Bitcoin (BTC) đã bị mắc kẹt bên trong một phạm vi hẹp trong nhiều ngày qua. Một điểm tích cực nhỏ là phạm vi đã được hình thành gần mức cao cục bộ gần đây. Điều này cho thấy rằng phe bò không vội vã thoát ra khi họ dự đoán sẽ có một đợt tăng giá khác.
Sự hợp nhất của Bitcoin đã kéo tỷ lệ thống trị thị trường của nó xuống 49% từ hơn 51% vào ngày 30 tháng 6. Điều này cho thấy những người tham gia thị trường đang dần chuyển trọng tâm sang các altcoin được chọn.
Tuy nhiên, sự phục hồi của altcoin chỉ có thể duy trì khi Bitcoin thể hiện sức mạnh. Nếu Bitcoin giảm mạnh, khả năng bán tháo trên các altcoin vẫn còn cao. Mặc dù các altcoin được chọn cung cấp cơ hội giao dịch, nhưng các trader nên cẩn thận và theo dõi chặt chẽ hành động giá của Bitcoin.
Đâu là các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng cần chú ý trên Bitcoin? Hãy cùng nghiên cứu biểu đồ của năm loại tiền điện tử hàng đầu có thể phục hồi trong thời gian tới.
Phân tích kỹ thuật BTC
Phe bò đã cố gắng duy trì Bitcoin trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày ($29.377) trong vài ngày qua, nhưng một dấu hiệu tiêu cực là họ không thể đẩy giá lên trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày ($29.670) .
Biểu đồ BTC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Phe gấu sẽ cố gắng củng cố vị thế của mình bằng cách kéo giá xuống dưới mức hỗ trợ gần nhất ở $28.861. Nếu họ quản lý để làm điều đó, điều đó sẽ gợi ý rằng cặp BTC/USDT có thể duy trì giới hạn phạm vi trong khoảng từ $24.800 đến $31.000 trong một thời gian. Đường EMA 20 ngày đang dần dốc xuống và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm trong vùng tiêu cực cho thấy lợi thế dành cho phe gấu.
Quan điểm giảm giá này sẽ bị vô hiệu nếu phe bò đẩy giá lên trên đường EMA 20 ngày. Sau đó, cặp tiền có thể tăng lên vùng kháng cự trên cao trong khoảng từ $31.000 đến $32.400. Phe bò sẽ phải vượt qua rào cản này để báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng tăng mới lên $40.000.
Biểu đồ BTC/USDT khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
Đường EMA 20 khung 4 giờ đã đi ngang và chỉ số RSI gần điểm giữa, cho thấy sự cân bằng giữa cung và cầu. Cặp tiền hiện đang bị mắc kẹt trong một phạm vi hẹp giữa $28.861 và $29.690.
Việc bứt phá và đóng cửa trên ngưỡng kháng cự phía của phạm vi sẽ đẩy lợi thế về phía phe mua. Sau đó, cặp tiền này có thể tăng lên $30.500 và cao hơn tới $31.500.
Ngoài ra, nếu giá giảm xuống và phá vỡ xuống dưới $28.861, điều đó cho thấy phe gấu đang kiểm soát. Sau đó, cặp tiền này có thể giảm xuống còn $27.500.
Phân tích kỹ thuật DOGE
Dogecoin (DOGE) đang đối mặt với ngưỡng kháng cự ngay trên mức $0,08, nhưng một dấu hiệu tích cực là phe bò đã không từ bỏ nhiều đất.
Biểu đồ DOGE/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Phe bò đã mua mức giảm vào ngày 28 tháng 7, cho thấy rằng tâm lý vẫn tích cực và các trader đang mua vào khi giảm. Nếu phe bò đẩy giá lên trên mức cao nhất trong ngày được thiết lập vào ngày 25 tháng 7, cặp DOGE/USDT có thể lấy đà. Sau đó, cặp tiền có thể tăng vọt lên $0,1 và cao hơn tới $0,11.
Ngược lại, nếu giá giảm xuống từ mức hiện tại và giảm mạnh xuống dưới đường EMA 20 ngày, điều đó cho thấy rằng phe gấu đang bán ra trên các đợt phục hồi. Sau đó, cặp tiền có thể trượt xuống mức đột phá là $0,07.
Biểu đồ bốn giờ cho thấy cặp tiền này đang trong xu hướng tăng. Giá đã giảm xuống dưới đường EMA 20, nhưng phe bò đã mua mức giảm và một lần nữa đẩy giá lên trên $0,08. Nếu họ vượt qua rào cản trên cao, thì cặp tiền này sẽ tiếp tục tăng giá.
Hỗ trợ quan trọng để theo dõi khi giá giảm là đường EMA 20 và sau đó là đường SMA 50. Người bán sẽ phải giảm giá xuống dưới đường SMA 50 để chiếm thế thượng phong. Sau đó, cặp tiền này có thể giảm xuống mức đột phá ở $0,07.
Phân tích kỹ thuật MKR
Maker (MKR) đã bị mắc kẹt bên dưới mức $1.200 trong vài tháng qua. Phe bò cuối cùng đã vượt qua chướng ngại vật trên cao này vào ngày 29 tháng 7.
Biểu đồ MKR/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Thông thường, sau khi giá vượt qua mức kháng cự trên cao, giá sẽ giảm xuống và kiểm tra lại mức đột phá. Trong trường hợp này, giá có thể giảm xuống mức đột phá là $1.200. Nếu giá tăng mạnh từ mức này, điều đó cho thấy phe bò đã chuyển $1.200 thành hỗ trợ. Sau đó, cặp MKR/USDT có thể bắt đầu một xu hướng tăng mới hướng tới $1.600 và cao hơn tới $1.900.
Ngược lại, nếu phe gấu đẩy và duy trì mức giá dưới $1.200, điều đó cho thấy rằng sự đột phá gần đây có thể là một cái bẫy tăng giá. Sau đó, cặp tiền này có thể trượt xuống đường EMA 20 ngày ($1.079). Việc phá vỡ và đóng cửa dưới mức này sẽ gợi ý rằng phe gấu đã quay trở lại cuộc chơi.
Biểu đồ MKR/USDT khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
Đường trung bình động dốc lên và chỉ số RSI nằm ở mức 66 trên biểu đồ 4 giờ cho thấy cặp tiền này đang trong xu hướng tăng. Giá đã giảm xuống từ $1.361, nhưng phe bò có khả năng sẽ mua mức giảm xuống đường EMA 20.
Nếu họ làm như vậy, cặp tiền này sẽ lại cố gắng vượt lên trên ngưỡng kháng cự $1.361. Nếu điều đó xảy ra, cặp tiền này có thể tăng vọt lên $1.600. Ngược lại, sự sụt giảm bên dưới các đường trung bình động sẽ chỉ ra rằng phe gấu đã nắm quyền kiểm soát. Sau đó, cặp tiền có thể giảm xuống còn $1.000.
Phân tích kỹ thuật OP
Sau khi duy trì xu hướng giảm trong vài ngày, Optimism (OP) đang cho thấy những dấu hiệu đầu tiên của việc bắt đầu một xu hướng tăng mới.
Biểu đồ OP/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Đường EMA 20 ngày ($1,46) đã bắt đầu tăng và chỉ số RSI nằm trong vùng tích cực, cho thấy phe bò có ưu thế hơn. Có một mức kháng cự nhỏ ở $1,66, nhưng nếu giá vượt qua mức này, cặp OP/USDT có thể tăng lên $1,88 và sau đó là $2.
Trái ngược với giả định này, nếu giá giảm từ $1,66, điều đó cho thấy rằng phe gấu đang bán ra trên các đợt phục hồi. Sau đó, cặp tiền này có thể giảm xuống đường EMA 20 ngày, đây là mức quan trọng cần theo dõi. Nếu hỗ trợ này bị phá vỡ, cặp tiền có thể giảm xuống đường SMA 50 ngày ($1,33).
Biểu đồ OP/USDT khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
Biểu đồ 4 giờ cho thấy giá đã bị kẹt bên trong phạm vi từ $1,4 đến $1,66 trong một thời gian. Đường EMA 20 đã bắt đầu tăng và chỉ số RSI nằm ngay dưới vùng quá mua, cho thấy phe bò có lợi thế hơn một chút.
Nếu phe bò đẩy giá lên trên $1,66, thì cặp tiền này có thể tiếp tục tăng giá. Mục tiêu đầu tiên ở phía tăng giá là $1,92.
