Chuyên mục lưu trữ: DeFi

DeFi (Tài chính phi tập trung) là một hình thức tài chính dựa trên blockchain, không phụ thuộc vào các bên trung gian tài chính trung ương như người môi giới, sàn giao dịch hoặc ngân hàng để cung cấp các công cụ tài chính truyền thống, mà thay vào đó sử dụng các hợp đồng thông minh trên blockchain, loại phổ biến nhất là Ethereum.

Nền tảng DeFi cho phép mọi người cho vay hoặc đi vay từ những người khác, đầu cơ dựa theo sự biến động giá trên một loạt các tài sản sử dụng phái sinh, thương mại tiền mã hóa, bảo đảm chống lại rủi ro, và kiếm được lãi trong những tài khoản giống như sổ tiết kiệm. DeFi sử dụng kiến trúc phân lớp và các blocks xây dựng có khả năng kết hợp cao.

a16z: Các công tố viên Hoa Kỳ phải xem xét lại lập trường DeFi


Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) cần chấm dứt việc quy trách nhiệm cho các giao thức DeFi đối với những hành vi sai trái mà họ không khởi xướng và không thể kiểm soát, công ty đầu tư mạo hiểm a16z nhấn mạnh trong một bài đăng trên blog ngày 4 tháng 2.

“Việc buộc một cá nhân hoặc tổ chức chịu trách nhiệm đối với những hệ thống và hoạt động mà họ không có quyền kiểm soát hoặc tác động không chỉ bất hợp lý mà còn dẫn đến những hệ quả tiêu cực,” bài viết nêu rõ.

“Đáng tiếc, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã bỏ qua sự khác biệt quan trọng này và đang tìm cách áp đặt trách nhiệm pháp lý lên các nhà phát triển phần mềm chỉ vì bên thứ ba sử dụng những công cụ trung lập mà họ đã tạo ra nhưng không còn kiểm soát.”

Theo a16z, ưu tiên chính sách hàng đầu đối với tiền điện tử của chính quyền tổng thống Mỹ mới cần là “xác định rõ ràng và hợp pháp khái niệm ‘kiểm soát’ trong luật pháp.”

Điều này đặc biệt quan trọng trong việc xác định liệu các công ty tiền điện tử có bị phân loại là “doanh nghiệp chuyển tiền” hay không, bởi điều này kéo theo các nghĩa vụ tuân thủ pháp lý nghiêm ngặt, công ty nhấn mạnh.

Danh mục đầu tư của a16z hiện bao gồm hơn 100 công ty tiền điện tử, trong đó có các sàn giao dịch DEX như Uniswap, theo thông tin trên trang web của công ty.

Các công tố viên Hoa Kỳ phải xem xét lại lập trường DeFi
Nguồn: a16z

Sự thay đổi trong chính sách liên bang về tiền điện tử

Dưới thời cựu Tổng thống Joe Biden, các cơ quan liên bang đã thực thi một lập trường giám sát chặt chẽ đối với tiền điện tử. Chẳng hạn, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), cơ quan quản lý tài chính hàng đầu của Mỹ, đã tiến hành hơn 100 hành động pháp lý chống lại các doanh nghiệp trong ngành.

Trong khi đó, Tổng thống Donald Trump, người chính thức nhậm chức vào ngày 20 tháng 1, cam kết biến Hoa Kỳ trở thành “thủ đô tiền điện tử của thế giới” và thay thế các lãnh đạo cơ quan quản lý bằng những người có quan điểm thân thiện hơn với ngành.

Trước đây, các công tố viên Hoa Kỳ từng tìm cách buộc các nhà phát triển tiền điện tử chịu trách nhiệm về những hoạt động do bên thứ ba thực hiện trên nền tảng của họ. Trong một bài đăng trên blog tháng 1, a16z đã ví von điều này giống như việc buộc một nhà sản xuất ô tô chịu trách nhiệm pháp lý cho những tai nạn gây ra bởi tài xế bất cẩn.

“Chúng ta không thể đổ lỗi cho các hãng xe vì hành vi lái xe thiếu an toàn của người điều khiển phương tiện. Nguyên tắc này vốn hiển nhiên trong ngành công nghiệp ô tô, nhưng vẫn đang là điểm gây tranh cãi trong lĩnh vực kỹ thuật số”, a16z lập luận.

Không giống như các sàn giao dịch tập trung như Coinbase, các DEX như Uniswap “không duy trì quyền kiểm soát đối với giao thức và không thể can thiệp vào cách bên thứ ba sử dụng nó,” a16z nhấn mạnh.

Việc thấu hiểu sự khác biệt này là điều tối quan trọng để “thiết lập một nền tảng pháp lý rõ ràng và công bằng cho các doanh nhân và nhà phát triển tiền điện tử hoạt động tại Hoa Kỳ,” công ty đầu tư này kết luận.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

 

 

 

Ông Giáo

@media only screen and (min-width: 0px) and (min-height: 0px) {
div[id^=”wrapper-sevio-d89f58f5-7b63-40be-98c0-6b1fd62584fb”] {
width:320px;
height: 100px;
}
}
@media only screen and (min-width: 728px) and (min-height: 0px) {
div[id^=”wrapper-sevio-d89f58f5-7b63-40be-98c0-6b1fd62584fb”] {
width: 728px;
height: 90px;
}
}

<!–

window.sevioads = window.sevioads || [];
var sevioads_preferences = [];
sevioads_preferences[0] = {};
sevioads_preferences[0].zone = “9396f898-bdeb-47ae-a501-d2e9ad9db5c0”;
sevioads_preferences[0].adType = “banner”;
sevioads_preferences[0].inventoryId = “48cae512-e336-48e2-920f-7af5bf18bbed”;
sevioads_preferences[0].accountId = “166b5560-c41a-4e72-814a-0a37409a0806”;
sevioads.push(sevioads_preferences);

window.sevioads = window.sevioads || [];
var sevioads_preferences = [];
sevioads_preferences[0] = {};
sevioads_preferences[0].zone = “9d2f13cb-6193-4689-a858-211e53c79360”;
sevioads_preferences[0].adType = “banner”;
sevioads_preferences[0].inventoryId = “48cae512-e336-48e2-920f-7af5bf18bbed”;
sevioads_preferences[0].accountId = “166b5560-c41a-4e72-814a-0a37409a0806”;
sevioads.push(sevioads_preferences);

–>

Ethereum Foundation sẽ dành riêng 50K ETH để hỗ trợ các ứng dụng DeFi


Ethereum Foundation vừa công bố kế hoạch phân bổ 50.000 Ether, tương đương khoảng 165 triệu USD, nhằm hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái DeFi của Ethereum.

Vitalik Buterin, nhà sáng lập Ethereum, đã chia sẻ trên X vào ngày 20 tháng 1 rằng tổ chức phi lợi nhuận này sẽ tiến hành các thay đổi tổ chức để hỗ trợ mạnh mẽ hơn cho các nhà phát triển ứng dụng, đồng thời nâng cao tính minh bạch đối với cộng đồng.

Số tiền này sẽ được bảo vệ trong một ví multisig 3-of-5 trên nền tảng an toàn, nơi đã thực hiện thành công một giao dịch thử nghiệm trên giao thức cho vay Aave, theo thông báo của Hsiao-Wei Wang từ Ethereum Foundation trên X vào ngày 20 tháng 1. Tuy nhiên, Wang cũng lưu ý rằng quá trình thiết lập ví có thể mất một vài ngày.

Việc khai thác lợi ích từ hệ sinh thái DeFi của mạng Ethereum có thể giúp gia tăng kho dự trữ của quỹ, vốn đã giảm 56%, từ 617.000 Ether vào tháng 1 năm 2020 xuống còn 269.000 Ether — tương đương khoảng 894 triệu USD, theo dữ liệu từ Arkham Intelligence. Số Ether 50.000 được cam kết sẽ chiếm 18,5% tổng tài sản mà Ethereum Foundation hiện nắm giữ.

Kain Warwick, người sáng lập Infinix, là một trong những người chỉ trích gay gắt nhất Ethereum Foundation, cáo buộc tổ chức này thiếu sự quan tâm đến DeFi. Một số người khác cũng bày tỏ sự không hài lòng với áp lực bán Ether mà quỹ tạo ra để chi trả lương và tổ chức các sự kiện.

Trước thông báo của Wang, Eric Conner, nhà phát triển cốt lõi của Ethereum, cho biết rằng phần thưởng staking của quỹ có thể đủ để trang trải phần lớn, nếu không phải toàn bộ, ngân sách nội bộ của họ, đồng thời làm giảm áp lực bán Ether đã gây lo ngại trong cộng đồng.

Một số thành viên trong cộng đồng Ethereum cho rằng sự thiếu gắn kết và sự lãnh đạo rõ ràng của quỹ là nguyên nhân khiến giá Ether giảm mạnh so với Bitcoin (BTC) và Solana (SOL) trong những tháng qua, khi những người ủng hộ các mạng này đã tích cực tương tác với các cơ quan quản lý.

Tuy nhiên, Buterin nhấn mạnh rằng tổ chức phi lợi nhuận này không có ý định thực hiện một “chuyển hướng tư tưởng” hay bắt đầu vận động hành lang với các cơ quan quản lý, nhằm duy trì tính trung lập đáng tin cậy.

Buterin cũng nhận được sự ủng hộ từ Ki Young Ju, người sáng lập và CEO của CryptoQuant, người ca ngợi Buterin và Ethereum Foundation vì đã ưu tiên “tạo giá trị thay vì kiếm tiền” trong bối cảnh các ngôi sao nổi tiếng và tân Tổng thống Donal Trump đang kiếm lợi từ việc ra mắt các đồng memecoin.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

 

 

 

Ông Giáo

Maple Finance cân nhắc mua lại token SYRUP để thưởng cho staker


Maple Finance đang cân nhắc việc sử dụng doanh thu từ giao thức để mua lại token gốc SYRUP và phân phối chúng dưới dạng phần thưởng cho người tham gia staking. Đề xuất này được trình bày trong một kế hoạch quản trị công bố ngày 13 tháng 1.

Theo đề xuất, hiện đang chờ sự chấp thuận từ cộng đồng hodler token, Maple sẽ dành 20% doanh thu từ giao thức cho hoạt động mua lại hàng tháng, nhằm tạo thêm động lực khuyến khích người staking. Quá trình bỏ phiếu sẽ bắt đầu vào ngày 20 tháng 1.

Các hoạt động mua lại sẽ được thực hiện thông qua sàn DEX và bàn giao dịch OTC. Theo đề xuất, tính đến ngày 13 tháng 1, Maple đã tạo ra doanh thu hàng năm xấp xỉ 5 triệu USD từ dịch vụ cho vay on-chain.

