Xu hướng Defi của năm 2023: những phát triển mới nổi trong tài chính phi tập trung

Khám phá xu hướng defi mới nhất năm 2023. Khám phá những đột phá và sự phát triển đã định hình bối cảnh tài chính phi tập trung trong năm nay.

Tài chính phi tập trung, thường được gọi là defi, đã trở nên nổi bật trong lĩnh vực tiền điện tử trong vài năm qua. Nó xuất phát từ nhu cầu thay đổi cách thức hoạt động của các hệ thống tài chính truyền thống, khiến chúng trở nên cởi mở hơn, không bị hạn chế và toàn diện hơn.

Trong suốt năm 2023, mặc dù có một số trục trặc, Defi đã đạt được một số bước tiến, giới thiệu các giải pháp fintech phi tập trung trên nhiều dịch vụ tài chính.

Nhu cầu tăng vọt đến mức các nhà phân tích dự đoán thị trường defi trên toàn thế giới sẽ đạt 239,19 tỷ USD vào năm 2030, một bước nhảy vọt đáng kể so với 13,61 tỷ USD vào năm 2022.

Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn các xu hướng về defi đã định hình lĩnh vực này vào năm 2023.

Xu hướng Defi chính vào năm 2023

Sự trỗi dậy của các giải pháp lớp 2

Trong số nhiều xu hướng về defi vào năm 2023, một trong những xu hướng lớn nhất là sự phát triển của sidechain và rollup lớp 2 (L2).

Các giao thức này được phát triển để giải quyết phí giao dịch cao và thời gian xử lý chậm chạp trên mạng Ethereum ( ETH ).

Họ hoạt động bằng cách thực hiện và sắp xếp các giao dịch trong khi Ethereum đảm bảo sự đồng thuận và tính sẵn có của dữ liệu, đạt được một cột mốc quan trọng vào tháng 11 năm 2023, khi tổng giá trị bị khóa (TVL) trong hợp đồng của họ vượt mốc 15 tỷ USD.

Lĩnh vực này bao gồm các mạng như Arbitrum One ( ARB ), Optimism ( OP ), Base và Polygon zkEVM.

Trước ngày 15 tháng 6, L2 TVL kết hợp có giá trị dưới 10 tỷ USD, theo dữ liệu từ nền tảng phân tích blockchain L2BEAT. Tuy nhiên, đến cuối tháng 10, gần 20 tuần sau, các mạng này đã đạt đến đỉnh cao mới khoảng 12 tỷ USD và tiếp tục tăng trưởng cho đến tháng 11.

Một trong những nguyên nhân dẫn đến sự gia tăng TVL là việc Optimism giới thiệu mã thông báo OP. Tuy nhiên, hiện tại Arbitrum đang đứng đầu bảng xếp hạng về TVL.

Ngoài sức hấp dẫn đối với những người dùng đang cố gắng tránh phí gas cao và thời gian xác nhận chậm trên Ethereum, đặc biệt là trong đợt tăng giá gần đây, mạng L2 đã trở nên phổ biến nhờ thực hiện các chiến lược tiếp thị thành công.

Tuy nhiên, thành công dường như của họ không phải là không có những lời chỉ trích. Một số người chơi chủ chốt trong lĩnh vực này, bao gồm cả Giám đốc tăng trưởng của Shardeum, Kelsey McGuire, đã bày tỏ lo ngại trong cuộc trò chuyện với Cointelegraph về sự đánh đổi trong phân quyền.

Theo McGuire, có thể có các vấn đề tiềm ẩn với các nút tuần tự tập trung ở lớp thực thi, điều này có thể khiến mạng L2 dễ bị kiểm duyệt hoặc can thiệp của chính phủ, khiến nguyên tắc phân cấp và không tin cậy trở thành nền tảng của blockchain.

Mặc dù chi phí giao dịch ETH đã giảm phần nào nhưng chúng vẫn thường dao động quanh mức vài đô la cho hầu hết các hoạt động defi, một số tiền đáng kể so với số xu mà L2 tính.

