Tóm tắt
Bitcoin đang củng cố quanh mốc 86.000 USD sau cú bứt phá mạnh hôm thứ Hai, giao dịch ở 86.379 USD trong phiên sáng châu Âu, tăng 0,24% kể từ nửa đêm UTC và 1,3% trong 24 giờ, trong khi khối lượng giao dịch hàng ngày giảm 36% xuống 38 tỷ USD. Đà tăng đã thu hẹp rõ rệt khi 38 trong số 100 thành viên của chỉ số CoinDesk 100 giảm giá trong ngày, dù chính chỉ số này vẫn tăng 0,67% lên 1.926,99 điểm. Dầu Brent lần đầu rơi xuống dưới 100 USD kể từ ngày 9/9 nhờ kỳ vọng vào một thỏa thuận Mỹ – Iran, qua đó xóa bỏ nốt nỗi lo lạm phát do năng lượng. Bitcoin Cash là điểm sáng nhất khi tăng 32% trong 24 giờ sau thông tin CME niêm yết hợp đồng tương lai BCH. Trên thị trường phái sinh, khối lượng hợp đồng tương lai giảm 21% còn 227 tỷ USD nhưng open interest lại tăng nhẹ 1% lên 159,4 tỷ USD, còn dòng lệnh taker lần đầu nghiêng về bán khống sau hơn một tuần, cho thấy thị trường đang phòng ngừa một nhịp điều chỉnh.
Bitcoin củng cố sau cú bứt phá hôm thứ Hai
Bitcoin (BTC) đang trong trạng thái tích lũy trong ngày thứ Tư, sau cú bứt phá bùng nổ hôm thứ Hai. Trong phiên sáng châu Âu, giá giao dịch ở 86.379 USD, tăng 0,24% kể từ nửa đêm UTC và 1,3% trong 24 giờ, trong khi khối lượng giao dịch hàng ngày giảm 36% xuống 38 tỷ USD.
Dưới bề mặt, đà tăng đã thu hẹp đáng kể: 38 trong số 100 thành viên của chỉ số CoinDesk 100 giảm giá trong ngày, ngay cả khi chỉ số này vẫn tăng 0,67% lên 1.926,99 điểm. Nhìn theo cửa sổ 24 giờ trượt, bức tranh vẫn rộng, với 87 mã tăng và 13 mã giảm, cho thấy sự suy yếu nằm gọn trong vài giờ vừa qua chứ không phải từ hôm thứ Ba.
Các đồng tiền lớn đang tách hướng thay vì cùng nhịp: XRP tăng 3,3% lên 1,62 USD và Bitcoin Cash (BCH) tăng 2,0% lên 351,59 USD, trong khi ether (ETH) giảm 0,089% còn 2.750,24 USD, còn chainlink (LINK) mất 0,0053%.
Dầu Brent lần đầu xuống dưới 100 USD kể từ ngày 9/9
Dầu Brent đã quay đầu xuống dưới 100 USD lần đầu tiên kể từ ngày 9/9, giao dịch ở 99,13 USD sau khi từng chạm 108 USD vào giữa tháng 9. Diễn biến này xóa bỏ nốt nỗi lo lạm phát do năng lượng, vốn xuất hiện sau đợt tăng lãi suất ngày 16/9 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Nguyên nhân của nhịp giảm dầu được cho là kỳ vọng rằng Mỹ và Iran sẽ đạt được một thỏa thuận, khi một trung gian hòa giải Qatar hiện đang ở New York để đàm phán với các quan chức Mỹ, còn Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian dự kiến phát biểu trước Đại hội đồng Liên Hợp Quốc trong ngày hôm nay.
Các kênh trú ẩn truyền thống cũng bị bán ra: vàng giảm 0,85% còn 4.321 USD và bạc giảm 2,2% còn 65,53 USD, trong khi chỉ số đồng USD tăng 0,21% lên 100,76 và hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ gần như đi ngang. Điều này khiến crypto trở thành một trong số ít tài sản còn có lực mua.
Định vị trên thị trường phái sinh
Khối lượng hợp đồng tương lai lao dốc, open interest vẫn nhích lên
Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai crypto đã giảm 21% còn 227 tỷ USD trong 24 giờ, trong khi open interest (OI) nhích tăng 1% lên 159,4 tỷ USD. Dòng lệnh taker đã chuyển hẳn sang hướng bán khống lần đầu tiên sau hơn một tuần, với lệnh short chiếm 51% khối lượng. Đây là tín hiệu đáng theo dõi, bởi khối lượng giảm cộng với OI tăng và dòng lệnh nghiêng về short thường cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một nhịp hồi giảm.
