Pump.fun hits $100m revenue, but users criticize unsustainable model

Solana’s Pump.fun surpassed $100 million in revenue since its January launch, but users aren’t sure the feat is good for crypto and decentralized finance.

It took the Solana (SOL) memecoin launchpad 217 days, or roughly seven months, to achieve its record revenue. Pump.fun beat DeFi giants like Ethena (ENA), Pancakeswap (CAKE), and even Curve Finance (CRV) to the milestone.

The protocol allows anyone to create meme-inspired tokens on Solana’s blockchain. Once developers launch a coin, the crypto trades on a bonding curve till it exceeds a $69,000 market cap.

Solana became the go-to memecoin chain in DeFi after the service debuted in early 2024. At one point, developers created over 500,000 memecoins via the platform in a month. The launchpad paved the way for oversaturation in the Solana ecosystem since creating tokens became easier than a few clicks. A crypto.news research found that less than 1% of Pump.fun wallets profited $1,000 or more.

Crypto users unhappy with Pump.fun success

Pump.fun may have raced to $100 million in revenue in record time, but many have questioned if it’s a net positive development for DeFi and the whole cryptocurrency industry.

The biggest concern stemmed from the protocol’s sustainability and its promotion of the casino-like underbelly of digital assets. 

One user argued that the platform fueled cash grabs by celebrities that did not align with crypto’s ethos. Several public figures, from Andrew Tate to Iggy Azalea, launched Pump.fun memecoins. Most of the tokens have crashed well below their peaks.

Questions over regulatory scrutiny of the Solana-based platform also remain, with agencies like the U.S. Securities and Exchange Commission insisting SOL itself, and perhaps its ecosystem, violates federal securities laws.

Tổng hợp và chỉnh sửa: ThS Phạm Mạnh Cường
Theo Crypto News

By Phạm Mạnh Cường

Phạm Mạnh Cường là một doanh nhân và nhà đầu tư Tiền mã hoá. Tác giả đã từng tiên phong giảng dạy Blockchain ở Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia Hồ Chí Minh. Hiện tại đang là Giám đốc công ty Wischain và Giảng viên công nghệ Blockchain tại Đại học Hutech, Việt Nam. Tác giả đã có bằng Thạc sĩ Khoa học máy tính từ năm 2011 tại Đại học Bách Khoa Hồ Chí Minh. Tính đến nay tác giả đã có kinh nghiệm 7 năm giảng dạy cho sinh viên về công nghệ Blockchain và 8 năm đầu tư trong lĩnh vực Tiền mã hoá từ 2016. Tác giả đã tham gia diễn giả tại hàng trăm hội thảo chất lượng và hiện sở hữu hàng nghìn bài viết tổng hợp, nhận định và chỉnh sửa về Tiền mã hoá và Tiền điện tử chất lượng trên Website và ở nhiều kênh khác.

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *