Ethereum price bounced back on Tuesday, Aug. 6 after forming a big hammer candlestick pattern and as some investors, including ‘7 Siblings,’ bought the dip.
Ether (ETH) was trading at $2,445, up by over 15% from its lowest point this week. This price action was in sync with that of Bitcoin (BTC), Cardano (ADA), and Bittensor (TAO).
Ethereum whales are buying
There are signs that some big investors bought the dip on Black Monday , hoping that the token will bounce back. One of the buyers was an entity known as ‘7 Siblings,’ which has over $1.57 billion in assets. 7 Siblings bought 56,093 ETH tokens worth over $129 million.
While you guys were panic selling due to the market crash, the entity”7 Siblings” with $1.57B assets quietly bought 56,093 $ETH($129M) at the bottom!
7 Siblings started buying when the price dropped to $2,600 and continued until the price dropped to $2,191, a total of 12 hours… pic.twitter.com/t5fsVu28gH
There are also signs that Exchange Traded Funds investors bought the dip. According to Bloomberg, these investors bought assets worth $49 million, in a sign of increased investor optimism.
Still, the crypto industry is being cautious, with some big holders selling their tokens. Jump Trading, a prominent player in the industry, has sold Ether tokens worth over $609 million in the past few weeks. Another big holder known as Longling Capital moved 20,000 coins after being dormant for almost 2 years.
Ethereum’s recovery faces additional risks. For one, not every analyst believes that the Federal Reserve should cut interest rates in September. In a CNBC interview, Komal Sri-Kumar, founder of Sri Kumar Global Strategies, said that the Fed should wait for inflation to fall before cutting interest rates.
Still, he seems to be in the minority as the CME Fedwatch tool has a 76.5% probability of a 50bps rate cut in September followed by another one in November and December.
Another positive for Ethereum is that its staking yield has risen by 6.3% in the past 24 hours to 9.46%. This rebound happened as the staking market cap dropped by 26% to $81.95 billion.
The other potential risk for Ether is technical. On the daily chart, the coin formed a triple-top pattern whose neckline was at $2,810. It has now dropped below this neckline, meaning that bears have prevailed.
Ether is also about to form a death cross as the 50-day and 200-day Simple Moving Average are about to make a bearish crossover. Also, as was previously noted about Bitcoin, any rebound after a sell-off could prove to be a dead cat bounce.
Nhà sáng lập TRON – Justin Sun gần đây đã thực hiện một bước đi quan trọng đối với Ethereum (ETH). Động thái này diễn ra vào thời điểm “nhạy cảm” khi thị trường tiền điện tử nói chung đang gặp khó khăn sau cuộc thảm sát hôm qua. Ethereum, giống như các loại tiền kỹ thuật số khác, đang cố gắng khởi động một đợt phục hồi để bù đắp các khoản lỗ gần đây.
Cụ thể, Sun đã rút 14.884 ETH – ước tính có giá trị khoảng 35,97 triệu đô la khỏi sàn giao dịch tiền điện tử Binance vào đầu ngày hôm nay. Đây là một giao dịch Ethereum quan trọng từ phía nhà sáng lập TRON vì sự hỗ trợ của anh có thể sẽ thúc đẩy tâm lý lạc quan trên thị trường.
Nhà sáng lập TRON lạc quan về ETH
Tuy nhiên, đây không phải là lần đầu tiên Sun mua Ethereum với số lượng lớn như vậy. Tính cả lần này, anh đã mua tổng cộng 392.474 ETH trong nhiều giao dịch kể từ tháng 2. Số tiền Sun đã phải bỏ ra cho những lần mua này là khoảng 1,2 tỷ đô la, nhưng hiện tại nó chỉ có giá trị khoảng 965 triệu đô la sau đợt giảm giá gần đây.
Việc Justin Sun tích lũy một số lượng lớn Ethereum như vậy rất đáng chú ý. Bởi lẽ anh là một trong những nhân vật có ảnh hưởng nhất trong ngành, nên động thái mua tiền điện tử của nhà sáng lập TRON có khả năng sẽ châm ngòi cho xu hướng tích lũy ETH mạnh mẽ hơn. Spot On Chain cũng tiết lộ rằng Sun đã gửi một khoản tiền ròng trị giá 49 triệu USDT vào sàn giao dịch HTX trong ba ngày qua. Động thái này cho thấy có khả năng nhà sáng lập TRON sẽ thực hiện nhiều giao dịch mua ETH hơn nữa.
