Nhà cung cấp thông tin thị trường tiền điện tử IntoTheBlock đã công bố một báo cáo vào thứ 5 so sánh các phương pháp điều chỉnh rủi ro tốt nhất để kiếm lợi nhuận trong thế giới DeFi.
Bất chấp “số lượng gần như vô hạn các chiến lược có thể kết hợp”, công ty tuyên bố cách tối ưu nhất của mình là bám sát “chiến lược đơn giản”, chỉ tập trung vào “một số ít chiến lược nguyên thủy khác nhau”.
Cách tốt nhất để kiếm tiền trong DeFi
Chiến lược đầu tiên được công ty nhấn mạnh là cung cấp thanh khoản cho AMM.
AMM là một nhà tạo lập thị trường tự động. Để kiếm được lợi nhuận, người dùng DeFi có thể gửi tài sản của họ vào pool AMM cho các cặp giao dịch khác nhau, giúp cung cấp thanh khoản để cho phép giao dịch. Người gửi tiền kiếm được lợi nhuận từ phí giao dịch mỗi khi người dùng swap giữa hai tài sản bằng cách sử dụng pool đó.
/* custom css – generated by TagDiv Composer */
/* custom css – generated by TagDiv Composer */
Lợi suất của AMM có xu hướng mang lại lợi nhuận cao hơn cho các cặp giao dịch trong đó hai tài sản có mối tương quan giá thấp. Tuy nhiên, biến động của tài sản trong các cặp đó cũng tạo ra nguy cơ thua lỗ nhất thời cho nhà đầu tư.
IntoTheBlock cho biết thêm:
“Khi vốn mới được thêm vào pool, APY dự kiến sẽ bị pha loãng. Vì lợi nhuận kỳ vọng giảm khi có nhiều vốn hơn vào pool, nên cần phải xem xét quy mô ban đầu của pool so với việc triển khai vốn”.
Một nguồn lợi nhuận cao đầy hứa hẹn khác là “cho vay đệ quy” – tức là người dùng giao thức có thể cung cấp và vay cùng một tài sản, thu lợi từ chênh lệch giữa chi phí vay và ưu đãi của giao thức. Giống như các pool AMM, lợi suất giảm khi có nhiều vốn hơn được thêm vào chiến lược, vì vậy công ty khuyến nghị đòn bẩy thấp hơn khi gửi tài sản trị giá hơn 3 triệu đô la.
Đánh giá rủi ro của DeFi
Tiếp theo là “cho vay có giám sát”, kết hợp cả hai kỹ thuật trước đó. Người dùng sử dụng “tài sản không sinh lời” (ví dụ: BTC) làm tài sản thế chấp để vay, sau đó sử dụng tiền vay của họ để mua “tài sản sinh lời” hơn để kiếm lợi nhuận ở một lĩnh vực khác, chẳng hạn như pool AMM.
Lợi suất của chiến lược này có thể thấp hoặc âm ròng vì lãi suất vay thường có thể vượt quá các khuyến khích của giao thức và có nguy cơ thanh lý cũng như tổn thất do suy giảm giá trị.
Cuối cùng, báo cáo nhấn mạnh “staking có đòn bẩy” là một chiến lược tạo ra lợi nhuận “trung bình” cho các tài sản như ETH hoặc SOL, có thể stake nguyên bản để thu lợi nhuận nhằm bảo mật blockchain tương ứng của chúng.
Lợi suất vẫn dương với chiến lược này miễn là lãi suất vay tài sản nói trên thấp hơn lợi suất staking. Lợi nhuận tăng khi đòn bẩy tăng, có khả năng vượt 10% APY, so với lợi suất 2% đến 4% thường thấy khi staking đơn giản.
IntoTheBlock cảnh báo:
“Kết hợp các chiến lược với nhau có thể tạo ra một chuỗi cân nhắc rủi ro phức tạp khi tái cân bằng và chốt lời”.
Minh Anh
Theo Crypto Potato
/* custom css – generated by TagDiv Composer */
/* custom css – generated by TagDiv Composer */