“Việc phân phối các token mua lại cho staker SYRUP thể hiện sự cam kết của DAO trong việc ghi nhận và khuyến khích những cá nhân ủng hộ sự phát triển bền vững của hệ sinh thái Maple,” Maple nhấn mạnh trong đề xuất. “Việc gắn kết lợi ích của staker SYRUP với hiệu suất hoạt động của giao thức thông qua các phần thưởng sẽ đồng thời thúc đẩy lợi ích chung của tất cả các bên liên quan”.

Nguồn: Maple

Hoạt động mua lại này sẽ bổ sung cho các cơ chế khuyến khích hiện có, trong đó có việc phát hành SYRUP mới với mức độ lạm phát nhất định. Theo đề xuất, staker sẽ nhận được 20% lượng phát hành mới, tương đương với khoảng 1% tổng nguồn cung token mỗi năm. Điều này nhằm tạo động lực khuyến khích người tham gia tiếp tục đóng góp vào hệ sinh thái và tăng trưởng của dự án.

“Dựa trên số lượng SYRUP hiện đang được stake, tỷ lệ phần thưởng dự kiến từ lượng phát hành token cho stSYRUP vào khoảng 5.0% APY,” Maple cho biết thêm.

80% còn lại của lượng phát hành hàng năm — tương đương 4% tổng nguồn cung mỗi năm — sẽ được giữ trong kho bạc của giao thức để sử dụng cho các mục đích chiến lược, bao gồm việc hỗ trợ các sáng kiến phát triển, tăng cường thanh khoản và mở rộng hoạt động của dự án trong tương lai.

Hiện tại, giá SYRUP đang giao dịch ở mức 0,11 đô la với vốn hóa thị trường khoảng 88 triệu USD.

Biểu đồ giá SYRUP | Nguồn: Tạp Chí Bitcoin

Tích lũy giá trị trong các token DeFi

Các giao thức DeFi đang đối mặt với áp lực ngày càng lớn trong việc chia sẻ doanh thu giao thức với cộng đồng chủ sở hữu token. Nhiều dự án như Aave, Ethena và Ether.fi đã thử nghiệm các cơ chế tích lũy giá trị cho các token gốc nhằm tăng cường sự gắn kết.

Xu hướng này một phần được thúc đẩy bởi chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ ngày 5 tháng 11 của ông Donald Trump, người được cho là ủng hộ tiền điện tử. Điều này báo hiệu một môi trường pháp lý thuận lợi hơn cho các giao thức DeFi, theo báo cáo của Grayscale vào tháng 12.

Vào ngày 15 tháng 11, Ethena đã cam kết chia sẻ một phần trong số khoảng 200 triệu USD doanh thu giao thức với holder.

Đến tháng 12, Ether.fi, nhà phát hành token restaking thanh khoản (LRT), cũng đề xuất phân bổ 5% doanh thu giao thức để mua lại token ETHFI và phân phối chúng như phần thưởng cho staker.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

 

 

 

Ông Giáo

Những xu hướng DeFi hàng đầu trong năm 2025


Năm ngoái, nhiều nhà phân tích đã đưa ra một số dự đoán táo bạo cho năm 2024: các dự án permissioned DeFi (tạm dịch: DeFi được cấp phép) sẽ bùng nổ và các dự án tập trung vào mô-đun EigenLayer cũng như Celestia sẽ định nghĩa lại bối cảnh DeFi.

EigenLayer, mặc dù thu hút được hàng tỷ USD tiền gửi, vẫn chưa có nhiều dịch vụ xác thực của mình được áp dụng. Celestia cũng bị cản trở do thiếu nhu cầu về các dịch vụ của mình.

Việc phát triển các hook và Uniswap v4, giúp biến permissioned DeFi thành hiện thực, vẫn đang được tiến hành, nhưng 2024 chắc chắn không phải là năm đột phá đối với lĩnh vực này.

Khi vừa bước qua năm mới, hãy cùng Tạp Chí Bitcoin xem xét các xu hướng DeFi chính cho năm 2025.

TradFi tiến sâu vào DeFi

Năm nay, một số công ty Phố Wall tiếp tục dấn thân vào DeFi.

Công ty quản lý tài sản BlackRock đã ra mắt quỹ BUIDL trên Ethereum vào tháng 3, sau đó mở rộng sang năm blockchain khác vào tháng 11.

Rival State Street đã ký kết quan hệ đối tác với nền tảng lưu ký và token hoá Taurus, trong khi sự quan tâm của Franklin Templeton đến Quỹ tiền tệ chính phủ Hoa Kỳ ngày càng tăng.

Tại châu Âu, Deutsche Bank đã công bố vào đầu tháng 12 rằng họ đang xây dựng Ethereum layer-2 của riêng mình để giải quyết các thách thức về quy định khi sử dụng DeFi.

Những động thái này có thể chỉ là khởi đầu cho một nỗ lực lớn hơn từ các tổ chức để sử dụng DeFi.

Vào năm 2025, “các tổ chức truyền thống có khả năng chuyển đổi sang blockchain nhanh hơn dự kiến”, Paul Frambot, Giám đốc điều hành kiêm đồng sáng lập của giao thức cho vay DeFi Morpho, nhận định.

Fatmire Bekiri, trưởng bộ phận token hóa tại Sygnum Bank, cho biết bà hy vọng nhiều công ty tài chính truyền thống hơn sẽ tham gia DeFi vào năm 2025, đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư tìm kiếm các sản phẩm on-chain mạo hiểm hơn.

Các quy định về crypto không rõ ràng, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, có nghĩa là nhiều tổ chức tài chính đã trì hoãn việc thử nghiệm DeFi vì sợ vi phạm luật chứng khoán.

Nhưng với chính quyền Trump ủng hộ tiền điện tử, điều đó có thể sớm thay đổi.

“Mọi người vẫn đang cố gắng tìm hiểu về việc tuân thủ quy định”, Colin Butler, giám đốc nguồn vốn đầu tư tại Polygon, cho biết.

“Khi một số thứ nhất định được những công ty lớn chấp nhận làm tài sản thế chấp, thì mọi người khác đều có thể làm như vậy. Và đó là lúc đường cong áp dụng bùng nổ”.

Các giao thức chuyển sang blockchain riêng của chúng

Năm 2024 đã chứng kiến nhiều giao thức DeFi lớn ra mắt blockchain riêng của họ, thường ở dạng Ethereum layer-2.

Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu, Uniswap, đã công bố vào tháng 10 năm 2024 rằng họ đang phát triển layer-2 của riêng mình mang tên Unichain.

Công ty cho vay DeFi Aave cũng đang cân nhắc xây dựng Aave Network của riêng mình như một phần của bản nâng cấp v4 và nhà sáng lập Sky Rune – Christensen cũng đã đề xuất xây dựng một blockchain chuyên dụng.

Có những lý do chính đáng để họ làm như vậy. Layer-2 là một nguồn doanh thu tuyệt vời vì những người điều hành chúng có thể thu được khoản chênh lệch chi phí giữa những gì họ tính cho người dùng và trả cho mainnet Ethereum để hoàn tất các giao dịch.

Blockchain chuyên dụng cho giao thức DeFi sẽ giúp các dự án có thể ngăn chặn các hình thức MEV độc hại tác động đến người dùng và họ không phải chia sẻ tài nguyên cũng như băng thông với các giao thức DeFi khác, có khả năng ngăn ngừa tình trạng tắc nghẽn.

Daniel Wang, đồng sáng lập Taiko Labs, công ty đứng sau blockchain layer-2 Taiko, nói rằng sự phân mảnh trên Ethereum và các dự án xây dựng trên mạng lưới này vào năm 2025 sẽ trở nên trầm trọng hơn.

Nhưng, Wang cho biết, sự phân mảnh gia tăng cũng sẽ khiến các nhà phát triển tập trung hơn vào khả năng tương tác giữa các blockchain layer-2.

DeFi và công nghệ tài chính hợp nhất

2025 cũng sẽ là năm mà các ứng dụng công nghệ tài chính bắt đầu đưa DeFi đến với công chúng.

Đã có những dấu hiệu cho thấy một số công ty đang chuẩn bị. Robinhood đã triển khai dịch vụ chuyển tiền điện tử cho khách hàng châu Âu vào tháng 10 và neobank Revolut đã mở rộng sàn giao dịch crypto của mình sang 30 thị trường trong khu vực một tháng sau đó.

Việc tích hợp DeFi có thể cực kỳ sinh lợi cho công ty công nghệ tài chính đầu tiên thực hiện điều này, với lợi nhuận thu được vượt xa so với ngành tài chính truyền thống, nhưng chúng luôn được coi là quá rủi ro và khó để nhiều công ty lớn tận dụng.

Tuy nhiên điều đó có thể thay đổi, ít nhất là đối với các giao thức DeFi có hồ sơ tuân thủ và bảo mật mạnh mẽ.

Thomas Mattimore, Giám đốc điều hành của ABC Labs, nhóm đứng sau Reserve Protocol, cho biết:

“Vào năm 2025, chúng ta sẽ chứng kiến ​​sự áp dụng của ‘DeFi mullet’, nơi các ứng dụng công nghệ tài chính tích hợp trực tiếp các giao thức DeFi như Aave hoặc Morpho để tạo ra các sản phẩm tài chính an toàn và tốt hơn”.

“DeFi mullet” ám chỉ ý tưởng rằng các ứng dụng công nghệ tài chính sẽ giúp đơn giản hoá sự phức tạp và nâng cao trải nghiệm người dùng của các giao thức DeFi hiện tại, mở quyền truy cập cho người dùng của họ.

Frambot của Morpho cũng dự đoán rằng, vào năm 2025, việc tiếp cận và áp dụng DeFi sẽ được thúc đẩy thông qua quan hệ đối tác với các công ty công nghệ tài chính.

Giống như các tổ chức truyền thống, môi trường quản lý thuận lợi hơn dưới thời chính quyền Trump sẽ giúp các công ty công nghệ tài chính tự tin tích hợp DeFi.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Việt Cường

Năm 2025 có trở thành năm của Bitcoin DeFi?


Bitcoin DeFi sẽ là một trong những chủ đề nóng nhất năm 2025 khi việc chấp nhận Bitcoin ở cấp độ tổ chức tăng tốc và hệ sinh thái DeFi của nó phát triển mạnh mẽ, nhiều nhà điều hành trong ngành đã chia sẻ.

Tiềm năng tăng trưởng vượt bậc của staking Bitcoin

Tiềm năng tăng trưởng của staking BTC đặc biệt lớn, với tổng thị trường khả dụng lên đến hàng trăm tỷ USD, theo đánh giá của các chuyên gia. Tính đến ngày 30 tháng 12, staking Bitcoin đã chiếm khoảng 5,5 tỷ USD trong tổng giá trị khóa (TVL), theo dữ liệu từ Staking Rewards.

“Mọi yếu tố đều đang ủng hộ để staking Bitcoin trở thành một thị trường quan trọng,” Matt Hougan, trưởng bộ phận nghiên cứu của Bitwise, nhận định. Ông cho biết, “Nhu cầu về lợi suất từ Bitcoin rất lớn. Ngay cả mức lợi suất 3% cũng hấp dẫn so với nhiều lựa chọn khác.”

Hougan ước tính rằng staking Bitcoin có thể mở ra cơ hội thị trường trị giá lên tới 200 tỷ USD. Theo Alexei Zamyatin, đồng sáng lập và CEO của Build on Bitcoin, tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi Bitcoin có thể tăng khoảng 300 lần trong tương lai gần. “Chúng tôi đã nói chuyện với nhiều nhà đầu tư và quỹ lớn, họ đều mong muốn tận dụng lượng Bitcoin của mình để tạo ra lợi suất,” Zamyatin cho biết.

Sự chấp nhận của các tổ chức

Năm 2024, Bitcoin lần đầu tiên vượt qua mốc 100.000 USD mỗi đồng, thu hút hơn 100 tỷ USD vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. “Mức giá kỷ lục của Bitcoin sẽ kích thích sự quan tâm mới từ các tổ chức và cơ quan quản lý, và điều này sẽ tái sinh toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử vào năm 2025,” Dean Tribble, CEO của mạng layer-1 Agoric chia sẻ.

Một số giao thức đặc biệt có lợi thế để hưởng lợi từ xu hướng này. Babylon, một mạng mở rộng layer-2 (L2) của Bitcoin, và EigenLayer, một giao thức staking lại trên Ethereum sử dụng Wrapped Bitcoin (WBTC) làm tài sản thế chấp, được các tổ chức công nhận là hợp pháp, theo Hougan. Ông nhận xét, “Công nghệ này rất đáng tin cậy, ngay cả từ góc nhìn cao.”

Tính đến ngày 30 tháng 12, TVL của Babylon và EigenLayer đã vượt quá 5 tỷ USD và 15 tỷ USD tương ứng, theo dữ liệu từ DefiLlama. Staking Bitcoin bao gồm việc khóa BTC làm tài sản thế chấp để bảo mật các L2 Bitcoin đổi lấy phần thưởng, trong khi staking lại là việc sử dụng một token đã được staking để bảo mật thêm các giao thức khác.

TVL của giao thức DeFi Babylon | Nguồn: DefilLama

Các ETF staking BTC có thể là động lực quan trọng thu hút sự quan tâm của các tổ chức vào năm 2025, theo Hougan. Vào tháng 11, Valour, một nhà quản lý tài sản, đã ra mắt một ETF staking Bitcoin tại châu Âu, với mức lãi suất lên đến 5,65% APR tính đến ngày 30 tháng 12. Tuy nhiên, tại Mỹ, staking vẫn chưa được phép cho các ETF staking Bitcoin.

Hệ sinh thái DeFi đang trưởng thành

Các token staking thanh khoản (LST) đại diện cho quyền sở hữu BTC staking đang phát triển mạnh, mở ra nhiều trường hợp sử dụng phức tạp hơn trong DeFi. Tính đến ngày 30 tháng 12, các LST Bitcoin đã chiếm khoảng 2,5 tỷ USD trong tổng TVL, theo Staking Rewards.

Một số L2 Bitcoin, bao gồm RSK, Merlin và Stacks, đã phát triển hệ sinh thái DeFi bản địa Bitcoin với các sàn giao dịch phi tập trung, các giao thức cho vay và các nền tảng tất cả trong một như Sovryn. Merlin thậm chí còn có giao thức phái sinh bản địa Bitcoin, Surf.

Trong tương lai, các chiến lược DeFi mới sẽ xuất hiện, sử dụng Bitcoin như một tài sản thế chấp. Jacob Phillips, đồng sáng lập và trưởng bộ phận chiến lược của giao thức staking Bitcoin Lombard, cho biết: “Các chiến lược DeFi sẽ mở rộng từ những chiến lược đơn giản như mua và giữ các tài sản Bitcoin có lợi suất đến các giao dịch cơ bản và chiến lược quyền chọn.”

Phillips tin rằng hệ sinh thái DeFi trưởng thành của Bitcoin sẽ củng cố vị thế của nó như là đồng tiền dự trữ của thế giới. “Lãi suất staking Bitcoin sẽ trở thành ‘lãi suất phi rủi ro,’ thay thế tỷ lệ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trở thành chuẩn mực cho việc cho vay và đi vay DeFi,” Phillips khẳng định.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

 

 

 

Thạch Sanh

5 giao thức DeFi hàng đầu ghi nhận 158 triệu USD doanh thu trong tháng 12


Năm giao thức DeFi lớn nhất đã tạo ra tổng cộng 158 triệu USD doanh thu chỉ trong tháng 12 năm 2024, trong đó bốn giao thức đạt mức doanh thu cao nhất từ trước đến nay, theo dữ liệu từ Token Terminal.

Ethena, nhà phát hành đồng đô la tổng hợp USDe, đứng đầu về doanh thu trong tháng 12, ghi nhận 56,9 triệu USD, thiết lập một kỷ lục mới. Số tiền này chiếm gần 25% tổng doanh thu 230,8 triệu USD mà Ethena đã đạt được trong năm qua. Đáng chú ý khi Ethena chỉ mới ra mắt mainnet từ tháng 2 năm 2024.

Sky (trước đây là Maker) cũng phá kỷ lục doanh thu hàng tháng, đạt gần 40 triệu USD trong tháng 12, tương đương 13% tổng doanh thu 304 triệu USD của năm 2024. Kỷ lục mới này chỉ kém chưa đến 1 triệu USD so với mức doanh thu cao nhất ghi nhận vào tháng 1 năm 2022.

Aerodrome, sàn DEX lớn nhất trên nền tảng Base, đạt khoảng 38 triệu USD doanh thu trong tháng 12, vượt qua kỷ lục trước đó hơn 5 triệu USD, chiếm 15,6% tổng doanh thu 243,6 triệu USD của giao thức trong năm 2024.

Aave, thị trường tiền tệ hàng đầu, ghi nhận sự tăng trưởng vượt bậc với mức tăng hơn 3 triệu USD từ tháng 11 đến tháng 12, đạt 13,6 triệu USD doanh thu. Đây là kỷ lục mới về doanh thu hàng tháng, chiếm 16,7% tổng doanh thu 81,4 triệu USD của năm trước.

Lido, mặc dù không đạt kỷ lục mới về doanh thu hàng tháng, vẫn ghi nhận 9,6 triệu USD doanh thu từ các giao dịch của người dùng, tương đương 9,3% trong tổng doanh thu 103,6 triệu USD của giao thức thanh khoản staking trong năm 2024.

Biểu đồ so sánh doanh thu tháng 12 và cả năm 2024 của các nền tảng Ethena, Sky, Aerodrome, Aave, và Lido | Nguồn: Tạp Chí Bitcoin

Đo lường giá trị thực

Một chỉ số quan trọng trên chuỗi dùng để đánh giá mức độ sử dụng thực tế của các giao thức DeFi là phí giao dịch phát sinh từ các tương tác. Bên cạnh sự tăng trưởng doanh thu, tất cả năm giao thức DeFi nêu trên đều ghi nhận sự gia tăng phí, cho thấy mức độ sử dụng thực tế.

Theo mô hình của Ethena, doanh thu của giao thức này hoàn toàn tương ứng với phí, đạt 56,9 triệu USD trong tháng 12. Tương tự, Sky cũng ghi nhận gần 40 triệu USD phí.

Phí của Aerodrome vượt qua doanh thu của nó một chút, đạt tổng cộng 38,3 triệu USD. Trong khi đó, Aave đạt mức kỷ lục mới về phí với 89,8 triệu USD.

Mặc dù có mức doanh thu thấp nhất trong nhóm, Lido kết thúc năm 2024 với tổng cộng 96,7 triệu USD phí chi tiêu, trở thành mức phí hàng tháng lớn thứ ba trong lịch sử của giao thức.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

 

 

 

Bàng Thống

Các chuyên gia giải thích lý do tại sao DeFAI sẽ là câu chuyện lớn của năm 2025


Theo các chuyên gia, sự kết hợp giữa tài chính phi tập trung (DeFi)trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ tạo ra một bước ngoặt lớn trong thị trường crypto vào năm 2025. Được gọi là DeFAI, lĩnh vực này đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ khi các nền tảng hàng đầu như CoinGecko và CoinMarketCap đã dành riêng các mục để theo dõi sự phát triển của nó.

Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng DeFAI sẽ giải quyết được những thách thức tồn tại lâu nay của DeFi, qua đó trở thành một xu hướng nổi bật trong thị trường crypto trong thời gian tới.

Thị trường DeFAI chuẩn bị cho sự tăng trưởng mạnh mẽ

Mặc dù DeFAI vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, với vốn hóa thị trường dưới 1 tỷ USD, nhưng đã có những tín hiệu tích cực về sự tăng trưởng mạnh mẽ. Theo báo cáo từ Messari, Griffain hiện đang dẫn đầu trong lĩnh vực này với mức định giá đạt 450 triệu USD, tăng trưởng 135% theo quý.

Nhà phân tích Hitesh.eth nhận định, thị trường mới nổi này có thể tăng gấp mười lần trong vài tháng tới, với dự đoán giá trị tiềm năng đạt đến 10 tỷ USD. 

“Những người chiến thắng thực sự sẽ là cơ sở hạ tầng, khuôn khổ và thị trường dành cho các agent trong DeFAI. Về phía agent, chúng ta sẽ thấy một làn sóng đầu cơ sôi động.”

DeFAI chính là sự kết hợp giữa AI và DeFi, nhằm làm đơn giản hóa các trải nghiệm phức tạp vốn có trong lĩnh vực DeFi. Daniele, một người ủng hộ nổi bật của DeFAI, cho biết nhờ vào việc áp dụng AI, DeFAI đã ra mắt ba ứng dụng mang tính đột phá:

Daniele chia sẻ:

“Bằng cách sử dụng các công cụ AI tinh vi để đơn giản hóa trải nghiệm và hợp lý hóa quá trình ra quyết định, DeFAI hướng tới việc giảm bớt rào cản gia nhập và tạo ra các tương tác tài chính thực sự tự động và thân thiện với người dùng.”