Justin Sun vẫn là người nắm giữ ETH dài hạn
Vào thứ Hai, có nhiều đồn đoán rằng Sun đã kích hoạt đợt bán tháo Ethereum và anh ta cũng nhanh chóng thanh lý số ETH của mình. Tuy nhiên, Sun đã bác bỏ những tin đồn đó, giải thích rằng anh không tin vào giao dịch đòn bẩy vì những chiến lược này không có lợi cho ngành, khẳng định bản thân thích các chiến lược hỗ trợ ngành hơn.
Hơn nữa, dữ liệu on-chain cũng đã tiết lộ rằng Sun chưa bao giờ bán ETH của mình. Hơn nữa, giao dịch mua Ethereum ngày hôm nay là bằng chứng rõ ràng hơn cho cộng đồng về lập trường lạc quan của Sun đối với ETH. Do đó, sự hỗ trợ của những người dẫn đầu ngành như Sun có lợi cho Ethereum và ngành công nghiệp tiền điện tử nói chung.
Bitcoin đã có tháng 8 khủng khiếp, giảm hơn 13% xuống mức thấp nhất dưới 50.000 đô la trong 5 ngày đầu tiên do một số yếu tố, bao gồm cả việc ngừng chiến lược carry trade* đồng yên Nhật và lo ngại về nền kinh tế Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, những người tham gia thị trường có thể tìm thấy sự khích lệ ở ít nhất hai chỉ báo. Trong đó, chỉ báo đầu tiên được kết nối với quyền chọn Bitcoin niêm yết trên sàn giao dịch hàng đầu Deribit.
Độ lệch quyền chọn dài hạn vẫn lạc quan
Dữ liệu do Amberdata theo dõi cho thấy, bất chấp thị trường chao đảo, độ lệch Call-Put trong 180 ngày của Bitcoin vẫn nằm ngang trên 3, ngụ ý xu hướng sức mạnh giá trong sáu tháng.
Call cung cấp cho holder quyền nhưng không có nghĩa vụ mua tài sản cơ bản ở một mức giá cụ thể vào một ngày sau đó và thể hiện đặt cược tăng giá trên thị trường. Put đại diện cho đặt cược giảm giá. Độ lệch quyền chọn đo lường mức độ sẵn lòng của nhà đầu tư để trả cho khoản thanh toán tăng hoặc giảm bất đối xứng. Các giá trị dương cho thấy nhu cầu tăng giá hoặc Call tương đối mạnh hơn.
Độ lệch Call-Put 6 tháng của Bitcoin | Nguồn: Amberdata
Định giá dài hạn lạc quan phù hợp với quan điểm của một số nhà quan sát rằng một khi cú sốc ban đầu từ sự biến động của thị trường toàn cầu tan biến, Bitcoin sẽ lấy lại được vị thế.
“Suy thoái của Hoa Kỳ rõ ràng đang diễn ra và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ cần phải cắt giảm mạnh mẽ hơn dự kiến trước đây. Do đó, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la đang định giá lại thấp hơn và điều này cực kỳ tăng giá đối với Bitcoin. Hơn nữa, do Trung Quốc tăng cường kích thích và bơm thanh khoản, kết hợp với đồng đô la yếu hơn, điều kiện thanh khoản toàn cầu sẽ tăng tốc. Đối với chúng tôi, Bitcoin có vẻ là giao dịch rõ ràng nhất khi Fed đang phản ứng và chuẩn bị cắt giảm lãi suất cũng như tăng cường thanh khoản. Hãy chuẩn bị cho một vài tuần đầy biến động, nhưng hãy luôn chú ý quan sát toàn cảnh”, những nhà sáng lập dịch vụ bản tin LondonCryptoClub cho biết trong ấn bản hôm thứ 2.
CVD gợi ý mua dip trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ
Bán tháo nhanh chóng được đặc trưng bởi hoạt động mua dip trên các nền tảng ở Hoa Kỳ, chẳng hạn như Coinbase, Gemini và Kraken, theo chỉ số delta khối lượng tích lũy (CVD) được theo dõi bởi Kaiko có trụ sở tại Paris.
CVD là tổng chênh lệch giữa khối lượng giao dịch được thực hiện ở giá ask (mua) và giao dịch được thực hiện ở giá bid (bán) trong một khoảng thời gian cụ thể. CVD dương và tăng cho thấy khối lượng mua vượt khối lượng bán, trong khi CVD giảm và âm báo hiệu điều ngược lại.
CVD trên Coinbase, Gemini và Kraken hầu hết đều giữ mức dương kể từ ngày 1/8, cho thấy áp lực mua ròng hoặc săn lùng lợi nhuận trong thời gian giá giảm.
“Thật thú vị, trong khi các sàn giao dịch nước ngoài như Binance và OKX chứng kiến lực bán mạnh kể từ thứ 6, thì delta khối lượng tích lũy (CVD) của BTC trên hầu hết các nền tảng ở Hoa Kỳ vẫn tích cực, chứng tỏ một số trader đã mua dip”, Kaiko cho biết trong một ghi chú được công bố hôm thứ 2.
CVD của Bitcoin | Nguồn: Kaiko
*Carry trade là chiến lược mà các nhà đầu tư vay tiền từ những nơi có lãi suất thấp, chẳng hạn như Nhật Bản hoặc Trung Quốc, sau đó sử dụng số tiền này để đầu tư vào các đồng tiền có lãi suất cao hơn.
What can Bitcoin’s history tell us about its post-Black Monday potential? Examining patterns for future predictions.
Table of Contents
August 5 turned out to be a chaotic day for investors as global financial markets faced sharp declines. Worries over rising interest rates, upcoming elections, inflation, geopolitical tensions, and the looming threat of a recession all came to a head.
Japan’s benchmark index plummeted over 12% in its worst drop since 1987, the Dow Jones fell by more than 1,000 points (a 2.6% drop), and the Nasdaq slid by 3.5%.
Even the tech giants—Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, and Tesla—collectively lost a staggering $650 billion in market cap.
The crypto market wasn’t immune to this turmoil either. Bitcoin (BTC) dropped below $50,000, hitting $49,578, a level not seen since February 2024. However, BTC quickly rebounded, reaching $56,000 before stabilizing around $55,000 by August 6.
BTC 4-month price chart | Source: TradingView
The overall crypto market also saw a surge in buying, with the market cap increasing nearly 8% in the last 24 hours to reach $1.96 trillion as of August 6.
Let’s explore how Bitcoin has reacted to similar macroeconomic conditions in the past and what experts foresee for its future amid this market turbulence.
Crypto’s resilience in the face of adversity
In March 2020, the world faced a financial storm unlike any seen before. The COVID-19 pandemic sent shockwaves through global markets, leading to massive sell-offs and stark volatility. The crash started in mid-February and worsened through mid-March, with several severe daily drops.
Even though central banks and reserves worldwide cut interest rates and provided support to investors and markets, US stock markets experienced their largest single-day percentage fall since 1987 on March 12. Additionally, on March 16, known as ‘Black Monday II,’ global markets fell again by 12-13%.
During this period, Bitcoin and the entire crypto market were not immune to the chaos. BTC, which was trading around $10,000 in February 2020, nosedived to $9,000 in early March and further declined to around $5,000 by March 13. The sharp decline mirrored the panic in traditional markets.
However, the recovery story of Bitcoin was remarkable. By June 2020, BTC had regained its $10,000 level and continued to rise, closing the year around $28,000.
The upward trend didn’t stop there. In 2021, amid fluctuations, BTC soared to a new high of $69,000 in November, about 14 times its March 2020 low.
BTC price chart: February 2020 – November 2021 | Source: TradingView
Fast forward to the present, and we see another wave of financial turbulence. After months of worrying about several economic triggers, investors saw their fears come to life as global stock markets plunged.
Yet, if we look at Bitcoin’s historical performance, we can see a pattern of recovery.
During the COVID-19 crisis, many projects continued to develop and launch new features, maintaining interest and investment.
Similarly, the growth of decentralized finance (DeFi) platforms provided new avenues for investment and income generation, contributing to the market’s recovery.
Hence, despite the ongoing challenges, the crypto market’s ability to adapt and recover suggests that it will eventually rise again, continuing its journey of growth and innovation.
What do experts think?
As the dust settles from the latest market crash, experts are weighing in on what might happen next.
Michaël van de Poppe, a popular crypto analyst, believes that although it’s not widely known, quantitative easing (QE) is happening behind the scenes. QE is when central banks buy government securities to pump more money into the economy.
It’s not entirely out in the public, but QE is happening.
