vẻ như có nhiều lý do để lạc quan.
Chuỗi Base của Coinbase dường như là mục tiêu của những kẻ lừa đảo, với hai trong số 10 vụ trộm đơn lẻ lớn nhất xảy ra trên mạng, chiếm hơn 20% tổng số vụ trộm trong tháng.
Mặc dù các vụ hack tiền điện tử đã giảm trong tháng 4 so với các tháng trước, nhưng một số mạng đang gặp phải sự gia tăng hoạt động lừa đảo khi những kẻ lừa đảo khám phá những con đường mới để thu hút nạn nhân vào nền tảng mới. Theo dữ liệu từ Scam Sniffer, mạng Base của Coinbase, được xây dựng dựa trên chuỗi khối Ethereum , đã chứng kiến hoạt động lừa đảo tăng 145% trong tháng 4.
🧵 [2/6] Mặc dù nhìn chung có xu hướng giảm nhưng hành vi trộm cắp trên chuỗi Base vẫn tăng đáng kể 145% so với tháng trước.
Đáng chú ý, 2 trong top 10 vụ trộm đơn lẻ lớn nhất xảy ra trên chuỗi này, chiếm 21% tổng số vụ trộm trong tháng. pic.twitter.com/kTwteJNhJu
Theo công ty tình báo blockchain, mạng Base đã chứng kiến hoạt động lừa đảo tăng gần 1.900% kể từ tháng 1, với khoảng 170.000 USD bị đánh cắp do các vụ lừa đảo lừa đảo. Chỉ riêng trong tháng 4, gần 90% tài sản bị đánh cắp là token ERC-20, tiêu chuẩn cho token trên mạng Ethereum. Scam Sniffer cho biết, các chữ ký lừa đảo phổ biến như Permit, TăngAllowance và Uniswap Permit2 là nguyên nhân gây ra tổn thất đáng kể.
Bất chấp sự sụt giảm trong các cuộc tấn công tiền điện tử trong tháng 4, đánh dấumức giảm đáng kể đầu tiên vào năm 2024, các sự cố lớn vẫn xảy ra. Vụ hack lớn nhất liên quan đến Hedgey Finance, một nền tảng cơ sở hạ tầng mã thông báo, làm mất số tiền điện tử trị giá khoảng 47 triệu USD. Vụ hack lớn thứ hai nhắm vào sàn giao dịch Fix Float, dẫn đến việc đánh cắp số tiền điện tử trị giá 3 triệu USD do lỗ hổng trong nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba. Cuộc tấn công lớn thứ ba vào Grand Base đã làm giàu cho tin tặc 2,67 triệu USD.
Theo Immunefi , tổng cộng hơn 401 triệu USD đã bị đánh cắp do các vụ hack và kéo thảm kể từ đầu năm, giảm 25,1% so với cùng kỳ năm ngoái, khi xảy ra các vụ hack trị giá hơn 536 triệu USD.
