Bẫy gấu là gì?

Là tiền đề dẫn đến short-squeeze, bẫy gấu (bear trap) là một hình thức bán có sự thông đồng của các trader nhưng vẫn nằm trong tầm kiểm soát để giảm tạm thời giá của một tài sản.

Thông thường, các trader mới rất nhạy với biến động giá khi giao dịch trên những thị trường như cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu hoặc thậm chí tiền điện tử.

Mặc dù thường có những lời khuyên nên tiếp tục đầu tư trong dài hạn để vượt qua những đợt biến động như vậy, nhưng giá đảo chiều có thể gây bối rối cho thậm chí cả trader giàu kinh nghiệm nhất. Điều quan trọng là phải xác định các dấu hiệu đảo chiều giả, thay đổi hướng giá nhất thời, trước khi tiếp tục xu hướng cơ bản để tránh trở thành nạn nhân của chúng.

Biến động gia tăng thậm chí có thể bẫy các trader ngắn hạn thực hiện nhiều giao dịch để cố gắng bắt kịp thị trường, dẫn đến hầu hết bị lỗ sâu và gây mất niềm tin vào tài sản.

Trong một thị trường đang có xu hướng đi lên, động thái giảm đột ngột có thể kích hoạt biến động và buộc những người tham gia phải thanh lý các khoản nắm giữ dài hạn hoặc Short tài sản với hy vọng kiếm được một khoản tiền nhanh chóng. Động thái đảo ngược nếu do một nhóm nhà đầu tư bán tháo gây ra thì có thể là tạm thời và chỉ kéo dài trong khoảng thời gian cần thiết để họ mua lại những tài sản đã bán với giá thấp hơn.

Được gọi là bẫy gấu, hình thức thao túng thị trường này đánh lừa những người tham gia bi quan tin rằng giá đảo chiều cho thấy bắt đầu xu hướng giảm nhưng thực tế thì giá sẽ khôi phục xu hướng tăng mạnh mẽ trước đó sau khi giảm.

Short là một hình thức bán tài sản để mua lại sau đó với giá thấp hơn, có tính chất cực kỳ đầu cơ trong những giai đoạn biến động như vậy và khiến các trader theo hướng giảm giá phải chịu rủi ro cực lớn. Vì bẫy gấu thường xảy ra đột ngột và trong thời gian ngắn nên các nhà đầu tư dài hạn cũng có thể chịu áp lực bán tạm thời và mất một phần hoặc toàn bộ lợi nhuận của họ.

Bẫy gấu hoạt động như thế nào trong thị trường tiền điện tử?

Tương tự về cơ chế như với các loại tài sản khác, bẫy gấu trong thị trường tiền điện tử thu hút cả vị thế giảm và tăng giá, thường kèm theo rủi ro không tương xứng.

Bẫy gấu được sử dụng để mô tả cả cơ chế và đảo chiều ngắn hạn chỉ ra sự bắt đầu của một xu hướng giảm không đúng. Trong thị trường tiền điện tử, nó được xem là hình thức thao túng thị trường do một nhóm các trader nắm giữ số lượng coin phối hợp thực hiện.

Theo đó, xu hướng bán tập trung vào một token khiến giá của nó giảm xuống và ảnh hưởng đến những người tham gia bán lẻ khác tin rằng xu hướng tăng đã kết thúc. Hệ quả là nhiều nhà đầu tư gấp rút bán coin của họ, dẫn đến giá giảm mạnh hơn nữa trong vài giờ hoặc vài ngày cho đến kết thúc.

Thông thường, ngay khi giá phá vỡ dưới mức thấp được giữ trước đó, các nhóm trader đứng sau tất cả sẽ tiến hành mua lại số lượng đã bán với mức thấp hơn và điều này kích hoạt động thái tăng mạnh, bẫy hàng loạt vị thế giảm giá.

Để hạn chế thua lỗ, các trader có vị thế Short sẽ đổ xô mua. Theo đó, động lực mua càng lớn thì giá sẽ pump càng mạnh hơn nữa. Vì vậy, bằng cách bán ở mức giá cao hơn và mua lại tất cả các vị thế đã bán ở mức giá thấp hơn, nhóm trader hoặc những người đặt bẫy gấu dự định thu lợi nhuận từ khoản chênh lệch mà không ảnh hưởng đến số lượng tiền kỹ thuật số họ đã nắm giữ trong thời gian dài.