Open interest (OI) là tổng số hợp đồng phái sinh đang mở (chưa tất toán) tại một thời điểm, thường được dùng để đo mức độ tham gia của dòng tiền vào thị trường.
Dòng lệnh taker (taker flow) là tỷ trọng các lệnh khớp ngay trên sổ lệnh — bên mua chủ động hay bên bán chủ động — giúp nhận diện bên nào đang quyết định giá.
Chi phí đi vay trên Binance gần mức cao nhất nhiều tháng
Lãi suất vay ký quỹ bằng USDT đang ở mức 5,49%, chỉ dưới mức đỉnh 5,52% của tuần trước và là mức cao nhất kể từ tháng 10. Chi phí đi vay cao khiến các vị thế long dùng đòn bẩy trở nên đắt đỏ hơn, tạo thêm lực cản bên cạnh dòng lệnh taker đang nghiêng về hướng giảm.
OI của BTC không xác nhận nhịp giảm
Bitcoin đã trượt xuống dưới 86.000 USD trong phiên châu Âu, nhưng OI vẫn đi ngang quanh mức 710K BTC của hôm thứ Ba. Giá giảm mà OI không tăng là dấu hiệu của việc giảm rủi ro, chứ không phải niềm tin mới vào vị thế short.
Vị thế của cá voi đang nguội đi, không phải đảo chiều
Tỷ lệ tài khoản long/short của nhóm cá voi trên Binance đã xuống dưới 0,98, trong khi tỷ lệ vị thế (position ratio) ở mức 1,97, giảm từ mức trên 2,3 gần đây. Cá voi trên OKX và Bybit đang tiến gần mức trung tính quanh 1. Điều này cho thấy các tài khoản lớn đang cắt bớt vị thế long hơn là đảo sang short.
OI của XRP tăng, nhưng không đến từ nhịp giảm
OI hợp đồng tương lai của XRP tăng ngày thứ hai liên tiếp lên 2,50 tỷ token, mức cao nhất kể từ ngày 20/8, dù phần lớn mức tăng đến từ phiên giao dịch sớm hôm thứ Năm chứ không phải nhịp giảm trong phiên châu Âu từ 1,69 USD xuống 1,59 USD. Theo Coinglass, xu hướng của cá voi trên Binance đối với XRP đang ở mức cực kỳ tiêu cực.
BCH là cái tên nổi bật nhất và định vị phái sinh ủng hộ điều đó
Bitcoin Cash tăng hơn 30% sau thông tin CME niêm yết hợp đồng tương lai, với OI tăng gần 7% lên mức cao nhất kể từ ngày 22/8, lãi suất funding 8%/năm và chỉ số CVD điều chỉnh theo OI trong 24 giờ tích cực nhất trong nhóm các đồng tiền lớn. Cả ba chỉ báo đều chỉ về cùng một hướng: một đợt tăng được hỗ trợ bởi việc mở vị thế long, chứ không chỉ là cú nhảy giá theo tin tức.
Funding rate là khoản phí định kỳ mà bên long và bên short trong hợp đồng vĩnh viễn trả cho nhau, phản ánh mức lệch giữa giá phái sinh và giá giao ngay.
CVD (Cumulative Volume Delta) là chỉ báo cộng dồn chênh lệch giữa khối lượng mua chủ động và bán chủ động, dùng để đo áp lực mua bán ròng.
Funding trở nên đắt đỏ ở NEAR và các altcoin nhỏ hơn
Các vị thế long NEAR đang phải trả mức funding 43%/năm. Trong nhóm các đồng tiền nhỏ hơn, funding của BTW đã vượt 100%, mức thường báo hiệu tình trạng long quá đông và dễ bị xả.
Biến động ngụ ý vẫn rẻ bất chấp đà tăng
Chỉ số DVOL của Deribit đang quanh 38%, tương đương phân vị thứ 23 trong dải biến động cả năm. Theo Deribit, điều này cho thấy biến động ngụ ý vẫn rẻ so với đà tăng của giá giao ngay trong quá khứ, nghĩa là thị trường quyền chọn chưa định giá nhiều rủi ro bong bóng dù giá giao ngay đang leo dần lên.
Biến động ngụ ý (implied volatility) là mức biến động mà thị trường quyền chọn kỳ vọng trong tương lai, được phản ánh qua giá quyền chọn. Chỉ số DVOL của Deribit đo mức này đối với bitcoin.
Dòng quyền chọn nghiêng về các mức strike cao hơn, kèm vùng đỡ phía dưới
OI quyền chọn mua (call) đang tích lũy ở các mức 90.000 USD, 95.000 USD và 100.000 USD, chủ yếu qua các cấu trúc condor và butterfly, trong khi OI ở mức 75.000 USD và thấp hơn cho thấy giới giao dịch coi đó là vùng hỗ trợ giảm giá vững chắc.
