SMA cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với nhiều tài sản kỹ thuật số trong cùng một danh mục đầu tư, bao gồm các giao thức mới hoặc RWA được mã hóa.
Sự chấp thuận gần đây của SEC đối với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay không có gì là lịch sử, mang đến một con đường mới để truy cập an toàn và tuân thủ vào loại tiền điện tử lớn nhất. Kể từ ngày 10 tháng 1, đã có hơn 10 tỷ USD dòng vốn vào, giúp thúc đẩy triển vọng thuận lợi cho Bitcoin và thị trường rộng lớn hơn . Đặc biệt đối với các nhà đầu tư bán lẻ, Bitcoin ETF giao ngay đơn giản hóa việc truy cập vào Bitcoin được hỗ trợ bởi quyền lưu ký an toàn đồng thời loại bỏ sự phức tạp của việc tự quản lý khóa riêng.
Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử, Bitcoin ETF đặt ra câu hỏi mới cho các tổ chức quản lý tài sản của khách hàng: Chúng tôi nên đáp ứng nhu cầu của khách hàng về việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số như thế nào? Phương tiện đầu tư nào là tốt nhất?
Nếu các quỹ ETF mới là một phần của câu trả lời, thì phương tiện đầu tư bổ sung của các tài khoản tiền điện tử được quản lý riêng biệt (SMA) cũng vậy. SMA tiền điện tử, hay danh mục tài sản kỹ thuật số, đang nhanh chóng có được chỗ đứng với các nhà quản lý tài sản, văn phòng gia đình và cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA).
Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.
Tại sao SMA tiền điện tử?
SMA từ lâu đã là phương tiện đầu tư quan trọng trên nhiều loại tài sản truyền thống, từ cổ phiếu đến thu nhập cố định. Cấu trúc SMA cho phép sở hữu trực tiếp – không chỉ tiếp xúc trực tiếp với – tài sản cơ bản.
SMA tiền điện tử cung cấp quyền truy cập vào nhiều loại tài sản ngoài bitcoin. Hỗ trợ đa tài sản cho phép các tổ chức đáp ứng nhu cầu của khách hàng về mức độ tiếp xúc sâu hơn với tiền điện tử, đặc biệt là các giao thức mới hoặc RWA được mã hóa.
Ngoài ra, SMA tiền điện tử rất dễ điều chỉnh cho phù hợp với các loại khách hàng và chiến lược khác nhau. Ví dụ: nếu một văn phòng gia đình muốn phân bổ 60% danh mục đầu tư cho Bitcoin và 40% cho Ethereum, thì SMA có thể được điều chỉnh cho phù hợp với phân bổ này như một con đường hợp lý để tiếp xúc với tiền điện tử.
Giống như Bitcoin ETF giao ngay, SMA tiền điện tử cung cấp cho các tổ chức hồ sơ pháp lý và bảo mật mà họ cần để tham gia vào loại tài sản. Để bảo vệ tài sản, người giám sát đủ điều kiện phải đóng vai trò là lớp cơ sở của SMA tiền điện tử tuân thủ.
Người giám sát đủ điều kiện được yêu cầu tách biệt các tài khoản và không thể trộn lẫn tài sản. Và mộtđề xuất gần đây của SEC đã nhấn mạnh tầm quan trọng của những người giám sát đủ tiêu chuẩn đối với các loại tài sản, bao gồm cả tiền điện tử.
Tính linh hoạt và lợi thế về thuế
Cách tiếp cận SMA cho phép các nhà đầu tư tùy chỉnh danh mục đầu tư của họ để bao gồm nhiều tài sản kỹ thuật số, cho phép đa dạng hóa và khả năng điều chỉnh rủi ro. Ngoài ra, nhà đầu tư có thể được hưởng lợi từ việc quản lý chuyên nghiệp giúp điều chỉnh danh mục đầu tư của họ dựa trên phân tích thị trường và mục tiêu cá nhân của họ. Sự linh hoạt như vậy có thể cho phép thực hiện các chiến lược quản lý thuế phức tạp, chẳng hạn như thu lỗ thuế trên cơ sở cá nhân.
Các nhà quản lý tài sản, văn phòng gia đình và RIA nên coi cả Bitcoin ETF giao ngay và SMA tiền điện tử cạnh nhau là phương tiện đầu tư an toàn, bảo mật và tuân thủ.
Tập trung vào các lĩnh vực chính – chẳng hạn như hỗ trợ tài sản, phân bổ danh mục đầu tư và tình trạng thuế – sẽ cho phép các tổ chức đưa ra quyết định tốt nhất khi chọn ETF giao ngay, SMA tiền điện tử hoặc kết hợp cả hai.
Cuối cùng, việc có nhiều lựa chọn hơn để tham gia vào loại tài sản kỹ thuật số là một điều tích cực lớn đối với người tiêu dùng và các tổ chức – và kết quả là hệ sinh thái sẽ mạnh mẽ hơn.
Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Coindesk