Trong tương lai, các nhà phân tích cho rằng do sự tắc nghẽn của Ethereum và phí gas cao, một xu hướng có thể xuất hiện khi khối lượng giao dịch và TVL từ ETH cũng như các quỹ khác nằm trong chuỗi EVM chuyển sang mạng L2 với số lượng lớn hơn, do đó duy trì sự tăng trưởng của chúng cho đến năm 2024 và hơn thế nữa .

Tích hợp tài chính truyền thống (tradfi) với defi

Một xu hướng defi khác bắt nguồn từ năm 2023 là nỗ lực kết hợp tài chính truyền thống hiệu quả hơn với các khía cạnh của web3. Giờ đây có thể chuyển đổi các tài sản hữu hình như tín dụng doanh nghiệp hoặc thế chấp thành mã thông báo tiền điện tử.

Việc di chuyển tài sản trong thế giới thực (RWA) sang công nghệ blockchain đã cho phép mở ra tính thanh khoản và tiện ích khổng lồ, điều mà trước đây dường như không thực tế, nếu không muốn nói là hoàn toàn không thể.

Tuy nhiên, bất chấp những tiến bộ đã đạt được, việc token hóa tài sản vật chất vẫn chưa hoàn toàn liền mạch. Lý do chính là thị trường kế thừa mạnh mẽ cho hầu hết các RWA, mặc dù phức tạp nhưng vẫn được người dùng đánh giá là đáng tin cậy và có uy tín.

Một ngoại lệ có thể là bù đắp carbon, một xu hướng mới nổi mà không có hệ thống truyền thống lâu đời. Các nhà phân tích tin rằng câu chuyện thành công thực sự trong việc tích hợp tradfi và defi có thể nằm ở sự phát triển cơ sở hạ tầng phi tập trung để mang lại sự bù đắp carbon trên chuỗi.

Hơn nữa, những người cho vay defi như Archblock , Credix và MakerDAO đang làm việc riêng biệt, hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống để cung cấp các khoản vay được bảo đảm bằng RWA.

Sự hợp tác như vậy làm nổi bật một trong những ứng dụng thực tế hơn của công nghệ defi, với những người theo dõi ngành tin rằng chúng có tiềm năng to lớn kể từ bây giờ, đặc biệt là khi chúng kết hợp tốc độ, tính minh bạch và lợi thế chi phí thấp của defi với trình độ tuân thủ, quản lý rủi ro vượt trội của tradfi, v.v. quản lý tài sản được thành lập.

Sự phát triển của quy định và tác động của chúng

Bất chấp tiềm năng cách mạng hóa tài chính truyền thống, công nghệ defi không phải là không có rủi ro. Dữ liệu gần đây từ cryptosec.info chỉ ra rằng lĩnh vực này đã thiệt hại ước tính khoảng 2,4 tỷ USD do nhiều vụ khai thác và hack khác nhau.

Đương nhiên, những vấn đề như vậy đã làm dấy lên cuộc tranh luận về Defi và quy định. Một số lo ngại rằng sự can thiệp của cơ quan quản lý có thể ảnh hưởng đến nguyên lý cốt lõi của các dự án defi, tính phân cấp của chúng. Tuy nhiên, những người khác tin rằng các quy định rất quan trọng để ngành xây dựng niềm tin với người dùng.

Năm 2023 chứng kiến đề xuất quy định về tiền Defi được tiến hành một cách nghiêm túc. Ví dụ: Liên minh Châu Âu (EU) đã ban hành Quy định về Tài sản tiền điện tử tại Thị trường Châu Âu ( MiCA ) vào năm 2021, được phê chuẩn và thông qua vào năm 2023.

Diễn đàn Kinh tế Thế giới cũng đã tạo ra một bộ công cụ hoạch định chính sách để hướng dẫn các nhà lập pháp và cơ quan quản lý ở các khu vực pháp lý khác nhau về các khía cạnh pháp lý và quy định của các dự án tiền điện tử và defi.