Các nền tảng và dự án DeFAI hàng đầu

Theo các nhà phân tích, Griffain, Orbit và Neur hiện đang là những cái tên dẫn đầu trong lĩnh vực DeFAI. Griffain, nền tảng chỉ dành cho người mời, cung cấp các công cụ tự động hóa mạnh mẽ cho các nhiệm vụ như trung bình giá (DCA) và khởi chạy token, giúp tối ưu hóa các chiến lược đầu tư. Orbit, với sự tập trung vào chức năng cross-chain, đã tích hợp hơn 200 giao thức, mở rộng khả năng kết nối và tương tác giữa các mạng blockchain. Trong khi đó, Neur, tập trung vào hệ sinh thái Solana, đã đạt được sự tăng trưởng ấn tượng nhờ mô hình nguồn mở linh hoạt, thu hút sự quan tâm lớn từ cộng đồng và nhà đầu tư.

Biểu đồ giá GRIFFAIN 1 ngày | Nguồn: TradingView

Heyanon.ai là một công ty đầy hứa hẹn khác, đang phát triển các công cụ hỗ trợ AI như giao diện giao dịch và các Agent tự động. Token ANON của công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng vốn hoá ấn tượng từ 10 triệu USD lên 130 triệu USD, phản ánh sự tự tin ngày càng lớn của nhà đầu tư.

Biểu đồ giá Anon 4 giờ | Nguồn: TradingView

DeFi và DeFAI: Một tầm nhìn về tương lai

Mặc dù DeFi đã được công nhận là nền tảng của Web3, mang lại các dịch vụ tài chính không biên giới và trao quyền cho những người không có tài khoản ngân hàng, nhưng sự phức tạp của nó vẫn là một yếu tố kìm hãm sự phổ biến.

Jeff, một nhà phân tích DeFi nổi tiếng, cho rằng:

“Tiềm năng của DeFi luôn hiện hữu, nhưng quá trình học hỏi và làm quen với nó lại rất khó khăn.”

Tuy nhiên, DeFAI đã phần nào giải quyết được vấn đề này, giúp tài chính phi tập trung trở nên dễ tiếp cận và thân thiện hơn, tương tự như việc trò chuyện với các công cụ AI như ChatGPT. Khi việc áp dụng DeFAI tiếp tục gia tăng, các dự án như Almanak và Cod3x đang khám phá những ứng dụng tiên tiến, từ các AI Agent cấp tổ chức đến các chiến lược giao dịch không cần code. Những sáng kiến này hứa hẹn sẽ mở ra cơ hội cho tất cả người dùng, từ những người mới bắt đầu đến các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm, giúp họ dễ dàng tiếp cận và sử dụng DeFi.

Nhà phân tích yyy tóm tắt về DeFAI:

“Bằng cách tận dụng AI để tự động hóa và tối ưu hóa các quyết định tài chính, DeFAI có thể mở khóa toàn bộ tiềm năng của DeFi cho hàng triệu người dùng mới.”

Với khả năng đơn giản hóa giao diện, tự động hóa giao dịch và cung cấp thông tin chi tiết hữu ích, DeFAI dự báo sẽ là yếu tố cách mạng hóa ngành công nghiệp crypto vào năm 2025. Khi quá trình áp dụng diễn ra nhanh chóng, DeFAI sẽ trở thành nền tảng của một hệ thống tài chính phi tập trung toàn diện và thân thiện với người dùng.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

 

 

 

Justin

Token DeFi tăng vọt hơn 50% vào tháng 11, TVL đạt mức cao năm 2021


Các token gốc từ nhiều giao thức DeFi đang bùng nổ, tăng vọt trên 50% vào tháng 11. Đà tăng này được thúc đẩy bởi niềm tin mới từ các nhà đầu tư sau cuộc bầu cử tại Hoa Kỳ và kỳ vọng về những tiến triển trong quy định đối với tài sản kỹ thuật số.

Theo dữ liệu từ Tie Terminal, các token do Curve Finance (CRV), Athena (ENA), dYdX (DYDX) và Lido (LDO) phát hành là những cái tên nổi bật với mức tăng trưởng vượt bậc trong 30 ngày qua trên các giao thức DeFi hàng đầu theo vốn hóa thị trường.

Tại thời điểm viết bài, CRV tăng 100% trong 30 ngày qua, tiếp theo là ENA đạt +62%, DYDX +48% và LDO +54%.

Không chỉ dừng lại ở đó, các token như PancakeSwap (CAKE), Uniswap (UNI) và SushiSwap (SUSHI) cũng tích lũy được mức tăng ấn tượng trong những tuần gần đây: CAKE tăng 46%, UNI +43% và SUSHI +48% trong giai đoạn này.

Những động thái tăng tích cực này đang đưa các altcoin trở lại mức được thấy lần cuối vào năm 2021. Theo DefiLlama, tổng giá trị khóa (TVL) trên các giao thức DeFi đạt 118,4 tỷ đô la vào ngày 25/11 — mức cao nhất trong ba năm.

TVL của DeFi | Nguồn: DefiLlama

Các token DeFi đang hòa chung xu hướng tăng trưởng tích cực lan rộng khắp lĩnh vực crypto kể từ đầu tháng 11 khi Donald Trump chiến thắng cuộc bầu cử. Tuy nhiên, mối tương quan giữa altcoin và giá Bitcoin giảm trong vài ngày qua.

