India’s financial regulator hits crypto exchange Binance with .25m fine

Binance has been hit with a .25 million fine in India for operating in the country in violation of local anti-money laundering rules.

India’s Financial Intelligence Unit (FIU) imposed a multi-million fine on Binance as the cryptocurrency exchange failed to register with the FIU to comply with its anti-money laundering (AML) rules.

In an official Jun. 19 statement, the regulator said it imposed a total penalty of 188.2 million rupees (around .25 million) for violating multiple AML rules as well as directives focused on combating the financing of terrorism. As of press time, Binance made no public statements on the matter.

According to a Chainalysis report, India is one of the fastest-growing crypto economies, with the highest adoption rate as of 2023. In mid-April, reported that Binance agreed to pay another million penalty following a four-month ban placed on the exchange by the FIU.

Before the January ban, Binance reportedly dominated over 90% of the Indian crypto trading volume. The exchange’s popularity surged as traders sought to bypass tax implications imposed by the Indian government.

In March, India’s Ministry of Finance mandated that all crypto businesses register with the FIU and comply with PMLA provisions. By December 2023, 28 cryptocurrency firms had already registered with the national AML agency, as reported by

Crypto remains a contentious issue in India, with regulators divided on how to approach the emerging industry. India’s Minister of Finance, Nirmala Sitharaman, called on international collaboration toward building a comprehensive crypto framework and urged governments to consider blockchain’s merits. However, the Reserve Bank of India hasn’t changed its stance on crypto and argued for a blanket ban on digital assets.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Crypto News

By Phạm Mạnh Cường

Phạm Mạnh Cường là một nhà đầu tư Tiền mã hoá và giảng dạy Blockchain ở Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia Hồ Chí Minh, Việt Nam. Tác giả đã có bằng Thạc sĩ Khoa học máy tính từ năm 2011 tại Đại học Bách Khoa Hồ Chí Minh. Tính đến nay tác giả đã có kinh nghiệm 7 năm giảng dạy cho sinh viên về công nghệ Blockchain và 8 năm đầu tư trong lĩnh vực Tiền mã hoá từ 2016. Tác giả hiện sở hữu hàng nghìn bài viết tổng hợp, nhận định và chỉnh sửa về Tiền mã hoá và Tiền điện tử chất lượng trên Website và ở nhiều kênh khác.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *