Bitcoin experienced a sharp decline on Aug. 5, plummeting to $49,221 after maintaining a level of around $58,350 for almost two hours.
At the time of writing, Bitcoin (BTC) had a daily trading volume of $79.5 billion, while its market cap had fallen to $1.04 trillion. The crypto asset is still 28.2% down from its all-time high of $73,737, reached on March 14.
BTC 24-hour price chart | Source: crypto.news
The drop was part of a broader market downturn that also saw Ethereum (ETH) fall by nearly 20%, from $2,695 to a low of $2,171, before marginally recovering to $2,321, according to the data from crypto.news.
This market turmoil resulted in the liquidation of over $1.07 billion in leveraged positions within the last 24 hours, with the bulk comprising leveraged long positions. Data from CoinGlass reveals that Bitcoin and Ethereum long positions were the hardest hit, suffering losses of $305.49 million and $299.45 million, respectively.
Crypto liquidations map – Aug. 5 | Source: Coinglass
Analysts are linking this sudden market volatility to several external economic factors. Notably, the Japanese stock market saw a 7.1% drop in the Nikkei 225 index, driven by significant losses in Japanese banking stocks following a hike in interest rates by the central bank.
Further pressures came from disappointing job figures in the U.S., a slowdown in the growth of major technology stocks, and reports of extensive liquidations by cryptocurrency trading firms, including Jump Crypto.
This recent downturn marks the most substantial 72-hour drop in over a year, wiping out $200 to $500 billion from the total cryptocurrency market capitalization.
Amidst the market chaos, the Bitcoin fear and greed index took a steep dive to 31, indicating a shift from last week’s high of 74, which suggested a greedy market. Simultaneously, U.S.-based spot Bitcoin ETFs saw significant cash outflows, with a net withdrawal of approximately $237 million on Friday.
Despite the overall market collapse, Bitcoin’s dominance index surged to 56.23%, its highest since May 2021, signaling its increased consolidation compared to other cryptocurrencies.
Meanwhile, market analysts also speculate that the escalating conflict between Iran and Israel could be influencing global market stability, potentially affecting cryptocurrency markets as investors seek safer assets.
TRON’s founder Justin Sun appears unfazed by his nearly $300 million losses, having pledged $1 billion to combat FUD.
Justin Sun, founder of the TRON ecosystem, has announced the creation of a $1 billion fund in an effort to “combat FUD” after experiencing significant losses due to the recent market turbulence. In an X post on Aug. 5, Sun reassured his followers, saying that the industry has “grown significantly over the past year, and this market fluctuation isn’t due to negative news.”
“We should reject FUD and keep building. That’s why we’re creating a $1 billion fund to combat FUD, invest more, and provide liquidity.”
Justin Sun
The pledge follows a report by X account Spot on Chain, which revealed that Sun incurred a loss of approximately $280 million due to Ethereum’s recent 20% price plunge.
How much did your portfolio drop today?
Justin Sun took a hit of ~$280M as #Ethereum nosedived by 20%!
Since Feb 8, 2024, he reportedly accumulated 377,590 $ETH (est. cost: $1.15B) via 3 wallets. But now $ETH is trading well below his average buying price of $3,051!
Since February, Sun reportedly accumulated over 377,500 (ETH) at an estimated cost of $1.15 billion through three wallets. With Ethereum’s price currently trading well below his average purchase price of $3,051, Sun’s holdings have significantly devalued, the account noted.
“We rarely engage in leveraged trading”
Amid the market’s plunge, reports emerged saying that Sun had been liquidated. The TRON founder refuted the rumors, adding that his affiliates “rarely engage in leveraged trading strategies because we believe such trades do not significantly benefit the industry.”
“Instead, we prefer to engage in activities that provide greater support to the industry and entrepreneurs, such as staking, running nodes, working on projects, and helping project teams provide liquidity.”
Justin Sun
This is not the first instance of Sun making headline-grabbing announcements. In early July, as the German government began liquidating thousands of confiscated Bitcoin (BTC), Sun publicly declared his “willingness” to negotiate a direct purchase to mitigate market impact. Despite his pledge, Bitcoin’s price fell below $55,000, and it remains unclear whether Sun engaged with the German authorities on the matter at all.
Người sáng lập giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) Aave cho biết nền tảng này đã tạo ra 6 triệu USD doanh thu trong đợt bán tháo trên thị trường tiền điện tử vào hôm nay.
Sự sụt giảm này đã lan tỏa đến DeFi sau quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tuần trước và báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu. Giá Ether (ETH) đã giảm hơn 20% trong 24 giờ qua, trong khi Aave (AAVE) đã mất 25% vốn hóa thị trường.
Theo Parsec Finance, đợt bán tháo này đã dẫn đến việc thanh lý hơn 1 tỷ USD trên các thị trường phái sinh tiền điện tử, với thêm 350 triệu USD bị thanh lý trên các giao thức DeFi.
“Giao thức Aave đã chịu được căng thẳng thị trường trên 14 thị trường đang hoạt động trên các L1 và L2 khác nhau, bảo đảm giá trị 21 tỷ USD,” Stani Kulechov của Aave viết trên X. “Kho bạc Aave đã được thưởng 6 triệu USD doanh thu qua đêm từ các vụ thanh lý phi tập trung để giữ an toàn cho thị trường.”
Sự giảm giá của tiền điện tử đã dẫn đến một số vụ thanh lý trên Aave, bao gồm một vị thế WETH trị giá 7,4 triệu USD, mang lại doanh thu 802.000 USD cho công ty, theo dữ liệu on-chain. Tổng giá trị khóa (TVL) trên các giao thức DeFi hiện ở mức 71 tỷ USD, giảm từ 100 tỷ USD vào đầu tháng, theo dữ liệu của DefiLlama.
The decentralized finance ecosystem has recorded a high amount of losses as the crypto market falls below the $2 trillion mark.
According to data provided by Defi Llama, the total defi total value locked (TVL) plunged by 19% over the past 24 hours — falling from $88.8 billion to $71.8. This is the first time since Feb. 24 that the defi TVL has fallen to the $71 billion mark.
The leading defi protocol, Lido Finance, saw a 19.2% decrease in its TVL over the past day, falling to $23 billion. The native token of the top liquid staking protocol, Lido DAO (LIDO), plunged by 26% in the past 24 hours and trading at $0.98 at the time of writing.
EigenLayer, AAVE and Maker also recorded 18.5%, 16.7% and 10.8% declines in their TVLs, respectively. Following the drop, AAVE’s TVL dropped below the $10 billion mark for the first time since May 2.
Moreover, JustLend, ether.fi and Uniswap witnessed 15.7%, 19.6% and 17.4% declines in their respective TVLs.
At this point, data from Defi Llama shows that the leading 34 protocols have seen notable declines in their TVLs in the past 24 hours.
The fall in the total defi TVL comes as the cryptocurrency market faces turbulence triggered by geopolitical concerns. Notably, the global crypto market capitalization plunged by 13.4% over the past day, falling below the $2 trillion mark.
In addition, the market-wide decline brought over $1 billion in liquidations in the past 24 hours. The leading cryptocurrency, Bitcoin (BTC), also fell below the $50,000 mark for a few minutes earlier today.
On Aug. 2, spot Bitcoin and Ethereum (ETH) ETFs in the U.S. recorded notable outflows. BTC ETFs saw $237.4 million and ETH ETFs witnessed $54.3 million in outflows as the investor sentiment shifted amid market-wide FUD (fear, uncertainty and doubt).
Đợt giảm giá mới nhất của Bitcoin (BTC) đã thu hẹp khoảng cách giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay, làm giảm sức hấp dẫn của carry trade* nhằm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa hai thị trường.
Tiền điện tử hàng đầu đã giảm hơn 18% xuống còn khoảng 49.000 đô la trong 24 giờ, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2024. Đợt bán tháo, một phần của tâm lý tránh rủi ro rộng rãi trên thị trường toàn cầu, có khả năng là do đồng yên Nhật chống rủi ro tăng mạnh và những trò gian lận trên thị trường trái phiếu Hoa Kỳ.
Nguồn: TradingView
Theo Velo Data, mức phí bảo hiểm hợp đồng tương lai ba tháng hàng năm trên sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu Binance đã giảm xuống 3,32%, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2023. Các sàn giao dịch tiền điện tử OKX và Deribit cũng đang chứng kiến mức phí bảo hiểm hợp đồng tương lai giảm tương tự.
Phí bảo hiểm đã giảm mạnh cùng với giá giao ngay. Nguồn: Velo Data
Trong khi đó, hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch được quản lý và được các tổ chức ưa chuộng CME hiện đang giao dịch khá giống với giá giao ngay.