Approximately $30 billion will be added every month through Treasury Buyback Operations.
Van de Poppe says about $30 billion will be added each month through Treasury Buyback Operations. More money in the system usually means lower interest rates and more investment in riskier assets like Bitcoin, helping it bounce back from its current state of volatility and uncertainty.
Meanwhile, Raoul Pal, co-founder and CEO of Real Vision, provides another perspective. He attributes the current market volatility to the massive supply changes from past cycles and various entities offloading their holdings. These include the FTX estate, Mt. Gox, Germany, GBTC, and Jump, along with new project unlocks and tokens.
This big, sloppy range in the majors is really due to massive supply changing hands from last cycle (and longer ago) problems – FTX estate, Mt Gox, Germany, GBTC and now Jump, plus new project unlocks/tokens.
This too shall pass and all the major overhang will soon be digested.
Overall, Pal remains optimistic, suggesting that the market will eventually digest these overhangs, and things will get better once these old issues are sorted out.
Amid this, Vitalik Buterin, the co-founder of Ethereum (ETH), shared positive developments happening in the Ethereum ecosystem.
I think people will be surprised by how quickly “cross-L2 interoperability problems” stop being problems and we get a smooth user experience across the entire ethereum-verse (incl L1, rollups, validiums, even sidechains). I’m seeing lots of energy and will to make this happen.
He believes that the issues with cross-L2 interoperability—essentially, the ability for different layers of the Ethereum network to work together smoothly—are close to being resolved, which could lead to a better user experience across the entire Ethereum network, including Layer 1, rollups, and even sidechains.
Now, here are important things to notice.
First, the subtle implementation of QE could inject much-needed liquidity into the market, potentially spurring investment in cryptocurrencies.
Second, the current volatility driven by the unwinding of past cycle issues might soon stabilize, allowing the market to recover.
Lastly, technical advancements within major crypto networks, like Ethereum, could enhance user experience and drive further adoption.
While the market is experiencing turbulence, there are strong signs of potential recovery and growth. However, nothing in the crypto market is guaranteed, so trade and invest wisely. Always conduct your own research and never invest more than you can afford to lose.
IOTA price rose on Tuesday, joining other cryptocurrencies that bounced back after falling sharply on Monday.
The IOTA (IOTA) token rose to an intraday high of $0.1290, 25% higher than this week’s low of $0.1028.
Cryptocurrencies have recovered
Its rebound mirrored that of other cryptocurrencies that bounced back on Monday. Bitcoin (BTC), which traded as low as $49,000 on Monday, Aug. 5 rose to $56,000 while Ethereum (ETH) spiked from $2,118 to over $2,500.
The recovery was also in line with the happenings in the stock market as Japan’s Nikkei 225 index rose by 10%. In the US, futures tied to the Dow Jones, Nasdaq 100, and S&P 500 indices rose by over 80 basis points.
These assets rose as investors started preparing for Federal Reserve interest rate cuts. Analysts at UBS, ING, and other banks like Jefferies and Goldman Sachs have noted that the Fed will start cutting rates soon.
Still, there is a risk that the ongoing recovery is part of a dead cat bounce, a situation where a falling asset has a temporary rebound.
IOTA becomes Sharia-compliant
IOTA token also rose after receiving a Sharia compliance certificate from the Cambridge Institute of Islamic Finance. It has become the first company in the distributed ledger technology industry to receive the certification.
IOTA hopes that this certification will make it more attractive to Muslims from around the world. It also believes that the network will be selected by companies seeking to launch their decentralized applications. For example, IOTA’s technology could be used in projects like halal meat verification.
The certification came a few months after IOTA Foundation became the first to be regulated by the Abu Dhabi Global Markets.
The Middle East region is growing at a rapid pace as countries continue attracting foreign investments. In a recent report, CNBC noted that over 6,700 millionaires will move to the region this year. Most of these people are coming from countries like Russia and China.
These people are favoring Abu Dhabi and other Middle East countries because of their lower taxes and privacy factors.
IOTA token remains below key support levels despite the recent rebound. It sits below the key support level at $0.1341, its lowest swing in August last year.
It also remains below the 50-day Exponential Moving Average, meaning that bears are still in control. Therefore, the token could resume the downward trend as sellers target this week’s low at $0.103.
On the positive side, IOTA price has formed a hammer candlestick pattern, which is a popular reversal sign.
India is not looking to regulate the cryptocurrency sector anytime soon according to Minister of State for Finance Pankaj Chaudhary.
Chaudhary’s comments came in response to questions directed to him by GM Harish Balayogi, a member of parliament. Balayogi’s questions sought clarity over the government’s stance regarding cryptocurrencies.
Specifically, the MP inquired about the extent of research or initiatives undertaken by the government to understand the crypto sector and wether or not there are any forthcoming legislations planned in this regard.
In his written reply on Aug. 5, Chaudhary said there is “no proposal” to regulate the “sales and purchase” of cryptocurrencies, which the Indian constitution refers to as virtual digital assets.
Regarding the establishment of an oversight mechanism to monitor the sector, Chaudhary said the Financial Intelligence Unit is “authorized” to designate Virtual Digital Asset Service Providers as reporting entities.
These entities, according to the FIU, are businesses that are obliged to adhere to the stipulations of the Prevention of Money Laundering Act (PMLA) of 2002. The move allows the regulator to keep a check on illicit activities such as money laundering and terrorism financing.
Further, the minister added that despite the lack of a solid regulatory framework, law enforcement agencies, which comprise regulators like the Reserve Bank of India, are equipped to investigate and act against illegal activities under existing laws.
One such agency, the Directorate General of GST Intelligence, recently sent a show-cause letter to Binance, ordering the exchange to pay $86 million in due taxes.
Regarding the inquiry about the government’s research work, Chaudhary said government doesn’t collect any data on cryptocurrencies as its an “unregulated” sector.
The minister of state also pointed towards the G20 Roadmap on Crypto Assets adopted by the G20 member nations under India’s presidency last year. The roadmap stemmed from a joint IMF-FSB synthesis paper that presented several recommendations on how member nations should approach crypto regulations.
According to Chaudhary, the G20 member nations, including India are currently evaluating the “country-specific” risks and benefits associated with cryptocurrencies. Subsequently, the next step would be to coordinate with global “standard setting bodies” before considering any measures.
Chaudhary also did not mention the upcoming discussion paper that will reportedly shed light on the government’s stance on cryptocurrencies.
Last month, Ajay Seth, secretary of Economic Affairs, said an inter-ministerial group comprising multiple regulators is working on a “wider policy for cryptocurrencies,” as per the IMF-FSB guidelines. The paper is expected to be released before September 2024.
Currently, India has a licensing regime in place that the FIU implemented after blocking several foreign crypto exchanges, stipulating that locals are required to report their crypto holdings and pay a 30% tax on capital gains, per a tax law passed in 2022.
The nation is also actively pursuing its central bank’s digital currency, the e-rupee, which achieved 1 million retail transactions in late June. Initially limited to just local banks, the pilot phase now allows applications from payment firms. Notable names like AmazonPay and GooglePay have expressed interest in enabling e-rupee transactions on their respective platforms.
Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, hiện đang thách thức thông báo yêu cầu giải trình lý do vì sao chưa nộp khoản thuế trị giá gần 86 triệu đô la từ Tổng cục Tình báo Thuế hàng hóa và dịch vụ Ấn Độ (DGGI).
Thông báo này, được DGGI chi nhánh Ahmedabad phát hành tuần trước, đánh dấu bước chính thức đầu tiên trong việc điều tra các vi phạm thuế có thể xảy ra. Thông báo liên quan đến hoạt động của Binance từ tháng 7 năm 2017 đến tháng 3 năm 2024 và cáo buộc sàn giao dịch đã thu phí từ người dùng Ấn Độ khi giao dịch trên nền tảng của mình.
Hành động này đáng chú ý vì, mặc dù DGGI đã từng hành động chống lại các sàn giao dịch tiền điện tử của Ấn Độ trước đây, đây dường như là lần đầu tiên cơ quan này phát hành thông báo yêu cầu giải trình đối với một thực thể tiền điện tử quốc tế. DGGI hoạt động dưới sự quản lý của Bộ Tài chính Ấn Độ và có trách nhiệm giám sát, điều tra các hành vi trốn thuế gián tiếp.
Đáp lại, Binance cho biết họ đang xem xét kỹ lưỡng thông báo và hợp tác với các cơ quan thuế Ấn Độ. Cuộc điều tra này khác với khoản tiền phạt khoảng 2,2 triệu đô la dành cho Binance vào tháng 6 năm 2024 vì không tuân thủ quy định chống rửa tiền của Ấn Độ, mặc dù khoản tiền phạt này không liên quan đến cuộc điều tra của DGGI hiện tại.
