Bitcoin đã tăng 100% trong năm nay. Nó không chỉ vì sự cường điệu của ETF BTC giao ngay

Bitcoin (BTC) đã đạt được một đợt tăng giá khủng khiếp trong tuần qua nhờ hai câu chuyện ETF giao ngay hóa ra lại hoàn toàn là một sự lừa đảo. Việc giá hầu như không quay trở lại ngay cả sau khi tin tức giả được đưa ra cho thấy có thể dự đoán của ETF không thúc đẩy mức tăng cao hơn.

Để xem xét, bitcoin – đang vật lộn trong một phạm vi rất chặt chẽ khoảng 27.000 – 28.000 đô la trong nhiều tuần liên tục – đã tăng vọt lên trên 30.000 đô la cách đây 10 ngày sau khi một cơ quan truyền thông tweet rằng ứng dụng ETF giao ngay của BlackRock đã giành được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). . Trong vòng vài phút, dòng tweet đã được tiết lộ là một sai sót và bitcoin nhanh chóng trả lại một phần, nhưng không phải tất cả lợi nhuận mà nó kiếm được.

Sau đó, vào đầu tuần này, một số nhà quan sát nhận thấy mã giao dịch bitcoin ETF giao ngay của BlackRock – IBTC – đã xuất hiện trên trang web của cơ quan thanh toán bù trừ giao dịch DTCC. Những người tham gia thị trường đọc tin tức như tín hiệu sắp được SEC phê duyệt quỹ. Tín hiệu tăng giá khiến người bán và các nhà giao dịch mất cảnh giác, dẫn đến giá tăng vọt lên 35.000 USD vào tối thứ Hai.

Tuy nhiên, đến tối thứ Ba, người ta tiết lộ rằng mã IBTC đã có mặt trên trang DTCC trong nhiều tháng và thực sự không có ý nghĩa gì đối với việc liệu một quỹ ETF bitcoin giao ngay có thể xuất hiện hay không.

Tuy nhiên, giá bitcoin vẫn rất gần với mức cao nhất của ngày thứ Hai và ở mức 34.400 USD hiện tại, cao hơn gần 30% trong 10 ngày qua và hơn 100% cho năm 2023.

Một số nhà phân tích cho rằng bitcoin đang được yêu cầu như một tài sản trú ẩn an toàn, lưu ý đến chi tiêu chính phủ dồi dào và mức nợ gia tăng liên quan, thị trường chứng khoán và trái phiếu rung chuyển cũng như nguồn cung ngày càng hạn chế của tiền điện tử.

Charles Edwards, người sáng lập Capriole Investments, cho biết : “Chúng ta hiện có các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới coi bitcoin như một ‘ chuyến bay hướng tới chất lượng ’ trong bối cảnh tiền tệ fiat mất giá và căng thẳng và chiến tranh toàn cầu gia tăng”. “Bạn không thể yêu cầu nhiều hơn.”

Jeff Dorman, giám đốc đầu tư tại Arca chỉ ra : “Sau năm 2022 đã đánh lừa rất nhiều người nghĩ rằng tài sản kỹ thuật số có mối tương quan với cổ phiếu và trái phiếu, nhiều người đang gãi đầu với trạng thái bình thường cũ ‘mới’”. Ông nói thêm: “Vòng xoáy nợ dẫn đến mất niềm tin vào các ngân hàng và chính phủ, đồng thời định giá lại lãi suất phi rủi ro trong bối cảnh nguồn cung kỷ lục, điều này không tốt cho các mô hình định giá trái phiếu và vốn cổ phần, nhưng lại tốt cho các hình thức tạo ra tài sản và tiền thay thế”. .

Người khổng lồ quỹ phòng hộ Paul Tudor Jones đã quảng cáo vàng và BTC là những lựa chọn đầu tư hấp dẫn trong khi rủi ro địa chính trị và mức nợ “không thể kiểm soát” của Mỹ khiến việc sở hữu cổ phiếu trở nên khó khăn.

Là danh mục cổ phiếu 60% cổ điển, danh mục đầu tư trái phiếu 40% đang trải qua một trong những giai đoạn tồi tệ nhất, một tài sản không tương quan như BTC có thể là đối thủ tiềm năng để đa dạng hóa, K33 Research và CoinShares lập luận riêng.

Vào tháng 3, bitcoin đã tăng từ 20.000 USD lên khoảng 28.000 USD trong cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực ở Mỹ, chứng kiến sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Signature, cùng nhiều ngân hàng khác.

Cuộc khủng hoảng gần đây trong hệ thống ngân hàng ngầm của Trung Quốc cũng có thể đã giúp bitcoin theo cách tương tự, nhà quản lý đầu tư 21Shares có trụ sở tại Thụy Sĩ lưu ý trong một báo cáo tuần trước.

Báo cáo giải thích rằng sau sự phá sản của hai gã khổng lồ bất động sản Trung Quốc Evergrande và Sunac, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) hồi đầu tháng này đã bơm số tiền tương đương hơn 100 tỷ USD, nhiều nhất trong ba năm, vào các cơ sở cho vay để củng cố thanh khoản trong nền kinh tế. hệ thống ngân hàng.

Báo cáo chỉ ra rằng khi PBOC can thiệp vào tháng 1 năm 2020 bằng cách hạ tỷ lệ dự trữ tiền gửi cho các tổ chức tài chính, tương đương với khoản tăng vốn 115 tỷ USD cho nền kinh tế Trung Quốc, BTC đã tăng 13% và các địa chỉ Bitcoin đang hoạt động đã tăng 48%.

Khi lãi suất trái phiếu dài hạn tăng lên gần 5%, một số ngân hàng đang gánh khoản lỗ khổng lồ chưa thực hiện được từ trái phiếu, làm dấy lên lo ngại về sức khỏe của hệ thống ngân hàng Mỹ.

Thật vậy, Bank of America (BAC) tuần trước đã báo cáo khoản lỗ quý 3 là 131 tỷ USD trong danh mục đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM). Các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán đã chú ý đến điều này, khiến giá cổ phiếu của BAC giảm gần 8% trong 5 phiên vừa qua và 24% tính đến thời điểm hiện tại.

Các nhà phân tích của 21Shares viết: “Các cuộc khủng hoảng ngân hàng đôi khi đã thúc đẩy mọi người sử dụng bitcoin như một giải pháp nâng cao chất lượng, khuếch đại trường hợp sử dụng tiền điện tử như một hàng rào phòng ngừa trước sự phân chia kinh tế vĩ mô đang phát triển và bối cảnh địa chính trị đang phát triển”.

Theo Alex Thorn, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu toàn công ty tại Galaxy Digital, mặc dù tỷ lệ cược cao đối với một quỹ ETF BTC giao ngay, nhưng nhiều người tham gia thị trường vẫn tin tưởng vào khả năng giá BTC sẽ tăng giá.

Thorn cho biết trong cuộc phỏng vấn hôm thứ Ba với CoinDesk TV tại hội nghị State of Crypto ở Washington, DC: “Rất nhiều người không có vị thế tốt cho một cuộc biểu tình”.

Thorn đã lưu ý vào đầu tuần này rằng sự gia tăng đột biến trong tuần này đã khiến các nhà giao dịch quyền chọn không đồng tình, góp phần vào sự bùng nổ của hành động giá cả.

Ông nói thêm, các thị trường kém thanh khoản trong lịch sử và lượng bitcoin cao nhất mọi thời đại do các nhà đầu tư dài hạn nắm giữ đã tạo cơ sở cho cú sốc nguồn cung.

Dữ liệu của Glassnode cho thấy gần 70% nguồn cung bitcoin đã không được chuyển đi trong một năm và 30% số token đang lưu hành không được đổi chủ trong 5 năm.

Dorman của Arca cho biết: “Tất cả chúng ta đều đánh giá thấp mức độ đầu tư của các nhà đầu tư vào tài sản kỹ thuật số và số tiền mới cần thiết để gây ra sự biến động đáng kể về giá”.