Analyst projects steeper Ethereum dips if futures market trend does not improve

As Ethereum (ETH) retests the ,500 low amid the market-wide drop, CryptoQuant analyst ShayanBTC suggests the asset could face further declines if current trends in the futures market do not improve.

The recent market turbulence has driven multiple altcoins to their lowest levels in weeks. Notably, Ethereum recently slumped to the lower spectrum of the ,500 threshold for the first time in over three weeks, retesting the ,503 low earlier today. 

Amid the bearish conditions, investor anxiety has returned. Data from the futures market indicates that market participants have turned bearish, betting on steeper declines and a sustenance of the turbulence. 

In a recent analysis, ShayanBTC called attention to the Taker Buy Sell Ratio, which measures the aggressiveness of buyers versus sellers in the futures market. A ratio above one indicates that buyers are dominating, while a ratio below one suggests that sellers are more aggressive.

According to market data, the seven-day moving average of this ratio has been dropping recently, failing to climb above one. This downward trend indicates that most futures traders are selling Ethereum aggressively. 

Such behavior could be driven by speculation or profit-taking amid the current market conditions. ShayanBTC argues that the significant decline in this ratio serves as a bearish signal, suggesting that the downward trend in Ethereum’s price could continue if this selling pressure persists.

Analyst projects steeper Ethereum dips if futures market trend does not improve - 1

ETH price – June 11 | Source: Trading View

Meanwhile, despite derivatives volume spiking 131% to a record .8 billion, Ethereum’s long/short ratio, which measures the ratio of long (bullish) to short (bearish) positions, has witnessed a massive drop. This ratio has collapsed to 0.8921, suggesting a dominance of short positions, per Coinglass data.

Ethereum is currently trading at ,537 following a mild recovery from the ,503 floor price recorded earlier this morning. Despite a 3.58% drop today, the crypto asset trades above the 200-day EMA (,945) and 50-day EMA (,381).

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Crypto News

By Phạm Mạnh Cường

Phạm Mạnh Cường là một nhà đầu tư Tiền mã hoá và giảng dạy Blockchain ở Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia Hồ Chí Minh, Việt Nam. Tác giả đã có bằng Thạc sĩ Khoa học máy tính từ năm 2011 tại Đại học Bách Khoa Hồ Chí Minh. Tính đến nay tác giả đã có kinh nghiệm 7 năm giảng dạy cho sinh viên về công nghệ Blockchain và 8 năm đầu tư trong lĩnh vực Tiền mã hoá từ 2016. Tác giả hiện sở hữu hàng nghìn bài viết tổng hợp, nhận định và chỉnh sửa về Tiền mã hoá và Tiền điện tử chất lượng trên Website và ở nhiều kênh khác.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *