Vào ngày 1/8, một sự kiện quan trọng đã xảy ra trong thế giới tài chính: cơ quan xếp hạng tín dụng có uy tín Fitch đã hạ xếp hạng tín dụng của chính phủ Hoa Kỳ từ AAA xuống AA+. Việc hạ cấp này báo hiệu niềm tin giảm sút vào khả năng của chính phủ nước này trong việc xử lý các trách nhiệm tài chính hiệu quả.
Việc hạ xếp hạng đã đẩy các nhà đầu tư vào thế thận trọng, khiến nhiều người rút tiền ra khỏi các tài sản như cổ phiếu, bạc, dầu mỏ và trái phiếu dài hạn. Thay vào đó, họ ủng hộ tiền mặt và các công cụ ngắn hạn, được coi là những lựa chọn an toàn hơn trong những thời điểm bất ổn.
Hợp đồng tương lai S&P 500 (màu xanh lam), hợp đồng tương lai dầu WTI (màu lục lam), trái phiếu kỳ hạn 20 năm của Hoa Kỳ (màu vàng), bạc (màu cam) | Nguồn: TradingView
Rõ ràng từ biểu đồ trên, phản ứng đối với quyết định hạ xếp hạng tín dụng của Fitch xảy ra trên diện rộng, ảnh hưởng đến hàng hóa, thu nhập cố định và cổ phiếu. Điều này có ý nghĩa đối với nhiều tổ chức tài chính và danh mục đầu tư khác nhau, bao gồm cả Bitcoin.
Các trader hiện đang cân nhắc xem liệu sự khan hiếm kỹ thuật số và khả năng chống kiểm duyệt của Bitcoin có thể giúp tránh khỏi phong trào “chuyến bay đến nơi an toàn” đang lan rộng do điểm tín dụng xấu đi của nền kinh tế lớn nhất thế giới hay không?
Quyết định hạ cấp ít tác động đến thị trường
Một báo cáo phân tích của Moody’s từ tháng 5 đã gợi ý về hiệu ứng domino tiềm ẩn, trong đó hạ cấp nợ của Bộ Tài chính Hoa Kỳ có thể dẫn đến hạ cấp hơn nữa lĩnh vực tài chính. Đáng chú ý, chỉ có Fitch và S&P đánh giá nợ của Mỹ là AA+, trong khi Moody’s vẫn giữ nó ở mức AAA với triển vọng ổn định.
Thật thú vị, chi phí bảo đảm nợ chính phủ của Hoa Kỳ chống lại vỡ nợ theo các hợp đồng swap nợ xấu phần lớn vẫn ổn định sau khi hạ cấp. Tiến triển này là đáng ngạc nhiên khi đối mặt với những tin tức quan trọng như vậy.
Giá trị hợp đồng swap nợ xấu kỳ hạn 5 năm của Kho bạc Hoa Kỳ | Nguồn: World Government Bonds
Công cụ tài chính này bảo vệ chống rủi ro vỡ nợ, hoạt động tương tự như chính sách bảo hiểm, trong đó các nhà đầu tư trả phí bảo hiểm để được bồi thường nếu người phát hành nợ (trong trường hợp này là chính phủ Hoa Kỳ) vỡ nợ.
Sự ổn định cho thấy các nhà đầu tư không hoảng sợ về tác động tức thì của việc hạ cấp. Có lẽ do Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên toàn cầu vì được chính phủ Hoa Kỳ hỗ trợ. Tổ chức phát hành đảm bảo họ sẽ hoàn trả khoản nợ vào ngày đáo hạn, bao gồm cả tiền lãi.
Biểu đồ 12 giờ lợi suất trái phiếu kho bạc 5 năm của Hoa Kỳ | Nguồn: TradingView
Lưu ý rằng những biến động về lợi suất hàng ngày gần đây có vẻ ít quan trọng hơn do lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm tăng nhất quán trong hai tuần qua. Điều này có thể làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư vào việc quản lý nợ của Hoa Kỳ, thúc đẩy nhu cầu về lợi suất cao hơn.
Ngoài các động lực về lợi suất của trái phiếu kho bạc, chỉ số Đô la Mỹ (DXY – chỉ số đánh giá giá trị của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ khác) đang giảm xuống, có thể gây rắc rối. Nếu điều đó dẫn đến niềm tin vào các tài sản truyền thống bị suy yếu, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các kho lưu trữ giá trị thay thế, có khả năng làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) | Nguồn: TradingView
Trong 2 tuần qua, DXY tăng từ 99,5 lên 102,6, cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư có khả năng thay đổi. Có lẽ họ đang rời bỏ Trái phiếu kho bạc, chứng khoán và hàng hóa để tìm kiếm nơi ẩn náu bằng tiền mặt, điều này làm nổi bật sức hấp dẫn của đồng đô la trong thời kỳ bất ổn.
Triển vọng về giá Bitcoin trong ngắn hạn là tiêu cực
Khả năng phục hồi của các hợp đồng swap nợ xấu với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la mạnh lên theo DXY cho thấy nhà đầu tư có thể tăng cường nắm giữ tiền mặt để đề phòng những bất ổn của thị trường.
Do đó, Bitcoin sẽ không phát triển ngay lập tức từ việc hạ cấp hồ sơ nợ của chính phủ Hoa Kỳ. “Chuyến bay” ban đầu đến thanh khoản thường bỏ qua lợi ích của tài sản phi tập trung trong giai đoạn đầu thị trường hỗn loạn.
Với sự khan hiếm kỹ thuật số và nguồn cung cố định của Bitcoin, vua tiền điện tử nổi bật như một tài sản có giá trị trong bối cảnh nợ chính phủ ngày càng tăng làm mất giá tiền mặt. Do đó, có lẽ các nhà đầu tư sẽ ngày càng coi Bitcoin là nơi trú ẩn an toàn và loại tài sản mạnh mẽ có khả năng chống lại sự kiểm duyệt do tính chất phi tập trung của nó.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
Đình Đình
Theo Cointelegraph
