Hôm nay, thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến sự kiện quy mô lớn khi hơn 17,27 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đồng loạt đáo hạn — yếu tố có thể tạo ra những biến động đáng kể trong ngắn hạn, đặc biệt khi cả hai đều đang có xu hướng điều chỉnh giảm.
Cụ thể, tổng giá trị quyền chọn Bitcoin lên tới 14,98 tỷ USD, trong khi Ethereum chiếm 2,29 tỷ USD. Khối lượng đáo hạn đột biến khiến giới đầu tư chuẩn bị tâm lý cho những biến động mạnh trên thị trường.
Khối lượng đáo hạn tăng vọt: Cảnh báo cho nhà đầu tư
Theo dữ liệu từ Deribit, số lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn hôm nay đạt 139.390, tăng gấp 4 lần so với 33.972 hợp đồng của tuần trước. Đối với Ethereum, số lượng hợp đồng đáo hạn cũng tăng mạnh, từ 224.509 lên tới 938.551 hợp đồng.
Sự bùng nổ này xuất phát từ việc các hợp đồng ngày 27/6 thuộc nhóm quyền chọn hàng tháng — vốn có quy mô lớn hơn đáng kể.
Với Bitcoin, mức “đau đớn tối đa” (max pain) được xác định ở 102.000 USD, cùng tỷ lệ put-to-call là 0,75 — cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang nghiêng về xu hướng tăng giá thông qua các hợp đồng mua (call). Điều này phản ánh tâm lý lạc quan, dù giá Bitcoin đang tiệm cận vùng đỉnh cao mới.
Ethereum cũng phát tín hiệu tích cực với mức max pain là 2.200 USD và tỷ lệ put-to-call chỉ 0,52 — cho thấy phần lớn nhà đầu tư đặt cược vào khả năng tăng giá.
Max pain là mức giá mà tại đó phần lớn hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn mà không có giá trị, thường là điểm mà thị trường có xu hướng hội tụ khi gần đến ngày đáo hạn. Tỷ lệ put-to-call dưới 1 đối với cả BTC và ETH là dấu hiệu cho thấy niềm tin tăng trưởng vẫn chiếm ưu thế.
Tâm lý thị trường trái chiều, biến động ngắn hạn khó tránh
Tuy nhiên, theo phân tích từ Greeks.live, tâm lý nhà đầu tư hiện vẫn đang phân hóa khi nhiều người giao dịch đang trong trạng thái hòa vốn hoặc không ghi nhận lợi nhuận đáng kể, bất chấp những chuyển động của thị trường.
Hiện tại, giá Bitcoin giảm nhẹ 0,25% xuống còn 107.562 USD, trong khi giá Ethereum điều chỉnh 1,02%, giao dịch quanh mức 2.449 USD. Diễn biến này phù hợp với lý thuyết Max Pain, khi giá tài sản có xu hướng tiến gần về mức giá “gây đau đớn tối đa” trước thời điểm đáo hạn hợp đồng.
Dù BTC và ETH đang giao dịch cao hơn mức max pain, nhà đầu tư nên cẩn trọng với khả năng thị trường biến động mạnh trong ngắn hạn do áp lực từ lượng lớn hợp đồng sắp hết hạn.
Theo Greeks.live: “Ngưỡng kháng cự 110.000 USD của Bitcoin được xem là rào cản lớn. Khi biến động của BTC suy giảm, sự chú ý đang chuyển sang quyền chọn ETH, trong bối cảnh nhà đầu tư bắt đầu kỳ vọng vào xu hướng giảm trong tháng 7.”
Dù vậy, thị trường thường sớm ổn định sau khi hấp thụ các cú sốc giá ngắn hạn. Với khối lượng quyền chọn đáo hạn cao trong hôm nay, các diễn biến kế tiếp có thể đóng vai trò quan trọng định hình xu hướng mới cho thị trường tiền điện tử trong thời gian tới.
Theo Tapchibitcoin