Theo các nhà phân tích từ Bitwise, tỷ lệ thống trị vốn hóa thị trường của Bitcoin đảo ngược đáng kể và trượt trở lại dưới 60% trong khoảng thời gian từ ngày 18 đến ngày 22/11, cho phép các chiến lược đa dạng hóa tìm đến altcoin:

“Chúng tôi nhận thấy hiệu suất giữa các altcoin ngày càng phân hóa, với nhiều altcoin được thúc đẩy bởi nhiều câu chuyện đầu tư đa dạng. Nói cách khác, mối tương quan giữa các altcoin lớn và Bitcoin đã giảm đáng kể, cho phép nhiều cơ hội alpha hơn và đa dạng hóa cao hơn”.

Các nhà phân tích tại Bitwise cho rằng tình trạng chuyển dịch sang altcoin là do Gary Gensler sắp từ chức Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, theo thông báo vào ngày 21/11.

Giá Bitcoin vẫn dao động quanh mốc 96.000 đô la vào ngày 25/11, chưa thể vượt qua 100.000 đô la vì holder dài hạn đang chốt lời.

Nhìn chung, tiền điện tử vượt trội hơn các tài sản truyền thống với biên độ rất lớn trong tuần qua, vì dòng tiền đổ vào các quỹ ETF crypto tăng vọt lên mức kỷ lục 3,1 tỷ đô la trong tuần kết thúc vào ngày 22/11.

 Bạn có thể xem giá coin ở đây.

 

 

 

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Đồng sáng lập Redstone: Chính sách của Trump có thể giúp DeFi, staking Bitcoin trở nên phổ biến


Sự trở lại của Donald Trump với cương vị Tổng thống Hoa Kỳ vào năm 2025 đã tạo nên làn sóng suy đoán trong cộng đồng crypto về cách mà chính quyền mới của ông có thể ảnh hưởng đến tài chính kỹ thuật số.

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, Marcin Kaźmierczak – đồng sáng lập và COO tại RedStone đã gợi ý rằng chính quyền mới của Donald Trump “có khả năng thúc đẩy mạnh mẽ” quá trình mở rộng DeFi.

“Chính quyền như vậy sẽ ủng hộ các chính sách, thúc đẩy DeFi từ thị trường nhỏ trở nên phổ biến rộng rãi, đồng thời kích thích dòng chảy đổi mới và đầu tư”.

Marcin Kaźmierczak – Đồng sáng lập và COO RedStone

Kaźmierczak cũng giải thích giá Bitcoin tăng “thường” kích hoạt hoạt động dịch vụ DeFi gia tăng, tuyên bố “khi BTC tăng, nó không chỉ tăng một cách riêng lẻ mà còn nâng đỡ toàn bộ lĩnh vực DeFi”.

Chính sách ủng hộ crypto ảnh hưởng như thế nào đối với sự phát triển của DeFi?

Kaźmierczak tin rằng chính quyền Trump có thể áp dụng cách tiếp cận thân thiện hơn với crypto về mặt luật pháp, có khả năng tạo ra chính sách mới giúp giảm rào cản pháp lý đồng thời khuyến khích đổi mới.

Đồng sáng lập RedStone cho biết “khi Trump nắm quyền lãnh đạo, hãy mong đợi làn sóng tăng giá trên khắp các nền tảng DeFi, có khả năng viết lại quy tắc tài chính kỹ thuật số”, nhận xét về việc Trump và team của ông đã fork Aave và tạo ra World Liberty Financial (WLFI).

Tuy nhiên, sau khi ra mắt vào ngày 16/10, token WLFI của Trump không đạt được thành công. Tính đến 17:00 ngày 17/10 (theo giờ Việt Nam), chỉ có 848,63 triệu (4,24%) WLFI được bán ra.

Nguyên nhân được cho là do những hạn chế về đối tượng có thể mua token, trang web bị sập, mọi người coi đó là trò lừa đảo, không thể chuyển token và quy trình mua quá phức tạp.

Staking Bitcoin trở thành tiêu chuẩn đầu tư mới?

Kaźmierczak dự đoán khi giá BTC tăng lên mức 100.000 đô la, anh tin rằng staking BTC có thể cạnh tranh với các khoản đầu tư truyền thống bằng cách cho phép giới đầu tư kiếm được lợi nhuận từ khoản nắm giữ của họ.

“Tác động tâm lý sẽ mở ra một kỷ nguyên mà staking BTC trở nên phổ biến như cổ tức cổ phiếu, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn từ các quỹ bán lẻ đến tổ chức lớn”.

Chức năng kép tiềm ẩn của BTC — trở thành nơi lưu trữ giá trị và nguồn thu nhập, đặc biệt là khi gần chạm mốc 100.000 đô la — có thể tác động đến cả Bitcoin và DeFi.

Bằng cách tăng sức hấp dẫn của BTC thông qua staking, nắm giữ dài hạn được khuyến khích, có thể dẫn đến giảm áp lực bán. Tuy nhiên, biến động giá vẫn có thể tác động đến điều này.

Kaźmierczak nhấn mạnh “bản chất biến động khét tiếng” của BTC hoạt động như “một nam châm thu hút các trader và một bãi mìn cho thị trường”, tạo ra sự khó lường có thể “ngăn cản các nhà đầu tư bảo thủ và làm mất lòng tin của những người tham gia”.

 

 

 

Minh Anh

Theo Cointelegraph