Geoff Kendrick, Trưởng Bộ phận Nghiên cứu Tài sản Số Toàn cầu tại Standard Chartered, cảnh báo về nguy cơ giảm giá mạnh của Bitcoin nếu phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 90.000 USD.
Kendrick nhấn mạnh rủi ro liên quan đến “Convexity Risks”*, bắt nguồn từ khả năng cao các quỹ Bitcoin ETF giao ngay có thể buộc phải xả hàng. Điều này, theo ông, có thể đẩy giá Bitcoin xuống mức 80.000 USD trong ngắn hạn.
“Chúng tôi nhận định rằng, nếu Bitcoin mất mốc 90.000 USD, thị trường có thể chứng kiến thêm mức giảm 10% trong ngắn hạn, đưa giá xuống vùng 80.000 USD. Giá của các loại tiền điện tử khác nhiều khả năng sẽ giảm theo xu hướng này. Tuy nhiên, khi giai đoạn điều chỉnh kết thúc, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc tích lũy vị thế Long khi giá có dấu hiệu ổn định và hồi phục,” Kendrick cho biết.
Vào thời điểm hiện tại, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 97.500 USD, tăng 2,5% trong vòng 24 giờ qua sau khi giảm xuống 94.700 USD.
Áp lực từ Bitcoin ETF và yếu tố vĩ mô
Kendrick lưu ý rằng “các giao dịch mua Bitcoin thông qua ETF giao ngay kể từ cuộc bầu cử tại Mỹ hiện chỉ vừa hòa vốn. Rủi ro là việc bán tháo bắt buộc hoặc tâm lý hoảng loạn có thể gia tăng thêm áp lực bán, vốn đã bị tác động bởi các yếu tố vĩ mô.” Ông cũng chỉ ra rằng “mức 90.000 USD là một mốc quan trọng với Bitcoin, và nếu bị phá vỡ, có khả năng mở ra một đợt điều chỉnh sâu hơn 10% trên toàn bộ thị trường, ảnh hưởng đến giá của nhiều loại tiền điện tử khác.”
Ngoài ra, Kendrick nhấn mạnh tầm ảnh hưởng của bối cảnh kinh tế vĩ mô đối với thị trường.
“Thị trường crypto đang chịu ảnh hưởng từ một đợt bán tháo mang tính vĩ mô, bắt đầu kể từ khi Chủ tịch Fed Jerome Powell thể hiện quan điểm diều hâu vào ngày 18 tháng 12,” ông giải thích. “Bitcoin đã giảm xuống mức khoảng 90.000 USD vào ngày 13 tháng 1, và rủi ro là đợt bán tháo này có thể tự khuếch đại, dẫn đến tình trạng bán tháo hàng loạt trên toàn thị trường. Nếu điều này xảy ra, nó sẽ tạo ra một áp lực lớn lên giá của các loại tiền điện tử khác, kéo theo sự điều chỉnh sâu hơn trong ngắn hạn.”
“Phần lớn các giao dịch bán Bitcoin gần đây đều cắt lỗ, và áp lực đánh giá lại giá trị thị trường đang gia tăng”.
Mặc dù nhận thấy những rủi ro ngắn hạn, Kendrick vẫn duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng dài hạn của Bitcoin.
“Thận trọng có lẽ là lựa chọn hợp lý với thị trường trong tuần tới,” ông khuyến nghị, đồng thời khẳng định rằng Standard Chartered vẫn duy trì mục tiêu giá Bitcoin ở mức 200.000 USD vào cuối năm 2025. Ông dự đoán rằng dòng vốn từ các tổ chức lớn sẽ quay trở lại dưới chính quyền của Trump, tạo động lực mạnh mẽ thúc đẩy thị trường trong dài hạn.
*Convexity risks (rủi ro độ cong) là một khái niệm trong tài chính, đặc biệt liên quan đến các công cụ tài chính như trái phiếu, quyền chọn (options), và các sản phẩm phái sinh khác. Nó liên quan đến sự thay đổi không tuyến tính của giá trị của một tài sản khi có sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản như lãi suất hoặc giá trị của tài sản cơ sở.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Ông Giáo
