Như FTX đã chỉ ra, các nhà khai thác thị trường tài sản kỹ thuật số (thể chế hóa tiền điện tử) cần cải thiện các tiêu chuẩn quản trị doanh nghiệp. Dưới đây là các thành phần chính khi ngành sẵn sàng cho một đợt tăng giá khác có thể xảy ra.
Các tổ chức dịch vụ tài chính hàng đầu ở Hoa Kỳ đang nóng lòng chờ đợi quyết định của SEC đối với các đơn đăng ký Bitcoin ETF của họ, với thời hạn quan trọng từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2024. Sự chấp thuận dự kiến đối với các quỹ ETF này, đã ảnh hưởng đến giá Bitcoin với mức tăng 26% trong ba tháng qua, đánh dấu một thời điểm quan trọng trong sự phát triển của thị trường.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/JI4UCPMQCVH4LACKONQ5XZCCI4.png)
Lĩnh vực tiền điện tử đang thu hút sự chú ý do các yếu tố như đợt giảm một nửa Bitcoin sắp tới (dự kiến rơi vào tháng 4 năm 2024), trạng thái của nó là một loại tài sản không tương quan, câu chuyện về “vàng kỹ thuật số” và các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện hành.
Các đợt tăng giá trong thị trường tiền điện tử trong lịch sử đã thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức và nhà cung cấp dịch vụ tài chính hợp tác với Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) để cung cấp các sản phẩm giao dịch, lưu ký và có cấu trúc, cho phép mở rộng ra ngoài bitcoin sang các lĩnh vực như token hóa, stablecoin, đặt cược và vốn cổ phần tư nhân.
Bạn đang đọc Crypto Long & Short , bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.
Sự gia nhập hoặc tái xuất hiện của các tổ chức trong lĩnh vực này nêu bật sự cần thiết phải có sự thẩm định chặt chẽ. Sự thiếu hiểu biết về những rủi ro đặc biệt liên quan đến tài sản kỹ thuật số và cách quản lý chúng trở nên rõ ràng sau sự sụp đổ của FTX và những phát hiện từ thử nghiệm gần đây.
Một khuôn khổ thẩm định toàn diện nhằm nắm bắt những rủi ro đặc biệt trong không gian tài sản kỹ thuật số là điều cần thiết trong việc hướng dẫn các tổ chức vượt qua bối cảnh phức tạp này. Nó nên bao gồm:
-
Khả năng phục hồi quản trị và vận hành: Điều này liên quan đến các khuôn khổ quản lý rủi ro và chức năng kiểm soát để giải quyết tính hiệu quả, vai trò, trách nhiệm và trách nhiệm giải trình của lãnh đạo hội đồng quản trị. Khả năng phục hồi hoạt động bao gồm tính liên tục trong kinh doanh, khắc phục thảm họa, giám sát của bên thứ ba và phân chia nhiệm vụ. Nó cũng bao gồm sự hiểu biết về quản trị và phân cấp của chuỗi khối Lớp 1 và Lớp 2, nếu có.
-
Tuân thủ quy định: VASP phải triển khai các quy trình mạnh mẽ để phát triển các quy định, bao gồm các biện pháp kiểm soát KYC/AML và các công cụ thông minh về tiền điện tử, cấu trúc ủy thác, phân tách tài sản của khách hàng, bảo vệ dữ liệu, xung đột lợi ích và đạo đức.
-
Hoạt động tài sản kỹ thuật số: Ưu tiên lưu ký an toàn tài sản kỹ thuật số là rất quan trọng. Kiểm soát công nghệ phải bao gồm quản lý vòng đời quan trọng, quản lý stablecoin, hoạt động đặt cược, quản lý tài khoản, xử lý giao dịch, quản lý thay đổi và hiểu biết về kinh tế học mã thông báo và công nghệ chuỗi khối. Ngược lại với suy nghĩ phổ biến, việc xem xét báo cáo SOC có thể không đủ để giải quyết các rủi ro trong các hoạt động kinh doanh này.
-
Phân tích & Báo cáo Tài chính: VASP nên tập trung vào các số liệu tài chính ngoài các đánh giá truyền thống, bao gồm đánh giá trực tuyến để hiểu rõ hơn về quản lý và giao dịch, phân phối ban đầu, nắm giữ nhân sự chủ chốt và giao dịch của các bên liên quan. Hiểu biết về quản lý tài sản dự trữ, nợ của khách hàng, bảng cân đối kế toán và các ràng buộc về tài sản kỹ thuật số là rất quan trọng. Ngoài ra, việc đánh giá các biện pháp xử lý kế toán và rủi ro đối tác cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và rủi ro. Trong khi bằng chứng dự trữ đang ngày càng phát triển thì hiện tại không có tiêu chuẩn nào từ các cơ quan kế toán chuyên nghiệp để đảm bảo tính đầy đủ của nó.
-
Quản lý rủi ro tài chính: Các chiến lược quản lý rủi ro thanh khoản, đánh giá chiến lược tài trợ, chất lượng và tính thanh khoản của tài sản kỹ thuật số cũng như các hệ thống hỗ trợ là cần thiết. VASP cũng cần có các biện pháp giảm thiểu rủi ro tài chính, kiểm tra sức chịu đựng đối với các sự kiện thanh khoản, quy trình quản lý vốn và khuôn khổ về rủi ro tín dụng, lãi suất và tỷ giá hối đoái. Sự hiện diện của bộ phận kiểm toán nội bộ là một dấu hiệu tích cực.
Mỗi danh mục trong khuôn khổ này đòi hỏi phải tìm hiểu kỹ lưỡng để duy trì các tiêu chuẩn cao hơn trong việc quản lý rủi ro một cách hiệu quả, thúc đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử trưởng thành và an toàn hơn.
Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển và giao thoa với các hệ thống tài chính truyền thống, tầm quan trọng của các hoạt động thẩm định này không thể bị phóng đại. Chúng không chỉ là hộp kiểm tuân thủ mà còn là công cụ quan trọng để bảo vệ tính toàn vẹn của thị trường tài chính và bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư.
Điều bắt buộc đối với các tổ chức là phải vượt ra ngoài việc chỉ tham gia vào không gian tiền điện tử để trở thành những tác nhân có trách nhiệm và có hiểu biết. Cách tiếp cận có trách nhiệm này rất quan trọng để đảm bảo rằng tiềm năng của thị trường tiền điện tử được phát huy đầy đủ, mở đường cho sự tăng trưởng bền vững và hội nhập vào bối cảnh tài chính rộng lớn hơn.
Tất cả các quan điểm là cá nhân.
Theo Coindesk