Nếu giá giảm xuống từ $1,66, điều đó sẽ báo hiệu rằng cặp tiền này có thể tiếp tục hành động giới hạn phạm vi thêm một thời gian nữa. Phe gấu sẽ phải nhấn chìm và duy trì mức giá dưới $1,40 để giành quyền kiểm soát. Điều đó có thể dọn đường cho khả năng giảm xuống còn $1,15.
Phân tích kỹ thuật XDC
XDC Network (XDC) đã tăng từ $0,03 vào ngày 11 tháng 7 lên $0,06 vào ngày 25 tháng 7, cho thấy xu hướng tăng mạnh.
Biểu đồ XDC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Trước tiên, giá có thể điều chỉnh về mức Fib thoái lui 38,2% là $0,051 và sau đó đến đường EMA 20 ngày ($0,048). Đây là một vùng quan trọng cần chú ý vì một sự phục hồi mạnh mẽ từ nó sẽ cho thấy tâm lý vẫn tăng.
Nếu giá tăng từ vùng này, phe bò sẽ cố gắng tiếp tục xu hướng tăng. Một đợt gia tăng vượt qua mức cao nhất trong ngày vào ngày 27 tháng 7 có thể mở ra cơ hội cho việc tăng giá lên $0,1. Quan điểm tích cực này sẽ bị vô hiệu khi giá phá vỡ và đóng cửa dưới đường EMA 20 ngày.
Biểu đồ XDC/USDT khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
Phe bò đang cố gắng bắt giữ pullback tại đường SMA 50 trên biểu đồ 4 giờ. Đây là một dấu hiệu tích cực, nhưng đường EMA 20 đi ngang và chỉ số RSI gần điểm giữa cho thấy động lượng tích cực có thể đang yếu đi.
Nếu giá giảm xuống từ mức hiện tại hoặc mức kháng cự $0,06 và phá vỡ xuống dưới đường SMA 50, thì đó sẽ báo hiệu sự bắt đầu của một đợt điều chỉnh sâu hơn. Sau đó, cặp XDC/USDT có thể trượt xuống mức Fib thoái lui 50% gần $0,05.
Quan điểm tăng giá sẽ bị vô hiệu khi giá LBR phá vỡ xuống dưới $1,2.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Giá Lybra Finance (LBR) đã bật lên từ một vùng hỗ trợ quan trọng và giao dịch bên trong một mô hình tăng giá. Một đợt bật tăng mạnh mẽ có thể giúp giá tăng hơn 90% từ mức hiện tại.
Lybra Finance là một giao thức CDP hỗ trợ LSD holder mint Stablecoin (eUSD) từ tài sản đảm bảo là ETH và LSD (Liquid Staking Derivatives). Nó hiện chiếm gần 50% thị phần của mảng LSDFi, với TVL tăng nhanh lên mức 380 triệu đô la sau 3 tháng ra mắt.
Lybra Finance V2 dự kiến sẽ khởi chạy mainnet vào tháng 8 với nhiều tính năng mới và tăng ứng dụng cho token LBR.
Triển vọng hàng ngày
Giá Lybra Finance (LBR) đã tăng cùng với một đường hỗ trợ tăng dần kể từ khi bắt đầu giao dịch. Đường này đã hỗ trợ cho giá vài lần và gần đây nhất là vào 24 tháng 7 (mũi tên màu xanh).
Đường hỗ trợ hiện trùng với vùng hỗ trợ ngang ở $1,2, càng làm gia tăng thêm sức mạnh của nó.
Do đó, nhiều khả năng giá sẽ bật lên từ vùng hợp lưu của các mức hỗ trợ này.
Nếu thành công, nó có thể tăng tới vùng kháng cự quan trọng ở $2,6, đánh dấu mức tăng hơn 90% từ mức giá hiện tại.
Biểu đồ LBR/USD hàng ngày | Nguồn: TradingView
Kênh song song giảm dần
Biểu đồ 4 giờ cho thấy giá LBR đã giao dịch bên trong một kênh song song giảm dần kể từ khi đạt mức cao cục bộ ở $2,6 vào 5 tháng 7. Đây là một mô hình tăng giá thường dẫn đến đột phá trong phần lớn các trường hợp.
Tuy nhiên, giá LBR đã bị đường giữa của kênh ($1,45) từ chối (các mũi tên màu đỏ) trong hai ngày qua. Do đó, giá có khả năng sẽ giảm về vùng hỗ trợ $1,2 một lần nữa trước khi phục hồi trở lại.
Việc bứt phá lên trên đường giữa của kênh sẽ giúp giá tăng tới đường kháng cự của kênh ở $1,75, trùng với vùng hỗ trợ ngang trước đó.
Biểu đồ LBR/USD khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
Kết luận
Cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đều hỗ trợ khả năng phục hồi cho giá LBR trong thời gian tới. Mức kháng cự nhỏ là $1,45 trong khi các mức kháng cự quan trọng cần chý ý là $1,75 và $2,6.
Quan điểm tăng giá sẽ bị vô hiệu khi giá LBR phá vỡ xuống dưới $1,2.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 26 tháng 7 và bài bình luận sau đó của Chủ tịch Fed Jerome Powell đã thất bại trong việc đẩy Bitcoin (BTC) ra khỏi phạm vi của nó. Điều này cho thấy rằng sự kiện này không có bất kỳ bất ngờ nào và kết quả đã được thị trường định giá.
Thị trường tiền điện tử tiếp tục hoạt động mờ nhạt vào ngày 28 tháng 7 sau khi Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. PCE là chỉ số lạm phát ưa thích của Fed; do đó, nó được theo dõi chặt chẽ bởi các nhà quan sát thị trường.
Mặc dù hành động giá ngắn hạn khiến các trader phải đoán già đoán non, nhưng điều quan trọng là phải theo dõi câu chuyện tiền điện tử trong dài hạn. Người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tiền điện tử của Standard Chartered, Geoff Kendrick, cho biết trong khi nói chuyện với CNBC rằng ông hy vọng Bitcoin sẽ kết thúc năm 2024 trong khoảng từ $100.000 đến $120.000. Ông tin rằng Bitcoin có khả năng chứng kiến các mô hình giá được thấy trong các chu kỳ halving trước đó.
Khi Bitcoin hợp nhất, liệu các altcoin chọn lọc có thể thoát ra khỏi giấc ngủ của chúng không?
Hãy cùng nghiên cứu biểu đồ của 10 tiền điện tử hàng đầu để tìm hiểu.
Phân tích kỹ thuật BTC
Đợt bật lên của Bitcoin từ đường trung bình động đơn giản 50 ngày ($29.250) đã bị chặn lại gần đường trung bình động hàm mũ 20 ngày ($29.743), cho thấy các mức cao hơn đang thu hút người bán.
Biểu đồ BTC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Đường EMA 20 ngày đã bắt đầu đi xuống và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm trong vùng tiêu cực, cho thấy phe gấu có lợi thế hơn một chút.
Nếu phe gấu đẩy giá xuống dưới mức hỗ trợ gần nhất ở $28.861, thì cặp BTC/USDT có thể bắt đầu di chuyển xuống $27.500 và sau đó là $26.000. Một động thái như vậy sẽ gợi ý rằng cặp tiền này có thể kéo dài thời gian lưu trú bên trong phạm vi từ $24.800 đến $31.000 thêm một thời gian.
Mức quan trọng cần theo dõi ở phía tăng là đường EMA 20 ngày. Nếu mức kháng cự này được mở rộng, cặp tiền này có thể tăng lên tới $31.000. phe bò có khả năng phải đối mặt với thử thách khó khăn trong vùng từ $31.000 đến $32.400.
Phân tích kỹ thuật ETH
Ether (ETH) đã bị mắc kẹt giữa các đường trung bình động trong vài ngày qua. Điều này cho thấy phe bò đang mua vào ở đường SMA 50 ngày ($1.854), nhưng họ đã không thể đẩy giá lên trên đường EMA 20 ngày ($1.881).
Biểu đồ ETH/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Giao dịch trong phạm vi hẹp này khó có thể tiếp tục lâu dài và nó có thể sớm giải quyết bằng một đột phá mạnh. Nếu phe bò đẩy giá lên trên đường EMA 20 ngày, cặp ETH/USDT có thể tăng lên $1.930 và cuối cùng là $2.000.
Ngược lại, nếu giá quay đầu giảm và giảm xuống dưới đường SMA 50 ngày, điều đó cho thấy phe gấu có ưu thế hơn. Sau đó, cặp tiền này có thể dao động trong phạm vi lớn từ $1.626 đến $2.000 thêm một thời gian nữa.
