Bitcoin ( BTC ) bắt đầu một tuần mới vẫn ở mức cao gần 37.000 USD khi dữ liệu kinh tế vĩ mô trở lại rõ ràng.

Tiền điện tử lớn nhất tiếp tục đạt mức cao nhất trong 18 tháng, với sự phấn khích về khả năng phê duyệt quỹ giao dịch trao đổi (ETF) ở Hoa Kỳ thúc đẩy tâm lý.

Tuy nhiên, điều đó ngày càng trở nên tham lam vì theo Crypto Fear & Greed Index, các điều kiện phù hợp với những điều kiện được coi là hành động giá BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại hiện tại vào cuối năm 2021.

Điều gì có thể làm thay đổi hiện trạng và tạo ra biến động trong những ngày tới?

Khả năng xảy ra tác nhân kích hoạt bên ngoài sẽ đáng kể hơn trong tuần này. Một loạt dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ, bao gồm Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), có khả năng làm gián đoạn mọi hoạt động giao dịch đi ngang đối với các tài sản rủi ro.

Nhiều quan chức từ Cục Dự trữ Liên bang cũng sẽ phát biểu, trong khi tình hình địa chính trị bấp bênh ở Trung Đông vẫn đang tiếp diễn.

Trong khi đó, về mặt tổ chức, tương lai có vẻ chắc chắn sẽ tăng giá đối với Bitcoin – trước khi có sự chấp thuận của ETF tiềm năng, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đang tiến gần đến mức ngang bằng với giá trị tài sản ròng.

Liệu thị trường Bitcoin có thể đi đúng hướng và tránh được sự thoái lui đáng kể không? Cointelegraph xem xét các điều kiện trong danh sách hàng tuần của các chất xúc tác biến động giá BTC đang chờ đợi.

Cảnh báo flash về tỷ lệ tài trợ với giá BTC bị kẹt ở mức 37.000 USD

Giá đóng cửa hàng tuần của Bitcoin đã thiết lập mức cao mới trong 18 tháng vào ngày 12 tháng 11, nhưng những gì diễn ra sau đó không phải là mức tăng được thấy sau các lần đóng cửa gần đây khác .

Biểu đồ 1 giờ của BTC/USD. Nguồn: TradingView

Trong phiên giao dịch ở châu Á, thay vào đó, BTC/USD đã giảm xuống dưới 37.000 USD, bám chắc vào phạm vi giao dịch được thiết lập suốt cuối tuần, theo dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView .

Theo dõi tình hình, nhà giao dịch và nhà phân tích nổi tiếng Credible Crypto cho rằng điều này sẽ sớm thay đổi. Ông cho biết lý do là do lãi suất mở (OI), hiện ở mức cao nhất trong nhiều ngày và có khả năng gây ra biến động.

“OI đã tăng trở lại ngay từ mức thấp, điều đó có nghĩa là sẽ có nhiều vị thế hơn để khai thác,” một phần của bài đăng X viết .

Credible Crypto đưa ra mục tiêu 36.600 USD cho mức thấp tiềm năng cục bộ, với một bài đăng khác nói thêm rằng Bitcoin “rất gần” với khả năng tăng giá hơn nữa.

Biểu đồ BTC/USD với OI. Nguồn: Credible Crypto/X

Chống lại sự lạc quan về hành động ngắn hạn của thị trường là tỷ lệ tài trợ. Những điều này không chỉ tích cực mà còn ở mức cao nhất kể từ mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin vào tháng 11 năm 2021, cho thấy nhược điểm tổng thể của việc mua BTC ở mức hiện tại.

“Mức tài trợ khá cao trên diện rộng,” nhà giao dịch đồng nghiệp Daan Crypto Trades nhận xét cùng với dữ liệu từ nguồn giám sát CoinGlass .

“Mặc dù đây không phải lúc nào cũng là lý do ngay lập tức gây ra hiện tượng đỏ bừng mặt, nhưng lý tưởng nhất là điều này sẽ trở lại bình thường sau một số lần thay đổi khác. Cần lưu ý rằng trong các xu hướng tăng mạnh, điều này có thể duy trì như vậy trong nhiều tuần hoặc thậm chí nhiều tháng”.

Tỷ lệ tài trợ tiền điện tử tính đến 7 giờ sáng UTC, ngày 13 tháng 11 (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CoinGlass

Cũng lưu ý đến tình trạng dễ thấy của việc huy động vốn, nhà phân tích nổi tiếng Cauê Oliveira khuyên các nhà giao dịch nên thận trọng.

“Giá trị này cho thấy sự lạc quan đang chiếm ưu thế trên thị trường, thúc đẩy số lượng lớn hợp đồng tương lai đặt cược vào việc tăng giá”, ông viết trong bản cập nhật thị trường Quicktake cho nền tảng phân tích trực tuyến CryptoQuant vào ngày 10 tháng 11.

“Tuy nhiên, thiết lập này rất nguy hiểm vì nó có thể thể hiện tâm lý lạc quan quá mức và việc giá giảm có thể gây ra một loạt đợt thanh lý.”

CPI xuất hiện trong bối cảnh hỗn loạn mới của chính phủ Mỹ đóng cửa

Thiết lập vĩ mô cổ điển đánh dấu tuần thứ ba của tháng 11 – CPI dẫn đến một loạt dữ liệu in ra đã gây ra biến động tài sản rủi ro trong quá khứ.

Dự kiến diễn ra vào ngày 14 tháng 11 của tháng 10, số liệu CPI được các nhà theo dõi lạm phát theo dõi chặt chẽ, với Chỉ số giá sản xuất (PPI) được công bố một ngày sau đó.

Nhiều quan chức Fed khác nhau cũng sẽ lên sân khấu tham gia phát biểu cả trong và sau khi công bố dữ liệu, cung cấp những hiểu biết sâu sắc về quan điểm của Fed về các lực lượng lạm phát trong thời gian thực.

“Tuần quan trọng đối với lạm phát và Fed,” nguồn bình luận tài chính Thư Kobeissi đã tóm tắt trong khi tải nhật ký vĩ mô quan trọng lên X.

Trong khi đó, nhà giao dịch nổi tiếng Skew lưu ý những kỳ vọng cho thấy lạm phát đang giảm dần, điều này bất chấp một số bất ngờ không mong muốn trong dữ liệu in tháng 10.

Về mặt danh nghĩa, điều này sẽ mang lại một luồng gió thuận lợi cho thị trường tiền điện tử, nhưng như Cointelegraph đã báo cáo , phản ứng của Bitcoin đối với việc bỏ lỡ mục tiêu thậm chí còn lớn hơn đã trở nên im lặng trong năm nay.

Thêm vào danh sách này là một ký tự đại diện quen thuộc khác – việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa một phần đang được thực hiện. Mặc dù năm nay vẫn chưa đạt được thỏa thuận nhưng nhu cầu đạt được thỏa thuận về chi tiêu tại Quốc hội một lần nữa lại trở nên rõ ràng trước thời hạn ngày 17 tháng 11.

Nếu điều đó xảy ra, việc đóng cửa sẽ chỉ là lần thứ tư ở Mỹ trong 10 năm qua.

Altcoin được chú trọng khi dòng vốn tiền điện tử quay trở lại

Với sự chấp thuận ETF tiềm năng chắc chắn dành cho những người tham gia thị trường tiền điện tử, dòng vốn vào ngành đang được theo dõi chặt chẽ.

Sự quan tâm của người mua là một yếu tố quan trọng trong danh sách cho sự trở lại của thị trường giá lên và dòng vốn quay trở lại đang thu hút sự chú ý chủ đạo.

“Lần đầu tiên sau nhiều năm, thị trường tiền điện tử bắt đầu chứng kiến vô số thanh khoản mới,” Kobeissi viết trong một bài đăng X chuyên dụng.

Nó lưu ý rằng vốn hóa thị trường tiền điện tử tổng hợp đã tăng thêm 600 tỷ đô la kể từ tháng 11 năm 2022, sau cuộc khủng hoảng FTX và mức thấp trong chu kỳ của Bitcoin là 15.600 đô la.

“Đó là mức tăng +75% trong một năm trong khi Bitcoin tăng +120% so với năm ngoái,” nó nói thêm.

“Điều này xảy ra sau nhiều năm dòng tiền chảy ra liên tục từ thị trường tiền điện tử. Một điều chúng ta đã thấy nhiều lần trong quá khứ? Tính thanh khoản trở lại luôn gây ra những động thái lịch sử trong tiền điện tử.”

Các nhà giao dịch và nhà phân tích cho biết không chỉ Bitcoin cho thấy tiềm năng – thị trường altcoin đang thức tỉnh.