Condor và butterfly là các chiến lược quyền chọn kết hợp nhiều mức strike, thường dùng để đặt cược vào việc giá biến động trong một vùng nhất định thay vì theo một hướng cụ thể.
Diễn biến các token đáng chú ý
Bitcoin Cash (BCH) là cái tên nổi bật nhất, tăng 32% trong 24 giờ lên 351,59 USD, so với mức tăng 2,0% kể từ nửa đêm UTC. Diễn biến này đến sau quyết định của CME công bố niêm yết hợp đồng tương lai BCH cùng với uniswap (UNI).
Memecoin đã tách khỏi phần còn lại của thị trường: bonk (BONK) tăng 14% kể từ nửa đêm và 17% trong 24 giờ, token của bộ sưu tập NFT pudgy penguins (PENGU) tăng 8,3% và 20%, trong khi chỉ số Memecoin của CoinDesk giảm 0,31% trong ngày khi spx6900 (SPX) mất 1,1%, pepe (PEPE) mất 1,0% và pump.fun (PUMP) mất 1,9%.
Memecoin là nhóm token chủ yếu dựa trên yếu tố cộng đồng, văn hóa mạng và yếu tố gây cười hơn là giá trị ứng dụng thực tế.
Token của giao thức tương tác chuỗi layerzero (ZRO) tăng 22% trong 24 giờ lên 1,44 USD và token của giao thức đánh chỉ mục the graph (GRT) tăng 14%; cả hai đều tăng mạnh hơn nhiều trong cửa sổ 24 giờ so với kể từ nửa đêm, và đây cũng là nguồn chính của mức tăng 2,7% trong 24 giờ của chỉ số CoinDesk 100.
Chỉ số DeFi Select (DFX) tăng 0,83% trong ngày và 9,6% trong 24 giờ, mạnh nhất trong họ chỉ số CoinDesk ở cả hai thước đo, dù mức tăng tập trung vào aave (AAVE) ở 151,18 USD và aerodrome finance (AERO) với mức tăng 6,1% thay vì trải đều toàn ngành.
DeFi (tài chính phi tập trung) là các dịch vụ tài chính vận hành trên blockchain mà không cần trung gian truyền thống.
Worldcoin (WLD) dẫn đầu nhóm giảm giá với mức giảm 3,0%, tiếp theo là polkadot (DOT) giảm 2,9% và token liquid staking jito (JTO) trên Solana giảm 2,8%. Jito là cái tên duy nhất trong ba mã này cũng giảm trong 24 giờ, ở mức 0,16%.
Liquid staking token là token đại diện cho tài sản đã được stake, có thể giao dịch hoặc tiếp tục sử dụng trong DeFi trong khi vẫn nhận phần thưởng staking.
Các số liệu chính trong ngày
- Bitcoin: 86.379 USD, tăng 0,24% kể từ nửa đêm UTC, tăng 1,3% trong 24 giờ.
- Khối lượng giao dịch hàng ngày của bitcoin: 38 tỷ USD, giảm 36%.
- Chỉ số CoinDesk 100: tăng 0,67% lên 1.926,99 điểm; 38/100 thành viên giảm trong ngày, 87 tăng và 13 giảm trong 24 giờ.
- XRP: tăng 3,3% lên 1,62 USD.
- Bitcoin Cash (BCH): tăng 2,0% lên 351,59 USD; tăng 32% trong 24 giờ.
- Ether (ETH): giảm 0,089% còn 2.750,24 USD; chainlink (LINK) giảm 0,0053%.
- Dầu Brent: 99,13 USD, lần đầu dưới 100 USD kể từ 9/9, sau khi chạm 108 USD giữa tháng 9.
- Vàng: giảm 0,85% còn 4.321 USD; bạc: giảm 2,2% còn 65,53 USD; chỉ số đồng USD: tăng 0,21% lên 100,76.
- Khối lượng hợp đồng tương lai crypto: 227 tỷ USD, giảm 21%; open interest: 159,4 tỷ USD, tăng 1%.
- Tỷ lệ lệnh short trong dòng lệnh taker: 51%.
- Lãi suất vay ký quỹ USDT trên Binance: 5,49%, so với đỉnh 5,52% tuần trước.
- Open interest của BTC: đi ngang quanh 710K BTC.
- Tỷ lệ tài khoản long/short của cá voi Binance: dưới 0,98; tỷ lệ vị thế: 1,97, giảm từ trên 2,3.
- Open interest của XRP: 2,50 tỷ token, cao nhất kể từ 20/8.
- Open interest của BCH: tăng gần 7%, cao nhất kể từ 22/8; funding 8%/năm.
- Funding của NEAR: 43%/năm; funding của BTW: trên 100%.