Điều này có nghĩa là lợi nhuận từ chiến lược cash and carry trade* cổ điển, bao gồm vị thế Long trên thị trường giao ngay hoặc các ETF niêm yết tại Hoa Kỳ và đồng thời bán hợp đồng tương lai, hiện thấp hơn hoặc ngang bằng với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm.
Chiến lược này khá phổ biến trong các tổ chức trong quý đầu tiên khi hợp đồng tương lai được giao dịch ở mức phí bảo hiểm hơn 20% và được cho là chiếm một phần đáng kể trong dòng tiền chảy vào các quỹ ETF giao ngay.
Justin Sun, nhà sáng lập Tron và là cố vấn của HTX, đã bị đổ lỗi thanh lý số lượng lớn giữa lúc thị trường biến động, làm trầm trọng thêm nỗi đau của thị trường.
Tổng giá trị của các vị thế thanh lý đã tăng vọt lên hơn 1 tỷ đô la trong 24 giờ qua, làm ảnh hưởng tới hơn 278.000 trader.
Nguồn: Coinglass
Đương nhiên, hai tài sản kỹ thuật số lớn nhất – BTC và ETH – chiếm phần lớn trong số này, lần lượt là 362 triệu đô la và 345 triệu đô la.
Sun đã nhanh chóng bác bỏ tin đồn rằng anh và nhóm của anh cũng nằm trong số những người có vị thế thanh lý, nói rằng họ “hiếm khi” mở các giao dịch như vậy. Thay vào đó, anh lưu ý rằng họ “thích tham gia vào các hoạt động cung cấp hỗ trợ lớn hơn cho ngành và các doanh nhân, chẳng hạn như staking, điều hành node, làm việc trên các dự án và giúp các nhóm dự án cung cấp thanh khoản”.
*Carry trade trong Bitcoin là một chiến lược đầu tư tương tự như carry trade trong các thị trường tài chính truyền thống, nhưng áp dụng vào thị trường tiền điện tử. Trong trường hợp của Bitcoin, carry trade có thể được thực hiện bằng cách vay Bitcoin từ một nguồn có lãi suất thấp và đầu tư vào một hoạt động hoặc tài sản khác liên quan đến Bitcoin có khả năng sinh lời cao hơn.
*Cash and carry trade là một chiến lược giao dịch tài chính trong đó nhà đầu tư sử dụng sự chênh lệch giữa giá của Bitcoin trên các sàn giao dịch khác nhau hoặc giữa giá của Bitcoin và các tài sản tương tự như Bitcoin để tạo ra lợi nhuận. Nhà đầu tư có thể mua Bitcoin ở một sàn giao dịch nơi giá thấp hơn và đồng thời bán Bitcoin ở một sàn giao dịch khác nơi giá cao hơn, tận dụng sự chênh lệch giữa các thị trường. Hoặc họ có thể mua Bitcoin và đồng thời Short một tài sản tương tự, như các hợp đồng tương lai Bitcoin, để tận dụng sự chênh lệch giá.
Giá Bitcoin (BTC) tính theo Yên đã giảm gần 15% trên sàn giao dịch bitFlyer có trụ sở tại Tokyo, ghi nhận mức lỗ lớn hơn so với giá tính theo đô la, giảm 11% trên các sàn giao dịch quốc tế. Khối lượng giao dịch trên bitFlyer đã tăng 241% trong vòng 24 giờ, vượt qua mốc 220 triệu USD, theo Coingecko.
Sự sụt giảm mạnh hơn tính theo yên bắt nguồn từ sự tăng giá đột ngột của đồng tiền Nhật Bản trên thị trường ngoại hối. Nhật Bản đã tăng lãi suất thêm 0,25% vào tuần trước, dẫn đến sự mạnh lên của đồng yên và sự sụt giảm tương ứng của các tài sản rủi ro, bao gồm cả bitcoin.
Đợt sụt giảm càng sâu hơn sau khi Tokyo mở cửa vào thứ Hai, với các thị trường khắp châu Á kết thúc ngày trong tình trạng lỗ. Chỉ số Topix 100 của Nhật Bản ghi nhận phiên tồi tệ nhất kể từ năm 2011, và Nikkei 225 giảm 12,4%. Trong khi đó, các trader tương lai crypto đã trải qua ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 3 khi các hợp đồng tương lai theo dõi crypto đã bị thanh lý vượt quá mức 1 tỷ USD trong 24 giờ qua.
Biểu đồ BTC/JPY trên sàn Bitflyer
Đồng yên Nhật Bản đã tăng gần 10% so với USD trong ba tuần qua, một sự gia tăng đáng kể đối với đồng tiền dự trữ lớn thứ ba thế giới và được các trader trên toàn cầu ưa chuộng để tài trợ cho việc mua các tài sản rủi ro.
Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất vào tuần trước, tăng sức hấp dẫn của đồng yên và kích hoạt việc giải phóng các giao dịch chênh lệch lãi suất (unwinding Yen carry trade). Một số người cho rằng điều này đã góp phần vào việc bắt đầu bán tháo các tài sản rủi ro. Giao dịch chênh lệch lãi suất là một chiến lược giao dịch liên quan đến việc vay một tài sản hoặc tiền tệ với lãi suất thấp, chẳng hạn như đồng yên, và đầu tư vào một tài sản mang lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
“Việc tháo gỡ giao dịch chênh lệch lãi suất là triệu chứng của các giao dịch vĩ mô phổ biến bị dừng lại, khi chúng ta đã chứng kiến những biến động mạnh trong các loại tài sản, và các quỹ phòng hộ buộc phải giảm vị thế để bảo vệ PNL,” Augustine Fan, người đứng đầu bộ phận insights tại SOFA.org, nói với CoinDesk qua tin nhắn Telegram.
“Nhật Bản đã là nguồn thu nhập PNL từ các vị thế Long USDJPY và Long Nikkei, vì vậy việc tháo gỡ các nguồn chính này có khả năng cho thấy tâm lý rủi ro rất giảm và sự thèm muốn rủi ro sẽ giảm trong tương lai,” Fan nói thêm.
Tuy nhiên, một số người vẫn lạc quan và cho rằng thị trường có thể đang tạo ra đáy cục bộ trong những ngày tới. “Đợt giảm giá gần đây là do thắt chặt thị trường rộng lớn hơn trong các chính sách kinh tế của Nhật Bản, khi lập trường diều hâu của ngân hàng trung ương chuyển sang tăng lãi suất một cách bất ngờ,” Lucy Hu, nhà phân tích cao cấp tại Metalpha, giải thích trong một tin nhắn Telegram. “Dữ liệu vĩ mô giảm ở Mỹ đã khiến các nhà đầu tư lo lắng về khả năng suy thoái kinh tế.”
“Tuy nhiên, mặc dù chưa có xác nhận chính thức về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9, thị trường đã phản ánh sự kiện này và chúng ta nên mong đợi giá BTC phục hồi khi môi trường vĩ mô cải thiện,” Hu nói thêm.
Giải thích về việc giải phóng carry trade đồng Yên Nhật
Không giống như hầu hết các quốc gia khác có lãi suất cao, Nhật Bản đã duy trì mức lãi suất 0 hoặc âm trong suốt 17 năm qua, và trong 8 năm gần đây là lãi suất âm. Tuy nhiên, mọi thứ đã thay đổi vào tháng 3 năm 2024 khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chấm dứt chính sách này và thực hiện lần tăng lãi suất đầu tiên sau 17 năm.
Việc duy trì lãi suất thấp nhằm thúc đẩy kinh tế, nhưng kéo dài chính sách này trong thời gian dài đã gây ra những hậu quả như sau:
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất lần đầu vào tháng 3 và sau đó vào tháng 7 năm 2024. Họ cũng thông báo sẽ giảm lượng mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản xuống khoảng 3 nghìn tỷ yên (19,64 tỷ USD) mỗi tháng từ quý 1 năm 2026.
Ban đầu, không ai nghi ngờ về quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vì điều này có vẻ hợp lý để cứu đồng Yên, kiểm soát lạm phát và làm cho trái phiếu của họ hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn, mọi người bắt đầu lo ngại về rủi ro của việc “giải phóng Yen carry trade.”
Yen carry trade là một chiến lược tài chính mà nhà đầu tư vay tiền bằng đồng Yên Nhật với lãi suất thấp và đầu tư vào các tài sản có lãi suất cao hơn, chủ yếu là các tài sản tính bằng USD hoặc Euro. Lãi suất thấp ở Nhật Bản khiến việc vay tiền bằng đồng Yên trở nên rẻ.
Nhà đầu tư vay tiền bằng đồng Yên, sau đó chuyển đổi số tiền này sang các loại tiền khác (như USD) và đầu tư vào các tài sản có lợi nhuận cao hơn. Các tài sản này có thể là trái phiếu, cổ phiếu, hoặc các công cụ tài chính khác ở các quốc gia có lãi suất hoặc lợi nhuận cao hơn.
