Việc ra mắt ETF giao ngay có thể làm giảm sự biến động của Bitcoin như thế nào

Một trong những yếu tố quan trọng tạo nên thành công của Bitcoin là sự xuất hiện của cơ sở hạ tầng giao dịch và gói đầu tư mới giúp mở ra khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư mới. Xu hướng này hiện đang phát triển mạnh mẽ với sự ra mắt gần đây của các quỹ ETF BTC giao ngay.

Ngoài vòng tròn của các nhà cung cấp thanh khoản và bàn giao dịch, chúng tôi chưa đánh giá cao những thay đổi to lớn này sẽ thay đổi cấu trúc thị trường Bitcoin như thế nào.

Chúng ta có thể mong đợi sự biến động vốn có sẽ giảm đi khi cấu trúc thị trường này trưởng thành. Tại đây, chúng ta sẽ khám phá một số thay đổi quan trọng liên quan đến các quỹ ETF giao ngay ban đầu sẵn sàng tạo điều kiện thuận lợi cho sự thay đổi này như thế nào.

Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.

ETF Fix làm tham chiếu giá thị trường?

Không có gì bí mật khi các đợt ra mắt ETF gần đây đã mang lại sự gia tăng có ý nghĩa về khối lượng giao dịch BTC giao ngay cơ bản. Đáng chú ý, phần lớn mức tăng khối lượng này xảy ra chủ yếu trong khoảng thời gian từ 3 giờ chiều đến 4 giờ chiều theo giờ ET, hoặc gần thời điểm ấn định giá ETF.

Biểu đồ bên dưới hiển thị phần trăm khối lượng giao dịch BTC hàng ngày trong các nhóm 30 phút bắt đầu lúc 3:00 chiều và 3:30 chiều ET đối với các cặp giao dịch hàng đầu. Hoạt động từ hai nhóm này, thường chiếm ít hơn 5% tổng khối lượng hàng ngày, hiện chiếm 10-13%.

Bằng cách cung cấp một điểm tham chiếu minh bạch và nhất quán được công nhận bởi ngày càng nhiều người tham gia thị trường, ETF cố định cho phép các nhà đầu tư tổng hợp các giao dịch lớn trong một khoảng thời gian chung, giảm tác động thị trường và biến động chung của thị trường.

Một thị trường quyền chọn mới xung quanh ETF?

Tất cả ba sàn giao dịch hiện niêm yết các quỹ ETF BTC giao ngay đều đã yêu cầu SEC cho phép họ liệt kê các tùy chọn trên các quỹ ETF đó. Có thể mất từ một đến tám tháng để SEC đánh giá các ứng dụng đó và có những vấn đề liên quan đến quy trình thanh toán và thanh toán của chúng.

Thị trường quyền chọn Bitcoin có thể sẽ tăng đáng kể nếu loại quyền chọn mới này được bật đèn xanh. Thị trường quyền chọn Bitcoin hiện đang được phân chia giữa các nhà đầu tư giao dịch trên các sàn giao dịch nước ngoài mà người Mỹ không thể tiếp cận hoặc trên các nền tảng chỉ có thể truy cập được đối với các tổ chức lớn, chẳng hạn như CME. Việc cho phép các quyền chọn dựa trên các quỹ ETF BTC giao ngay có thể mở rộng đáng kể thị trường quyền chọn ngoài hai thị trường này.

Nhìn chung, tầm quan trọng của thị trường quyền chọn BTC sẽ tiếp tục tăng vào năm 2024, ngay cả sau mức tăng trưởng vượt bậc mà nó đã đạt được vào năm ngoái . Thị trường quyền chọn phát triển hơn có thể mang lại mức độ biến động thấp hơn vì nó cho phép các nhà đầu tư thể hiện phạm vi chiến lược đầu tư rộng hơn và làm cho các quỹ ETF có tính thanh khoản cao nhất thậm chí còn có tính thanh khoản cao hơn. Nó cũng mở rộng tầm quan trọng của các sự kiện như hết hạn và định vị đại lý làm động lực hành động giá.

Di sản ETF 20 năm đáp ứng cuộc cách mạng Bitcoin

Thật thú vị khi thấy cuộc cách mạng ETF hiện mang lại lợi ích cho thị trường bitcoin. Sự ra mắt của các quỹ ETF BTC giao ngay đã mang lại và có thể sẽ tiếp tục mang lại sự gia tăng sự tham gia của nhà đầu tư, có lẽ tương tự như việc ra mắt ETF vàng vào đầu những năm 2000.

Hơn hai tuần kể từ khi ra mắt, các quỹ ETF bitcoin giao ngay đã đạt khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 1,5 tỷ USD . Đối với bối cảnh, khối lượng này bằng khoảng 20% số bitcoin giao dịch trên thị trường giao ngay vào một ngày tốt lành.

Khi sự đổi mới trong ETF tiền điện tử tiếp tục diễn ra , chúng tôi kỳ vọng hoạt động giao dịch liên quan đến ETF sẽ tiếp tục, điều này sẽ làm giảm sự biến động của Bitcoin và góp phần vào sự trưởng thành của loại tài sản mới nổi này.