Phân tích kỹ thuật XRP
Sau đợt tăng giá mạnh vào ngày 13 tháng 7, XRP (XRP) có thể bước vào giai đoạn củng cố. Ranh giới của phạm vi này có thể là $0,67 và $0,85.
Biểu đồ XRP/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Đường EMA 20 ngày ($0,68) đang dốc dần lên và chỉ số RSI nằm trong vùng tích cực, cho thấy phe bò có lợi thế hơn một chút. Cặp XRP/USDT có thể tăng lên $0,75 và nếu giá vượt qua mức này, đà tăng có thể tiếp tục tới $0,85.
Ngược lại, nếu giá giảm và phá vỡ xuống dưới $0,67, điều đó cho thấy rằng phe gấu đã nắm quyền kiểm soát. Sau đó, cặp tiền này có thể giảm xuống mức đột phá là $0,56. Mức này có khả năng thu hút người mua.
Phân tích kỹ thuật BNB
Hành động giá của BNB (BNB) diễn ra ngẫu nhiên và không ổn định bên trong tam giác khi cả phe bò và phe gấu đều chiến đấu để giành ưu thế.
Biểu đồ BNB/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Nếu người mua đẩy giá lên trên các đường trung bình động, cặp BNB/USDT có thể tăng lên đường kháng cự của tam giác. Đây là một mức quan trọng để phe gấu bảo vệ vì việc vượt qua mức này có thể đẩy giá lên $265 và sau đó là mục tiêu của mô hình ở $290.
Thay vào đó, nếu giá giảm xuống từ mức hiện tại, điều đó cho thấy phe gấu đang duy trì áp lực bán. Sau đó, cặp tiền có thể giảm xuống đường hỗ trợ. Mức này có thể thu hút người mua, nhưng nếu họ không đạt được mức tăng có ý nghĩa, thì cặp tiền này có thể giảm hơn nữa và kiểm tra lại mức hỗ trợ quan trọng ở $220.
Phân tích kỹ thuật ADA
Cardano (ADA) đã phục hồi từ mức đột phá $0,3 vào ngày 26 tháng 7, cho thấy phe bò đang cố gắng bảo vệ vùng hỗ trợ một cách mạnh mẽ.
Biểu đồ ADA/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Đường EMA 20 ngày đi ngang ($0,30) và chỉ số RSI gần điểm giữa không mang lại lợi thế rõ ràng cho phe bò hay phe gấu. Nếu phe bò duy trì giá trên đường EMA 20 ngày, cặp ADA/USDT có thể tăng lên mức kháng cự $0,34. Mức này có thể hoạt động như một rào cản mạnh, nhưng nếu vượt qua, cặp ADA/USDT có thể đạt $0,38.
Nếu phe bán muốn ngăn cản đà tăng, họ sẽ phải nhanh chóng kéo giá xuống dưới đường xu hướng tăng. Nếu họ quản lý để làm điều đó, cặp tiền có thể trượt xuống $0,27 và sau đó là $0,26.
Phân tích kỹ thuật SOL
Solana (SOL) đã bật lên từ mức hỗ trợ $22,30 vào ngày 25 tháng 7 và leo lên trên đường EMA 20 ngày ($24,07) vào ngày 26 tháng 7, cho thấy rằng hành động giới hạn phạm vi vẫn còn nguyên vẹn.
Biểu đồ SOL/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Đường EMA 20 ngày đang tăng và chỉ số RSI nằm trong vùng tích cực cho thấy lợi thế dành cho người mua. Nếu giá tăng lên từ mức hiện tại, phe bò sẽ cố gắng đẩy cặp SOL/USDT lên mức kháng cự $27,12. Việc bứt phá và đóng cửa trên ngưỡng cản này có thể cho thấy sự bắt đầu của một xu hướng tăng mới.
Ngược lại, việc phá vỡ xuống dưới đường EMA 20 ngày có thể kéo giá về mức hỗ trợ quan trọng ở $22,30. Đây là một mức quan trọng cần chú ý vì nếu nó bị phá vỡ, cặp tiền này có thể giảm xuống đường SMA 50 ngày ($20,22).
Phân tích kỹ thuật DOGE
Dogecoin (DOGE) đã tăng lên trên mức kháng cự $0,80 vào ngày 25 tháng 7, nhưng phe bò không thể duy trì đà tăng. Điều này cho thấy áp lực bán ở mức cao hơn.
Biểu đồ DOGE/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Phe gấu đã kéo giá trở lại dưới mức đột phá $0,08 vào ngày 26 tháng 7. Cặp DOGE/USDT có thể trượt xuống đường EMA 20 ngày ($0,072), đây là một mức quan trọng cần theo dõi trong thời gian tới.
Nếu giá phục hồi từ đường EMA 20 ngày, điều đó cho thấy rằng tâm lý đã chuyển biến tích cực và các trader đang mua vào khi giá giảm. Điều đó sẽ làm tăng khả năng bứt phá lên trên $0,08. Nếu điều đó xảy ra, cặp tiền này có thể tăng vọt lên $0,1. Quan điểm tích cực này sẽ bị vô hiệu nếu giá tiếp tục giảm và phá vỡ xuống dưới $0,07.
Phân tích kỹ thuật MATIC
Polygon (MATIC) đã được giao dịch giữa các đường trung bình động trong ba ngày qua, cho thấy trạng thái do dự giữa phe bò và phe gấu.
Biểu đồ MATIC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Nếu giá phá vỡ xuống dưới đường SMA 50 ngày ($0,69), điều đó cho thấy phe gấu đã quay trở lại ghế lái. Sau đó, cặp MATIC/USDT có thể giảm xuống còn $0,65 và thấp hơn tới mức hỗ trợ mạnh ở $0,60.
Ngược lại, nếu giá tăng và bứt phá lên trên đường EMA 20 ngày, điều đó cho thấy phe bò đã áp đảo phe gấu. Điều đó có thể giúp giá bắt đầu phục hồi lên $0,8 và sau đó là $0,9.
Phân tích kỹ thuật LTC
Litecoin (LTC) đang cố gắng phục hồi, nhưng phe bò đang đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh tại đường EMA 20 ngày ($92). Điều này cho thấy phe gấu đang hoạt động ở các mức cao hơn.
Biểu đồ LTC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Nếu giá giảm xuống từ đường EMA 20 ngày và giảm xuống dưới $87, điều đó cho thấy xu hướng giảm sẽ tiếp tục. Sau đó, cặp LTC/USDT có thể giảm xuống còn $81, nơi phe bò có thể cố gắng ngăn chặn đà giảm.
Ngoài ra, nếu phe bò đẩy giá lên trên đường EMA 20 ngày, điều đó cho thấy áp lực bán có thể đang giảm. Có một mức kháng cự nhỏ ở $96, nhưng nếu phe bò vượt qua nó, cặp tiền này có thể tăng lên $106.
Phân tích kỹ thuật DOT
Phe bò liên tục thất bại trong việc đẩy Polkadot (DOT) lên trên đường EMA 20 ngày ($5,24) trong ba ngày qua, cho thấy phe gấu đang bán trong các đợt phục hồi nhỏ.
Biểu đồ DOT/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Phe gấu sẽ cố gắng củng cố vị thế của họ hơn nữa bằng cách kéo giá xuống dưới đường SMA 50 ngày ($5,05). Nếu họ quản lý để làm điều đó, cặp DOT/USDT có thể giảm xuống hỗ trợ tiếp theo ở $4,74 và thấp hơn tới $4,65.
Trái ngược với giả định này, nếu giá tăng và bứt phá lên trên đường EMA 20 ngày, nó sẽ gợi ý lực mua chắc chắn ở các mức thấp hơn. Điều đó có thể giữ cho cặp tiền này bị giới hạn phạm vi giữa đường SMA 50 ngày và $5,64 thêm vài ngày nữa.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Curve Finance đã chính thức ra mắt crvUSD, stablecoin với cơ chế khác biệt so với các sản phẩm hiện hữu. Mô hình này tạo lợi thế gì cho crvUSD và Curve Finance? Liệu chúng ta có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư?
Tại sao Curve Finance lại ra mắt stablecoin?
Hiện tại tình hình kinh doanh của Curve là hoàn toàn không khả quan, doanh thu từ giao dịch trên DEX giảm mạnh trong năm 2023.
Sự sụt giảm về vốn hoá và nhu cầu đối với một số decentralized stablecoin lớn trong quá khứ (như MIM, FRAX, UST, DAI, …) lý giải cho xu hướng giảm về khối lượng giao dịch và doanh thu của Curve kể trên.
Vốn hoá của các decentralized stablecoin lớn sụt giảm mạnh. Nguồn: CoinGecko
Vì vậy khi có các sự kiện như MIM depeg hay UST depeg, khối lượng giao dịch trên Curve bắt đầu sụt giảm mạnh.
Ngoài ra như phân tích ở bên trên, DAI (hiện tại là decentralized stablecoin lớn nhất) cũng đang không được ứng dụng nhiều trên các DEX đặc biệt là trên Curve.
Hầu hết DAI đang được lưu trữ ở ví cá nhân (mục EOA). Nguồn: Dune Analytics @steakhouse
Với lượng volume kể trên, Curve chỉ thu về khoảng 9 triệu USD doanh thu cho veCRV staker trong 6 tháng đầu năm 2023. Trong khi đó, token CRV hiện tại đang đạt mức FDV khoảng 2.3 tỷ USD (tại mức giá 0.7 USD/CRV), quá cao so với doanh thu kể trên.
Trong quá khứ hoạt động bribing (trả tiền cho các dự án nắm giữ veCRV gồm Convex, Yearn Finance, StakeDAO để thực hiện gauge voting) cũng gián tiếp đóng góp vào nhu cầu tích luỹ CRV.
Số liệu về tình hình bribing trên Convex. Nguồn: Dune Analytics @rplust
Bribing tạo thêm nguồn thu cho các dự án này. Từ đó đội ngũ phát triển sẽ tìm cách tích luỹ nhiều CRV hơn.
Để hiểu thêm về hoạt động bribing và ảnh hưởng của hoạt động này tới Curve, các bạn có thể tìm đọc bài viết: Chúng ta học được gì từ Curve War?
Trong bối cảnh hiện tại, sức hút từ Curve War đã giảm khi các DAO hiện tại chưa có nhu cầu tích luỹ thêm CRV hoặc CVX hay các token liên quan để thúc đẩy thanh khoản thông qua Curve. Điều này được biểu hiện qua lượng tiền tham gia bribing sụt giảm mạnh kể trên.
Điều này khiến sức hấp dẫn của Curve giảm dần.
Nếu chỉ dựa vào doanh thu từ AMM thì mức P/E của Curve Finance vẫn đang khá cao.
Doanh thu Curve các năm gần đây. Tổng hợp từ DefiLIama.
Trong năm 2022, mức P/E của dự án (với giá CRV được tính theo trung bình năm) đạt mốc 100. Nếu dựa trên số liệu doanh thu annualized từ DefiLlama thì mức P/E sẽ đạt 205.14.
Do đó, có thể thấy mức định giá hiện tại của CRV vẫn đang khá cao. Ngoài ra, hiện còn đang có một lượng lớn token CRV đang được thế chấp để vay stablecoin trên AAVE cùng nhiều nền tảng khác nhau.
Ngoài ra, với mô hình hoạt động như hiện tại thì Curve Finance phụ thuộc rất nhiều vào giá token CRV để đảm bảo flywheel hoàn chỉnh.
Do tình hình doanh thu từ AMM sụt giảm kèm theo đối mặt với rất nhiều rủi ro kể trên nên Curve Finance đã ra mắt crvUSD để thúc đẩy lại doanh thu cho dự án. Từ đó duy trì flywheel của token CRV.
Bên cạnh đó, hiện tại emmision của CRV đang ngày càng giảm khiến cho Curve sẽ phải có giải pháp để cho token CRV và dự án không đi vào negative feedback loop.
Vì khi giá CRV giảm, sự hấp dẫn từ việc sử dụng token CRV để làm nguồn yield farming cũng sẽ giảm đi. Các DAO khi đó sẽ mất động lực nắm giữ veCRV (hoặc CVX, sdCRV, …) để triển khai liquidity mining.
Trên thực tế, hiện nay xu hướng %veCRV đang có xu hướng giảm. Chứng tỏ động lực stake CRV đang giảm dần.
Nguồn: Dune Analytics @mrblock_buidl
Vì thế stablecoin sẽ là giải pháp giúp Curve thu thêm phí và nâng nhu cầu sở hữu CRV.
Hiện tại, theo dữ liệu từ Token Terminal, tính theo thu nhập thì các loại dự án sau có thu nhập cao nhất (ngoại trừ blockchain) tính trên giá trị tuyệt đối.
DEX
CDP
NFT Marketplace
Marketplace
Trong các sản phẩm kể trên, Curve có thể lựa chọn phát triển LSD hoặc CDP dựa trên cơ sở:
Mức doanh thu tốt.
Curve AMM cũng là cơ sở hạ tầng tốt cung cấp thanh khoản cho liquid staked token (như stETH, rETH, …).
Có nguồn lực sử dụng yield farming để gia tăng nhu cầu mint token.
Curve đã lựa chọn CDP bởi vì doanh thu cao hơn. Do LSD phải chia phần lớn thu nhập cho các ETH stakers (như ở Lido là 90% nguồn thu từ yield thu được từ việc staking).
Theo đó, Curve đã lựa chọn CDP bởi vì doanh thu cao hơn cùng với việc không cần phải thiết lập thêm quá nhiều cơ sở hạ tầng liên quan đến phần cứng phục vụ staking. Ngoài ra, đối với LSD, dự án cũng sẽ phải chia phần lớn thu nhập từ yield cho staker (như Lido hiện tại đang chia 90% thu nhập từ yield cho staker)
Do vậy với cùng một mức TVL thì CDP mang lại nhiều doanh thu hơn cho Curve:
Mô hình CDP: Với 1 tỷ USD TVL ở mức lãi suất 1.5% một năm thì Curve có khả năng thu về 15 triệu USD doanh thu.
Mô hình LSD: Với 1 tỷ USD TVL, giả sử sản phẩm là ETH staking với mức yield khoảng 5.6% và chia 90% thu nhập cho ETH staker thì Curve sẽ nhận lại 5.6 triệu USD chưa kể khi đó sẽ cần rất nhiều chi phí cho cơ sở hạ tầng staking.
Vì vậy tháng 11/2022, Curve đã ra mắt whitepaper crvUSD và chính thức triển khai vào cuối tháng 5/2023.
Nguồn: The Defiant
Mức lãi suất trung bình của crvUSD hiện tại là 3.89%, 4.95%, 4.55% và 3.94% tương ứng với tài sản thế chấp sfrxETH, wstETH, WBTC và WETH.
Lãi suất vay trung bình crvUSD với các loại tài sản thế chấp. Nguồn: Dune Analytics
Trong trường hợp toàn bộ mức crvUSD được mint tối đa theo mức trần nợ hiện tại (tổng cộng 560 triệu crvUSD) thì doanh thu một năm của Curve từ stablecoin sẽ đạt khoảng 24.2 triệu USD (với mức lãi suất trung bình 4.33% – trung bình của 4 mức lãi suất trên).
Như vậy, tuy vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm (do mức trần nợ hiện tại vẫn là khá thấp so với thanh khoản on-chain của các loại tài sản kể trên) nhưng các con số tính toán một cách tương đối đã cho thấy mức doanh thu tiềm năng là rất hấp dẫn (nếu so sánh với mức doanh thu của AMM trong quá khứ).
Ngoài ra, sự ra mắt của crvUSD cũng có thể khiến hoạt động gauge voting trên Curve sôi động trở lại mang lại thêm nhu cầu đối với CRV.
Trong trường hợp crvUSD có thể đạt được mức vốn hoá 350 triệu USD trong năm 2023 thì mức P/E của dự án (một cách tương đối) vẫn ở mốc khá cao (khoảng 137.09).
Tuy nhiên, nếu sự phát triển của crvUSD khiến doanh thu từ AMM của Curve trở lại mốc 50 triệu USD như giai đoạn 2021 – 2022 thì mức P/E sẽ giảm đi rất nhiều (đạt khoảng 44.64).
Tóm lại, sự tăng trưởng của crvUSD sẽ đóng góp rất nhiều vào mức định giá của CRV và giúp dự án duy trì flywheel.
Mô hình hoạt động của crvUSD
Tổng quan về sản phẩm crvUSD
CrvUSD là sản phẩm mới của Curve Finace. Đây là stablecoin hoạt động theo cơ chế CDP giống với MakerDAO hay Liquity.
Điểm khác biệt của crvUSD so với các nền tảng CDP khác nằm ở quá trình thanh lý tài sản thế chấp.
Ví dụ như MakerDAO khi giá tài sản thế chấp (giả sử ETH) chạm tới mốc thanh lý mà người đi vay chưa trả nợ thì MakerDAO sẽ tổ chức bán đấu giá tài sản của người vay.
Khi kết thúc quá trình đấu giá trên MakerDAO, người đi vay sẽ bị mất tài sản thế chấp và không thể phục hồi.