Lợi nhuận từ chiến lược này đến từ sự chênh lệch giữa lãi suất thấp phải trả cho khoản vay bằng đồng Yên và lợi nhuận cao hơn từ các tài sản đầu tư. Ví dụ, nếu nhà đầu tư vay bằng đồng Yên với lãi suất 0,5% và kiếm được lợi nhuận 5% từ trái phiếu Hoa Kỳ, thì sự chênh lệch 4,5% là lợi nhuận.
Khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bắt đầu tăng lãi suất, lợi nhuận từ carry trade bị thu hẹp, một số nhà đầu tư sẽ giải phóng các giao dịch này. “Giải phóng” ở đây có nghĩa là bán các tài sản (như cổ phiếu và các tài sản khác tính bằng USD), sau đó chuyển đổi thành đồng Yên để trả nợ. Điều này gây ra:
Đồng Yên mạnh lên: Chính phủ Nhật Bản có thể mong muốn điều này nhưng nó lại gây thiệt hại cho xuất khẩu, và Nhật Bản là quốc gia xuất khẩu nhiều, khiến cổ phiếu Nhật giảm giá.
Giá trị tài sản giảm: Việc bán tháo các tài sản này làm giảm giá trị của chúng.
Tóm lại, carry trade là chiến lược tận dụng chi phí vay thấp ở Nhật Bản để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn ở nơi khác. Khi lợi nhuận bị thu hẹp do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, quá trình giải phóng diễn ra, ảnh hưởng đến giá trị tài sản. Hiện tại, mức độ ảnh hưởng của việc này vẫn chưa rõ ràng, nhưng đây là một chủ đề đang được quan tâm.
Giá Bitcoin (BTC) đã giảm gần 12% hôm nay, gây ra các đợt thanh lý lớn trị giá hơn 1 tỷ USD. Các giải thích cho việc này bao gồm từ việc bán tháo của các nhà giao dịch lướt sóng đến lo ngại về suy thoái kinh tế đang đến gần ở Mỹ. Dù lý do thực sự cho sự sụt giảm này là gì, thị trường rõ ràng đang bị chi phối bởi nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ cực độ vào lúc này.
Tuy nhiên, điều chắc chắn là câu hỏi về tương lai tiếp theo là gì. Để trả lời câu hỏi đó, Peter Brandt, một trader huyền thoại đã tham gia thị trường từ những năm 1970, đã đưa ra một bản cập nhật mới về giá Bitcoin. Tuy nhiên, triển vọng này dựa trên sự so sánh giữa BTC và vàng.
Như nhiều người có thể biết, Bitcoin hiện nay được nhiều người coi là một kho lưu trữ giá trị, thậm chí còn được gọi là Vàng 2.0. Do đó, Brandt báo cáo rằng ở mức hiện tại, Bitcoin có thể giảm đáng kể so với vàng, khoảng 39%, mà không làm suy yếu triển vọng tăng giá dài hạn của nó so với vàng.
Trong khi đó, biểu đồ dài hạn cho thấy tiền điện tử này có thể tăng hơn 477%, nêu bật tiềm năng tăng giá đáng kể của nó.
Bitcoin so với vàng
Nhiều nhà đầu tư cho rằng bạn nên nắm giữ cả vàng và Bitcoin như một phần của danh mục đầu tư đa dạng. Dựa vào chỉ một tài sản là rủi ro, giống như việc theo đuổi vàng không có giá trị, theo trader. Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc có một chiến lược đầu tư cân bằng, nơi cả vàng và Bitcoin đều có thể đóng vai trò bổ sung cho nhau.
Ethereum collapses 32% in a week, with an 18% drop in the last 24 hours alone, as the crypto market as a whole records its largest dip this year.
The Ethereum (ETH) price action on the daily chart shows a dramatic decline with the current price at $2,350 down by 12.35% for the day. This drop has pushed Ethereum below the lower Bollinger Band, currently at $2,650, a key index for indicating that the asset may be oversold.
The Bollinger Bands indicate heightened volatility, with the bands expanding significantly. Ethereum’s position below the lower band typically suggests the asset is oversold and might be due for a bounce back, indicating bearish pressure if the price does not recover soon.
ETH’s On-Balance Volume (OBV) confirms this bearish sentiment. The OBV currently stands at 43.49 million, having declined sharply in tandem with the price drop, suggesting that sell pressure is substantion.
As more volume is associated with downward price movements, if ETH’s OBV continues to decrease, this would indicate persistent selling and potential for further declines in Ethereum’s price.