Bẫy gấu và short-sell

Short-sell tiền điện tử hoặc tạo các vị thế Short thông qua công cụ thị trường khác là tiền đề để hình thành bẫy gấu.

Giống với các loại tài sản khác như những cổ phiếu được giao dịch thường xuyên, các loại tiền điện tử phổ biến như Bitcoin có thể bị Short bằng nhiều cơ chế khác nhau như short-sell, giao dịch margin (ký quỹ) hoặc giao dịch hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn của coin. Những cách này thường được các trader có nhiều kinh nghiệm và nhà đầu tư tổ chức sử dụng để bảo vệ vị thế của họ trên thị trường thứ cấp và có thể bảo vệ khoản đầu tư trong trường hợp đảo ngược thị trường hoặc xu hướng.

Do đó, short-sell hoặc Short bằng bất kỳ phương tiện nào có sẵn là một thực tế phổ biến nhưng diễn ra với khối lượng chỉ bằng một phần nhỏ khối lượng giao dịch token chính. Tuy nhiên, khi được thực hiện trên quy mô lớn, Short một loại tiền điện tử như BTC có thể tạo ra áp lực giảm đáng kể lên giá của nó do làm tăng tâm lý sợ hãi trên hầu hết thị trường.

Các chỉ báo kỹ thuật như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) có thể cho biết một loại tiền điện tử bước vào lãnh thổ gấu, sau đó kích hoạt bán tháo rộng rãi hơn do các nhà đầu tư bán lẻ ít hiểu biết muốn loại bỏ rủi ro. Nếu tâm lý này duy trì và giá trượt dưới các mức hỗ trợ chính, nó có thể thu hút nhiều nhà đầu tư giảm giá đặt lệnh Short. Điều này sẽ trở thành cơ hội sinh lợi cho nhiều tổ chức giao dịch lớn và dẫn đến bẫy gấu gây thiệt hại cho các vị thế Short ban đầu.

Do đó, bẫy gấu bắt đầu bằng short-sell từ một loạt các nhà đầu tư có số lượng token lớn và kết thúc khi họ đóng các vị thế phái sinh, mua lại vị thế đã Short hoặc kết hợp cả hai.

Mặc dù bất kỳ ai cũng có thể bắt đầu vị thế Short hoặc short-sell nhưng việc thông đồng với những người tham gia khác để thao túng giá bị coi là bất hợp pháp ở các thị trường như Hoa Kỳ và có thể bị nhiều cơ quan trung ương khác nhau trừng phạt.

Bẫy gấu là tăng hay giảm giá?

Bằng cách bao gồm cả động thái giảm xuống và tăng lên, bẫy gấu có thể được các trader giao dịch giảm giá và tăng giá bằng cách sử dụng các chiến lược hoàn toàn khác nhau, tạo ra các kết quả khác nhau.

Theo nghĩa đúng nhất, bẫy gấu khiến trader và những người tham gia thị trường như ngồi trên chảo lửa, vì nó liên quan đến việc tài sản thay đổi động lực trái ngược với xu hướng tăng chính trước khi nhanh chóng đảo chiều một lần nữa để tiếp tục hành trình đi lên.

Nếu sau đó giá của tài sản tiếp tục vượt khỏi mức kháng cự liền kề, đó có thể là một dấu hiệu tích cực và được hiểu là tín hiệu mua của trader lạc quan. Ngoài ra, những người có lập trường tăng giá có thể áp dụng chiến lược đồng thời bán quyền chọn mua và quyền chọn bán ở các mức giá quan trọng để mang lại lợi nhuận trong một phạm vi giá rộng.

Đối với một trader theo hướng giảm giá, đảo ngược xu hướng đầu tiên có thể được hiểu là một dấu hiệu để bán, yêu cầu phân tích phần thưởng rủi ro hợp lý và cực kỳ thận trọng phải để tránh mất vốn. Điểm vào lệnh để thực hiện một vị thế Short cần phải được tính đúng thời điểm nên việc giao dịch bẫy gấu trở nên rất khó đối với trader theo xu hướng giảm giá.

Bất kỳ sai sót nào trong việc nhận diện tiếp tục xu hướng tăng giá có thể là thảm họa đối với các vị thế giảm, đặc biệt nếu chúng được short-sell hoặc sử dụng đòn bẩy.

Làm thế nào để xác định và tránh bẫy gấu?

Là một bài toán khó đối với các trader mới bắt đầu, bẫy gấu có thể được nhận ra bằng cách sử dụng các công cụ biểu đồ có sẵn trên hầu hết các nền tảng giao dịch và cần phải thận trọng.

Trong hầu hết các trường hợp, nên sử dụng nhiều chỉ báo giao dịch và công cụ phân tích kỹ thuật như RSI, các mức Fibonacci, chỉ báo khối lượng để xác định bẫy gấu. Chúng có khả năng xác nhận xu hướng đảo chiều sau một thời gian giá đi lên nhất quán là đúng hay chỉ đơn thuần để mời gọi Short.

Bất kỳ xu hướng giảm nào cũng phải được khối lượng giao dịch cao thúc đẩy để loại trừ khả năng thiết lập bẫy gấu. Nói chung, nhiều yếu tố kết hợp, bao gồm giá thoái lui ngay dưới mức hỗ trợ quan trọng, không đóng dưới các mức Fibonacci quan trọng và khối lượng thấp là những dấu hiệu cho thấy bẫy gấu đang hình thành.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử có nhu cầu rủi ro thấp, tốt nhất nên tránh giao dịch trong thời gian đảo chiều giá đột ngột và không có cơ sở trừ khi hành động giá và khối lượng xác nhận đảo ngược xu hướng dưới mức hỗ trợ quan trọng.

Hodl trong thời gian như vậy là hợp lý và tránh bán trừ khi giá trượt dưới mức mua ban đầu hoặc mức stop-loss. Ngoài ra, sẽ rất hữu ích nếu hiểu được cách tiền điện tử và toàn bộ thị trường phản ứng với tin tức, tâm lý hoặc thậm chí là tâm lý đám đông.

Bắt tay vào thực hiện những điều này có thể khó hơn nhiều so với tưởng tượng, đặc biệt là khi hầu hết các loại tiền điện tử đều biến động mạnh hiện nay.

Mặt khác, nếu bạn muốn thu lợi nhuận từ động thái đảo ngược xung lực, tốt hơn là nên tham gia hợp đồng quyền chọn bán thay vì short-sell hoặc trở thành long seller. Điều này là do short-sell hoặc bán quyền chọn mua có thể khiến trader gặp rủi ro không giới hạn nếu tiền điện tử tiếp tục xu hướng tăng, ngược lại với vị thế quyền chọn bán.

Trong chiến lược thứ hai, các khoản lỗ được giới hạn ở mức phí chênh lệch đã trả và không liên quan đến bất kỳ vị thế tiền điện tử Long nào được giữ từ trước đó. Đối với các nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm lợi nhuận mà không muốn rủi ro cao, tốt hơn hết là nên tránh giao dịch trong thời kỳ bẫy gấu.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Dưới đây là 5 trong số những sai lầm phổ biến nhất mà mọi người thường mắc phải trong thị trường gấu tiền điện tử. Bạn đã phạm sai lầm nào chưa?

Thị trường gấu có thể tàn bạo đối với các nhà đầu tư mới nếu không có đủ kinh nghiệm. Mức độ biến động giá thường mạnh hơn rất nhiều so với các thị trường cổ phiếu truyền thống và không có gì lạ khi một số coin giảm 90% (hoặc nhiều hơn) so với giá trị cao nhất mọi thời đại của chúng.

Không có đủ kiến thức hoặc trải nghiệm thị trường gấu lần đầu tiên có thể khiến nhà đầu tư mắc nhiều sai lầm. Với suy nghĩ này, học hỏi từ những người đã có kinh nghiệm ở các chu kỳ trước, cũng như xác định những sai lầm này có thể hạn chế thua lỗ và các rào cản tâm lý.

Dưới đây là một số sai lầm phổ biến nhất mà giới trader và nhà đầu tư thường mắc phải trong thị trường gấu tiền điện tử và cách phòng tránh.

Bán hoảng loạn

Hoảng loạn đương nhiên là tồi tệ. Điều này là do khi chúng ta hoảng sợ, tâm lý sẽ trở nên sợ hãi và lo lắng dữ dội. Nó thường là phản ứng đối với mối nguy hiểm hiện có. Khi điều này xảy ra, chúng ta có xu hướng dễ bị mất kiểm soát và đưa ra các quyết định không hợp lý, thiếu logic.

Trong lĩnh vực giao dịch và đầu tư, bán hoảng loạn đề cập đến hành động bán tháo tiền điện tử trên diện rộng vì sợ hãi, tin đồn hoặc nói chung là một phản ứng thái quá thay vì phân tích lý do và lập kế hoạch cẩn thận.

Đầu tư vào tiền điện tử là một hành động nên dựa trên các số liệu hợp lý, khách quan hơn là cảm xúc. Ví dụ, Bitcoin phần lớn được coi là vàng kỹ thuật số – kho lưu trữ giá trị và được đánh giá cao trong thời gian tồn tại. Nhiều người đầu tư vào nó với mục đích duy trì sức mua cho tiền của họ, đặc biệt là trong thời điểm lạm phát cao khi các loại tiền fiat có xu hướng mất giá với tốc độ nhanh hơn. Nếu đây là lý do chính cho khoản đầu tư, có thể họ sẽ ưu tiên khung thời gian dài hạn và lý do duy nhất để bán là các yếu tố cơ bản thay đổi hoặc Bitcoin không làm tròn vai trò của nó.

Tuy nhiên, những gì chúng ta thấy trong thực tế là nhiều người bắt đầu bán BTC trên thị trường khi giá chớm giảm. Họ quên (hoặc không thừa nhận ngay từ đầu) rằng nhiều người coi BTC là tài sản rủi ro và hầu hết hết đồng ý như vậy, ít nhất là tại thời điểm viết bài. Do vậy, trong thời kỳ kinh tế bất ổn, các nhà đầu tư hoàn toàn có thể thanh lý BTC trước khi thanh lý các tài sản khác mà họ cho là an toàn hơn, đẩy giá giảm xuống.

Trong những đợt bán tháo rầm rộ, nhiều nhà đầu tư hoảng sợ. Đây là điều hoàn toàn bình thường nhưng cũng có khả năng là sai lầm phổ biến nhất.

Hãy nhớ rằng không có tài sản nào đi lên theo đường thẳng vì sẽ có nhiều va chạm trong suốt cuộc hành trình.

Dưới đây là biểu đồ Bitcoin trong 10 năm qua:

Nguồn: CoinMarketCap

Đúng vậy, Bitcoin dễ biến động hơn rất nhiều so với S&P 500, nhưng đã tăng trưởng với tỷ lệ lịch sử. Tuy nhiên, điều chỉnh cũng thảm khốc không kém và quan trọng là không được làm mất đi lý do chính mà nhà đầu tư tham gia từ đầu.

Cố chấp HODL

Mặc dù nên tránh bán hoảng loạn, nhưng không có nghĩa là không bao giờ bán. Chấp nhận việc đầu tư nhầm nơi và gạt bỏ cái tôi của mình sang một bên cũng quan trọng không kém. Rất nhiều người “cố chấp HODL”, nghĩa là họ hình thành cảm xúc gắn bó với khoản đầu tư cũng như lý do trước đó bất kể sự thất bại đang cận kề.

Đây là điều đã xảy ra với nhiều người vào năm 2017 và 2018 – khi bùng nổ ICO đạt đến đỉnh điểm. Nhiều nhà đầu tư tham gia từ đầu đạt được lợi nhuận đáng kể, nhưng không nhận ra chúng có tham vọng theo đuổi ROI thậm chí còn cao hơn. Sau đó, khi tiền điện tử của họ bắt đầu sụp đổ, họ cố chấp không bán vì tin vào khả năng phục hồi.

Thực tế, rất nhiều altcoin mất hơn 90% giá trị kể từ ATH không có khả năng quay lại các mức này. Đừng sợ cắt lỗ và rời đi.

Giao dịch quá nhiều

Điều này cũng liên quan nhiều đến việc xử lý sai cảm xúc. Giao dịch quá nhiều thường là hậu quả của một số trường hợp như hối tiếc vì đã đọc sai luận điểm đầu tư, bỏ lỡ cơ hội, mong muốn bù lại các khoản lỗ trước đó…

Điểm chung của tất cả những điều trên là thúc đẩy trader ra quyết định dựa trên cảm xúc. Hãy nhớ rằng thị trường không quan tâm đến cảm xúc của bạn, các biểu đồ chỉ trình bày trực quan thông tin và việc diễn giải thông tin này như thế nào là tùy thuộc vào bạn. Tuy nhiên, trong mọi trường hợp, đây là một quá trình dựa trên sự khách quan và không có chỗ cho cảm xúc phát triển.

Ngoài ra, bạn phải trả thêm phí giao dịch khi tham gia và thoát khỏi giao dịch. Nếu bạn không quản lý đúng cách, mức chi trả có thể tăng lên khá nhanh.

Cố gắng tính thời gian giá chạm đáy

Cố gắng tính thời gian giá chạm đáy là sai lầm phổ biến khác mà những người mới thường mắc phải. “BTC vẫn còn chỗ để giảm giá, tôi sẽ mua sau đó” không phải là câu nói hiếm gặp trên thị trường. Sau đó, một trong hai điều dưới đây sẽ xảy ra:

1. Bitcoin giảm giá, nhưng họ không bao giờ mua, (một lần nữa) nghĩ rằng còn nhiều dư địa để giảm.

2. Bitcoin không bao giờ giảm giá và họ không mua vì nghĩ “giá sẽ giảm lần cuối”.

Nhưng cần cân nhắc điều này. Hãy tưởng tượng Bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 đô la và bạn nghĩ nó sẽ giảm xuống 8.000 đô la trong đợt sụp đổ 20% tiếp theo. Bạn không mua và sau đó Bitcoin tiếp tục tăng giá theo đường parabol, đạt 100.000 đô la. Bây giờ hãy tự hỏi bản thân – 20% đó có đáng không?

Trong đợt sụp đổ do Covid vào tháng 3/2020, khi BTC trượt dưới 4.000 đô la, nhiều người cho là điều tồi tệ nhất vẫn chưa xảy ra khi thế giới đang đứng trước bờ vực thảm họa kinh tế do đóng cửa toàn cầu và bùng phát đại dịch. Nhưng điều đó đã không xảy ra. Thay vào đó, BTC tăng vọt, đạt mức cao nhất 69.000 đô la 1 năm sau đó.

Vấn đề là không ai biết thị trường sẽ đi đến đâu tiếp theo, tất cả chỉ là những phỏng đoán qua phân tích. Do đó, nếu bạn không phải là trader chuyên nghiệp, một trong những chiến lược tốt nhất có thể sử dụng là Trung bình chi phí đô la (DCA).

Cụ thể, hãy chia nhỏ số tiền dự định đầu tư thành nhiều đợt và đầu tư thường xuyên – ví dụ: 2 tuần 1 lần hoặc 1 tháng 1 lần. Theo đó, giá mua sẽ ở mức trung bình và giảm thiểu rủi ro.

Không chú ý đến sức khỏe tinh thần

Từ tất cả những điều trên, rõ ràng tinh thần là điều tối quan trọng. Không có số tiền nào đáng để bạn phải hy sinh sự vui vẻ của mình. Giờ đây, tiền điện tử đã phần nào bước vào các phương tiện đầu tư chính thống và phải nâng cao điều này khi ngày càng có nhiều người tham gia giao dịch cũng như đầu tư vào tiền điện tử.

Một trong những điều dễ dàng có thể làm là đầu tư lâu dài nếu có niềm tin tiền điện tử sẽ mãi tồn tại. Nếu bạn nghĩ Bitcoin là vàng kỹ thuật số và sẽ thay thế vàng truyền thống, tại sao lại lo lắng khi giá tăng hoặc giảm 10%?

Nếu bạn nghĩ Ethereum sẽ là nền tảng phổ biến trên toàn thế giới được hàng trăm nghìn nhà phát triển và người dùng sử dụng trên khắp thế giới, liệu bạn mua nó với giá 1.000 hay 1.100 đô la có quan trọng không?

Trong thị trường gấu, giá có xu hướng giảm đến mức cực đoan và mọi người thường thấy lợi nhuận trên giấy của họ giảm dần. Nếu đúng như vậy, chắc chắn sẽ rất đau khi mất đi số tiền đổi đời nhưng hãy nhớ không có số tiền nào xứng đáng với sức khỏe của bạn.

Trên đây là một số sai lầm phổ biến nhất mà mọi người thường mắc phải trong thị trường gấu, nhưng không phải là lời khuyên tài chính. Mục đích của nội dung này chỉ là để giải trí và cung cấp sự hiểu biết. Đầu tư vào tiền điện tử có rủi ro thua lỗ vốn rất cao. Bạn có thể mất tất cả những gì bạn đã đầu tư. Do đó, đừng bao giờ bỏ vào số tiền nhiều hơn mức bạn sẵn sàng và có thể mất.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: 

Minh Anh

Theo CryptoPotato