Còn đối với crvUSD, khi giá tài sản thế chấp chạm tới mốc thanh lý thì tài sản của họ chưa bị thanh lý ngay lập tức (khiến người đi vay mất tài sản thế chấp). Thay vào đó, Curve Finance sử dụng cơ chế được gọi là thanh lý tạm thời (soft-liquidation) thông qua LLAMMA.
Khi giá tài sản bật tăng trở lại (qua mức thanh lý) thì người đi vay sẽ không bị mất tài sản. Tuy nhiên nếu giá tài sản vượt qua một ngưỡng nhất định khiến quá trình thanh lý vĩnh viễn (hard-liquidation) được kích hoạt thì tài sản thế chấp của người đi vay cũng sẽ bị mất.
Cơ chế này sẽ tạo ra lợi ích cho người vay khiến nguồn vốn của họ được tận dụng hiệu quả hơn (cùng một số lượng tài sản nhất định có thể vay được nhiều stablecoin hơn so với các nền tảng khác như MakerDAO). Ngoài ra, Curve Finance cũng sẽ có thêm một nguồn doanh thu như phân tích kể trên.
Chi tiết thiết kế sản phẩm crvUSD bao gồm nhiều thành phần khác nhau:
Chi tiết cấu tạo các thành phần của crvUSD. Nguồn: Curve Finance
Theo đó, từng bộ phần sẽ có vai trò riêng để hệ thống có thể hoạt động ổn định, trong đó:
LLAMMA chịu trách nhiệm thanh lý tài sản của người vay (để đảm bảo crvUSD luôn có đủ tài sản bảo chứng).
Peg Keeper có vai trò giữ ổn định giá (ở mốc 1 USD) cho crvUSD.
Stable Pool là nguồn thanh khoản chính cho crvUSD (giúp người dùng có thể swap được crvUSD qua các stablecoin khác như USDT hay USDC).
Controller và Monetary Policy chịu trách nhiệm quản lý lãi suất vay vốn để điều chỉnh cung cầu crvUSD. Ngoài ra, hai bộ phận này cũng sẽ kết hợp cùng với Peg Keeper để đảm bảo peg cho crvUSD.
LLAMMA
Khi người dùng gửi tài sản thế chấp vào Curve Finance để mint ra crvUSD thì tài sản đó sẽ được gửi tới LLAMMA.
LLAMMA hoạt động như một AMM gồm hai loại tài sản trong mỗi một pool là crvUSD và tài sản thế chấp (giả sử là ETH). Bộ phận này chịu trách nhiệm quản lý vị thế nợ và thanh lý tài sản thế chấp trong trường hợp giá chạm tới ngưỡng thanh lý.
Thay vì thanh lý tại một mức giá cố định như các nền tảng CDP khác thì LLAMMA sẽ dần thanh lý tài sản của người vay (trong trường hợp giá giảm) trong một khoảng giá nhất định.
Giả sử người dùng A thế chấp ETH (giá ETH hiện tại là 1,800 USD/ETH) để vay 1,000 crvUSD.
Curve Finance sẽ gửi ETH vào LLAMMA đồng thời tính toán khoảng giá thanh lý (giả sử trong trường hợp này là 1,200 – 1,500).
Khi giá ETH trên mốc $1,500 thì vị thế vay của người dùng chưa bị thanh lý. Khi giá tài sản biến động trong khoảng (1,200 – 1,500) vị thế nợ của người dùng sẽ dần bị thanh lý.
Cụ thể, nếu giá ETH biến động trong khoảng giá này tài sản của họ sẽ được LLAMMA swap qua lại giữa ETH và crvUSD (swap qua ETH khi giá tăng, swap qua crvUSD khi giá giảm, cơ chế giống hệt với khi cung cấp thanh khoản trên AMM).
Toàn bộ quá trình này được gọi là soft liquidation. Theo đó, nếu giá tăng trở lại trên mốc 1,500 thì toàn bộ tài sản sẽ được swap lại thành ETH. Ngược lại, nếu giá giảm dưới mốc 1,200 thì toàn bộ vị thế của người dùng sẽ bị thanh lý (lúc này tài sản được swap hết qua crvUSD).
Quá trình này rất giống với việc người dùng cung cấp thanh khoản trên Uniswap v3 (thanh khoản tập trung – CLMM) với khoảng giá 1,200 – 1,500 USD.
Tuy nhiên do cơ chế oracle của Curve nên người dùng sẽ phải chịu permanent loss (thay vì impermanent loss). Điều này sẽ dẫn tới việc, nếu giá tài sản thế chấp (ETH như ví dụ trên) giảm xuống trong khoảng 1,200 – 1,500 USD và tăng trở lại trên mốc 1,500 USD thì tài sản của người đi vay sẽ bị thâm hụt một lượng nhỏ.
Sở dĩ xảy ra vấn đề này là do có sự tham gia của các arbitrageur. Họ là những nhà giao dịch chênh lệch giá trong LLAMMA để đảm quá trình thanh lý soft-liquidation và hard-liquidation diễn ra ổn định nhằm đảm bảo tài sản bảo chứng cho crvUSD.
Khi giá ETH (tài sản đảm bảo) chạm tới mốc 1,500 (theo giá thị trường được Curve fetching theo dịch vụ oracle thứ ba – Chainlink) thì giá của oracle trong hệ thống LLAMMA sẽ nhỏ hơn 1,500.
Như vậy, LLAMMA sử dụng hai oracle độc lập trong đó giá oracle trong hệ thống LLAMMA sẽ có mức biến động cao hơn so với oracle của bên thứ 3.
Khi đó, tài sản thế chấp của người dùng sẽ được đưa vào trạng thái soft-liquidation. Arbitrageurs sẽ mua ETH từ LLAMMA bằng crvUSD với giá thấp hơn giá thị trường (do oracle trong LLAMMA biến động cao hơn so với oracle ngoài) và bán ra ở các nguồn thanh khoản khác để hưởng phần chênh lệch giá.
Và khi giá tăng trở lại, oracle trong LLAMMA cũng sẽ đưa ra mức giá ETH cao hơn so với bên ngoài thị trường. Từ đó tạo điều kiện cho arbitrageurs mua ETH từ bên ngoài và bán ra trong LLAMMA (thu về crvUSD). Với hình thức này, khi giá bật tăng trở lại, trong LLAMMA sẽ chỉ còn lại ETH (tài sản đảm bảo), người đi vay sẽ không bị rơi vào trạng thái soft-liquidation nữa.
Tuy nhiên bởi vì arbitrageurs đã có lợi nhuận từ việc chênh lệch giá oracle nên khi giá bật tăng trở lại, tài sản thế chấp của người đi vay cũng sẽ không còn đủ giá trị như ban đầu. Đây chính là nguyên nhân gây ra permanent loss cho họ.
Các arbitregeurs này là vô cùng cần thiết cho hệ thống LLAMMA của crvUSD, họ đóng vai trò là các liquidator. Khi hoạt động kinh doanh chênh lệch giá diễn ra ổn định thì crvUSD luôn được đảm bảo có đủ tài sản bảo chứng.
Peg Keeper & StablePool
Có thể hiểu StablePool là pool thanh khoản gốc của crvUSD. Curve Finance đã phát hành 4 StablePool là các pool độc lập gồm crvUSD và các stablecoin khác (USDT, USDC, TUSD, USDP).
Trong trường hợp LLAMMA hoạt động ổn định và không xảy ra lỗi (các arbitregeurs hoạt động đúng và kịp thời) thì giá trị của crvUSD sẽ luôn có đủ tài sản bảo chứng.
Tuy nhiên giá cả của crvUSD trên thị trường có thể biến động (dựa trên số lượng tài sản trong pool giao dịch). Đây là lúc Peg Keeper sẽ đảm nhận nhiệm vụ giữ cho giá thị trường của crvUSD gần mốc 1 USD nhất.
Lưu ý: Đã có nhiều trường hợp stablecoin bị depeg trong một khoảng thời gian ngắn trên thị trường nhưng vẫn có đủ tài sản bảo chứng.
Cụ thể, PegKeeper là các smart contract được Curve phát triển để tương tác với Stable Pool. Peg Keeper có thể mint hoặc burn một số lượng crvUSD nhất định trong Stable Pool để đảm bảo peg:
Khi crvUSD lớn hơn 1 USD trong StablePool, Peg Keeper sẽ mint thêm crvUSD và gửi vào trong Stable Pool (single-sided). Do cơ chế cân bằng pool của Curve nên giá sẽ được đẩy về mốc 1 USD.