Khi ngành này mở rộng, các nhà quan sát kỳ vọng các cơ quan quản lý trên toàn thế giới sẽ chú ý hơn và nỗ lực hướng tới việc cân bằng việc bảo vệ người tiêu dùng và thúc đẩy đổi mới.

Bước sang năm 2024, chúng tôi mong đợi những hướng dẫn rõ ràng hơn từ các cơ quan quản lý toàn cầu, bao gồm Ủy ban Ổn định Tài chính (FSB), G20 và các cơ quan quản lý quốc gia. Sự rõ ràng này có thể sẽ bao gồm các yêu cầu về phân loại tài sản kỹ thuật số, thuế, chống rửa tiền (AML) và nhận biết khách hàng (KYC).

Vào năm 2023, quy định về các loại mã thông báo cụ thể, bao gồm mã thông báo bảo mật và stablecoin, đã được đưa ra, với các cơ quan quản lý và tòa án đưa ra tuyên bố về vấn đề này.

Tổ chức Quốc tế của Ủy ban Chứng khoán (IOSCO) gần đây đã nhấn mạnh việc thiếu dữ liệu tiêu chuẩn hóa về các dự án defi mới và đang diễn ra cũng như các chiến thuật che giấu được những người tham gia thị trường sử dụng để cản trở quy định hiệu quả của ngành.

IOSCO đã đề xuất một khuôn khổ mà họ hy vọng sẽ được hoàn thiện vào cuối năm nay nhằm đảm bảo bảo vệ các nhà đầu tư, quản lý rủi ro và thực thi luật liên quan đến defi và tiền điện tử trên 130 khu vực pháp lý là thành viên.

Kiếm tiền từ trò chơi web3

Năm nay cũng chứng kiến sự tích hợp ngày càng tăng của NFT vào hoạt động mua hàng trong trò chơi. Với dự đoán về sự mở rộng dự kiến của một thành phần web3 khác, metaverse, trọng tâm đã chuyển sang hướng tạo ra các tài sản kỹ thuật số có thể chuyển nhượng giữa các trò chơi.

Hiện có hơn 1 tỷ người dùng tham gia mua, bán và giao dịch tài sản trong trò chơi. Với sự ra đời của metaverse, các nhà phân tích dự đoán con số này sẽ đạt 5 tỷ và lĩnh vực này sẽ có giá trị khoảng 13 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Các nhà quan sát cho rằng các phương thức kiếm tiền truyền thống như trả tiền để chơi, mua hàng trong trò chơi và quảng cáo đã tạo ra sự mất cân bằng giữa người chơi và nhà phát triển, thường dẫn đến sự không hài lòng của người chơi.

Tuy nhiên, sự xuất hiện của tính năng kiếm tiền từ trò chơi web3 hứa hẹn sẽ giải quyết những vấn đề này theo bốn cách quan trọng:

• Trò chơi chơi để kiếm tiền : Web3 đã giới thiệu trò chơi chơi để kiếm tiền (P2E), một xu hướng thay đổi trò chơi nhằm khuyến khích sự tham gia của người chơi bằng cách kiếm cho họ tiền điện tử hoặc NFT, phá vỡ hoạt động kiếm tiền điển hình lấy nhà phát triển làm trung tâm.
• Quyền sở hữu của người chơi đối với tài sản trong trò chơi : Trong trò chơi P2E, người chơi có thể sở hữu tài sản trong trò chơi được biểu thị dưới dạng NFT trên blockchain. Nó cho phép người chơi trao đổi tài sản của họ trong trò chơi hoặc giữa các tựa game, tăng giá trị và tính độc đáo của vật phẩm, đồng thời cho phép kiếm tiền trong thế giới thực từ thành tích trò chơi.
• Chia sẻ doanh thu : Công nghệ chuỗi khối đã cho phép phân phối doanh thu minh bạch hơn giữa các nhà phát triển, người chơi và các bên liên quan.
• Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) : Xu hướng defi đang dần bén rễ là việc giới thiệu DAO trong trò chơi để trao quyền cho cộng đồng, cho phép họ đưa ra quyết định tập thể về phát triển trò chơi, phân phối phần thưởng và quản trị chung.

