Sau khi thống trị thị trường vào năm 2026, các cổ phiếu bộ nhớ và bán dẫn liên quan đến AI đang mất dần đà tăng trưởng, đặt ra câu hỏi liệu dòng vốn có quay trở lại Bitcoin hay không. Theo James Van Straten | Biên tập bởi Sheldon Reback, ngày 3 tháng 7 năm 2026, 10:41 sáng.
Trong nửa đầu năm 2026, Sandisk đã tăng hơn 530% và Micron tăng hơn 230%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với các công ty hưởng lợi từ sự phát triển của AI.
Kể từ đó, Quỹ ETF Roundhill Memory (DRAM) đã giảm 25% so với mức đỉnh tháng 6, và Quỹ ETF VanEck Semiconductor (SMH) cũng giảm khoảng 12%.
Khi các cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI và nhà cung cấp điện toán bị bán tháo sau thông tin Meta đẩy mạnh việc bán dung lượng GPU dư thừa, Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp nhất trong hai năm, gợi ý về một sự thay đổi tiềm năng trong mối quan tâm của nhà đầu tư.
Những cổ phiếu nổi bật nhất trong năm nay là cổ phiếu bộ nhớ và bán dẫn, vốn rất quan trọng đối với ngành AI và đã đẩy lùi phần lớn ngành công nghiệp tiền điện tử khi các nhà đầu tư tìm cách tham gia vào xu hướng mới nổi này.
Câu hỏi đặt ra hiện nay là liệu xu hướng đó có bắt đầu đảo ngược hay không, khi các “ngọn cờ đầu” của AI bắt đầu mất đà và Bitcoin (BTC$63,093.05) phục hồi từ mức thấp nhất trong gần hai năm.
Hãy xem xét hiệu suất của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Quỹ ETF Roundhill Memory (DRAM) đã tăng hơn gấp đôi trong nửa đầu năm và Quỹ ETF VanEck Semiconductor (SMH) tăng 60%. Cả hai đều gắn liền với nhu cầu về tài nguyên điện toán để hỗ trợ ngành AI. So sánh với BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), quỹ ETF Bitcoin lớn nhất, đã giảm 30%, tương ứng với đồng tiền điện tử lớn nhất.
Đằng sau hiệu suất liên quan đến AI là các công ty như Sandisk (SNDK), chuyên thiết kế và sản xuất bộ nhớ flash NAND được sử dụng trong các sản phẩm từ máy chủ AI đến điện thoại thông minh và trung tâm dữ liệu. Cổ phiếu của công ty này đã tăng hơn 530% trong năm nay. Micron Technology (MU), một trong những nhà sản xuất chip DRAM và bộ nhớ băng thông cao (HBM) lớn nhất thế giới, được sử dụng để cung cấp năng lượng cho cơ sở hạ tầng AI, đã tăng hơn 230%.
Trong những ngày gần đây, đã có những dấu hiệu của sự đánh giá lại. Quỹ ETF Roundhill Memory đã giảm khoảng 25% so với mức cao kỷ lục ngày 22 tháng 6, trong khi Quỹ ETF VanEck Semiconductor đã giảm 12%. Bitcoin, vốn đã giảm xuống dưới 58.000 USD vào ngày 1 tháng 7, hiện đang giao dịch trở lại trên 61.000 USD.
Áp lực bán liên quan đến AI đã tăng tốc vào thứ Tư sau khi Bloomberg đưa tin rằng Meta Platforms (META) đang thành lập một đơn vị kinh doanh có tên Meta Compute, chuyên bán dung lượng điện toán GPU (đơn vị xử lý đồ họa) dư thừa cho các bên thứ ba. Tin tức này đã gây chấn động các công ty hưởng lợi từ sự bùng nổ điện toán AI, đặc biệt là các nhà cung cấp “neocloud” cho thuê cơ sở hạ tầng GPU cho các nhà phát triển AI. Điều này bao gồm cả những thợ đào Bitcoin trước đây đã chuyển đổi tài nguyên điện toán của họ để hỗ trợ ngành công nghiệp mới nổi với các dịch vụ điện toán hiệu năng cao (HPC) và lưu trữ GPU. IREN (IREN), Cipher Digital (CIFR) và TerraWulf (WULF) đều đã giảm ít nhất 20% so với mức cao nhất mọi thời đại của chúng. Còn quá sớm để gọi đây là một sự xoay vòng bền vững, nhưng sau nhiều tháng dòng vốn đổ vào cơ sở hạ tầng AI với chi phí của tiền điện tử, sự sụt giảm gần đây của các cổ phiếu bán dẫn hàng đầu cùng với sự phục hồi của Bitcoin có thể là dấu hiệu đầu tiên cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu tái cân bằng rủi ro trở lại các tài sản kỹ thuật số.
Nguồn: CoinDesk 1
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