Ngược lại, khi crvUSD nhỏ hơn 1 USD trong StablePool thì Peg Keeper sẽ rút crvUSD ra (single-sided). Với cơ chế tương tự như trên thì mức giá cũng sẽ được đẩy về mốc 1 USD.
Đọc thêm về cơ chế cân bằng pool của Curve tại đây.
Controller & Monetary Policy
Controller và Monetary Policy là hai bộ phận chịu trách nhiệm điều chỉnh lãi suất vay crvUSD.
Lãi suất crvUSD được tính toán theo nhiều tham số khác nhau. Các bạn có thể tìm hiểu thông tin chi tiết tại white paper của dự án hoặc có thể tham khảo tweet sau để có mô hình giả lập lãi suất của crvUSD.
Về tổng quan, lãi suất phụ thuộc vào hai yếu tố chính:
Giá của crvUSD: Khi giá crvUSD lớn hơn 1 USD thì lãi suất sẽ giảm để khuyến khích người dùng mint thêm crvUSD và bán ra thị trường để giá giảm. Ngược lại, khi giá crvUSD nhỏ hơn 1 USD lãi suất sẽ tăng để khuyến khích hoạt động mua crvUSD trên thị trường để trả nợ từ đó khiến giá tăng trở lại.
Tỷ lệ nợ của PegKeeper trên tổng nợ: Khi tỷ lệ này giảm thì lãi suất tăng và ngược lại. Về cơ bản, khi nợ của PegKeeper giảm có nghĩa là khi đó họ đang phải rút crvUSD khỏi StablePool (chứng tỏ crvUSD xuống dưới mốc 1 USD) do đó lãi suất sẽ phải tăng lên.
Lưu ý: Hoạt động mint crvUSD của PegKeeper kể trên được coi như là hành động vay nợ. Do đó nợ của PegKeeper sẽ là số lượng crvUSD mà bộ phận này đã mint ra.
Do đó, hai bộ phận này cũng đóng vai trò đảm bảo peg cho crvUSD.
Đánh giá mô hình hoạt động của crvUSD
Mô hình hoạt động của crvUSD hướng tới gia tăng hiệu quả sử dụng vốn cho người đi vay mà không cần quá lo lắng về rủi ro thanh lý của tài sản thế chấp.
Do đó với LLAMMA, hiệu quả sử dụng vốn (thể hiện qua tỷ lệ stablecoin trên TVL) của crvUSD sẽ cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh (về mặt lý thuyết).
Tỷ lệ nợ trên TVL. Nguồn số liệu: DefiLlama, Dune Analytics. Trong đó dữ liệu TVL của MakerDAO được lấy bằng tổng TVL trên DefiLlama cộng với TVL của RWA trên Dune Analytics.
Theo dữ liệu trên, tỷ lệ thế chấp để mint DAI (decentralized stablecoin đứng đầu hiện nay) đang là 0.55 trong khi của crvUSD là 0.7.
Trung bình tỷ lệ của crvUSD luôn cao hơn DAI trừ giai đoạn 6 tháng cuối năm 2022 khi tỷ lệ stablecoin thế chấp để mint DAI tăng vọt.
Tỷ lệ stablecoin thế chấp tăng cao trong cuối năm 2022. Nguồn: Dune Analytics
Hiện tại DAI vẫn đang được bảo chứng bởi rất nhiều stablecoin (nếu tính cả RWA là các trái phiếu chính phủ) và tỷ lệ thấp tài sản là tài sản biến động (như ETH, WSTETH hay WBTC). Do đó mô hình crvUSD hiện vẫn đang chứng tỏ được hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.
Ngoài ra, với khoảng 82 triệu USD vốn hoá crvUSD và mức lãi suất trung bình 4.33% thì sản phẩm này đang mang lại khoảng 3.6 triệu USD doanh thu hàng năm cho veCRV staker. Và con số này hoàn toàn có thể tăng nhiều hơn trong tương lai.
Tuy vậy, khi so sánh mô hình hoạt động của với MakerDAO thì chúng ta có thể thấy nhược điểm của crvUSD. Theo đó, giả sử trong trường hợp khi blockchain Ethereum gặp sự cố quá tải, hoặc oracle cung cấp giá cho Curve Finance gặp trục trặc thì có thể gây rủi ro trong quá trình thanh lý.
Điều này sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực tới chất lượng tài sản bảo chứng của crvUSD.
Trong trường hợp của MakerDAO, dự án có Maker Buffer, lãi suất từ các khoản vay DAI sẽ được gửi đến đây. Quỹ này được sử dụng để bù đắp sự thâm hụt tài sản trong quá trình thanh lý (nếu có).
Nếu Maker Buffer không đủ tiền để bù đắp thì MakerDAO sẽ mint token MKR để đem đi đấu giá và bù đắp khoản nợ.
Ngược lại ở phía crvUSD, lãi suất thu được sẽ được phân phối trực tiếp cho veCRV holder. Do đó Curve chưa có phương án dự phòng cho sự kiện này.
Curve Finance cũng không có một quỹ chung được thành lập từ các nguồn thu hoạt động. Toàn bộ nguồn thu này đã được phân bổ cho veCRV holder.
Trong tokenomics của Curve Finance, chỉ có 5% số lượng token CRV (khoảng 165 triệu token tương đương 132 triệu USD tại mức giá 0.8 USD/CRV) được sử dụng làm community reserve.
Do đó trong trường hợp xảy ra sự kiện blackswan, có thể số lượng token này sẽ được sử dụng để bù đắp cho tổn thất tiềm tàng. Tuy nhiên, việc Curve Finance chưa có phương án đền bù khi rủi ro thực sự xảy ra là một điểm trừ trong mô hình này.
Đối với MakerDAO, hiện tại MakerDAO buffer đang có giá trị khoảng 69.7 triệu USD (MakerDAO buffer chỉ chứa DAI).
Nguồn: Dune Analytics
Ngoài ra, theo dữ liệu từ DefiLlama, MakerDAO còn có số lượng token MKR trị giá khoảng 61.94 triệu USD trong Treasury (giá cập nhật ngày 19/7/2023).
Xét tới yếu tố thanh khoản của token MKR, theo DefiLlama, tổng thanh khoản on-chain của MKR đang đạt khoảng 25 triệu USD (cập nhật ngày 19/07/2023).
Do đó, MakerDAO có thể bù đắp được tối đa khoảng 90 triệu USD tại một thời điểm rủi ro đột ngột
Quay trở lại với crvUSD, nếu số lượng token kể trên (khoảng 132 triệu USD) được sử dụng cho mục đích làm buffer thì sẽ đảm bảo an toàn cho Curve trong trường hợp thanh lý vượt kiểm soát.
Tuy nhiên, hiện tại thanh khoản on-chain của CRV không quá dồi dào để hấp thụ hoàn toàn lực bán kể trên. Đây là một điểm rủi ro hơn của Curve so với MakerDAO.
Nguồn: Etherscan
Pool thanh khoản lớn nhất của CRV chỉ có 27.2 triệu USD giá trị ETH, một pool khác trên Uniswap v3 thì chưa tới 2.5 triệu USD TVL.
Một điểm cần lưu ý đó là mức phạt thanh lý của Curve khá thấp so với các dự án khác vì vậy trong tương lai, có thể Coin98 Insights sẽ thực hiện một bài nghiên cứu riêng đối với chủ đề này.
Liệu có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư với crvUSD?
Curve Finance là dự án có rất nhiều các dự án vệ tinh khác xung quanh. Do tokenomics độc đáo cùng với sức ảnh hưởng lớn trên thị trường DeFi mà Curve đã là nền tảng để rất nhiều các dự án khác như Convex hay Frax Finance phát triển.
Trong thời kỳ Curve War vào năm 2022 cũng đã có rất nhiều dự án có token mang lại mức lợi nhuận cao từ việc tận dụng mô hình veTokenomics của Curve Finance.
Do vậy, trong trường hợp crvUSD có được một thị phần đủ lớn trong mảng stablecoin thì có thể là cơ hội cho các dự án liên quan phát triển. Sở dĩ có được điều này bởi vì có nhiều dự án muốn đưa ra chiến lược phát triển dựa trên sự phát triển của Curve và các sản phẩm xung quanh.
Hiện tại có tới hơn 20 dự án có sự liên quan tới Curve Finance như hình dưới đây:
Trên thực tế, số lượng dự án xung quanh hoặc có sự liên quan tới Curve có thể còn nhiều hơn thế.