Mặc dù sự thống trị của Bitcoin đối với tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử vẫn còn mạnh mẽ, nhà phân tích CryptoCon đề nghị không nên coi đây là dấu hiệu cho thấy sự yếu kém của các altcoin so sánh.

“Một số người đã nói với bạn rằng hãy hoàn toàn bỏ qua Altcoin vì sự thống trị của Bitcoin đang tăng lên. Và như bạn có thể nhận thấy, đây là một sai lầm nghiêm trọng,” anh ấy nói với những người đăng ký X vào cuối tuần.

Biểu đồ đi kèm cho thấy hành vi giá BTC trong mỗi năm của chu kỳ halving, trong đó các altcoin cũng thể hiện những phản ứng cụ thể.

Biểu đồ lý thuyết chu kỳ giảm một nửa Bitcoin. Nguồn: CryptoCon/X

Với việc Bitcoin sắp đạt đỉnh chu kỳ “sớm” vào giữa năm 2024, theo CryptoCon, các altcoin khó có thể phân phối dưới mức.

Ông tiếp tục: “Tôi nghĩ bây giờ rất có thể các Altcoin đã chạm đáy trong chu kỳ và những người không làm gì sẽ phải mua cao hơn”.

“Hãy tưởng tượng người ta nói, ‘Hãy bỏ qua các Altcoin ở mức đáy và chỉ mua Bitcoin đã tăng giá.’ Điều đó đã xảy ra trong năm nay. Năm 2024 đang đến, Altcoin đã sẵn sàng để mạnh mẽ hơn nữa!”

Biểu đồ thống trị % vốn hóa thị trường của Bitcoin. Nguồn: TradingView

Giảm giá GBTC vượt qua mức thấp nhất trong hai năm

Một thước đo cho sự trở lại của Bitcoin trở thành tâm điểm chú ý – mặc dù không có sự quan tâm bán lẻ – là phương tiện đầu tư tổ chức lớn nhất của nó.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đang nhanh chóng tiến gần đến mức tương đương với giá trị tài sản ròng (NAV), giá giao ngay của Bitcoin.

GBTC đã giao dịch với giá cổ phiếu ngụ ý cao hơn BTC/USD trong quá khứ, nhưng trong hai năm qua, phí bảo hiểm đã trở thành mức chiết khấu, có thời điểm gần 50%.

Hiện tại, mức chiết khấu đối với NAV chỉ là 10,35% – mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2021.

Phí bảo hiểm GBTC so với nắm giữ tài sản so với biểu đồ BTC/USD (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CoinGlass

Bình luận về hiện tượng này, William Clemente, người đồng sáng lập công ty nghiên cứu thị trường Reflexivity, đã gắn sự đảo ngược vận may của GBTC với một quỹ ETF tiềm năng sắp đi tới.

“Có vẻ như thị trường đang định giá xác suất rất cao BTC ETF được phê duyệt vào thời điểm này,” ông viết vào tuần trước.

Grayscale tiếp tục kiến nghị để giành được quyền chuyển đổi GBTC thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Các nhà đầu tư tiền điện tử luôn tham lam

Không thể bỏ qua mong muốn thu lợi nhuận sau một thị trường tiền điện tử giảm giá kéo dài kỷ lục.

Điều này tiếp tục được thể hiện một cách khéo léo bởi Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử , thước đo tâm lý thị trường cổ điển, hiện ở mức được nhìn thấy lần cuối vào tháng 11 năm 2021.

Mặc dù chưa đạt đến mức cực đoan nhưng chỉ số này cho thấy rõ ràng rằng nhà đầu tư tiền điện tử trung bình đang gần đạt đến trạng thái hưng phấn phi lý.

Fear & Greed đứng ở vị trí 72/100 vào ngày 13 tháng 11, sau đó đạt 74/100 vào ngày 6 tháng 11.

Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử (ảnh chụp màn hình). Nguồn: Alternative.me

Bình luận về tâm lý thị trường vào đầu tháng, nhà giao dịch nổi tiếng Pentoshi nhắc nhở độc giả X rằng mức độ sợ hãi và tham lam cực độ có thể mang lại “cơ hội tốt nhất” cho những người có thể tính toán thời gian và khai thác sự biến động của thị trường ở mức độ tâm lý cực đoan.

Thông thường, khi chỉ số này ở dưới mức 10/100 hoặc trên 90/100, thị trường tiền điện tử có nguy cơ đảo ngược xu hướng nhanh chóng.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.