Sự chú ý của DGGI liên quan đến các khoản phí giao dịch của Binance, được báo cáo đã vượt quá 476 triệu đô la (40 tỷ rupee) và đã được chuyển đến một thực thể của Binance Group có trụ sở tại Seychelles, Nest Services. Các khoản phí này thuộc loại Dịch vụ Truy cập hoặc Tìm kiếm Thông tin và Cơ sở Dữ liệu (OIDAR), nhằm đảm bảo rằng các nhà cung cấp nước ngoài không có lợi thế không công bằng so với các công ty trong nước bằng cách lách quy định thuế địa phương.
Cần lưu ý rằng thông báo yêu cầu giải trình không nhất thiết dẫn đến việc bị phạt tài chính. Ví dụ, DGGI gần đây đã rút một số cáo buộc chống lại Infosys, một tập đoàn công nghệ Ấn Độ, sau khi công ty này thách thức yêu cầu của cơ quan. Cam kết của Binance trong việc tuân thủ các quy định nội địa vẫn là một phần quan trọng trong phản ứng của họ đối với hành động của DGGI.
Ronin Network, một trong những blockchain gaming phổ biến nhất, đã mất 3.996 ETH trị giá 9,8 triệu đô la trong một vụ tấn công khai thác tiềm ẩn, làm gia tăng số vụ hack tiền điện tử trong năm 2024.
Tuy nhiên, theo bài đăng ngày 6 tháng 8 của PeckShield, lỗ hổng này có thể xuất phát từ một hacker mũ trắng hoặc hacker đạo đức đang tìm lỗ hổng trong giao thức.
Sau khi phát hiện ra lỗ hổng và chứng minh code bị lỗi, hacker mũ trắng sẽ trả lại số tiền bị đánh cắp. Nếu kẻ tấn công Ronin thực sự là một đạo đức như vậy, số tiền có thể sớm được trả lại một cách an toàn.
Cũng không phải là hiếm khi hacker xấu trả lại tiền bị đánh cắp. Vào đầu tháng 5, một hacker đã trả lại 71 triệu đô la tiền điện tử bị đánh cắp cho nạn nhân, sau khi vụ việc gây chú ý đáng kể và tiết lộ IP tiềm năng của kẻ này.
Vào tháng 3 năm 2022, Ronin Network, sidechain của Axie Infinity, đã gặp lỗ hổng bảo mật dẫn đến mất 173.600 ETH và 25,5 triệu USDC, với tổng giá trị thiệt hại hơn 625 triệu đô la.
Northern Data announced that its revenue in the second quarter surged by 22%, defying expectations despite the impact of the Bitcoin halving.
European Bitcoin (BTC) mining company Northern Data has rolled out its Q2 results published today, Aug. 6, boasting a 22% increase in revenue despite the challenges posed by the Bitcoin halving. The company reported Q2 revenue of €26 million, driven by performance from its cloud platform and investments in its data center footprint as well as mining facilities.
Northern Data’s CEO Aroosh Thillainathan emphasized the company’s progress in enhancing its high performance computing capabilities and leveraging partnerships to support growing demand for HPC and generative artificial intelligence.
“We are well capitalized heading into the second half of the year, and are continuing to build sophisticated and scalable operations to support the growing demand for HPC and the generative AI boom in 2024 and beyond.”
Aroosh Thillainathan
For the first half of 2024, the Frankfurt-headquartered company achieved a total revenue of €55 million, up 49% year-on-year. The company attributed its growth to the rollout of NVIDIA H100 GPUs, which boosted the company’s cloud performance, which accounted for 46% of Northern Data’s Q2 revenue.
Northern Data’s road to IPO
In mid-July, Northern Data’s 2023 financial results report estimated sales to potentially reach €240 million this year, tripling its 2023 results as the company heavily invests in HPC solutions for artificial intelligence. Additionally, the company raised €214 million by issuing 10.7 million new shares, aimed at expanding its cloud platform and physical data centers across Europe and the U.S.
Northern Data’s increased operational activities coincide with its plans of an initial public offering for its combined artificial intelligence cloud computing and data center businesses in the U.S. next year. As crypto.news reported earlier, the IPO could potentially value the entity between $10 billion and $16 billion, with the possibility of selling a minority stake in the unit to investors prior to the listing.