- DVOL của Deribit: khoảng 38%, tương đương phân vị thứ 23 trong năm.
- BONK: tăng 14% kể từ nửa đêm và 17% trong 24 giờ; PENGU: tăng 8,3% và 20%.
- Chỉ số Memecoin của CoinDesk: giảm 0,31%; SPX giảm 1,1%, PEPE giảm 1,0%, PUMP giảm 1,9%.
- LayerZero (ZRO): tăng 22% trong 24 giờ lên 1,44 USD; The Graph (GRT): tăng 14%.
- DeFi Select Index (DFX): tăng 0,83% trong ngày và 9,6% trong 24 giờ; AAVE ở 151,18 USD, AERO tăng 6,1%.
- Nhóm giảm mạnh nhất: Worldcoin (WLD) giảm 3,0%, Polkadot (DOT) giảm 2,9%, Jito (JTO) giảm 2,8%.
Câu hỏi thường gặp
Vì sao đà tăng của bitcoin bị thu hẹp dù giá vẫn tăng?
Bitcoin vẫn tăng nhẹ 0,24% kể từ nửa đêm UTC, nhưng bên dưới bề mặt đà tăng đã thu hẹp rõ rệt: 38 trong số 100 thành viên của chỉ số CoinDesk 100 giảm giá trong ngày, dù tính theo cửa sổ 24 giờ trượt thì vẫn có 87 mã tăng và 13 mã giảm. Điều này cho thấy sự suy yếu chỉ mới xuất hiện trong vài giờ gần đây. Khối lượng giao dịch hàng ngày của bitcoin cũng giảm 36% xuống 38 tỷ USD, phản ánh dòng tiền theo đuổi đà tăng đang chững lại.
Vì sao dầu Brent xuống dưới 100 USD và điều đó tác động thế nào đến crypto?
Dầu Brent lần đầu rơi xuống dưới 100 USD kể từ ngày 9/9, giao dịch ở 99,13 USD, sau khi từng chạm 108 USD vào giữa tháng 9. Nguyên nhân là kỳ vọng Mỹ và Iran sẽ đạt được thỏa thuận, khi một trung gian hòa giải Qatar đang ở New York đàm phán với các quan chức Mỹ. Việc dầu hạ nhiệt xóa bỏ nốt nỗi lo lạm phát do năng lượng xuất hiện sau đợt tăng lãi suất ngày 16/9 của Fed. Cùng lúc đó, các kênh trú ẩn truyền thống như vàng, bạc đều bị bán ra và hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ đi ngang, khiến crypto trở thành một trong số ít tài sản còn lực mua.
Vì sao Bitcoin Cash tăng hơn 30%?
Bitcoin Cash (BCH) tăng 32% trong 24 giờ lên 351,59 USD sau quyết định của CME công bố niêm yết hợp đồng tương lai BCH cùng với uniswap (UNI). Định vị trên thị trường phái sinh cũng ủng hộ đà tăng này khi open interest của BCH tăng gần 7% lên mức cao nhất kể từ ngày 22/8, lãi suất funding ở mức 8%/năm và chỉ số CVD điều chỉnh theo OI trong 24 giờ tích cực nhất trong nhóm các đồng tiền lớn.
Open interest tăng trong khi giá giảm có ý nghĩa gì?
Khối lượng hợp đồng tương lai crypto giảm 21% còn 227 tỷ USD trong 24 giờ, nhưng open interest lại tăng 1% lên 159,4 tỷ USD, đồng thời dòng lệnh taker chuyển sang bán khống với lệnh short chiếm 51% khối lượng. Sự kết hợp giữa khối lượng giảm, OI tăng và dòng lệnh nghiêng về short thường được đọc là thị trường đang chuẩn bị cho một nhịp điều chỉnh. Tuy nhiên với riêng bitcoin, OI vẫn đi ngang quanh 710K BTC khi giá trượt dưới 86.000 USD, cho thấy đây là động thái giảm rủi ro hơn là niềm tin mới vào vị thế short.
Funding rate 43% ở NEAR và trên 100% ở BTW cảnh báo điều gì?
Các vị thế long NEAR đang phải trả mức funding 43%/năm, còn funding của BTW đã vượt 100%/năm. Đây là những mức thường báo hiệu tình trạng long quá đông và quá nóng, khiến các vị thế này dễ bị xả. Ở chiều ngược lại, chi phí đi vay ký quỹ USDT trên Binance cũng đang ở 5,49%, gần mức đỉnh 5,52% của tuần trước và cao nhất kể từ tháng 10, khiến việc nắm giữ vị thế long dùng đòn bẩy trở nên đắt đỏ hơn.
Nguồn: CoinDesk Bitcoin
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
