Tỷ lệ NVT 30 ngày của Ethereum đã giảm xuống mức thấp chưa từng thấy, phản ánh mức độ hoạt động mạng kỷ lục so với vốn hóa thị trường hiện tại của đồng tiền này.
Theo truyền thống, những đáy NVT sâu thường đi trước các đợt phục hồi mạnh, vì các tín hiệu định giá thấp có thể thu hút động lực mua mới. Tuy nhiên, các mô hình tương tự cũng thường đi kèm với những đợt tăng đột biến giao dịch không bền vững, khó duy trì tăng trưởng dài hạn. Điều này đặt Ethereum vào một thời điểm quan trọng, nơi sự khác biệt giữa giá trị thực và hoạt động thị trường đòi hỏi các nhà đầu tư phải cân nhắc: liệu dòng tiền hiện tại có phải là sự tiếp nhận thực sự hay chỉ là sự xáo trộn đầu cơ ngắn hạn.
OI tăng: Dấu hiệu đầu cơ mạnh mẽ
Hợp đồng mở (OI) của Ethereum hiện đạt 32,27 tỷ USD, tăng 4,11% trong 24 giờ, tính đến thời điểm viết bài. Sự gia tăng ổn định này phản ánh xu hướng đầu cơ ngày càng tăng, khi các nhà giao dịch mở rộng cả vị thế mua và bán.
Theo dữ liệu lịch sử, OI tăng vọt trong các giai đoạn tăng giá thường khuếch đại sự biến động, khi các bên sử dụng đòn bẩy tranh giành quyền kiểm soát. Nếu xu hướng này duy trì, nó cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào tiềm năng bứt phá của Ethereum.
Tuy nhiên, đà tăng OI cũng làm tăng nguy cơ thanh lý mạnh, đặc biệt là quanh các mức tập trung như 4.700 USD, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của Ethereum khi các trader chuẩn bị cho những động thái quyết định.
Biểu đồ thanh lý
Dữ liệu thị trường phái sinh Ethereum cho thấy sự dịch chuyển đáng kể trong vị thế. Gần đây, hơn 14 triệu USD lệnh Short đã bị thanh lý, so với chỉ 3 triệu USD lệnh Long.
Sự mất cân bằng lớn này cho thấy phe gấu đang chịu tổn thất nặng nề, trong khi phe bò duy trì quyền kiểm soát tương đối. Đáng chú ý, việc Short squeeze lặp đi lặp lại thường diễn ra trước các giai đoạn mở rộng tăng giá, đặc biệt khi các vị thế mở không thể thiết lập lại ở đòn bẩy thấp hơn.
Tuy nhiên, mặc dù động lực đang nghiêng về người mua, làn sóng chốt lời vẫn có thể đảo ngược tình hình một cách đột ngột, nhấn mạnh sự mong manh của tình hình thanh lý Ethereum ở mức giá hiện tại.
Các cụm Binance chuyển trọng tâm sang mức giá cao hơn
Dữ liệu thanh lý từ Binance xác định 4.700 USD là vùng áp lực quan trọng. Khi Ethereum giao dịch trên mức này, trọng tâm thị trường sẽ chuyển sang các nhóm đòn bẩy tiếp theo.
Đòn bẩy tập trung cao vẫn duy trì ngay trên vùng đột phá, đồng nghĩa với biến động có thể gia tăng khi giá thử nghiệm các phạm vi cao hơn. Nếu ETH duy trì đà tăng, các đợt thanh lý hàng loạt có thể thúc đẩy giá nhanh chóng hướng tới hành lang 4.900–5.000 USD. Ngược lại, nếu không củng cố trên 4.700 USD, Ethereum có thể trải qua một đợt kiểm tra lại mạnh. Tuy nhiên, với Short squeeze, khả năng phe mua tiếp tục kiểm soát thị trường là rất cao.
Ethereum đang trên đà mở rộng mới
Việc Ethereum vượt 4.700 USD đã xác nhận sự thống trị của xu hướng tăng giá, được hỗ trợ bởi các yếu tố: định giá thấp NVT, OI tăng vọt và thanh lý Short liên tục.
Với các nhóm đòn bẩy trên Binance đang dịch chuyển theo hướng tăng, thị trường đang có điều kiện thuận lợi mạnh mẽ để Ethereum tiếp tục hướng tới 5.000 USD.
Sự hội tụ hiếm hoi giữa hoạt động on-chain và dữ liệu phái sinh báo hiệu rằng Ethereum đang bước vào giai đoạn mở rộng mới, với động lực chủ yếu đến từ phe mua.
Justin
Theo Tapchibitcoin