Bất chấp tác động tích cực mà xu hướng kiếm tiền có thể mang lại đối với lĩnh vực trò chơi blockchain, nó vẫn phải đối mặt với một số thách thức, bao gồm khả năng mở rộng và dễ sử dụng.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) quay trở lại

Các sàn giao dịch phi tập trung, hay DEx, từng tổ chức một lượng giao dịch khá lớn trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số . Mức độ phổ biến của chúng cao đến mức vào năm 2021, những nền tảng như vậy đã đạt được tổng khối lượng giao dịch hơn 60 tỷ USD. Tuy nhiên, khi tiếp tục mở rộng, DEX phải đối mặt với thách thức kép về chi phí và thời gian.

Cuối cùng, điều đó đã dẫn đến việc thị phần của họ phần lớn bị chiếm lĩnh bởi các sàn giao dịch tập trung (CEX) lớn hơn như Binance và Coinbase.

Cuối năm 2022 chứng kiến một số CEX, bao gồm cả FTX của Sam Bankman-Fried, đóng cửa và nộp đơn xin phá sản khi lĩnh vực này quay cuồng do ảnh hưởng của thị trường giá xuống kéo dài và các hành vi vô đạo đức của một số công ty.

Việc đóng cửa gây ra lo ngại cho nhiều người dùng defi về tính minh bạch và khả năng kiểm soát của các nền tảng này hoặc thiếu chúng, dẫn đến lo ngại về những tổn thất tiềm ẩn.

Nó đã khơi dậy sự phổ biến trở lại của DEX, được nhiều người coi là lựa chọn thay thế cho CEX, mặc dù chúng nổi tiếng là phức tạp hơn và đòi hỏi trách nhiệm cao hơn từ người dùng.

Theo một báo cáo trước đây của Consensys, sự trở lại của họ được thúc đẩy bởi các nhà tạo lập thị trường tự động, một công cụ được báo cáo là được sử dụng bởi hơn 90% tổng số DEX.

Năm 2023 cũng chứng kiến sự tăng trưởng liên tục của các cơ chế thanh khoản được một số DEx giới thiệu vào năm 2022, bao gồm mã thông báo GLP của GMX và kho tiền DAI của Gains Network, đóng vai trò là thanh khoản đối tác.

Trong số các DEx, Uniswap hiện đang tự hào về TVL ở mức 4 tỷ USD cho mỗi dữ liệu từ DefiLlama.

Hack và vi phạm an ninh

Tương tự như những năm trước, năm 2023 cũng được đánh dấu bằng xu hướng đáng báo động về các cuộc tấn công mạng nhằm vào các dự án defi. Euler Finance, công ty tiên phong trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số , đã hứng chịu một cuộc tấn công cho vay chớp nhoáng trị giá 197 triệu USD. May mắn thay cho một số nạn nhân của vụ tấn công, hacker tự xưng là “Jacob” đã trả lại một phần số tiền bị đánh cắp.

Các cuộc tấn công lớn khác vào nền tảng defi trong 12 tháng qua bao gồm:

• Mixin Network : Nền tảng này đã bị thiệt hại 200 triệu USD trong một cuộc tấn công mạng nhắm mục tiêu cụ thể vào cơ sở dữ liệu của nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Cuộc tấn công khiến Mixin tạm dừng gửi và rút tiền.
• Multichain : Giao thức cầu nối chuỗi chéo đã mất hơn 125 triệu USD, trở thành mục tiêu hàng đầu của tin tặc do tính chất thử nghiệm và kho tài sản tập trung của nó. Vụ việc làm dấy lên nghi ngờ về một hành vi nội bộ, dẫn đến tổn thất đáng kể từ các cây cầu như Fantom ( FTM ), Dogecoin ( DOGE ) và Moon River, ảnh hưởng đến một số tài sản, bao gồm wETH, wBTC, USDC, Dogecoin và Tether ( USDT ).
• BonqDAO : Tổ chức tự trị phi tập trung đã mất 120 triệu USD do khai thác hợp đồng thông minh do lỗ hổng oracle gây ra. Kẻ tấn công đã thao túng giá token AllianceBlock (ALBT) bằng cách giả mạo lời tiên tri trong hợp đồng thông minh, dẫn đến việc tạo ra số lượng lớn Bonq Euro (BEUR). Sau đó, họ giao dịch BEUR bị đánh cắp trên Uniswap, khiến giá giảm mạnh và bắt đầu thanh lý kho ALBT. Khoản lỗ bao gồm 108 triệu USD từ 98,65 triệu token BEUR và 11 triệu USD từ 113,8 triệu token wALBT.
• Hợp tác và HECO : Hai nền tảng tiền điện tử liên kết với Justin Sun là mục tiêu của các vụ hack riêng biệt vào ngày 23 tháng 11, dẫn đến thiệt hại khoảng 115 triệu USD. HTX, trước đây là Huobi, lỗ khoảng 30 triệu USD, trong khi HECO Chain lỗ ước tính 85,4 triệu USD, chủ yếu bằng USDT và ETH. Tiền điện tử gốc của HTX, HBTC, cũng bị ảnh hưởng đáng kể. Công ty đã cam kết bồi thường đầy đủ những tổn thất phát sinh từ vụ tấn công.

Defi và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn

Sự hồi sinh của giá ETH, được đánh dấu bằng mức tăng 13% trong 30 ngày qua, đi kèm với sự thay đổi đáng kể trong mối quan tâm của nhà đầu tư đối với thị trường defi.

Dữ liệu từ CoinGecko chỉ ra rằng tổng vốn hóa thị trường của token defi hiện ở mức khoảng 72 tỷ USD, tăng từ khoảng 51 tỷ USD vào ngày 5 tháng 11, điều này cho thấy khoản đầu tư bổ sung 21 tỷ USD vào các token defi khác nhau trong môi trường hợp đồng thông minh Ethereum.

Sự gia tăng tương xứng về giá trị của ETH đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư và kích thích hoạt động xung quanh nhiều dự án defi được xây dựng trên mạng.

Một số mã thông báo defi đã ghi nhận mức tăng đột biến hai con số song song với sự hồi sinh của ETH trong vài ngày qua. Theo các nhà phân tích đưa ra dự đoán về defi, những đợt tăng vọt này thường cho thấy dòng vốn vào tài sản defi được giao dịch trên các nền tảng như vậy tăng lên.

Trong lịch sử, giá ETH cao sẽ dẫn đến tăng phí gas, không khuyến khích giao dịch bằng token defi dựa trên ETH do tắc nghẽn mạng. Tuy nhiên, sự xuất hiện của các giải pháp mở rộng quy mô L2 đã giúp giảm bớt tình trạng tắc nghẽn trên mạng.

Do đó, với rủi ro về phí cao và tắc nghẽn mạng thấp hơn, thị trường dự đoán defi có những token như vậy được chốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng của chúng.

Nhìn vào năm 2024

Giống như phần còn lại của tiền điện tử, defi vẫn đang thay đổi. Những người theo dõi ngành dự đoán các xu hướng quan sát được vào năm 2023 sẽ rất quan trọng trong việc hình thành các sự kiện thiếu hụt tiền ảo vào năm 2024 và hơn thế nữa.

Nhìn chung, các xu hướng dự kiến sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng và trưởng thành nhất quán. Tuy nhiên, các vấn đề về bảo mật và quy định vẫn tồn tại và người dùng hy vọng rằng năm mới sẽ mở ra sự rõ ràng về quy định và cải thiện khả năng bảo vệ tài sản theo các giao thức tài chính phi tập trung.