Báo cáo gần đây của công ty nghiên cứu Delphi Digital minh họa tính nhất quán có thể dự đoán của hành động giá và xu hướng trong thị trường tiền điện tử. Báo cáo đi sâu vào mối liên hệ giữa chu kỳ Bitcoin 4 năm và các xu hướng kinh tế rộng lớn hơn.
Theo các nhà phân tích của Delphi Digital, hợp nhất đang diễn ra ở mức 30.000 đô la tương tự như giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2017, với các chỉ báo hướng tới mức cao nhất mọi thời đại (ATH) cho Bitcoin vào quý 4/2024.
Tác động của chu kỳ kinh tế đối với hiệu suất của Bitcoin
Phân tích của Delphi thu hút sự chú ý đến bản chất chu kỳ vốn có của thị trường tiền điện tử. Tính chu kỳ này được thể hiện bằng thời gian giữa các đáy từ đỉnh đến vùng thấp, giai đoạn phục hồi đến đỉnh của chu kỳ trước và thời điểm giá tăng lên đỉnh của chu kỳ mới. Sử dụng Bitcoin làm tiêu chuẩn, Delphi đã phác thảo chi tiết chung của chu kỳ thị trường tiền điện tử.
Giá Bitcoin tính bằng USD (tỷ lệ log) phản ánh chu kỳ 4 năm | Nguồn: Delphi Digital
Các chu kỳ 4 năm này bao gồm việc Bitcoin đạt ATH mới, trải qua mức giảm khoảng 80%, sau đó chạm đáy khoảng 1 năm tiếp theo. Thông thường, sau đó sẽ là phục hồi trong 2 năm đến mức cao trước và cuối cùng là đợt tăng giá trong 1 năm nữa dẫn đến mức cao mới mọi thời đại.
Nghiên cứu cho thấy mối tương quan hấp dẫn giữa các đỉnh giá Bitcoin và thay đổi trong chu kỳ kinh doanh, như được ISM Manufacturing Index chỉ ra.
Bitcoin hàng năm (màu cam) so với ISM Manufacturing Index của Hoa Kỳ hàng năm (màu trắng) | Nguồn: Delphi Digital
Trong thời kỳ giá Bitcoin đạt đỉnh, ISM thường có dấu hiệu đạt đỉnh và các địa chỉ, khối lượng giao dịch, phí hoạt động đạt đến điểm cao nhất. Ngược lại, khi chu kỳ kinh doanh báo hiệu phục hồi, mức độ hoạt động của mạng cũng vậy.
Báo cáo nhấn mạnh vai trò của halving Bitcoin trong các chu kỳ này. Hai lần halving gần nhất xảy ra khoảng 18 tháng sau khi BTC chạm đáy và khoảng 7 tháng trước ATH mới. Mô hình lịch sử này cho thấy ATH mới dự kiến cho Bitcoin vào quý 4/2024, phù hợp với thời điểm dự kiến của đợt halving tiếp theo.
Hành động giá Bitcoin tương tự như giai đoạn trước bullrun 2015-2017
Báo cáo cũng gợi ý môi trường thị trường hiện tại có những điểm tương đồng nổi bật với giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2017. Sự liên kết giữa hành vi thị trường, các chỉ báo kinh tế và xu hướng lịch sử cho thấy giai đoạn hiện tại giống như thời điểm tăng tiếp xúc rủi ro và tăng trưởng tiềm năng , như đã trải qua trong thời kỳ đó.
Báo cáo lưu ý rằng các mô hình giao dịch của thị trường, đặc biệt là S&P 500, gần giống với quỹ đạo quan sát được trong giai đoạn 2015-2017. Ngay cả những thời điểm bất ổn, chẳng hạn như suy thoái thu nhập, những mô hình này vẫn tồn tại, phản ánh tâm lý của thời kỳ đó.
Mô hình chu kỳ Bitcoin nhất quán, đồng bộ hóa với những thay đổi kinh tế rộng lớn hơn và halving sắp xảy ra vào năm 2024 đều góp phần vào luận điểm này.
ISM Manufacturing Index của Hoa Kỳ hiện tại (màu cam) so với chu kỳ 2013-2019 (màu trắng) | Nguồn: Delphi Digital
Delphi nhấn mạnh sự tương đồng giữa triển vọng tăng trưởng toàn cầu ảm đạm trong giai đoạn 2015-2016 và giai đoạn bất ổn kinh tế gần đây 2021-2022. Các yếu tố như sức mạnh của đô la Mỹ và thay đổi chu kỳ thanh khoản toàn cầu “đi lại vế xe đổ” của quá khứ.
Báo cáo nhấn mạnh hiệu suất của vàng trong khoảng thời gian đó, bị những lo ngại về mất giá tiền tệ ảnh hưởng, thể hiện những điểm tương đồng đáng chú ý với hiện tại. Những điểm tương đồng này củng cố lập luận rằng các điều kiện kinh tế vĩ mô đang đi theo một quỹ đạo quen thuộc.
Giá vàng tính theo USD (tỷ lệ log) hiện tại (màu cam) so với chu kỳ 2015-2019 (màu trắng) | Nguồn: Delphi Digital
Thị trường tiền điện tử phản ánh triển vọng lạc quan, với một số cờ đỏ
Phân tích của Delphi cung cấp bằng chứng thuyết phục rằng thị trường tiền điện tử hoạt động theo các mô hình có tính chu kỳ phản ánh những thay đổi kinh tế rộng lớn hơn. Dự đoán của báo cáo về mức cao mới mọi thời đại vào quý 4/2024 phù hợp với các mô hình halving trong lịch sử. Thời điểm này, cùng với trạng thái của các chỉ số như ISM và kỳ vọng về chu kỳ thanh khoản mới, lập luận về một chu kỳ tương tự như chu kỳ đã thấy trong năm 2015-2017 được củng cố.
Halving Bitcoin sắp tới vào năm 2024 càng tăng thêm niềm tin cho kỳ vọng của công ty về thị trường bò có thể xảy ra vào quý 4 năm đó. Mặc dù phân tích không phải là không có rủi ro và hoàn toàn chắc chắn, nhưng triển vọng chung cho thị trường tiền điện tử trong 12-18 tháng tới có vẻ đầy hứa hẹn, dựa trên một loạt các chất xúc tác và tiền lệ lịch sử.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
Minh Anh
Theo Cointelegraph
