Giá Bitcoin đã vượt mốc $100.000 lần đầu tiên kể từ tháng 1, thúc đẩy suy đoán về mức ATH mới trên $110.000 vào tháng 5. Theo Bitcoin Suisse, nhà cung cấp dịch vụ lưu ký crypto, động lực tăng giá của BTC bắt nguồn từ khả năng phát triển mạnh mẽ trong môi trường rủi ro kể từ cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.
Dữ liệu từ báo cáo “Industry Rollup” của công ty nêu bật tỷ lệ Sharpe khá cao của Bitcoin với 1,72. Đây là số liệu tài chính quan trọng, đo xem lợi nhuận thu được là bao nhiêu trên một đơn vị rủi ro khi đầu tư vào một tài sản hay theo một chiến lược kinh doanh.
Tỷ lệ Sharpe cao hơn phản ánh lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro vượt trội và vào năm 2025, điểm số của Bitcoin, chỉ đứng sau vàng, làm nổi bật sự trưởng thành của tài sản này.
Trong hai quý vừa qua, BTC đã xuất sắc như một khoản đầu tư mục đích kép. Nó hoạt động như hàng rào vĩ mô trong bối cảnh risk off, khi các nhà đầu tư tránh các tài sản rủi ro để chuyển sang các tài sản an toàn hơn trong thời kỳ bất ổn, được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị và mối quan tâm về phi USD hóa.
Trong các kịch bản Risk on – khi rủi ro được cảm nhận ở mức thấp, nhà đầu tư có xu hướng đổ tiền vào các tài sản có rủi ro cao, Bitcoin hoạt động như một loại tài sản tăng trưởng có độ tin cậy cao, với hơn 86% nguồn cung có lợi nhuận.
Như minh họa trong biểu đồ, Bitcoin duy trì lợi nhuận ròng dương qua nhiều giai đoạn quan trọng kể từ tháng 11/2024. Trưởng phòng nghiên cứu của Bitcoin Suisse, Dominic Weibei cho biết:
“Trong môi trường này, Bitcoin đã nổi lên như một loại tài sản đa năng. Cho dù cổ phiếu tăng giá hay trái phiếu sụp đổ, BTC vẫn giao dịch dựa trên các nguyên tắc cơ bản về cung-cầu, mang lại lợi ích đôi bên cùng có lợi mà các tài sản truyền thống không thể mang lại”.
Theo Báo cáo tín hiệu quý 2/2025 của Fidelity Digital Assets, Bitcoin đang chuẩn bị cho “giai đoạn tăng tốc” tiếp theo. Nhà phân tích Zack Wainwright của Fidelity giải thích rằng, trong quá khứ, xu hướng tăng giá bùng nổ của Bitcoin được đặc trưng bởi “biến động cao và lợi nhuận cao”.
Người mua giao ngay Bitcoin đang “thống trị”
Vào ngày 7 tháng 5, chênh lệch khối lượng tích lũy (CVD) của người mua giao ngay Bitcoin trong 90 ngày đã chiếm ưu thế lần đầu tiên kể từ tháng 3/2024.
CVD của người mua giao ngay trong 90 ngày, đo lường sự chênh lệch ròng giữa khối lượng mua và bán trên thị trường, phản ánh hoạt động của người mua hoặc người bán trong một thời gian dài. Việc “người mua chiếm ưu thế” được thúc đẩy bởi sự quan tâm của các tổ chức đầu tư và dòng tiền chảy vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay, với hơn 4,5 tỷ USD kể từ tháng 4.
Sự thay đổi về mặt nhu cầu và tỷ lệ Sharpe mạnh mẽ của Bitcoin có thể cho phép tài sản hàng đầu tận dụng các điều kiện thị trường hiện tại. Khi các tập đoàn và tổ chức đổ xô vào Bitcoin, tình trạng thiếu hụt nguồn cung có thể đẩy giá vượt mức $110.000 trong tháng 5.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Vincent
Theo Tapchibitcoin