Để theo dõi sự phát triển của crvUSD cũng như tìm kiếm cơ hội đầu tư từ “narrative” này chúng ta có thể quan sát các chỉ số (ngoài việc phân tích cơ bản từng dự án):
Tốc độ tăng trưởng vốn hoá của crvUSD đồng thời xem việc gauge voting cho các pool liên quan tới crvUSD.
Giá token CRV cùng với các token liên quan trong hệ sinh thái (để biết được tình hình nhu cầu tích luỹ để boost yield).
Tình hình bribing cho các pool thanh khoản.
DAO voting qua Curve xem xét các dự án nào có stablecoin đề xuất được list lên gauge (để được phân bổ CRV vào pool) cặp với crvUSD.
Cách các dự án triển khai sử dụng Curve để bootstrap thanh khoản token (như Terra và Frax ngày xưa đã chi rất nhiều tiền cho Bribing và tích luỹ CRV và CVX phục vụ cho dự án của họ).
Nhìn chung, Curve Finance là một dự án “DeFi OG” trên thị trường. Trong quá khứ, dự án khi thay đổi tokenomics cũng đã tạo ra một cuộc cách mạng dẫn tới nhiều dự án hiện nay đang áp dụng veTokenomics.
Do vậy việc ra mắt sản phẩm mới và độc đáo như crvUSD có thể dẫn tới các cơ hội đầu tư tiềm năng trong tương lai.
Giá Frax Share (FXS) đang giao dịch bên trong một mô hình tăng giá dài hạn và giành lại một vùng giá quan trọng trong ngắn hạn. Một đột phá lên trên mô hình có thể giúp giá tăng mạnh.
Kênh song song giảm dần
Giá Frax Share (FXS) đã giao dịch bên trong một kênh song song giảm dần kể từ khi đạt mức cao hàng năm ở $14,2 vào 9 tháng 2. Mặc dù có một vài lần giá thoát ra khỏi kênh, nhưng đều tạo ra các bấc dài và quay trở lại bên trong kênh ngay sau đó (các elip màu đỏ).
Kênh song song giảm dần được coi là một mô hình tăng giá, thường dẫn đến đột phá trong phần lớn các trường hợp.
Thật vậy, sau khi bứt phá lên trên đường giữa của kênh vào ngày 3 tháng 7, giá FXS đã tạo ra một đáy cao hơn và hiện đang tiến tới đường kháng cự của kênh. Đây là một tín hiệu tăng giá, cho thấy phe bò đang tích cực mua vào ở mức thấp hơn.
Chỉ báo RSI hàng ngày ủng hộ việc tiếp tục tăng khi bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần và nằm trên 50.
Ngoài ra, những đột phá như vậy trong RSI thường dẫn đến đột phá tương tự trong hành động giá. Do đó, giá FXS có khả năng sẽ bứt phá lên trên đường kháng cự của kênh ($6,9) trong thời gian tới.
Nếu thành công, nó có thể tăng tới mục tiêu của mô hình ở $10,6, trùng với vùng kháng cự ngang được tạo vào 17 tháng 4.
Biểu đồ FXS/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Triển vọng ngắn hạn
Biểu đồ 4 giờ cho thấy giá FXS đã giành lại vùng hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn ở $6,2. Đây là một phát triển tăng giá thường được theo sau bởi một đợt gia tăng mạnh. Kết quả là giá FXS đã tăng nhanh tới vùng kháng cự nhỏ ở $6,6.
Tuy nhiên, động thái này đã đẩy chỉ số RSI vào vùng quá mua (vòng trong màu đỏ), báo hiệu một đợt điều chỉnh hoặc hợp nhất nhỏ.
Do đó, giá FXS có khả năng sẽ điều chỉnh về vùng $6,2 trước khi tăng tới vùng kháng cự tiếp theo ở $6,9.
Biểu đồ FXS/USDT khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
Kết luận
Các chỉ báo kỹ thuật dài hạn đang ủng hộ việc giá FXS sẽ bứt phá lên trên kênh song giảm dần và tăng cao hơn. Tuy nhiên, một đợt điều chỉnh ngắn hạn có thể xảy ra trước khi nó làm vậy.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Giá Mask Network (MASK) đã phá vỡ xuống dưới một mô hình dài hạn và đường MA quan trọng. Nó có khả năng sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới.
Kênh song song tăng dần
Giá Mask Network (MASK) đã giao dịch bên trong một kênh song song tăng dần sau đợt tăng mạnh hơn 450% vào cuối tháng 10 năm 2022. Đây là một mô hình giảm giá, thường dẫn đến sự cố trong phần lớn các trường hợp.
Thậy vậy giá MASK đã phá vỡ xuống dưới mô hình và xác nhận nó làm kháng cự vào 21 tháng 6 (mũi tên màu đỏ).
Ngoài ra, khi kết hợp mức cao được tạo vào 21 tháng 6 và mức cao được tạo vào 22 tháng 6 ở $4, chúng ta thấy sự hiện diện của mô hình hai đỉnh. Đây cũng là một mô hình giảm giá, ủng hộ việc tiếp tục giảm.
Chỉ báo RSI hàng ngày cho thấy xu hướng là giảm khi hình thành sự phân kỳ giảm giá và giảm xuống dưới mức 50.
Do đó, giá MASK có khả năng sẽ giảm về vùng hỗ trợ $2,7 trong thời gian tới.
Biểu đồ MASK/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Triển vọng dài hạn
Biểu đồ hàng tuần cho thấy triển vọng giảm giá tương tự khi giá MASK đã phá vỡ xuống dưới đường MA 20 tuần, nơi đã cung cấp hỗ trợ cho giá vào 2 lần trước (mũi tên màu xanh).
Đường MA 20 tuần thường được các nhà phân tích sử dụng để xác định xu hướng dài hạn, nên việc phá vỡ xuống dưới nó sẽ báo hiệu rằng giá MASK đã đảo chiều sang giảm hoặc đang trong đợt điều chỉnh sâu.
Chỉ báo RSI hàng tuần cũng đã giảm xuống dưới 50 và dốc xuống, ủng hộ việc tiếp tục giảm.
Nếu giá tiếp tục giảm, vùng hỗ trợ dài hạn quan trọng cần chú ý là $2.
Biểu đồ MASK/USDT hàng tuần | Nguồn: TradingView
Kết luận
Triển vọng có khả năng xảy ra nhất cho thấy giá MASK sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới. Mục tiêu gần nhất là $2,7 và thấp hơn tới $2.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Sau khi đạt mức cao hàng năm mới vào ngày 30 tháng 6, giá Bitcoin Cash (BCH) đã giảm. Tuy nhiên, có những dấu hiệu cho thấy giai đoạn điều chỉnh có thể đã kết thúc.
Giá BCH đã thể hiện mức tăng ấn tượng 170% và chỉ có những đợt giảm giá nhỏ cho đến nay. Các mức đọc ngắn hạn gần đây cũng cho thấy rằng đợt điều chỉnh có thể đã kết thúc.
Giá BCH giảm nhẹ sau khi bị kháng cự dài hạn từ chối
Phân tích kỹ thuật từ biểu đồ hàng tuần cho thấy rằng giá BCH đã di chuyển theo đường kháng cự giảm dần kể từ tháng 5 năm 2021. Trong khoảng thời gian này, điểm thấp nhất của BCH là $86, cao hơn một chút so với mức thấp nhất mọi thời đại là $81 được ghi nhận vào tháng 12 năm 2018.
Tuy nhiên, giá BCH đã tăng trưởng đáng chú ý kể từ đó. Vào tháng 1 năm 2023, nó cuối cùng đã bứt phá vỡ đường kháng cự giảm dần, thứ đã kìm hãm nó trong 609 ngày.
Mặc dù đã có một đợt thoái lui ngắn so với các mức trước khi đột phá vào tháng 6, nhưng BCH đã trải qua một đợt phục hồi mạnh mẽ sau khi hình thành mô hình hai đáy (biểu tượng màu xanh lá cây). Mô hình này được coi là một mô hình tăng giá, thường dẫn đến các chuyển động tăng giá đáng kể. Do đó, giá BCH đã tăng khoảng 170% kể từ khi hình thành mô hình này.
BCH đang giao dịch ngay dưới mốc $285 và cách thị trường phản ứng với mức này sẽ rất quan trọng trong việc xác định xu hướng tương lai của nó.
Chỉ số RSI hàng tuần ủng hộ khả năng tiếp tục tăng khi nằm trên 50 và đang tăng đều đặn.
Hơn nữa, một phân kỳ tăng (đường màu xanh lá cây) đã xuất hiện trước toàn bộ chuyển động đi lên. Đây là một dấu hiệu đáng khích lệ thường liên quan đến sự đảo ngược xu hướng sang tăng và làm tăng thêm độ tin cậy cho việc tăng giá đang diễn ra.
