Trong khi người Mỹ đã chứng kiến việc áp dụng các quỹ ETF giao ngay và tương lai Bitcoin ( BTC ), thì tình hình ở châu Âu lại khác.
Bitcoin ETF đã trở thành một chủ đề nóng trong nhiều tháng, vì việc phê duyệt ETF dựa trên Bitcoin thực tế ở Mỹ có thể dẫn đến dòng vốn từ các tổ chức ở Phố Wall, có thể đẩy giá Bitcoin lên một tầm cao mới.
Bitcoin ETF hoạt động như thế nào?
Giống như ETF truyền thống, Bitcoin ETF được phát hành bởi các tổ chức tài chính đầu tư vào Bitcoin và thay mặt nhà đầu tư quản lý quỹ. Bitcoin ETF có thể được cấu trúc theo nhiều cách khác nhau. Ví dụ: nó có thể nắm giữ hợp đồng tương lai Bitcoin hoặc Bitcoin “vật lý” làm tài sản cơ bản, được quản lý bởi nhà phát hành ETF thay mặt cho nhà đầu tư.
Trong trường hợp tiền có cơ sở Bitcoin, tổ chức phát hành mua BTC và giữ nó. Sau đó, nó phát hành cổ phiếu của quỹ trên sàn giao dịch chứng khoán, theo dõi giá của tài sản. Các nhà đầu tư trực tiếp sở hữu một phần Bitcoin cơ bản và khi giá BTC biến động, giá trị của ETF cũng thay đổi tương ứng.
Một lợi thế đáng chú ý của Bitcoin ETF là giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán được quản lý, cung cấp khả năng tiếp cận cho nhiều nhà đầu tư khác nhau và loại bỏ nhu cầu về kiến thức kỹ thuật trong việc lưu trữ tài sản tiền điện tử một cách an toàn.
Do đó, các nhà đầu tư mới làm quen với tiền điện tử có thể tiếp xúc với Bitcoin mà không cần có ví tiền điện tử hoặc tham gia giao dịch trên nền tảng trao đổi tiền điện tử.
Bitcoin ETP: đừng nhầm lẫn với ETF
Ngoài ETF, các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) tồn tại trong các thị trường đầu tư được quản lý. ETP là viết tắt của Exchange-Traded Product, đại diện cho một sản phẩm đầu tư có sẵn trên sàn giao dịch chứng khoán.
Khi giá trị và cơ hội của thị trường tài sản kỹ thuật số tăng lên, ngày càng có nhiều ETP tiền điện tử được đưa vào lưu hành, bao gồm ETP cho Bitcoin, Ethereum ( ETH ) và Litecoin ( LTC ).
Những gì được biết về ETP ở Châu Âu
ETP Bitcoin giao ngay đã tồn tại ở châu Âu từ lâu, cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào token kỹ thuật số. Châu Âu tiến bộ hơn nhiều về các sản phẩm tiền điện tử.
Vào tháng 5 năm 2015, nhà cung cấp Thụy Điển XBT AB đã công bố ủy quyền cho Bitcoin Tracker One (một sản phẩm CoinShares). Đây là chứng khoán bảo mật dựa trên BTC đầu tiên có sẵn trên một sàn giao dịch được quản lý. Vào tháng 10 năm 2015, công ty đã ra mắt hệ thống bảo mật Bitcoin Tracker EUR bằng đồng euro, có sẵn thông qua Nasdaq Nordic.
Theo ETFbook, khoảng 9 tỷ USD hiện được phân bổ cho các ETP ở châu Âu, với phần lớn việc thu thập tài sản và thu nhập trong năm qua là do hàng loạt tin tức liên quan đến việc phê duyệt ETF dự kiến ở Mỹ.
Bitcoin ETF ở Châu Âu
Bitcoin ETF đầu tiên ở Châu Âu, Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF, được ra mắt vào tháng 8 năm 2023 trên sàn giao dịch Euronext Amsterdam với mã BCOIN.
Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF, một quỹ ETF xanh từ Jacobi Asset Management, điều chỉnh các mục tiêu của mình phù hợp với nguyện vọng của Liên minh Châu Âu về đổi mới blockchain bền vững. Đây là bước quan trọng đầu tiên hướng tới việc giới thiệu ETF ở châu Âu khi các công ty quản lý tài sản khác tìm cách đầu tư vào ngành công nghiệp blockchain của khu vực. Công cụ này có giải pháp tích hợp để chứng nhận năng lượng tái tạo. Theo công ty, nó cho phép “các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận các lợi ích của Bitcoin trong khi đạt được các mục tiêu ESG”.
Công ty đã nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Guernsey để ra mắt sản phẩm vào tháng 10 năm 2021. Theo kế hoạch của Jacobi, quỹ Bitcoin lẽ ra sẽ xuất hiện vào tháng 7 năm 2022, nhưng nó đã bị hoãn lại do sự sụp đổ của Terra .
Tuy nhiên, việc phê duyệt quỹ không gây nhiều hứng thú. Tiền điện tử hàng đầu chỉ bắt đầu có xu hướng tăng vào cuối năm với dự đoán về việc chấp nhận các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ.
Có một số trở ngại trong việc phát triển các quỹ ETF tiền điện tử, chủ yếu là Cam kết đầu tư tập thể vào Chỉ thị Chứng khoán có thể chuyển nhượng năm 2009 hoặc UCITS. Tiền điện tử, giống như vàng và các hàng hóa khác, không được đưa vào Chỉ thị về tài sản đủ điều kiện của Ủy ban Châu Âu đối với các quỹ UCITS.
Liệu có sự tương tự của Bitcoin ETF giao ngay ở châu Âu không?
Mặc dù tình hình tiền điện tử ở châu Âu đang trở nên tiến bộ hơn với việc ban hành quy định về Thị trường tài sản tiền điện tử ( MiCA ), nhưng khó có khả năng Liên minh châu Âu sẽ sớm đi theo con đường của Hoa Kỳ.
Đầu tiên, cần xem xét sự khác biệt về văn hóa giữa người Mỹ và người châu Âu. Trong khi người Mỹ thường được coi là đại diện sáng giá của chủ nghĩa tư bản, không ngại đầu tư và thử nghiệm các công cụ tài chính mới thì châu Âu lại có cách tiếp cận hơi khác.
Đặc biệt, do cách tiếp cận đầu tư thận trọng hơn của người châu Âu, khó có khả năng các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở châu Âu sẽ lặp lại thành công đã thấy ở Hoa Kỳ. Hơn nữa, các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) đã quen thuộc ở lục địa này, với các nhà quản lý tài sản như CoinShares , 21shares , WisdomTree và VanEck cung cấp các ETP hoạt động giống như ETF.
Tuy nhiên, không thể loại trừ hoàn toàn sự xuất hiện của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở châu Âu. Nếu thị trường Mỹ nêu gương tích cực, có lẽ người châu Âu cũng sẽ làm theo.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Crypto News