ETH weekly chart at critical condition
The weekly chart shows Ethereum’s situation does not look much better. The price has broken below the lower Donchian Channel, which is at $2,111. Currently, the upper and middle Donchian Channels are at $3,977 and $3,044, respectively.
This breach of the lower channel indicates a strong bearish trend, as it shows the price has reached new lows not seen in the past 20 trading periods. A weekly close below this level could signal further downside risk.
Moreover, the Relative Strength Index (RSI) on the weekly chart currently stands at 38.55, down from a recent high of 54.90. If the RSI drops further below 30, it would confirm an oversold condition, potentially leading to a short-term bounce at or above the $2,800 mark.
However, the current trend shows weakening momentum, and unless there is a strong reversal, ETH’s downward pressure could persist.
What next for Ethereum?
Looking ahead, Ethereum’s immediate future largely depends on its ability to reclaim key support levels. On the daily chart, a recovery above the lower Bollinger Band at $2,650 could stabilize the price.
Meanwhile, on the weekly chart, a move back within the Donchian Channels, particularly above the middle band at $3,044, would be a positive sign.
However, if the current bearish momentum continues, we could see Ethereum testing lower support levels around $2,000, with a possibility of further declines if broader market conditions remain unfavorable.
Analyst Benjamin Cowen argued that Ethereum might stabilize around its current levels in the short term before potentially experiencing another leg down, particularly if macroeconomic conditions, such as rate cuts, play out similarly to past market cycles.
Also, market veteran Peter Brandt suggests that Ethereum is close to hitting its floor. With a rectangle pattern ranging from $4,500 to $2,814, the analyst calculates the downside bottom to be around $2,000, suggesting that this target is almost fulfilled.
The downside target from the rectangle top has almost already been met. But of course, we all know charting does not work. $ETHpic.twitter.com/oQONPEGaBS
Neiro, a newly launched Ethereum-based meme coin, dropped by 60% early Monday morning following a massive sell-off by Ethereum co-founder Vitalik Buterin.
According to price data from CoinGecko, Neiro’s price fell from $0.022 to $0.013 before experiencing a minor recovery to $0.015. The meme token plummeted further and is now trading back at $0.013 at press time.
The crypto asset has a daily trading volume of $56.7 million, with its market cap standing at $13.29 million.
The fall in Neiro came after Lookonchain revealed that Buterin sold all 17.15 billion Neiro tokens he received from the Neiro team, which represented 4.08% of the total supply — making him the largest holder of the meme coin. The sale netted Buterin 44.53 Ether (ETH), equivalent to $112,500.
Journalist and blockchain blogger Colin Wu clarified to investors that the Neiro token on Ethereum is the one sold by Buterin, noting the existence of other tokens with the same name in the cryptocurrency market.
Launched at the end of July, the memecoin initially saw a value increase of 200% as it attempted to leverage Buterin’s fame by airdropping 4% of its supply to him on Aug. 4, claiming he was the largest holder. However, Buterin’s swift decision to dump the tokens led to a drastic price drop of 60%, causing widespread concern among investors.
Following the sell-off, the Neiro team posted on X, asking Buterin to donate part of the proceeds to a stray dog shelter, “Hey Vitalik Buterin, we see that you sold your Neiro bag. Our humble ask is that you donate part of the proceeds to a stray dog shelter. And thank you for building our playground.”
The Neiro project had created a strategic reserve to hold tokens for potential central exchange (CEX) listings and to make charitable donations to stray dog shelters and other animal abuse prevention foundations.
Neiro memecoin, inspired by Kabosu, the sister of the famous Shiba Inu featured in the Doge meme, saw exponential growth after its launch, reaching an all-time high of $0.19 on Aug. 1 and achieving a market cap close to $200 million.
The latest incident occurred amid a broader downturn in the meme coin market, with the total meme market cap falling around 16% over the past 24 hours to $35.8 billion. Major memecoins such as Pepe (PEPE), dogwifhat (WIF), Floki (FLOKI), and Book of Meme (BOME) have all experienced significant drops between 18% and 20%.
Meanwhile, the global crypto market is also experiencing a drop of 13.8% in the last 24 hours. Bitcoin (BTC), the pioneering crypto asset, was down 12.7%, trading at $52,706, while Ethereum (ETH), the largest altcoin, was also down 18.5%, exchanging hands at $2,355.
Other altcoins that suffered the steepest losses of over 20% include Lido DAO (LDO), Chainlink (LINK), Bittensor (TAO) and KuCoin (KCS).
