lợi suất kép | Trang tin tức Tiền mã hoá, Tiền số, Tài sản số, Bitcoin, Altcoin

Jupiter, nền tảng cho vay phi tập trung lớn nhất trên Solana, vừa ra mắt sản phẩm Lend v2, cho phép tiền gửi và tài sản vay đồng thời hoạt động như thanh khoản giao dịch. Nhờ đó, cùng một đồng đô la có thể vừa sinh lãi từ khoản vay vừa nhận phí hoán đổi (swap) từ cùng một nguồn vốn. Sản phẩm giới thiệu hai tính năng tùy chọn là Smart Collateral và Smart Debt, tự động ghép tài sản vào các pool thanh khoản tương quan, giúp tăng lợi suất cho người gửi và bù đắp chi phí vay khi trader chuyển hướng swap qua các pool này. Tuy nhiên, rủi ro được giới hạn ở các cặp tài sản tương quan như stablecoin với nhau và SOL với các phiên bản staked của nó, nhằm giảm thiểu tổn thất nếu một tài sản mất giá trị.Jupiter Lend v2 hoạt động thế nào?Jupiter Lend nắm giữ khoảng 1,9 tỷ USD tiền gửi, theo DefiLlama, và tạo ra 1,6 triệu USD phí trong 30 ngày qua, tương đương khoảng 1%/năm cho số vốn đang nằm đó trước khi phân chia cho giao thức. Các khoản vay đang hoạt động ở mức 822,7 triệu USD và dao động trong khoảng 600–900 triệu USD kể từ tháng 9, theo dữ liệu từ Token Terminal. Cả tiền gửi và khoản vay đều giảm trong tháng qua.Số liệu chínhTiền gửi: ~1,9 tỷ USD (DefiLlama)Phí 30 ngày: 1,6 triệu USD (tương đương ~1%/năm)Khoản vay đang hoạt động: 822,7 triệu USD (Token Terminal)Phiên bản mới của Lend giới thiệu hai tính năng, đều là tùy chọn. Smart Collateral cho phép khoản gửi bằng USDC, USDT, SOL hoặc JupSOL tự động được ghép vào một pool thanh khoản tương quan. Điều này giúp tài sản vừa sinh lãi từ các khoản vay vừa nhận phí giao dịch và, nếu có, phần thưởng staking từ một vị thế duy nhất. Smart Debt làm điều tương tự cho tài sản vay, nhờ đó phí tạo ra từ vị thế nợ bù đắp chi phí vay. Người dùng muốn cho vay thông thường có thể bỏ qua cả hai.Smart Collateral là tính năng tự động dùng tài sản gửi làm tài sản thế chấp trong các pool thanh khoản tương quan, giúp tăng lợi suất. Smart Debt là tính năng áp dụng cơ chế tương tự cho tài sản vay, giúp giảm chi phí vay bằng phí giao dịch.Lợi suất tăng thêm chỉ tồn tại nếu trader thực sự swap qua các pool này, điều đó có nghĩa Jupiter không chỉ vận hành router hoán đổi lớn nhất Solana – phần mềm mà hầu hết ví và ứng dụng dùng để tìm giá tốt nhất trên các sàn – mà còn sở hữu các pool cần dòng thanh khoản đó. Công ty cho biết router không ưu tiên các pool của chính mình mà gửi lệnh swap đến nơi có giá tốt nhất.Router là phần mềm định tuyến lệnh giao dịch, tự động tìm kiếm mức giá tốt nhất cho người dùng trên nhiều sàn giao dịch phi tập trung.Rủi ro của việc ghép tài sảnRủi ro của việc ghép tài sản không phân bổ đều. Jupiter cho biết margin được định giá bằng oracle thị trường sơ cấp, tức các nhà cung cấp dữ liệu, nên một biến động giá tạm thời trên sàn sẽ không kích hoạt điều gì, và một vị thế sẽ bị thanh lý bình thường khi tỷ lệ vay trên giá trị tài sản thế chấp (loan-to-value) vượt ngưỡng. Một đợt phá peg thực sự lại khác. Về phía nợ, người vay được bảo vệ – ví dụ ai đó vay 100 USD chia đều giữa USDC và USDT sẽ thấy pool tự tái cân bằng sang tài sản giữ giá trị và vẫn nợ 100 USD. Về phía tài sản thế chấp, không có sự bảo vệ như vậy, và người cung cấp sẽ chịu lỗ trên cả hai tài sản nếu một trong hai bị mất giá.Depeg là hiện tượng một stablecoin mất neo giá trị so với đồng tiền tham chiếu (ví dụ USD), thường do áp lực thị trường hoặc sự cố dự án.Đó là lý do thiết kế chỉ giới hạn ở các cặp tài sản tương quan – stablecoin với nhau và SOL với các phiên bản staked của nó – thay vì các tài sản biến động mạnh.“Đã có một bức tường ngăn cách giữa hai cách chính kiếm APY trên chuỗi là cho vay và cung cấp thanh khoản (LPing),” Kash Dhanda, Giám đốc điều hành của Jupiter, cho biết.Thiết kế này cho phép Jupiter đưa ra mức lãi suất tiền gửi cao hơn và chi phí vay rẻ hơn, và điều kiện sẽ được cải thiện khi các pool thu hút nhiều giao dịch hơn. “Vấn đề không chỉ là phục vụ các khoản vay hiện có mà còn tạo hiệu quả để phát triển toàn bộ thị trường.”Jupiter cho biết kỳ vọng có sự kết hợp giữa khoản vay mới và các vị thế chuyển từ nền tảng khác, nhưng không đưa ra mục tiêu hay giới hạn cụ thể. Một giao thức có sổ cho vay không tăng trưởng trong một năm giờ đây có một sản phẩm trả nhiều hơn, và 30 ngày tới sẽ cho thấy liệu lợi suất có phải là yếu tố kìm hãm tăng trưởng hay không.Câu hỏi thường gặpJupiter Lend v2 là gì?Jupiter Lend v2 là sản phẩm cho vay phi tập trung mới trên Solana, cho phép tiền gửi và tài sản vay đồng thời hoạt động như thanh khoản giao dịch để người dùng có thể kiếm cả lãi suất cho vay lẫn phí hoán đổi từ cùng một số vốn.Làm thế nào cùng một đồng đô la kiếm được hai lần?Nhờ hai tính năng Smart Collateral và Smart Debt, tài sản gửi hoặc tài sản vay được tự động ghép vào các pool thanh khoản tương quan. Khi trader swap qua các pool này, người dùng vừa nhận lãi suất cho vay/tiết kiệm vừa nhận phí giao dịch, tạo ra lợi suất kép từ cùng một nguồn vốn.Smart Collateral và Smart Debt hoạt động thế nào?Smart Collateral tự động ghép các tài sản gửi như USDC, USDT, SOL hoặc JupSOL vào pool thanh khoản tương quan, giúp chúng sinh lãi từ vay, phí giao dịch và phần thưởng staking. Smart Debt làm tương tự cho tài sản vay, giúp phí giao dịch từ vị thế nợ bù đắp chi phí vay.Rủi ro khi dùng các tính năng này là gì?Nếu một stablecoin trong cặp tài sản thế chấp bị phá peg, người cung cấp tài sản thế chấp sẽ chịu lỗ trên cả hai tài sản, trong khi người vay được bảo vệ nhờ pool tự tái cân bằng sang tài sản giữ giá trị. Nguồn: CoinDesk Market Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, Tienmahoa.Net hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng. Bài viết liên quanStrategy bán 1.690 bitcoin, huy động 653 triệu USD từ cổ phiếu MSTRBiến động Bitcoin chạm đáy nhưng chi phí bảo vệ giảm giá vẫn neo caoBTC trên 65.000 USD dù Thượng viện trì hoãn Đạo luật CLARITY tới mùa thuThợ đào bitcoin từ chối BIP-110 dù khai thác qua pool ủng hộ đề xuất

Thẻ: lợi suất kép

Jupiter, gã khổng lồ cho vay trên Solana, giờ cho phép cùng một đồng đô la kiếm lời hai lần