Biểu đồ BCH/USDT hàng tuần | Nguồn: TradingView
Dự đoán giá BCH: Quá trình điều chỉnh đã hoàn tất chưa?
Phân tích kỹ thuật từ khung thời gian hàng ngày của BCH có vẻ tích cực. Điều này là do phân tích số lượng sóng.
Về dài hạn, số lượng sóng cho thấy một xu hướng tăng mạnh mẽ. Các nhà phân tích sử dụng lý thuyết Sóng Elliott nghiên cứu các mô hình giá lịch sử và tâm lý nhà đầu tư để xác định xu hướng trong tương lai.
Với mức tăng đáng kể, số lượng sóng cho thấy giá BCH hiện tại đã bắt đầu chuyển động đi lên gồm 5 sóng (màu trắng). Trong số các sóng này, sóng thứ ba là sóng tăng mạnh nhất và thường được mở rộng.
Vào ngày 18 tháng 7, giá tăng trở lại từ mức hỗ trợ Fibonacci thoái lui 0,382 (màu đen). Nguyên tắc đằng sau các mức Fibonacci thoái lui cho thấy rằng sau một biến động giá đáng kể theo một hướng, giá sẽ thoái lui một phần về mức trước đó trước khi tiếp tục hướng ban đầu. Mức Fib 0,382 thường là nơi sóng bốn kết thúc.
Nếu số lượng sóng là chính xác, giá BCH được dự đoán sẽ hoàn thành sóng năm trong phạm vi $380-$390, một vùng được hình thành từ Fib mở rộng 4,21 của sóng một (màu trắng) và mức Fib thoái lui bên ngoài 1,61 của sóng bốn (màu đỏ).
Đo lường từ mức giá hiện tại, nó tương ứng với mức tăng khoảng 50%.
Biểu đồ BCH/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Bất chấp dự đoán tăng giá này, việc giảm xuống dưới $233 có nghĩa là giá BCH vẫn đang điều chỉnh bên trong sóng bốn. Trong trường hợp đó, nó dự kiến sẽ giảm xuống $200 trước khi phục hồi.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Kể từ ngày 10 tháng 6, giá Solana (SOL) đã trải qua một đợt tăng mạnh, dẫn đến mức cao hàng năm mới ở $32,13. Điều này cũng gây ra sự bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần dài hạn.
Tuy nhiên, khi quan sát hành động giá ngắn hạn, một số dấu hiệu làm dấy lên mối lo ngại về khả năng đảo ngược xu hướng tăng dài hạn. Một trong những lý do cho sự nghi ngờ này là độ lệch bên trên mức kháng cự ngang.
Đợt gia tăng của Solana bị đình trệ mặc dù có đột phá dài hạn
Kiểm tra khung thời gian hàng tuần của SOL thì thấy rằng một sự kiện đáng chú ý đã xảy ra ba tuần trước. Trong thời gian này, SOL đã bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần được hình thành kể từ tháng 11 năm 2021, kéo dài hơn 600 ngày.
Những đột phá như vậy thường chỉ ra sự kết thúc của xu hướng trước đó và báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng mới theo hướng ngược lại. Do đó, có vẻ như giá SOL hiện đã bắt đầu đảo ngược xu hướng sang tăng. SOL sẽ tăng dần lên mức cao trước đó nếu trường hợp này xảy ra.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là giá SOL không thể duy trì bên trên vùng ngang $27. Điều này dẫn đến việc tạo ra một bấc dài bên trên (biểu tượng màu đỏ), biểu thị áp lực bán.
Biểu đồ SOL/USDT hàng tuần | Nguồn: TradingView
Tính hợp lệ của đột phá được củng cố bởi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng tuần, một công cụ thường được các trader sử dụng để đánh giá động lực thị trường và xác định xem một tài sản đang bị quá mua hay quá bán, ảnh hưởng đến quyết định mua hoặc bán của họ.
Đáng chú ý, chỉ báo RSI đã hình thành một đáy cao hơn và hiện đang ở trên mức 50. Mức đóng cửa trên mức 50 (biểu tượng màu xanh lục) vào tuần trước đánh dấu lần đầu tiên điều này xảy ra kể từ cuối năm 2021.
Tuy nhiên, để khả năng đảo ngược xu hướng tăng được xác nhận, điều quan trọng là giá SOL phải bứt phá lên trên vùng ngang $27 một cách thuyết phục.
Phản ứng giá SOL đối với mức $26 sẽ quyết định xu hướng
Mặc dù phân tích kỹ thuật hàng tuần nghiêng về xu hướng tăng, nhưng phân tích hàng ngày vẫn không chắc chắn. Lý do chính cho sự không chắc chắn này là độ lệch bên trên vùng kháng cự $26 (vòng tròn màu đỏ). Những độ lệch như vậy thường được coi là dấu hiệu giảm giá và thường dẫn đến những chuyển động đáng kể theo hướng ngược lại.
Tuy nhiên, giá đã tăng trở lại sau đó và hiện đang giao dịch gần với vùng này một lần nữa. Việc nó từ chối giá hay bị thu hồi sẽ rất quan trọng trong việc xác định xu hướng trong tương lai.
Nếu giá lấy lại vùng $26, nó có thể nhanh chóng tăng lên mức kháng cự tiếp theo ở $46, tăng 85% so với giá hiện tại. Điều đáng chú ý là blockchain Solana không gặp sự cố ngừng hoạt động nào vào quý 2 năm 2023. Đây là một dấu hiệu tích cực sau khi mạng bị chỉ trích nặng nề vì tám lần ngừng hoạt động vào năm 2022.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày có nguy cơ giảm xuống dưới 50. Nếu điều này xảy ra cùng với sự từ chối, nó sẽ xác nhận một xu hướng giảm.
Trong trường hợp đó, giá SOL có thể giảm xuống còn $18, đạt đến đường hỗ trợ tăng dần đã có từ tháng 12 năm 2022. Đây sẽ là mức giảm 37% so với giá hiện tại.
Biểu đồ SOL/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Do đó, trong khi dự đoán dài hạn cho Solana vẫn là tăng, thì triển vọng ngắn hạn là giảm miễn là giá vẫn nằm dưới vùng ngang $26.
Nếu giá lấy lại mức $26, nó có thể tăng lên $35. Tuy nhiên, nếu không làm như vậy, nó có khả năng giảm xuống đường hỗ trợ tăng dần ở $18.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Giá Cardano (ADA) đã tạo ra mô hình tăng giá bên trên vùng kháng cự quan trọng trước đó. Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy giá ADA sẽ tăng cao hơn trong thời gian tới.
Mô hình hai đáy
Giá Cardano (ADA) đã tăng cao hơn kể từ khi bật lên từ vùng hỗ trợ $0,24. Trong quá trình này, nó đã bứt phá lên trên vùng kháng cự ngang $0,3 và tăng nhanh tới vùng kháng cự quan trọng tiếp theo ở $0,38.
Vùng $0,3 là một vùng rất quan trọng vì nó từng đóng vài trò là hỗ trợ và kháng cự kể từ tháng 11 năm 2022. Do đó, việc đòi lại nó cho thấy tín hiệu tăng giá quyết định.
Sau sự sụt giảm ban đầu, giá ADA đã xác nhận vùng $0,3 là hỗ trợ 2 lần (mũi tên màu xanh). Động thái này tạo nên mô hình hai đáy, một mô hình tăng giá thường dẫn đến sự tiếp tục động thái tăng trước đó.
Chỉ báo RSI hàng ngày cũng đã lật mức 50 là hỗ trợ trong quá trình này. Do đó, giá ADA có khả năng sẽ kiểm tra lại vùng $0,38 trong thời gian tới.
Biểu đồ ADA/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Đường hỗ trợ ngắn hạn
Giá Cardano (ADA) đã tăng cùng với đường hỗ trợ dần kể từ khi phục hồi từ vùng hỗ trợ $0,24.
Đường này đã cung cấp hỗ trợ cho giá nhiều lần, lần gần đây nhất là vào 26 tháng 7 (mũi tên màu xanh).
Điều này cho thấy phe bò đang xem mọi đợt giảm xuống đường hỗ trợ này là một cơ hội mua. Do đó, xu hướng ngắn hạn sẽ được coi là tăng miễn là giá ADA giữ được nó.
Biểu đồ ADA/USDT khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
Kết luận
Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy giá ADA sẽ phục hồi trong thời gian tới. Mục tiêu khả dĩ nhất cho chuyển động này là $0,38.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
