Kỷ lục 11 tỷ USD quyền chọn tiền điện tử sắp hết hạn khi BTC cho thấy ít biến động

Bitcoin (BTC) vẫn được hỗ trợ tốt, giữ trên 40.000 USD khi đồng hồ điểm đến thời điểm hết hạn quyền chọn hàng quý cuối cùng vào năm 2023.

Vào thứ Sáu lúc 08:00 UTC, một quyền chọn trị giá đáng kinh ngạc trị giá 7,7 tỷ USD gắn liền với bitcoin (BTC) và 3,5 tỷ USD quyền chọn liên kết với ether (ETH) sẽ hết hạn trên sàn giao dịch tiền điện tử Deribit.

Luuk Strijers, giám đốc thương mại của sàn giao dịch, cho biết: “Tổng số hơn 11 tỷ USD đánh dấu thời điểm hết hạn lớn nhất của Deribit cho đến nay, trong đó gần 5 tỷ USD sẽ hết hạn dưới dạng tiền, số tiền lớn nhất từ trước đến nay, có khả năng dẫn đến hoạt động giao dịch và phòng ngừa rủi ro trên mức trung bình”. sĩ quan, nói với CoinDesk.

Quyền chọn là các hợp đồng phái sinh cung cấp cho người mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán tài sản cơ bản ở mức giá “thực hiện” được xác định trước vào một ngày sau đó, ngày hết hạn. Một cuộc gọi cung cấp quyền mua; quyền bán mang lại quyền bán. Trên Deribit, một hợp đồng quyền chọn đại diện cho một BTC hoặc một ETH. Quyền chọn mua đang có lãi là quyền chọn có giá thực hiện thấp hơn giá thị trường. Đối với quyền chọn bán, giá thực hiện bằng tiền sẽ cao hơn tỷ giá hiện hành.

Giá bitcoin tăng 60% trong quý này và mức tăng 43% của ether khiến các nhà đầu tư tranh giành để tăng khả năng tiếp cận thông qua các cuộc gọi. Điều đó giải thích mức lãi suất mở danh nghĩa kỷ lục đối với các quyền chọn mua bằng tiền.

Theo Strijers, khách hàng đã chuyển vị thế của họ từ thời điểm hết hạn tháng 12 sang hợp đồng hết hạn vào tháng 1 và các tháng tiếp theo, và quá trình này có thể tiếp tục cho đến thanh toán hàng quý vào thứ Sáu.

Strijers cho biết: “Ngoài phòng ngừa rủi ro, chúng tôi cũng thấy khách hàng triển khai các vị thế đến thời điểm hết hạn vào năm 2024 và hy vọng sẽ thấy nhiều điều đó xảy ra gần thời điểm hết hạn cũng như sau đó”. “Sau khi hết hạn, mọi con mắt và hoạt động giao dịch sẽ tập trung vào quyết định ETF sắp tới.”

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ được cho là đã ấn định ngày 10 tháng 1 là hạn chót để phê duyệt hoặc từ chối một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tư trực tiếp vào bitcoin, cái gọi là ETF giao ngay, thay vì đầu tư vào hợp đồng tương lai gắn liền với BTC. Nhiều người tham gia trong ngành kỳ vọng nó sẽ bật đèn xanh cho một quỹ giao ngay, mở đường cho sự biến động giá tiếp tục tăng trong năm giảm một nửa phần thưởng tăng giá lịch sử.

Biểu đồ cho thấy lãi suất mở đáng chú ý đối với quyền chọn mua và bán BTC tại các cuộc đình công khác nhau sẽ hết hạn vào thứ Sáu.

Nó cũng cho thấy điểm đau tối đa (MPP) của bitcoin hoặc mức độ mà người mua quyền chọn có thể mất nhiều nhất khi hết hạn. Lý thuyết là người bán quyền chọn, điển hình là các tổ chức có nguồn cung vốn dồi dào, tìm cách đẩy giá giao ngay của tài sản cơ bản lên mức đó để khiến đối tác của họ, người mua, phải chịu thiệt hại nặng nề nhất. Vào cuối năm 2020 và hầu hết năm 2021, bitcoin đã chứng kiến sự biến động theo hướng điểm đau tối đa trước khi hết hạn, chỉ để tiếp tục xu hướng tăng sau khi giải quyết.

Tuy nhiên, nhà phân tích thị trường Chang hy vọng giá sẽ vẫn ổn định trước khi hết ngày thứ Sáu.

“BTC MPP là 33.000 USD và ETH MPP là 1.900 USD, rất xa so với giá hiện tại. MPP có thể cung cấp các điểm quan trọng theo thời gian, nhưng hiện tại, chúng tôi kỳ vọng BTC và ETH sẽ chuyển sang MPP rất ít. Không cần phải lo lắng nhiều về MPP vào lúc này. Nếu điều gì đó như thế xảy ra, điều đó chỉ có thể xảy ra nếu có một thảm họa trên Trái đất,” Chang nói với CoinDesk.

Chang nói: “Tôi dự định theo dõi chặt chẽ bất kỳ băng giao dịch quyền chọn mới nào sau khi các quyền chọn lớn hết hạn. Tôi cũng nghĩ rằng thị trường đang hướng tới tia lửa cuối cùng và tôi kỳ vọng động thái thực sự cuối cùng sẽ diễn ra rất sớm”.