Bitcoin đã có thời điểm giảm xuống dưới mốc 100.000 USD sau khi Iran phát động các cuộc tấn công nhằm vào căn cứ quân sự Mỹ tại Qatar. Dù giá nhanh chóng phục hồi lên 108.000 USD vào thứ Tư, tâm lý trên thị trường phái sinh trở nên thận trọng, cho thấy các trader ít tự tin hơn về khả năng tăng giá tiếp theo. Nhưng có lý do chính đáng nào cho nỗi sợ giá Bitcoin sẽ giảm mạnh không?
Funding rate hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tuần — một dấu hiệu bất thường khi thị trường vẫn đang tăng giá. Điều này cho thấy nhu cầu sử dụng đòn bẩy đang suy yếu, phản ánh sự lo ngại tiềm ẩn trong nội bộ thị trường.
Một phần nguyên nhân đến từ căng thẳng thương mại toàn cầu leo thang. Cuộc chiến thuế quan do Mỹ khơi mào từ tháng 4 hiện đang bước vào giai đoạn bất ổn, với nhiều thỏa thuận tạm thời sắp hết hiệu lực, bao gồm thỏa thuận với khu vực đồng euro vào ngày 9/7. Chính quyền Tổng thống Donald Trump bị chỉ trích vì liên tục thay đổi chính sách thuế, khiến giới đầu tư lo ngại rủi ro vĩ mô tiếp tục gia tăng.
Kinh tế Mỹ cũng ghi nhận tín hiệu tiêu cực, với GDP quý I giảm 0,5% so với cùng kỳ năm trước — mức giảm bất ngờ được CNN cho là do thâm hụt thương mại lớn khi doanh nghiệp tăng tồn kho trước nguy cơ thuế quan mới.
Trong khi đó, các tài sản rủi ro khác như cổ phiếu vốn hóa nhỏ tại Mỹ vẫn cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ. Chỉ số Russell 2000 đã chạm đỉnh 4 tháng, làm dấy lên sự thất vọng trong cộng đồng nhà đầu tư khi Bitcoin vẫn chưa thể vượt qua ngưỡng 112.000 USD.
Bên cạnh đó, làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang tạo ra định giá “bong bóng”, làm tăng áp lực lên các tài sản rủi ro. Theo báo cáo của Gartner, phần lớn các dự án AI hiện tại chỉ mới ở giai đoạn thử nghiệm, mang tính quảng bá nhiều hơn là thực tế ứng dụng. Điều này càng củng cố tâm lý chốt lời của nhà đầu tư khi giá BTC tiệm cận 105.000 USD.
Một yếu tố đáng lo ngại khác là việc các công ty niêm yết bắt đầu điều chỉnh danh mục tài sản số. Bit Digital (BTBT) — công ty khai thác Bitcoin tại New York — vừa tuyên bố sẽ bán toàn bộ cơ sở khai thác và lượng BTC đang nắm giữ để chuyển sang sở hữu Ether. Tính đến ngày 31/3, công ty nắm giữ 417,6 BTC và 24.434 ETH. Động thái này khiến thị trường lo ngại rằng các thợ đào khác cũng có thể thanh lý BTC trong bối cảnh doanh thu khai thác đang xuống mức thấp nhất trong hai tháng.
Dù vậy, các yếu tố vĩ mô như kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ từ ngân hàng trung ương vẫn là động lực hỗ trợ giá Bitcoin trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nguy cơ điều chỉnh dưới mốc 100.000 USD vẫn là điều hoàn toàn có thể xảy ra.
Theo Tapchibitcoin
