Crypto’s ‘artificial boom’ is VC-driven, claims Kavita Gupta

Kavita Gupta, founder of a blockchain venture fund, raised concerns in a recent op-ed about the sustainability of the current crypto market, suggesting it’s driven by an “artificial boom” fueled by venture capital spending rather than genuine user interest.

Writing about her experience at the recent Token2049 conference in Singapore, Gupta observed a pattern of excessive spending by crypto projects, with lavish parties, high-end DJs, and extravagant marketing events.

In her Fortune article, Gupta wrote that, unlike the last bull cycle in 2021, when retail investors and actual capital flow drove interest, the current cycle seems primarily propped up by VC money. 

“The money is coming from VCs, who are pumping funding into new layer-1 and layer-2 blockchains that have yet to even launch a testnet but are still raising at billion-plus dollar valuations,” Gupta wrote.

According to Gupta, the money is being spent on marketing and events rather than building a sustainable product or community.

“And clearly, a large portion of that funding is going to so-called “marketing expenses,” which are really just giant parties,” Gupta wrote.

For those unfamiliar with crypto, layer-1 and layer-2 refer to different ways blockchain projects handle transactions. Layer-1 blockchains are the base networks, like Bitcoin (BTC) or Ethereum (ETH), while layer-2 solutions build on top of these to improve speed and reduce costs. 

Gupta’s concern is that VCs are investing heavily in projects that have yet to prove their value or utility.

Token valuations

Gupta also warned about the impact of these practices on token valuations. Most crypto projects raise funds by issuing tokens, which represent a share in their ecosystem. 

However, when projects prioritize hype and parties over genuine use cases, it leads to inflated valuations that can’t be sustained. This can result in sharp declines in token prices, as seen with recent high-profile projects like Wormhole and Celestia (TIA).

Gupta is an investor and entrepreneur in the blockchain and crypto space. She co-founded and served as the managing partner of ConsenSys Ventures, a $50 million blockchain venture fund. 

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Crypto News

By Phạm Mạnh Cường

Phạm Mạnh Cường là một nhà đầu tư Tiền mã hoá và giảng dạy Blockchain ở Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia Hồ Chí Minh, Việt Nam. Tác giả đã có bằng Thạc sĩ Khoa học máy tính từ năm 2011 tại Đại học Bách Khoa Hồ Chí Minh. Tính đến nay tác giả đã có kinh nghiệm 7 năm giảng dạy cho sinh viên về công nghệ Blockchain và 8 năm đầu tư trong lĩnh vực Tiền mã hoá từ 2016. Tác giả hiện sở hữu hàng nghìn bài viết tổng hợp, nhận định và chỉnh sửa về Tiền mã hoá và Tiền điện tử chất lượng trên Website và ở nhiều kênh khác.

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *